伊利财务报告分析Word文件下载.docx
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4454781952.9400
3479489718.1900
2557168319.7600
加:
其他业务利润
21904915.7500
8856627.4100
5733579.2800
存货跌价缺失
营业费用
3387200372.9300
2596514433.9100
1867703095.5800
治理费用
516926807.0300
417351298.1800
303656561.3200
财务费用
15202452.5200
-2302728.8800
8906744.5700
营业利润:
557357236.2100
476783342.3900
382635497.5700
投资收益
7080492.2700
4120741.7500
-19040283.5900
汇兑损益
期货收益
补贴收入
30974272.9200
23362612.6300
16945489.2300
营业外收入
4769650.6700
12668344.7000
14315380.8500
往常年度损益调整
营业外支出
38402767.8000
25323649.1800
15977443.5000
分给外单位利润
利润总额:
561778884.2700
491611392.2900
378878640.5600
所得税
177617999
152145916.9700
121858140.7100
少数股东损益
48427349.7000
45219827.8900
25509214.7200
购并利润
财政返还
所得税返还
未确认的投资缺失
8855224.8700
-859514.9800
7617756.7200
净利润:
344588760.4400
293386132.4500
239129041.8500
年初未分配利润
411737975.1300
305158656.5400
278842225.3900
年初未分配利润调整
减少注册资本减少的未分配利润
其他转入
外币报表折算差额
可供分配的利润:
756326735.5700
598544788.9900
517971267.2400
提取法定盈余公积
34302958.3500
29199366.5100
23912904.1900
提取法定公益金
提取储备基金
提取企业进展基金
提取职工奖励及福利基金
1559176.9000
1392467.3300
利润归还投资
补充流淌资本
归还借款的利润
单项留用的利润
可供股东分配的利润:
720464600.3200
538753588.6400
470145458.8600
应对优先股股利
提取任意盈余公积
35869356.2800
应对一般股股利
101728896.8800
97816247
129117446.0400
转作股本的一般股股利
未分配利润:
584432745.0900
要紧表达：
〔1〕销售成本增长高于收入增长，数据显示，主营业务成本增长36%〉主营业务收入增长34%
〔2〕各项费用增长速度除财务费用外均低于收入增长速度，其中营业费用33.9亿元，同比增长30%治理费用5.2亿元，增长24%
〔3〕收入结构来自五大块，液体乳及乳制品制造业159亿元，同比增长35%；
混合饲料制造业4亿元，增长19%；
液体乳11亿元，增长0.3%；
冷饮产品系列23亿元，增长54%；
奶粉及奶制品20亿元，增长50%；
混合饲料4亿元，增长18%，华北区主营收入42亿元，同比增长29%；
华南区42亿元，增长30%；
其他80亿元，增长38%
〔4〕税后净利润增长17%
2、资产负债表〔略〕
要紧表达
〔1〕资产增长35%，大于收入增长；
固定资产中，在建工程增长15%，工程物资下降25%；
流淌资产增加15%，在流淌资产中，货币资金下降35%，应收票据增长801%，存货增长78%
〔2〕负债规模为44亿元，增长54%，资产负债率为62.83%，比上一年度52.35%略有增长，流淌负债占总负债的95%
〔3〕所有者权益合计73.6亿元，增长35%，增长额为19.1亿元，要紧源于当年利润
3、现金流量表分析
〔1〕伊利公司经营现金流4.9亿元，筹资现金流为5.6亿元，投资现金流为—16亿元，即公司当年用16亿元进行投资活动，总现金流为—5.5亿元，表现公司当年投资方面的支出比较多
〔2〕经营现金流中，净利润3.4亿元，占了现金流入的专门小比率，说明公司的经营成本较高，经营流出的为187亿元，说明公司的应收帐款回收情形专门差，值得企业高层关注，需要改善。
在筹资现金流中，借款所收到的现金为11亿元，表现公司负债增加。
〔4〕总体说来，本年度经营现金流流入4.9亿元，筹资现金流为5.6亿元，不足支持投资现金流出16亿元，资金显现5.5亿元的缺口，但年度现金流运转比较正常。
需进一步的融资，由于本年度进行大规模固定资产投入，下一年度的净利润有望有所提升，财务状况变好。
需要指出的指出的本年度应收帐款占资金187亿元，需要加大力度对应收帐款的治理
4、其他
单位：
万元
应收帐款分析
08
比率
07
预付帐款分析
08
1年以内
36694.83
97.11%
16749.88
92.98%
32204.90
95.37%
16099.84
99.42%
1至2年
312.870.83%
90.14
5.01%
1506.53
4.46%
80.01
0.5%
2至3年
415.77
1.1%
84.86
0.47%
48.13
0.14%
0.56
3年以上
363.09
0.96%
276.76
1.54%
11.62
0.03%
13.12
0.08%
合计
37786.57
18014.63
33771.18
16193.54
其他应收帐款
12559.60
12033.74
三、指标分析
〔一〕综合分析
1、短期偿债能力分析
流淌比率08/0.8192
07/1.0915
06/1.1786
反映了伊利公司的流淌性一直下降，资产变现能力下降，说明缺乏一定的短期偿债呢治理，一样企业的流淌比率在2%左右比较合适
速动比率
08/0.4742
07/0.7771
06/0.887
反映了公司的流淌性一直下降，说明其流淌资产的流淌性大幅下降，值得企业注意
现金比率08/24.2300
07/58.3300
06/65.7700
反映了公司的直截了当用现金支付流淌负债的能力大大减弱，但24.2300现金比率是比较合适的，同时也说明了企业能充分有效地利用现金实现其最大价值。
2、长期偿债能力分析
负债比率
08/60.823
07/52.346
06/51.4591
08年比07年有所提高，流淌负债占总负债的95%，同时60.823%负债比率在资产比率略有偏高，财务风险需要加强监管，但对股东来说比较有利。
利息保证倍数
08/37.9543
07/—212.490
06/43.5383
相比04年说明企业的支付能力在下降，会引起债权人的担忧
股东权益比率
08/34.7007
07/41.359
06/42.6244
说明股东投入的资本在资产中所占比重越来越小
3、营运能力分析
存货周转率
08/10.0556
07/11.1194
06/8.9886
与同行业相比略高，说明该公司的存货治理较好
总资产周转率
08/2.5184比上一年略有上升；
应收帐款周转率比上一年略有下降08/64.7729
但高于行业水平，总体经营能力良好。
3、盈利能力分析
毛利率
08/27.707
07/29.0275
06/29.7165
就06年与同行业相比明显略高，但其净利润率06/2.7395，低于同行业的5.44%，说明该公司销售治理成本操纵专门差，销售获利能力较差，股东权益获利的能力下降显著。
资产收益率和权益酬劳率分别为08/13.2%
08/34.7007%
〔06/11.57%
06/8.23%同行业〕
通过资产收益率能够看出，企业资产利用成效较好，比上一年略有上升，企业经营治理水平略有进步
股东权益酬劳率
07/41.659
06/42.6144
说明公司负债比率上升的同时，企业治理者利用更多的负债为股东制造利润。
但06年与同行业相比明显高于行业〔20.06%〕的一半的收益率。
〔二〕杜邦分析
杜邦分析体系
08年
07年
股东权益酬劳率
35
41
资产酬劳率
13.2
12.92
权益乘数
2.56
2.08
销售净利润
2.11
2.4
总资产周转率
2.5
通过杜邦分析能够看出，08年该公司各项指标，除了销售利润，均有所增长，股东权益酬劳率下降缘故在于，销售净利润率的下降—企业获利能力下降，另一方面，企业负债比率的上升，没有给股东制造利润，要紧缘故是固定资产的投资在短期内无法产生利润
销售净利润的下降，说明市场竞争加剧，企业销售成本大幅
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