手机外观件行业分析报告Word格式文档下载.docx

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天线设计与外观材质选择密不可分，5G时代即将到来，iPhone8引领手机进入非金属外观时代

1.2、无线充电

无线充电逐渐普及，对手机外观去金属化提出需求。

目前手机无线充电主要

采用电磁感应原理，同样受制于金属的电磁屏蔽效应。

无线充电原理是通过发射

端通电线圈产生磁场，通过电磁效应将在手机中接收端线圈中产生电流，进而实

现无线充电。

目前金属材质机壳会阻止磁场透过，无法实现无线充电，必须采用非金属材料。

苹果和三星等消费电子巨头对于非金属外观的采用，将极大推动无线充电行业发展。

1.3、OLED

OLED柔性显示是智能机显示屏发展趋势，将配套曲面玻璃或者陶瓷成主流。

OLED凭借柔性化、低功耗、高对比度等优势，在高端机型中开始逐步替代LCD。

尤其是柔性OLED，可配套3D盖板玻璃做成曲面显示屏，已经成为智能手机屏幕的一大发展趋势。

目前三星已经在旗舰机中大幅采用，苹果对于柔性OLED的导入，也将极大推动柔性OLED屏+3D玻璃方案的普及。

前盖板和后盖板双3D设计备受终端厂商和消费者追捧，尤其后盖板的3D化已经成为趋势。

前盖板3D玻璃的普及，目前受制于柔性OLED产能，但是终端厂商已经在后盖板的3D化上快速推进，近期发布的小米6就是采用背面3D玻璃/陶瓷设计。

随着未来三星垄断OLED面板产能的局面打破，柔性OLED屏幕的爆发将推动3D玻璃/陶瓷机身替代金属机身，3D玻璃/陶瓷将会是未来3C产品中重要的“颜值”担当。

图表2：

无线充电和OLED的普及也在推动手机外观去金属化进程，典型机型为三星器件S8

去金属化趋势将重构整个手机外观件产业价值链，预计2020年非金属材料手机机壳市场规模将超500亿元，四年复合增速达87%，2.5D玻璃、3D玻璃、

陶瓷机壳将相继爆发：

1）2.5D、3D玻璃背板快速渗透，替代金属机壳成为外观件主流，将极大拉动对于玻璃加工的需求，市场空间倍增，利好蓝思科技、欧菲光等玻璃加工厂商；

2）陶瓷外观性能优异，倍受手机厂商青睐，目前受制于成本和产能，但是下游厂商采用意愿强烈。

我们认为在三环集团、长盈精密、蓝思科技等厂商推动下，陶瓷良率和产能将持续提升，有望成为主流外观非金属材料之一。

3）去金属化趋势下，玻璃/陶瓷背板需搭载不锈钢/铝金属中框，金属件ASP

有望进一步提升。

图表3：

手机外观去金属化趋势下，2.5D玻璃、3D玻璃、陶瓷机壳将相继爆发，市场规模将超过500亿

2、玻璃外观将成主流，利好玻璃加工厂商

2.1、玻璃材料是目前外观件去金属化的最优选择

外观件去金属化趋势下，玻璃外观凭借性能、成本、产能等综合优势将率先

普及。

性能上，玻璃材料经过多年发展，性能已经得到了极大的提升。

最新第五代康宁玻璃莫氏硬度为7左右，在1.6米的高度下，跌落完好率达到80%，相较于上一代6左右硬度和1米的跌落高度有了巨大提升。

相较于蓝宝石和氧化锆陶瓷等材料，玻璃的密度更低更轻盈，能有效提高轻薄程度。

作为非导体，也能适应

5G通信、无线充电等技术的非金属化要求。

表格1：

玻璃材料后盖性能优势明显

成本上，2.5D玻璃良率较高，价格在25元左右，3D玻璃目前良率相对较低，价格是2.5D玻璃的3~5倍，但相较于其他陶瓷、蓝宝石等非金属材料仍具有显著的成本优势。

目前陶瓷加工良率仍处于较低水平，陶瓷背板价格在200元以上，如果做成后壳+中框一体机身，成本会更高。

表格2：

目前2.5D/3D玻璃相较于陶瓷/蓝宝石成本优势显著

产能上，目前2D/2.5D玻璃加工工艺成熟，3D玻璃良率也在快速提升，整体来看玻璃加工产能并不稀缺，现有厂商以及潜在进入者众多。

蓝思科技和伯恩光学是全球玻璃加工两大龙头厂商，也是A客户核心供应商。

同时模组厂商如欧

菲光、合力泰、星星科技、瑞声科技等，外观件厂商如通达集团、比亚迪也趁势

切入，行业产能扩张势头强劲。

EMS厂商富士康于河南兰考投资56亿元，建设盖板玻璃生产项目，规划年产能达到1.1亿片，也借机切入2.5D/3D玻璃加工行业。

表格3：

玻璃加工现有厂商和新进入者众多，产能并不稀缺，将成为外观件去金属化最有选择

2.2、消费电子巨头推动，双玻璃趋势已经明确

消费电子巨头苹果和三星推动下，双玻璃+金属中框方案将快速渗透，国产

手机厂商也会跟随行业趋势推进。

三星旗舰机S系列和Note系列一直采用双面3D玻璃方案，预计苹果也将在

2017年新品中导入2.5D双玻璃方案，未来两年有望进一步导入3D玻璃方案，玻璃外观有望逐步替代金属机壳成为主流。

小米、华为等国产厂商也在旗舰机中开始导入玻璃背板，小米最新旗舰机Mi6就大幅采用3D玻璃/陶瓷作为背板，以玻璃为代表的外观件去金属化趋势已经形成，行业迎来爆发期。

表格4：

从主流手机厂商机型来看，玻璃外观件已逐步渗透，2017年开始苹果推动玻璃外观加速渗透

2.3、2.5D玻璃将率先爆发，3D玻璃普及取决于良率提升速度

去金属化趋势将重构行业格局，玻璃加工厂商成为关键。

整个玻璃外观产业

链包括上游玻璃材料厂商、中游2.5D/3D玻璃加工厂商和金属中框加工厂商、下

游EMS厂商。

原有金属机壳产业链由金属加工厂商主导，在玻璃机壳产业链中，玻璃加工是最大的增量环节。

图表4：

玻璃外观件行业产业链，其中蓝思科技、伯恩光学、欧菲光等玻璃加工环节是关键

2.5D玻璃主要在玻璃基板上进行切割、打磨抛光、化学强化和丝印镀膜等

工序，加工工艺成熟，良率高，将在去金属化趋势中率先爆发，国际消费电子巨头的大规模导入，将加速这一趋势。

图表5：

2.5D玻璃成本产能占优将率先爆发，3D玻璃目前受制于玻璃热弯工艺，良率仍有很大提升空间

3D玻璃的生产流程和2.5D玻璃大体相同，其加工难点主要体现在曲面热弯成型、曲面抛光、曲面印刷和曲面贴合四方面工艺：

1）曲面热弯成型工艺：

将切割好的玻璃放在曲面模具中，在800度左右的温度下软化成型。

该工艺需要引入热弯机，并精准地控制温度，使玻璃面板受热均匀，才能彻底弯曲成型，技术难度高，是3D玻璃加工良率较低的主要原因。

2）曲面抛光工艺：

3D玻璃上抛光难度更高，两面需要单独加工，对抛光设备、材料的要求也更高。

3）曲面印刷工艺：

需要在喷涂、曝光显影、3D拉丝、纹路刻蚀方面开发出全新的工艺和设备以面对弧形曲面。

4）曲面贴合工艺：

3D曲面贴合也需要独特的贴合保护膜、菲林等技术和设备。

受制于上述的工艺技术难点，目前3D玻璃加工的直通良率较低，约为45%

左右，导致成本偏高，约为2.5D玻璃的三倍左右。

但是3D玻璃更能发挥柔性OLED

的优势，目前三星已在旗舰机中已大量采用，柔性OLED趋势下将会有更多厂商

导入3D玻璃作为手机盖板和后壳的材料，苹果也在积极推进。

随着良率和产能的提升，我们预计会有更多厂商采用，我们判断2018年将是3D玻璃爆发之年。

2.4、玻璃加工厂商迎大机遇

需求端来看：

我们预计未来五年，2.5D和3D玻璃背板渗透率将快速提升，到2020年预计市场规模将从现在的40亿元成长到约400亿元（不包括玻璃盖板）。

表格5：

预计未来五年，玻璃将进入快速渗透期，行业规模有望达到400亿元

目前玻璃加工领域，蓝思科技和伯恩光学凭借技术、产能和客户优势，大幅领先于其他厂商。

模组厂商如欧菲光、合力泰、长信科技、瑞声科技、星星科技正在切入玻璃加工环节，外观件厂商如富士康、AAC、比亚迪电子、通达集团也凭借外观件加工经验顺势加入。

蓝思科技是全球玻璃加工龙头之一，拥有最先进的2.5D和3D玻璃加工工艺，客户包括苹果、三星等众多消费电子巨头。

苹果和三星是玻璃外观件最强力推动者，三星已经在旗舰机中配备双面3D玻璃和OLED，有望向中高端机型渗透，苹果今年也将大规模导入双面2.5D玻璃，后续将进一步导入3D玻璃。

蓝思科技顺势大幅扩产，2.5D玻璃年产能将达到5.5~6亿片，3D玻璃年产能将达到4000万片以上，将率先受益于外观件去金属化趋势。

欧菲光在玻璃加工领域布局多年，拥有国内第三大的玻璃加工产能，目前这

一业务潜力被市场明显低估。

公司自有玻璃产能除配套触摸屏和全贴合业务外，

也有望凭借客户优势导入到手机外观件中，甚至国际大客户供应链中。

表格6：

玻璃外观趋势下，玻璃加工产能领先的蓝思科技、欧菲光将大幅受益

3、新需求催化，陶瓷外观件有望崛起

3.1、陶瓷材料性能优异，为外观件可选方向

3.1.1、消费电子产品多采用氧化锆陶瓷

陶瓷材料是人类生活和现代化建设中不可缺少的一种材料，是继金属材料，

非金属材料之后人们所关注的无机非金属材料中最重要的材料之一。

它兼有金属

材料和高分子材料的共同优点，在不断改性的过程中，已经使其易碎性得到很大的改善。

常见的陶瓷材料分为普通陶瓷和特种陶瓷两大类，普通陶瓷就是日常生活所用到的陶瓷产品，特种陶瓷又分为3类，包括结构陶瓷、工具陶瓷、功能陶瓷。

表格7：

陶瓷材料分类

本文探讨的消费电子产品陶瓷外观件所用陶瓷，属于特种陶瓷中的结构陶瓷。

由于具有相变增韧特性，消费电子用陶瓷材料大部分为氧化锆陶瓷。

氧化锆陶瓷

（ZrO2陶瓷，ZirconiaCeramic）具有熔点和沸点高、硬度大、常温下为绝缘体、而高温下则具有导电性等优良性质。

纯ZrO2为白色，含杂质时呈黄色或灰色，一般含有HfO2，不易分离。

图表6：

氧化锆粉体

3.1.2、氧化锆陶瓷外观件性能出色，具备商用前提

相比金属和钢化玻璃而言，陶瓷材料在绝大部分的物理特性上其实更为出色。

如莫氏硬度为8.5，接近蓝宝石，远超金属和钢化玻璃，莫氏硬度越高，约不容

易产生刮痕。

具体参数见下表所示。

表格8：

外壳材料性能参数对比

塑料外观件因为其加工工艺成熟、成本低，早期大量应用于消费电子产品，但是其质感差、廉价的形象深入人心。

金属材料因为其领先于塑料和玻璃材料的物理特性，加上金属本身出色的质感能为产品营造出高级氛围，且随着金属外观件冲压、锻造、铣磨工艺的成熟，以及CNC机台的大量投入，金属外观件开始成

为中高端消费电子产品的主流。

陶瓷外观件是近期兴起的新材料应用，相对其他

材料而言其硬度更高，不会划伤，同时质感出色，温润如玉，且不存在金属材料