中国快时尚行业发展现状及未来发展方向分析报告Word文件下载.docx
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它们的极速供应链也让人叹为观止,普通的服装企业从接单到产品上市需要90天,Zara的反应型生产配送只需12到15天。
而中国服装企业的这一时间一般是6-9个月,国际名牌一般为120天。
因为速度快,快时尚服饰绝大多数的产品都可以在当季生产,每年推出一万多个新款,库存周转率可以达到每年10多次。
用最快的速度将成衣推向市场,保证了快时尚的竞争力。
并且,这些服饰永跟潮流,更让追求时髦的人扎堆采购。
前导时间的缩短对企业的效益直接体现在行业的高毛利,就快时尚服装行业平均而言,迟缓一天上市将每天贬值0.7%,只要提前10天卖出去,少贬值7%,而毛利率就增加13%。
即速度就是盈利。
1.中国市场历来是各大服装品牌的兵家必争之地
中国有着巨量的消费基数,历来都是各个品牌的兵家必争之地。
2018年限额以上企业服装零售额约为10000亿,而如果把其他针织纺织品加入计算的话,限额以上企业零售额约为14000亿。
(限额以上企业指销售额大于一定数额的企业,零售业这个要求是500万,且要求员工60人以上)。
如此巨量的需求,使得中国成为了各大国际快时尚品牌的兵家必争之地(下文中,采取的数据均为母集团数据,如优衣库采取的是迅销集团的数据,ZARA采取的是Inditex的数据)。
四大快时尚品牌,中国(亚洲)业务占比都经历过显著提升的阶段。
2005年以来,国际快时尚品牌纷纷在中国快马加鞭地发展,四大快时尚品牌的中国业务营收占比均体现出了迅速的增长(有的公司披露口径为亚洲业务营收,亚洲业务的核心依然是中国地区业务,本文所用的年均指FY财年)。
GAP的亚洲业务占比由2005年的3.6%,提升到2017年的10.0%;
Inditex(ZARA)的亚洲收入占比,由2005年的6.7%,提升到2017年的23.9%;
H&
M的中国收入占比,由2007年的0.6%,提升到2017年的5.5%;
优衣库的中国收入占比,由2014年的9.9%,提升到2017年的14.0%,2018年的16.3%,再创新高。
四大快时尚品牌中国(亚洲)业务占比表
中国(亚洲)业务占比
FY2005
FY2006
FY2007
FY2008
FY2009
FY2010
FY2011
FY2012
GAP亚洲
3.6%
3.9%
4.1%
4.7%
6.1%
6.5%
7.2%
8.1%
M中国
0.6%
0.9%
1.5%
2.2%
3.0%
4.0%
Inditex(ZARA)亚洲
6.7%
7.5%
8.9%
9.4%
10.5%
12.2%
15.0%
18.0%
迅销(优衣库)中国
-
FY2013
FY2014
FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019
8.3%
8.7%
9.1%
9.6%
10.0%
8.0%
7.4%
4.6%
4.3%
5.0%
4.9%
5.5%
5.1%
20.0%
20.4%
21.1%
23.5%
23.9%
23.2%
9.9%
13.4%
14.0%
16.3%
数据来源:
公开资料整理
相关报告:
发布的《2019-2025年中国纺织服装行业市场深度评估及市场前景预测报告》
四大快时尚品牌中国(亚洲)业务占比图
2.四大快时尚品牌在中国做的怎么样?
——优衣库高歌猛进,ZARA和H&
M中规中矩稳定成长,GAP遇瓶颈
中国服装市场增速有所放缓,但仍是一个充满吸引力的市场。
以服装零售总额(限额以上企业)计算,中国服装行业在2006-2012年期间,经历了一波迅速的增长。
期间服装行业总体增速在20%+,在此期间,各国服装品牌均进入中国市场,共享快速增长阶段,而2015年之后,整体增速趋于平缓,在6%-8%,这是正常的发展阶段演进。
而快速增长阶段演进为稳定增长阶段之后,就是考验各个品牌真正运作能力的时候。
但需要注意的是,这个阶段,6%-8%整体增速的中国服装市场,在世界范围内,仍然是一个充满吸引力的市场。
中国限额以上服装零售总额同比增长(百分点)
从总体量来看,四大快时尚集团现时点来说可以说是同一量级。
下图中可以看出,四大快时尚集团的销售额可以说是同一体量量级,以美元计算(可能有一定汇率误差),2018财年中,GAP营收约159亿美元,H&
M营收约244亿美元,Inditex(ZARA)营收约290亿美元,迅销(优衣库)营收约193亿美元。
基本上可以认为是同一体量级别的企业。
四大快时尚集团全球销售额
四大快时尚集团总销售额(亿美元)
从发展趋势来看,优衣库(迅销)和ZARA(Inditex)要更强。
虽然总体量来看,四大快时尚集团属于同一体量,但发展趋势是不一样的。
下图中可以看出,全球范围内,优衣库(迅销)和ZARA的发展趋势是更强的,H&
M增长相对平缓,而GAP近15年来可以说没什么增长。
优衣库和ZARA的迅猛发展,和其中国战略,是分不开的。
四大快时尚集团总销售额趋势
优衣库和ZARA的强势发展,很大程度上归功于中国战略的成功。
虽然全球销售总体量来看,四大快时尚集团属于同一体量,但发展趋势是不一样的。
优衣库和ZARA的迅猛发展,和其中国战略是分不开的。
而从亚洲(中国)销售量来看,至2018年,GAP亚洲和H&
M中国的销售体量约为12亿美元,而Intitex(ZARA)亚洲的销售体量为67亿美元,而迅销(优衣库)中国的销售体量超过30亿美元。
实际上在中国(亚洲)业务上,ZARA和优衣库已经领先GAP和H&
M一个数量级了。
而优衣库和ZARA近年来的强势发展,很大程度上归功于其中国战略的成功,在中国的迅速发展,使得优衣库和ZARA整个集团的业务,都体现出了强势的增长。
四大快时尚品牌中国(亚洲)销售额(亿美元)
四大快时尚品牌中国(亚洲)业务增长现分化——优衣库高歌猛进,ZARA和H&
M中规中矩,GAP遇瓶颈。
近年来,四大快时尚品牌在中国(亚洲)的业务经营情况显示出了较大的分化,2014年以来,H&
M中国复合增速6.8%(同期全球总销售复合增速-0.3%),Inditex(ZARA)亚洲复合增速10.3%(同期全球总销售复合增速6.8%),迅销(优衣库)中国复合增速23.7%(同期全球总销售复合增速9.1%)GAP亚洲复合增速2.6%(同期全球总销售复合增速9.1%)。
总体来说,近五年来,对H&
M,ZARA和优衣库来说,中国(亚洲)业务都是迅速增长的,但GAP的亚洲业务,其实一直以来,都谈不上迅速增长。
而至FY2018,四大快时尚品牌的中国(亚洲)业务进一步显现出分化,迅销(优衣库)中国增速33.5%,一路高歌猛进,Inditex(ZARA)亚洲增速9.2%,中规中矩依然是较快速度增长,而GAP现出了负增长,其中H&
M中国业务增长-3.0%,GAP亚洲业务增长-18.2%。
从亚洲业务增速来看,GAP实际上就是遇到了发展瓶颈。
M震荡程度较大,整体增速也收窄。
四大快时尚品牌中国(亚洲)业务增速
优衣库中国业务营收和总营收对比
优衣库中国业务增速和总营收增速对比
Inditex(ZARA)亚洲业务营收和总营收对比
Inditex(ZARA)
亚洲业务增速
34.2%
47.5%
33.3%
29.7%
19.0%
30.7%
39.0%
总营收增速
19.9%
24.3%
26.2%
16.1%
2.4%
6.3%
15.9%
亚洲业务占比
亚洲业务增长贡献
12.9%
17.4%
11.9%
19.4%
96.0%
73.2%
44.3%
19.3%
10.4%
13.6%
9.2%
6.0%
-2.9%
11.7%
12.5%
52.3%
25.7%
32.6%
65.1%
27.8%
17.1%
nditex(ZARA)亚洲业务增速和总营收增速对比
GAP亚洲业务营收和总营收对比
GAP
4.4%
5.2%
13.7%
19.2%
13.0%
12.1%
-1.5%
-0.6%
-1.0%
-7.8%
-2.3%
3.3%
-0.8%
11.3%
33.9%
63.9%
14.9%
15.7%
28.4%
124.8%
11.0%
7.0%
1.3%
-18.2