财务管理习题二Word下载.docx

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A、合理利用暂时闲置的资金B、调节现金余额

A、封闭式基金需要在招募说明书中列明其基金规模，开放式基金没有规模限制

B、封闭式基金的交易价格取决于每单位资产净值的大小

C、封闭式基金有固定的封闭期，开放式基金没有

D、封闭式基金只能在证券交易所或者柜台市场出售

14、假设某基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为2000万元，该基金负债有两项：

对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应交税金为500万元，已售出的基金单位为2000万。

则该基金的单位净值为（）元。

A、1.10B、1.15C、1.65D、1.17

15、投资基金的收益率是通过（）的变化来衡量的。

A、基金净资产的价值B、基金认购价C、基金赎回价D、基金资产的价值

二、多项选择题

1、下列各项中属于广义有价证券的是（）。

A、股票B、银行本票C、提货单D、购物券

2、有效资本市场的前提条件包括（）。

A、信息公开的有效性B、信息从被公开到被接收的有效性

C、投资者对信息做出判断的有效性D、投资者实施投资决策的有效性

3、在（）上，存在利用内幕信息获得超额利润的可能。

A、强式有效市场B、次强式有效市场C、弱式有效市场D、无效市场

4、弱式有效市场与强式、次强式有效市场的共同点在于（）。

A、信息的公开都是有效的B、信息从被公开到被接收是有效的

C、投资者对信息做出判断是有效的D、投资者实施投资决策是有效的

5、证券投资与实际投资相比的特点包括（）。

A、流动性强B、价值不稳定C、交易成本低D、交易过程复杂、手续繁多

6、证券投资的系统风险包括（）。

A、流动性风险B、利息率风险C、再投资风险D、购买力风险

7、证券投资收益包括（）。

A、证券交易的现价B、证券交易的原价

C、证券交易现价与原价的差D、定期的股利或利息

8、企业在选择投资对象时应当遵循的原则包括（）。

A、安全性原则B、流动性原则C、重要性原则D、收益性原则

9、债券收益率的影响因素包括（）。

A、债券的买价B、债券的期限C、债券的税收待遇D、债券的违约风险

10、相对于股票投资来说，债券投资的缺点包括（）。

A、市场流动性差B、购买力风险大C、没有经营管理权D、收入不稳定

11、股票收益的影响因素包括（）。

A、股份公司的经营业绩B、股票市价的变化情况

C、股份公司的股利政策D、投资者的经验与技巧

12、股票投资的优点包括（）。

A、能获得较高的投资收益B、能适当降低购买力风险

C、投资风险小D、拥有一定的经营控制权

13、下列各项中，属于基金投资优点的有（）。

A、具有专家理财优势B、具有资金规模优势

C、不可能承担很大风险D、可能获得很高的投资收益

三、判断题

1、固定收益证券与变动收益证券相比，能更好的避免购买力风险。

（）

2、在次强式有效市场上存在两类信息和三类投资者。

3、普通股与公司债券相比能够更好的避免购买力风险。

4、再投资风险是指市场利率上升而造成的无法通过再投资而实现预期收益的风险。

5、短期债券与长期债券相比，利息率风险大，再投资风险小。

6、债券的当前收益率和票面收益率一样，不能全面地反映投资者的实际收益。

7、普通股投资与优先股投资相比投资风险较大，而收益较低。

8、企业进行股票投资就是为了控制被投资企业。

9、契约型基金的运营依据是基金契约，其投资者是公司的股东，对公司拥有管理权。

10、期权基金的投资风险较期货基金要小。

四、计算题

1、某公司发行公司债券，面值为1000元，票面利率为10%，期限为5年。

已知市场利率为8%。

要求计算并回答下列问题：

（1）债券为按年付息、到期还本，发行价格为1020元，投资者是否愿意购买？

（2）债券为单利计息、到期一次还本付息债券，发行价格为1010元，投资者是否愿意购买？

（3）债券为贴现债券，到期归还本金，发行价为700元，投资者是否愿意购买？

2、甲公司以1020元的价格购入债券A，债券A是2001年9月1日发行的，5年期债券，其面值为1000元，票面利率为8%。

请分别回答下列问题：

（1）如果该债券每年8月31日付息，计算该债券的本期收益率；

（2）如果该债券到期一次还本付息，甲公司于2005年5月1购入债券于2005年11月1日以1060元的价格卖掉，计算该债券的持有期收益率；

（3）如果该债券每年8月31日付息，甲公司于2005年11月1日购入该债券并持有至到期，计算该债券的到期收益率；

（4）如果该债券每年8月31日付息，甲公司于2004年9月1日购入该债券并持有至到期，计算该债券的到期收益率。

i＝6%

i＝7%

i＝8%

i＝9%

（P/A，i，2）

1.8334

1.8080

1.7833

1.7591

（P/F，i，2）

0.8900

0.8734

0.8573

0.8417

3、ABC企业计划进行长期股票投资，企业管理层从股票市场上选择了两种股票：

甲公司股票和乙公司股票，ABC企业只准备投资一家公司股票。

已知甲公司股票现行市价为每股6元，上年每股股利为0.2元，预计以后每年以5%的增长率增长。

乙公司股票现行市价为每股8元，每年发放的固定股利为每股0.6元。

ABC企业所要求的投资必要报酬率为8%。

要求：

（1）利用股票估价模型，分别计算甲、乙公司股票价值并为该企业作出股票投资决策。

（2）计算如果该公司按照当前的市价购入

（1）中选择的股票的持有期收益率。

4、某公司年初发行债券，面值为1000元，10年期，票面利率为8%，每年年末付息一次，到期还本。

若预计发行时市场利率为9%，债券发行费用为发行额的0.5%，该公司适用的所得税率为30%，则该债券的资金成本为多少？

第四章营运资金

1、与企业为应付紧急情况而需要保持的现金余额无关的是（）。

A、企业愿意承担风险的程度B、企业临时举债能力的强弱

C、企业销售水平D、企业对现金流量预测的可靠程度

2、下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（）

A、管理成本B、企业持有现金放弃的再投资收益

C、固定性转换成本D、短缺成本

3、在现金持有量的成本分析模式和存货模式中均需要考虑的因素包括（）。

A、管理成本B、转换成本C、短缺成本D、机会成本

4、某企业若采用银行业务集中法增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的500万元减至200万元。

企业综合资金成本率为10%，因增设收款中心每年将增加相关费用10万元，则该企业分散收账收益净额为（）万元。

A、10B、18C、20D、24

5、某企业年赊销额500万元（一年按360天计算），应收账款周转率为10次，变动成本率60%，资金成本率8%，则企业的应收账款机会成本为（）万元。

A、2.4B、30C、3.6D、4.2

6、企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的因素包括（）。

A、预计可以获得的利润B、同行业竞争对手的情况

C、客户资信程度D、企业承担违约风险的能力

7、（）反映了客户的经济实力与财务状况的优劣，是客户偿付债务的最终保证。

A、信用品质B、偿付能力C、资本D、抵押品

8、某公司2005年应收账款总额为800万元，当年必要现金支付总额为500万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为300万元，则该公司2005年应收账款收现保证率为（）。

A、70%B、20%C、25%D、50%

9、下列各项中不属于存货变动性储存成本的是（）。

A、存货的变质损失B、储存存货仓库的折旧费

C、存货的保险费用D、存货占用资金的应计利息

10、下列各项中不属于存货经济进货批量基本模式假设条件的是（）。

A、不存在数量折扣B、存货的耗用是均衡的

C、仓储条件不受限制D、可能出现缺货的情况

11、某企业全年耗用A材料2400吨，每次的订货成本为1600元，每吨材料年储备成本12元，单位缺货成本为4元，则经济进货批量情况下的平均缺货量为（）吨。

A、1200B、600C、300D、400

12、下列说法错误的是（）。

A、存货保本储存天数和存货保利储存天数均与每日变动储存费成反比

B、存货保本储存天数和存货保利储存天数均与目标利润反方向变动

C、存货保利储存天数与固定储存费用反方向变动

D、存货保利储存天数与毛利同方向变动

13、在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的金额比重大致为（）。

A、0.7：

0.2：

0.1B、0.1：

0.7C、0.5：

0.3：

0.2D、0.2：

0.5

14、某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为250000元，每次转换有价证券的固定成本为400元，有价证券的年利率为8%，则全年固定性转换成本是（）元。

A、1000B、2000C、3000D、4000

15、某企业销售商品，年赊销额为500万元，信用条件为（2/10，1/20，n/40），预计将会有60%客户享受2%的现金折扣，30%的客户享受1%的现金折扣，其余的客户均在信用期付款，则企业应收账款平均收账天数为（）。

A、14B、15C、16D、无法计算

1、与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括（）。

A、投资回收期短B、流动性强C、具有并存性D、具有波动性

2、与长期负债筹资相比，流动负债的特点包括（）。

A、速度快B、弹性大C、成本低D、风险小

3、下列各项中属于企业为满足交易动机所持有现金的是（）。

A、偿还到期债务B、派发现金股利

C、在银行维持补偿性余额D、缴纳税款

4、企业基于投机动机的现金持有量往往与（）有关。

A、企业对待风险的态度B、企业临时举债能力的强弱

C、企业在金融市场的投资机会D、企业销售水平

5、企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设包括（）。

A、所需现金只能通过银行借款取得B、预算期内现金需要总量可以预测

C、现金支出过程比较稳定D、证券利率及固定性交易费用可以知悉

6、利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共同优点包括（）。

A、缩短票据邮寄时间B、缩短票据结算时间

C、减少收账人员D、缩短票据停留时间

7、现金支出管理的方法包括（）。

A、合理利用“浮游量”B、推迟支付应付款

C、采用汇票付款D、改进工资支付方式

8、应收账款的功能包括（）。

A、促进销售B、减少存货C、增加现金D、减少借款

9、应收账款的信用条件包括（）。

A、信用期限B、折扣期限C、现金折扣率