新形势下我国金融业改革与发展路径研究.docx

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新形势下我国金融业改革与发展路径研究

新形势下我国金融业改革与发展路径研究

　　中图分类号：

F830.92文献标识码：

B文章编号：

1674-0017-2016

（2）-0004-07

　　一、金融业发展状况

　　近年来，我国经济下行压力持续加大，面对错综复杂的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，金融系统在支持经济稳定发展和结构调整中发挥了重要作用。

（一）金融宏观调控成效显著

　　我国稳健的货币政策有效实施，并不断加强微调预调，为经济社会发展营造了良好的货币环境，取得了显著成效。

　　一是创新和发展货币政策工具。

近年来，中国人民银行创新调控思路和方式，补充和完善货币政策工具组合，创设并运用了包括抵押补充贷款（PSL）、短期流动性调节工具（SLO）、常备借贷便利（SLF）、中期借贷便利（MLF）在内的一系列流动性管理工具。

　　二是稳健货币政策成效显著。

中国人民银行主动适应经济发展新常态，坚持稳中求进的总基调，继续实施稳健的货币政策，不断加强和改善宏观审慎管理，灵活运用公开市场操作以及利率、存款准备金率、再贷款等货币政策工具，综合运用多种政策工具增加流动性供给，2015年5次降息和5次降准，降低了社会融资成本，同时保持货币信贷和社会融资规模的稳步增长。

与此同时，进一步发挥货币政策工具的定向调控作用。

改进合意贷款管理，适当调整政策参数。

3次实施定向降准，引导金融机构加大对小微企业、“三农”、重大工程水利建设和中西部地区的信贷支持；有效发挥支农再贷款、支小再贷款、抵押补充贷款在支持小微企业和“三农”等国民经济重点领域和薄弱环节的作用。

2015年12月末，广义货币（M2）余额139.23万亿元，同比增长13.3%；狭义货币（M1）余额40.10万亿元，同比增长15.2%；流通中货币（M0）余额6.32万亿元，同比增长4.9%。

2015年全年净投放现金2957亿元；人民币贷款增加11.72万亿元，同比多增1.81万亿元。

2015年全国经济运行总体平稳，居民消费价格指数（CPI）的涨幅为1.4%；全年GDP67.67万亿元，平均增速6.9%，与预期增长目标基本一致。

　　三是完善宏观审慎政策框架。

建立了更为全面、更有弹性的宏观审慎政策框架，更好地发挥逆周期调节作用。

将差别准备金动态调整机制“升级”为宏观审慎评估体系，在保持对宏观审慎资本充足率核心关注的基础上，将单一指标拓展为七个方面的十多项指标，兼顾量和价、兼顾间接融资和直接融资，由事前引导转为事中监测和事后评估。

将外汇流动性和跨境资金流动纳入宏观审慎管理范畴，对远期售汇征收风险准备金，扩大本外币一体化的全口径跨境融资宏观审慎管理，对境外金融机构在境内金融机构存放执行正常存款准备金率。

（二）金融改革取得重要成果

　　2015年金融系统主动适应经济发展新常态，按照“要围绕服务实体经济推进金融改革”的要求，大力推进金融改革开放，促进经济发展方式转变。

　　一是中国人民银行主动适应经济发展新常态，大力推进金融改革发展。

2015年10月23日，央行宣布放开存款利率上限，标志着我国利率管制基本放开，利率市场化进入新的阶段。

2015年3月31日，国务院公布《存款保险条例》。

2015年5月1日《存款保险条例》施行以来，按照国务院工作部署和要求，中国人民银行扎实做好存款保险制度实施的各项工作。

全国3000多家吸收存款的银行业金融机构全部办理了投保手续，2015年5月至12月的保费已归集完毕。

存款保险制度作为金融业的一项重要基础性制度安排，对完善金融安全网、加强存款人保护、推动形成市场化的金融风险防范和处置机制，都具有十分重要的意义。

　　深化外汇管理体制改革，推进简政放权与贸易投资便利化取得新成效；继续按照主动性、可控性和渐进性原则，完善人民币汇率市场化形成机制。

2015年8月11日，中国人民银行完善人民币兑美元汇率中间价报价机制，做市商在每日银行间外汇市场开盘前，参考上日银行间外汇市场收盘汇率，综合考虑外汇供求情况以及国际主要货币汇率变化，向中国外汇交易中心提供中间价报价。

优化做市商报价，有利于提高中间价形成的市场化程度，扩大市场汇率的实际运行空间，更好地发挥汇率对外汇供求的调节作用。

2015年12月1日，人民币加入特别提款权（SDR）货币篮子无疑是人民币国际化的一件大事，SDR货币篮子相应扩大至美元、欧元、人民币、日元、英镑5种货币。

2015年，跨境人民币收付金额合计12.1万亿元，同比增长22%。

　　国务院于2014年12月批复同意中国农业发展银行改革实施总体方案，于2015年3月批复同意国家开发银行深化改革方案和中国进出口银行改革实施总体方案。

2015年7月，国家外汇储备分别向国家开发银行、中国进出口银行注资480亿美元、450亿美元，顺利完成改革方案要求的资本金补充工作。

4月，中国农业银行三农金融事业部深化改革范围扩大至全国，进一步提升三农和县域的金融服务水平。

交通银行深化改革方案于6月获得国务院批准。

改革方案从优化股权结构、完善公司治理、深化内部改革并加强外部监管等方面提出若干改革举措。

12月，中国邮政储蓄银行成功引入中国人寿、中国电信、瑞士银行、摩根大通等境内外战略投资者，股权多元化工作进展顺利。

8月，国务院批准同意长城、东方资产管理公司转型改制方案，资产管理公司商业化转型进一步推进。

2015年7月18日，央行等十部委联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，互联网金融行业从此进入有法可依、规范发展的新阶段。

2015年10月29日，中国人民银行等部门发布《进一步推进中国（上海）自由贸易试验区金融开放创新试点加快上海国际金融中心建设方案》。

12月11日，人民银行等部委发布《浙江省台州小微企业金融服务改革创新试验区总体方案》和《吉林省农村金融综合改革试验方案》，同日人民银行发布关于金融支持广东、天津、福建自由贸易试验区建设的指导意见。

　　二是银行业较快发展。

2015年对商业银行而言是不平静、不平凡的一年，经济增速放缓、产业结构调整、存款利率上限放宽、存贷比监管取消等多重因素叠加，商业银行资产负债稳步增长。

截至2015年底，银行业资产总额为194.2万亿元人民币，各项贷款余额为98.1万亿元人民币。

全国68家信托公司管理的信托资产规模不断扩大，信托业资产规模迈入15万亿时代。

全国39家金融租赁公司的资产规模逐步扩大，金融租赁行业总资产近1.5万亿元。

　　我国农村金融组织体系不断完善，有效地提升了服务覆盖面和渗透率。

通过持续深化农村信用社改革，强化农业发展银行职能定位，推动农业银行“三农金融事业部”改革，有序发展新型农村金融机构，鼓励和支持证券、保险机构在贫困地区设立分支机构，进一步完善农村金融体系，我国金融机构空白乡镇金融服务实现了全覆盖。

2015年，全国农村信用社实现利润2233亿元；截至2015年末，不良贷款比例为4.3%，资本充足率为11.6%；涉农贷款余额和农户贷款余额分别为7.8万亿元和3.7万亿元，比上年末分别增长9.8%和8.8%。

全国共组建以县（市）为单位的统一法人农村信用社1299家，农村商业银行859家，农村合作银行71家。

截至2015年末，全国共有小额贷款公司8910家，贷款余额9412亿元。

金融机构结合农村金融服务需求特点，积极探索扩大抵押担保范围，运用微小贷款管理技术，扩大小额信用贷款和联保贷款的覆盖范围，涌现了集体林权抵押贷款、大型农机具抵押贷款、“信贷+保险”产品、中小企业集合票据、涉农企业直接债务融资工具等在全国范围内较有影响的创新产品。

农业保险已由试点初期的5个省（自治区、直辖市）覆盖到全国。

人民银行提供了灵活多样的接入方式，支持农村金融机构加入人民银行支付清算系统。

通过组织开展农民工银行卡特色服务、银行卡助农取款服务，为广大金融空白乡镇的农村居民提供家门口式基础金融服务。

按照“政府主导、人行推动、多方参与、共同发展”的思路，人民银行联合地方政府、相关部门、金融机构共同推动农村信用体系建设。

加快建立小微企业和农户信息征集体系，开展小微企业信用评价和“信用户”、“信用村”、“信用乡（镇）”评定工作，完善信息共享与应用，形成良好的信用环境。

　　三是保险业发展进入快车道。

2015年，保险业在保障和服务经济社会发展方面，发挥的功能与作用日益凸显。

相继启动万能型和分红型人身保险费率改革，人身险费率改革基本完成。

稳步开展商业车险费率改革，试点范围由黑龙江、山东等6个地区扩至18个地区。

继续推进保险资金运用市场化改革。

提高投资蓝筹股票比例，拓展保险资金境外投资范围，规范资产支持计划业务和保险资金设立私募基金的有关事项。

拓宽保险公司资本补充渠道，允许其在银行间市场发行资本补充债券。

国务院批准设立上海保险交易所，为保险业提供市场化的交易平台。

强化偿付能力监管，发布中国风险导向偿付能力体系监管规则，并进入实施过渡期。

2015年末，保险业总资产12.4万亿元，同比增长21.7%。

2015年，全国保险业实现保费收入2.43万亿元，同比增长20.02%；保险业支付各类赔款和给付共计8647.66亿元，同比增长19.84%；保险业整体净利润创历史新高，增长接近73%。

　　四是互联网金融快速发展。

2005年，中国网民数量11100万人，互联网普及率只有8.5%；到2015年10月，中国网民已达6.68亿人，比整个欧盟的人口还多。

科技及互联网技术日趋强大，大数据、云计算、移动互联网、垂直搜索引擎是公认的互联网金融四大技术支柱。

随着互联网技术的深入普及，通过互联网渠道和电子化手段开展金融业务的互联网金融发展迅猛，众筹融资、网络销售金融产品、手机银行、移动支付等互联网金融业态也在快速涌现，部分互联网金融组织还在支持“三农”领域开展了有益探索。

截至2015年末，全国网贷行业运营平台2595家，比上年底多了1020家，全年网贷成交量高达9823亿元。

　　五是金融市场稳步发展。

我国初步建立起主板、中小板、创业板、全国中小企业股权转让系统（“新三板”）、区域性股权交易市场、券商柜台交易市场构成的多层次股权市场。

已设立37家区域性股权市场，共有挂牌股份公司3375家。

截至2015年末，新三板挂牌企业5129家，交易家数2296家。

证券期货市场程序化交易管理办法公开征求意见，征求意见稿针对程序化交易建立了申报核查、接入管理、指令审核、收费管理等监管制度。

2015年11月6日，证监会决定恢复新股发行，并同步提出了取消新股申购预缴款制度、简化发行审核条件、突出信息披露要求、强化中介机构责任、建立包括摊薄即期回报补偿和先行赔付的投资者保护机制等完善新股发行制度的改革措施。

《货币市场基金监督管理办法》发布，进一步完善了货币市场基金投资范围、期限及比例等监管要求，对货币市场基金流动性管理做出了系统性制度安排，对货币市场基金的互联网销售活动与披露提出了针对性要求。

我国证券业创新业务对行业业绩的支撑作用逐步凸显。

截至2015年末，全行业125家证券公司总资产达到6.42万亿元，净资产1.45万亿元，具有公募牌照的资产管理机构112家，公募基金管理规模8.4万亿元，同比增长85%；150家期货公司总资产932.21亿元（不客户权益），同比增长30%；已登记私募基金基金管理机构2.5万家，基金认缴规模5.1万亿元，同比增长138%。

　　中国人民银行大力推进货币市场基础建设，增加市场主体和丰富产品体系，促进市场加快发展。

积极发展银行间债券市场。

允许符合条件的私募基金投资银行间债券市场，进一步丰富银行间债券市场投资者群体。

截至2015年末，已有5家私募基金进入银行间债券市场。

取消银行间债券市场交易流通审批事项，明确依法发行的各类债券发行完成后即可直接在银行间债券市场交易流通，并强化了信息披露、加强投资者保护等要求。

允许境外人民币业务清算行、境外参加银行在银行间债券市场开展债券回购交易，并为其