财务分析方法及其实际应用.docx

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财务分析方法及其实际应用

河北科技大学毕业论文

财务分析方法及其应用

专业会计学

学号

学生姓名

指导教师

日期2010年5月13日

摘要

在社会主义市场经济条件下，企业的财务活动日趋复杂。

与企业存在紧密联系的各个利益群体时刻关注着企业财务活动的现状及进展趋势。

企业治理当局也需要大量的、有价值的财务信息来维持企业目前在激烈竞争的市场上所处的地位并谋求进一步进展。

因此，进行深入系统的财务分析，为有关方面及时提供这些财务信息，是企业财务治理工作中十分重要的方面。

通过财务分析，能够全面地了解企业的经营和财务状况，评价企业的经营业绩，明确企业的竞争地位和预测企业的经营前景。

本文通过对财务分析的主体、作用及内容的概述，希望能使大伙儿了解到财务分析的必要性和重要性；然后要紧介绍财务分析的差不多方法，要紧包括比较分析法、比率分析法、因素分析法、趋势分析法；以及各种方法在实践中的应用，每种方法能够单独使用进行财务分析，也能够综合应用，财务分析综合应用的方法又包括，杜邦分析法和沃尔分析法等。

关键词：

财务分析；杜邦分析；沃尔分析

Abstract

Inthesocialistmarketeconomy,enterprises,theincreasingcomplexityoffinancialactivities.Theexistenceofclosetieswiththeenterprisesofvariousinterestgroupsconcernedaboutthetimetheactivitiesoftheenterprise'sfinancialstatusanddevelopmenttrends.Corporategovernancealsorequiresalargeamountofvaluablefinancialinformationtomaintainthecurrentinahighlycompetitivemarketpositionandseekfurtherdevelopment.Therefore,toconductin-depthfinancialanalysissystemfortherelevantfinancialinformationprovidedinatimelymanner,istheimportanceoffinancialmanagementaspectsofthework.

Throughthefinancialanalysis,acomprehensiveunderstandingofbusinessoperationsandfinancialposition,operatingresultsofthevaluationofbusinesses,aclearcompetitivepositionandbusinessprospectsforprediction.

Inthispaper,themainbodyofthefinancialanalysis,anoverviewoftheroleandcontent,Ihopeeveryonecanunderstandthatthefinancialanalysisofthenecessityandimportance;thenintroducesthebasicmethodsoffinancialanalysis,includingcomparativeanalysis,ratioanalysis,factoranalysis,trendanalysis;andavarietyofmethodsappliedinpractice,eachmethodcanbeusedtoconductfinancialanalysis,theapplicationcanalsobeintegrated,comprehensiveapplicationoffinancialanalysismethods,includingDuPontanalysis,Wallanalysis,andsoon.

Keywords：

FinancialAnalysis;DuPontanalysisLaw;WallanalysisLaw

1财务分析概述

财务分析，是指有关利益相关主体利用公司相关的会计、统计、治理等方面的资料，特不是财务报告等文字信息，并结合公司所处行业、市场等外部环境，对公司的经营效果与财务状况及其产生的缘故进行剖析，以便全面客观地评价公司的经营业绩和整体实力，为进一步的投资、融资决策以及治理操纵等经营与财务活动提供依据的一系列分析研究行为。

1.1财务分析的主体

财务分析的目的一般是通过对公司一段时期经营活动的过程与结果的分析评价，为分析者以后的财务活动和经营决策提供所需要的依据。

因此，随着财务分析主体的不同，分析的直接动机便也有所不同。

具体而言，进行财务分析的主体及其动机能够概括如下：

（1）公司投资者，包括现有的投资者及潜在的投资者

投资者拥有最终资产的剩余要求权，也因此成为公司最终风险的承担者。

出于对自身经济利益的关怀，投资者需要随时了解公司总体的经营状况。

他们进行财务分析的动因，是出于资本保全，希望借此了解公司的投资酬劳率，正确推断公司在资本市场上的投资价值；发觉有效的避税渠道，了解公司以后的进展趋势，分析公司在激烈的市场竞争中可能具备的竞争优势或隐含的弊端，防范经营者或者其他相关人员可能存在的会计舞弊和欺诈行为；合理评价公司经营与盈利的风险，评估公司的潜在成长性；以便最终决定自己的投资与进退策略，以及对公司经营治理者的接着聘任等问题。

（2）公司经营治理者

经营治理者或许并未拥有公司的任何股份。

然而，作为被聘任方，经营治理者往往被授权对公司的全面生产负责，也因此对公司的经营业绩起着举足轻重的直接的决定作用。

他们是公司日常生产经营活动的决策者、组织者和治理者。

常言道，“知己知彼，百战不殆”，为了在瞬息万变的市场竞争中站稳脚跟并进展壮大，他们不可幸免地需要借助于财务分析，全面了解公司目前的财务状况，包括公司可资利用的经济资源极其质量、公司承担的债务构成及其偿还期限等；同时，还需要了解公司目前的现金流向并预测以后的流量构成，了解公司资产的流淌性和资本结果弹性，发觉公司可能存在的问题以便及时进行有效操纵和科学规划。

此外，通过对竞争对手的分析，掌握所在公司目前所处的外部境况及具备的竞争优势，有利于治理者审时度势，及时调整生产经营战略；进一步抓住机遇，进行科学合理的资本经营、规模扩张、兼并收购等决策。

（3）公司的债权人

作为公司外部资金来源的要紧提供者之一，债权人在将资金或其他资源提供给公司之前，需要了解公司现有的债务负担，公司既往的信用状况以及公司目前及以后的盈利能力与偿债能力等，以确定自己是否应该向该公司提供资金与资源；而当债权人在将资金或资源提供给公司之后，会愈加关怀自己的债权能否按时且足额收回。

他们通过紧密观看公司的有关经营与财务动态，及时搜集与分析公司相应的财务与非财务信息，从而对公司的现时偿债能力和以后长期的资产变现与偿债能力做出理想推断，以便决定是否需要向公司提出其他附加条件，如追加抵押或担保的要求，以及是否应该接着合作或者应该提早收回债权等等。

（4）政府及其他行政治理机构

作为国家利益的代表，政府及其他相关主管部门（包括财税部门、工商行政主管部门、国有资产治理部门、有关政策机构等）也有必要进行财务分析。

其最要紧的动机一般是：

在全面了解和掌握所属各公司、部门、行业等的整体进展与资金动向的基础上，取得下一步进行宏观调控所需要的经济信息，以便合理制定或修订有关经济方针与经济政策，加强宏观经济调控，实现经济资源的有效、合理配置和国民经济综合平衡与稳定进展。

同时，作为国家财政、税务、工商等部门，有必要借助财务分析掌握企业遵守法律、法规，按时、足额缴纳有关税款等方面的情况。

（5）企业职工

职工进行财务分析的一般动机，要紧是为了预测所在企业以后的进展前景及目前的盈利状况。

怎么讲，企业职员的自身前途、经济收入、福利待遇、有关保险水平等，都与企业的进展前途和财务与经营状况息息相关。

（6）关联单位

此处我们所指的关联单位，不仅仅包括财务制度中所列指的、存在紧密关联方关系的各有关公司、组织或个人，也包括与企业存在着竞争、合作、或与企业直接具有重组、并购与被并购意向等潜在经济利益的各类企业、组织与个人。

关联单位对目标企业进行财务分析的动机，常常是与其战略目标相关联的，通常会涉及对企业的信用分析、财务状况分析、资产质量分析、竞争能力分析、以后市场分析以及投资价值分析，等等。

1.2财务分析的作用

财务分析的作用要紧体现在：

它有助于分析主体了解所分析对象的生产经营活动与经营效益，进行财务和经济变动与进展预测，合理评价经营绩效，正确进行投资、融资决策和资本运营，以及为国家进行宏观经济调控，制定相关政策等提供必要的财务信息。

具体而言，财务分析能够发挥如下各方面的作用：

（1）有助于国家相关部门在全面了解经济动态与经济现状的基础上，制定相关经济与产业政策，维护和整顿经济秩序，减少和惩戒违法、违规等经济行为。

进行宏观经济调控与治理。

（2）有助于经营治理者了解和把握企业的变动与进展态势，加强治理，剖析企业财务现状形成的缘故，发觉问题，预防风险，提高资产运用中的安全性和有效性，提高经营决策，投资于融资决策等相关决策的科学性和正确性。

（3）有助于社会各方面了解企业情况，并在不断的比较鉴不中，调整资金与经济资源的投向。

将有限的资源投放于经济与社会效益比较高、经营治理业绩卓著、有进展前景的行业或企业中，利用优胜劣汰的市场竞争机制，达到有限资源的最佳配置。

（4）有助于完善企业内部治理与操纵，促进企业内部监督；同时，也有助于发挥社会各方对企业的外部监督作用。

1.3财务分析的内容

财务分析的内容取决于其分析主体和分析动机。

不同的分析主体所关注的经济与财务侧重点不同，因此分析的内容也有所差异。

投资者侧重的是企业的经营状况、经营风险与投资风险、盈利能力及其持续性与稳定性等，银行等债权人侧重的是企业的偿债与盈利能力和企业资产的安全性，财政、税务部门侧重的是企业税金的缴纳、资源的运用、法规的执行等方面的问题，而企业治理者则需要对企业营业活动的方方面面进行分析，包括财务状况、经营成果、风险与收益，等等。

对财务分析内容的分类，存在着不同的分类标准，一般是依照分析的侧重点来划分，常见的有：

按照公司资金运营或资金循环的要紧环节进行划分，能够分为融资分析、资产及其运用分析和经营成果分析；按照分析所设计的范围，能够分为综合性财务分析与专题性财务分析两种；按照分析主体相关于公司的地位，能够将财务分析分为外部分析和内部分析。

2财务分析的方法

一般来讲，财务分析的方法要紧有以下四种：

比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法。

这四种方法事实上有一定程度的重合，在实际工作当中，比率分析方法应用最广。

2.1比较分析法

比较分析法是将相关财务数据或财务指标数值与所确定的比较标准进行对比分析，及时其数量差异，并分析差异产生的缘故或一次推测指标变动的趋势的一种分析方法。

这种比较能够是静态的比较，如：

实际与打算相比，也能够是动态的比较，如：

本期与上期相比，报告期与基期相比等，还能够是强度的比较，如：