启迪古汉2018年财务分析结论报告-智泽华.docx

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启迪古汉2018年财务分析综合报告

启迪古汉2018年财务分析综合报告

一、实现利润分析

2018 年实现利润为负3,590.24万元，与2017年的2,207.14万元相比，

2018年出现较大幅度亏损，亏损3,590.24万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

营业收入大幅度下降，企业也出现了较大幅度的经营亏损，企业经营形势迅速恶化，应尽快调整经营战略。

二、成本费用分析

2018 年营业成本为9,805.44万元，与2017年的15,073.69万元相比有较大幅度下降，下降34.95%。

2018年销售费用为4,891.29万元，与2017年的

9,910.76万元相比有较大幅度下降，下降50.65%。

2018年管理费用为

6,580.51万元，与2017年的6,922.8万元相比有所下降，下降4.94%。

2018年管理费用占营业收入的比例为35.42%，与2017年的20.15%相比有较大幅度的提高，提高15.26个百分点。

在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。

要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。

本期财务费用为-269.09万元。

三、资产结构分析

与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2017年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，启迪古汉2018年是有现金支付能力的。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

启迪古汉2018年的营业利润率为-18.99%，总资产报酬率为-4.57%，净资产收益率为-6.57%，成本费用利润率为-16.57%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为77,945.43万元，经营资产的收益率为-4.53%，而对外

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内部资料，妥善保管

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投资的收益率为36.29%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的盈利能力偏低。

对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

启迪古汉2018年总资产周转次数为0.22次，比2017年周转速度放慢，周转天数从788.25天延长到1637.47天。

企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

启迪古汉2018年固定资产周转天数为304.02天，2017年为159.27天，2018年比2017年延长144.75天。

启迪古汉2018年存货周转天数为243.14天，2017年为155.36天，2018年比2017年延长87.78天。

启迪古汉2018年应收账款周转天数为31.21天，2017年为10.07天，2018年比2017年延长21.14天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供

34,594.55万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来488.8万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期比较来看，企业经营业务从2017年的需要资金11,078.25万元转变成不需要资金，而企业长期性资金来源仍然为企业提供34,594.55万元的经营资金，结果出现了资金过剩，企业现金支付能力从2017年的24,688.6万元提高到35,083.36万元。

说明企业经营业务开展的比较理想，但要防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2018年企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少3,818.04万元。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由977.71天缩短为

860.82天，由此而节约资金6,033.39万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

启迪古汉2018年盈亏平衡点为25,663.85万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较差，经营风险较大。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业的主要现金来源项目是收回过去投资和变卖现有资产，占企业当期现金流入总额的56.08%。

而企业经营活动目前还能够实现现金收支平衡，表明企业正在进行大的结构性调整。

经营业务产生的现金流量为26616.22万元，约占企业当期现金流入总额的37.63%。

企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加2018年启迪古汉投资活动收回资金18052.75万元；经营活动创造资金65.42万元。

2018年启迪古汉从企业外部筹集的资金净额为1662.33万元。