中国证券市场概况PPT推荐.ppt

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）。

基本面分析与技术分析（中级篇）基本面分析与技术分析（中级篇）目目录录u第一部分：

基本面分析第一部分：

基本面分析一一u第二部分：

技术面分析第二部分：

技术面分析基本面分析：

是指分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定市场运行和股票价格的基本要素，如宏观经济、政策趋向、行业发展状况、上市公司的业绩、前景等进行分析，评估股票的投资价值、判断股票的合理价位、提出相应的投资建议的一种分析方法。

基本分析要解决的是“应该购买何种股票”的问题。

第一部分：

基本面分析的确，在追求短期效应和功利的中国股市上“趋势投资”才是王道，而通过基本面分析来进行“价值投资”在中国无法实现短期高收益，但近20年来价值投资者如刘元生始终对万科的不弃不离，部分私募近10年对云南白药、贵州茅台、张裕A和山东黄金等的忠贞不渝都是“价值投资”在中国成功的典范。

基本面分析在中国股市有生存空间吗基本面分析在中国股市有生存空间吗宏观经济：

决定股市变化最重要的因素之一，由于股市有周期性，通过对历史经验的总结，可发现规律性的东西，如M1、M2、CPI、PPI等均与股市有高度的正相关性等。

政策趋向：

政策调控会对股市造成影响，分为利好因素、利空因素，基本分析就是建立在这两种因素对比的基础之上。

上市公司基本面：

主要通过对行业发展状况、上市公司盈利能力、发展前景和经营效率等诸多因素综合分析做出股票投资价值与否和定价合理与否的最终判断。

基本面分析的基本面分析的3大方向大方向宏观经济与股市的相关性研究宏观经济与股市的相关性研究政策趋向：

极大影响市场中期运行趋势政策趋向：

极大影响市场中期运行趋势2008年11月国家推出4万亿刺激经济计划基本面基本面分析：

财务指标选股分析：

财务指标选股经营表现类别经营表现类别11、资本利用回报率（资本利用回报率（ROCEROCE）（营业利润（营业利润+投资收益）投资收益）（11所得税率）所得税率）（总资产（总资产流动负债流动负债+短期借款）短期借款）22、净资产收益率（、净资产收益率（ROEROE）净利润净利润股东权益股东权益33、营业利润率营业利润、营业利润率营业利润主营业务收入主营业务收入44、每股收益（、每股收益（EPSEPS）增长率）增长率从上一年度到未来从上一年度到未来55年的年的EPSEPS复合增长率复合增长率55、自由现金流（、自由现金流（FCFFCF）经营性现金流）经营性现金流资本性开支资本性开支基本面分析财务选股方法实战运用基本面分析财务选股方法实战运用估值类别估值类别66、市盈率（市盈率（PEPE）股价股价每股收益每股收益77、市净率（市净率（PBPB）股价股价每股净资产每股净资产88、股息率股息率股息股息股价股价99、自由现金流收益率自由现金流收益率每股自由现金流每股自由现金流股价股价1010、EV/EBITDAEV/EBITDA（市值（市值+净负债净负债+少数股东损益）少数股东损益）EBITDAEBITDA1111、EV/EV/销售额销售额（市值（市值+净负债净负债+少数股东损益）少数股东损益）主营业务收入主营业务收入用股息率选股：

宇通客车（用股息率选股：

宇通客车（600066）Apple这这10年年2010年年5月月26日苹果公司市值日苹果公司市值2220亿美元超过微软，成为全球最大技术公司，而苹果市值上亿美元超过微软，成为全球最大技术公司，而苹果市值上一次超过微软是在一次超过微软是在1989年年12月月19日，日，1997年，微软市值曾是苹果的年，微软市值曾是苹果的5倍。

倍。

通过对中国股市20年来涨幅超过20倍的股票研究可以得出无一例外都是绩优高成长股的结论。

因此寻找与投资绩优高成长公司是规避股市风险获得最大风险收益的最高境界。

继续深入研究可以发现：

使股价长期保持上涨的绩优高成长公司其业绩增长的内因和外因主要包括上市公司自主创新能力、品牌优势经营能力、行业景气变化把握能力、新经营模式适应能力、地域资源优势转化能力、新资源与新产品开发能力、并购重组能力等八大方面综合作用的结果。

中国中国20年来年来“tenbagger”的研究结论的研究结论

（1）主营业务突出；

（2）每股现金含量高；

（3）每股收益与股本扩张情况；

（4）预期复合增长率情况；

（5）行业景气度变化；

（6）股价技术形态；

基本面分析综合选股方法实战运用

（一）基本面分析综合选股方法实战运用

（一）基本面分析综合选股方法实战运用

（一）基本面分析综合选股方法实战运用

（一）爱尔眼科（爱尔眼科（300015300015）基本面分析综合选股

（二）基本面分析综合选股

（二）公告信息赚快钱公告信息赚快钱在中国股市近在中国股市近2020年的发展基础上，基本面分析选股在年的发展基础上，基本面分析选股在AA股市场中最成功股市场中最成功的运用时利用足以影响股价走势的公告信息来安全的赚快钱，已经成为一的运用时利用足以影响股价走势的公告信息来安全的赚快钱，已经成为一部分投资者的首选投资方式。

部分投资者的首选投资方式。

第二部分：

技术面分析技术面分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。

技术分析认为市场行为包容消化一切。

以技术面分析预测股市的方法较多，主要的有以下以技术面分析预测股市的方法较多，主要的有以下77种：

种：

KK线图线图：

是技术分析的入门工具，可从：

是技术分析的入门工具，可从KK线图的形态上，判断出未线图的形态上，判断出未来股价的量度涨幅或跌幅，标准的形态有头肩顶、头肩底等。

来股价的量度涨幅或跌幅，标准的形态有头肩顶、头肩底等。

技术指标技术指标：

是从历史价格序列或交易量衍生出来的市场指标，常：

是从历史价格序列或交易量衍生出来的市场指标，常被人们作为分析工具。

常用的指标有相对平滑异同平均线被人们作为分析工具。

常用的指标有相对平滑异同平均线（MACD）（MACD）、能、能量潮量潮（OBV）（OBV）等。

等。

道氏理论道氏理论：

主要研究股市变动的主要趋势、次要趋势和短期趋势。

：

移动平均线是道氏理论的具体应用，用来预测股价指数未来趋势。

波浪理论波浪理论：

是艾略特创立的价格趋势分析工具，股价的涨跌所形：

是艾略特创立的价格趋势分析工具，股价的涨跌所形成的波动具有相当程度的规律性和周期性。

成的波动具有相当程度的规律性和周期性。

技术面分析的技术面分析的7大门派大门派技术分析技术分析77大门派大门派江恩理论江恩理论：

将时间与价位统一起来研究，当发现几种预测指向同将时间与价位统一起来研究，当发现几种预测指向同一个时间、点位时，可确定那将是一个转势点。

一个时间、点位时，可确定那将是一个转势点。

螺旋历法螺旋历法：

由嘉路兰创立，投资者对市场前景的乐观与悲观跟随：

由嘉路兰创立，投资者对市场前景的乐观与悲观跟随月球周期变化而起伏。

市场时间螺旋的焦点发生在春分或秋分之后月球周期变化而起伏。

市场时间螺旋的焦点发生在春分或秋分之后的新月及满月。

的新月及满月。

易学测市易学测市：

易学是我国传统文化，其中以六爻股市预测法最受投：

易学是我国传统文化，其中以六爻股市预测法最受投资者追捧。

六爻股市预测法资者追捧。

六爻股市预测法与传统周易预测一样包含两个步骤：

起与传统周易预测一样包含两个步骤：

起卦、断卦。

起卦可采用意念起卦和数理起卦。

断卦则是对卦象的判卦、断卦。

断卦则是对卦象的判断和解读，基本原理是分析用神的旺衰：

用神旺相，股市则升；

用断和解读，基本原