华能国际电力股份有限公司2018年度财务报表分析报告.docx

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华能国际电力股份有限公司

2018年度财务报表分析报告

本报告以华能国际2016-2018年度财务报表数据为分析基础

包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析 财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析

ThisreportisbasedonthedataoffinancialstatementsofListedCompaniesin2016-2018.IncludinghorizontalandverticalanalysisofSOFP,profitstatement,cashflowstatementandowner'sequitystatement

FinancialIndicatorsProfit,DebtPayment,Operations,Development,DuPont,etc.

目录

1 财务报表数据

1.1资产负债表 1

1.2 利润表 4 

1.3现金流量表 5

1.4 所有者权益变动表 7 

2 会计报表分析

2.1资产负债表分析 9

2.1.1水平趋势分析 9

2.1.2 垂直结构分析 15

2.2利润表分析 19

2.2.1 水平趋势分析 19

2.2.2垂直结构分析 22

2.3现金流量表分析 25

2.3.1水平趋势分析 25

2.3.2垂直结构分析 27

2.4所有者权益变动表分析 2.9

2.4.1水平趋势分析 29

2.4.2垂直结构分析 30

3 财务指标分析

3.1偿债能力分析 31

3.1.1 短期偿债能力分析 31



3.1.2 长期偿债能力分析 33

3.2 营运能力分析  36

3.2.1 流动资产周转分析 36

3.2.2 固定资产周转分析 38

3.2.3 总资产周转分析 39

3.3 盈利能力分析  39

3.3.1资产经营盈利能力分析 39

3.3.2资本经营盈利能力分析 40

3.3.3商品经营盈利能力分析 42

3.3.4盈利质量分析 48

3.4 发展能力分析  49

3.4.1 资产资本成长分析 49

3.4.2 营业收益成长分析 50

3.4.3 每股净资产分析 51

4 杜邦分析

4.1杜邦分析表 52

4.2杜邦分析图 52

5 数据来源及计算说明

5.1 数据来源  54

5.2 计算说明  54

华能国际电力股份有限公司2018年度财务报表分析报告

1 财务报表数据

1.1 资产负债表

表格 1  2016-2018 年度资产负债表

Table 1  Balance Sheets for 2016-2018 

项目（万元） 

2016年 2017年

2018年

货币资金

788,162.99   936,482.35  

1,583,278.75  

衍生金融资产

37,832.28   33,369.19  

2,873.50  

应收票据

243,226.37   361,092.75  

462,118.02  

应收账款

1,396,120.71   2,183,666.71  

2,465,775.77  

预付款项

68,851.39   56,461.08  

125,643.46  

应收利息

11.24 2,231.53  

0.00  

应收股利

86,140.76   27,389.67  

0.00  

其他应收款

158,904.61   150,821.32  

151,709.90  

存货

687,914.26   738,541.15  

954,369.12  

一年内到期的非流动资产

13,630.41   77,803.54  

142,512.45  

其他流动资产

225,838.63   293,444.57  

291,625.79  

流动资产合计

3,706,633.64   4,861,303.86  

6,179,906.75  

可供出售金融资产

345,603.24   165,499.33  

0.00  

长期应收款

57,772.61   125,656.49  

1,204,530.39  

长期股权投资

1,942,025.21   1,931,725.39  

1,937,029.71  

投资性房地产

0.00   21,740.63  

23,255.40  

固定资产

19,499,962.36   24,507,948.18  

24,631,744.68  

在建工程

2,440,420.47   2,639,675.50  

2,602,019.25  

工程物资

287,237.01   195,076.19  

0.00  

固定资产清理

7,850.26   306.94  

0.00  

无形资产

1,204,334.45   1,372,822.30  

1,380,569.90  

商誉

1,038,868.96   1,215,641.56  

1,242,267.61  

长期待摊费用

19,484.96   27,808.10  

33,417.00  

递延所得税资产

155,867.03   298,030.29  

314,346.46  

其他非流动资产

235,702.64   506,138.15  

795,058.52  

非流动资产合计

27,235,129.20   33,008,069.05  

34,164,238.93  

资产总计

30,941,762.85   37,869,372.91  

40,344,145.68  

短期借款

5,766,887.41   8,025,134.84  

6,103,877.23  

衍生金融负债

33,473.86   21,066.49  

31,398.41  

54

应付票据

221,228.67  

173,219.02  

220,900.22  

应付账款

984,671.78  

1,376,428.48  

1,247,470.48  

预收款项

36,588.72  

150,492.61  

0.00  

应付职工薪酬

42,139.02  

58,151.09  

65,911.13  

应交税费

108,910.49  

130,220.99  

147,443.70  

应付利息

67,646.23  

94,730.16  

0.00  

应付股利

157,517.96  

173,542.59  

0.00  

其他应付款

1,483,642.34  

1,987,617.90  

2,059,088.62  

一年内到期的非流动负债

1,367,180.23  

2,263,083.98  

2,508,997.62  

其他流动负债

2,767,679.52  

1,152,535.87  

1,435,534.18  

流动负债合计

13,037,566.24  

15,606,224.04  

13,820,621.60  

长期借款

6,499,036.06  

10,703,095.82  

12,954,816.10  

应付债券

1,218,297.09  

1,599,383.28  

2,598,466.34  

长期应付款

99,215.17  

185,352.40  

196,243.02  

专项应付款

4,015.32  

3,460.66  

0.00  

长期负债合计

7,820,563.64  

12,491,292.18  

15,749,525.46  

预计负债

2,175.80  

8,918.17  

3,867.83  

递延所得税负债

135,509.85  

128,394.99  

105,032.57  

其他非流动负债

8,923.48  

7,723.41  

254,983.24  

递延收益-非流动负债

260,420.81  

406,453.25  

231,495.06  

非流动负债合计

8,227,593.58  

13,042,781.99  

16,344,904.16  

负债合计

21,265,159.82  

28,649,006.03  

30,165,525.76  

实收资本（或股本） 

1,520,038.34  

1,520,038.34  

1,569,809.34  

其他权益工具

0.00  

506,855.00  

1,007,739.58  

其中:

永续债

0.00  

506,855.00  

1,007,739.58  

资本公积

1,825,077.72  

1,491,323.82  

1,833,697.36  

盈余公积

818,627.47  

818,627.47  

818,627.47  

未分配利润

3,921,228.67  

3,196,510.60  

3,080,167.10  

专项储备

5,142.71  

5,577.35  

6,459.20  

其他综合收益

62,035.99  

14,401.64  

6,962.86  

归属于母公司所有者权益合计

8,152,150.91  

7,553,334.23  

8,323,462.92  

少数股东权益

1,524,452.12  

1,667,032.65  

1,855,157.00  

所有者权益合计

9,676,603.02  

9,220,366.88  

10,178,619.92  

负债与所有者权益总计

30,941,762.85  

37,869,372.91  

40,344,145.68  

华能国际电力股份有限公司，简称华能国际，所属的行业是火电，公司总部位于北京市。

2018年，华能国际的资产总计是40,344,145.68万元，负债合计是30,165,525.76万元，所

资产构成

10,178,619.92 

30,165,525.76 

负债 所有者权益

有者权益合计是10,178,619.92万元。

从资产的角度看华能国际的资产负债表，2016-2018年最近三年的资产总计分别是

30,941,762.85万元、37,869,372.91万元、40,344,145.68万元，其中，2018年的流动资产

合计为6,179,906.75万元，包括1,583,278.75万元的货币资金和954,369.12万元的存货；

资产总额变动趋势

45,000,000.00 

40,000,000.00 

35,000,000.00 

3