影子银行对我国经济发展的影响及其监管研究Word文档格式.doc
《影子银行对我国经济发展的影响及其监管研究Word文档格式.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《影子银行对我国经济发展的影响及其监管研究Word文档格式.doc（5页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
影子，顾名思义，就是存在于暗处，而影子银行就是藏在银行背后的"
银行"
。
1.2国外影子银行的特征
①受到的监管少或者不受监管。
影子银行通过金融产品等向公众吸收存款，业务较为隐蔽，主要是依赖信用评级机构提供信用信息，披露的信息有限，而相应的法律规范较不完善，因此受到的监管有限。
②资产证券化业务发展相对成熟，有庞大的衍生证券市场，创造出更多的流动性。
美国及欧洲等地区集中了世界上大部分的交易所金融衍生产品交易，衍生产品交易所为全球范围内的资金流动提供了一个重要平台。
③资产周转率高，高杠杆性。
影子银行不受法定存款准备金的限制，这使得影子银行有较高杠杆性。
④信用创造功能。
影子银行创造的某些金融产品具有广义流动性的特征，因此影子银行具有强大的信用创造功能。
1.3中国式影子银行的内涵
与西方发达的金融市场相比，中国的金融市场发展水平较低，金融产品种类稀少，金融创新处于初级水平。
我国正处于经济快速发展的进程中，中小企业在融资方面因为银行贷款的限制出现障碍，因此，为满足社会资金需求，民间借贷、委托贷款等应运而生。
它们为企业提供资金，调节社会上的资金分配。
因此，中国式影子银行诞生。
二、影子银行对我国货币政策和经济增长的理论影响
2.1影子银行对我国货币政策的影响
2.1.1影子银行对货币政策中介目标的影响。
在我国影子银行对货币政策中介目标的影响主要体现对货币供应量和利率的影响。
近年来随着金融市场的发展，金融衍生工具种类日益繁多，衍生工具在一定程度上可以执行一定的货币功能，这实际上拓宽了传统意义上流动性的概念。
例如，当前流行的银行理财产品，期限多以短期为主，流动性非常强，但是没有纳入货币体积范畴。
影子银行的借贷利率水平较大程度地反映了市场价格，突破了央行存贷款利率的限制，也可能会对央行制定利率产生影响。
2.1.2影子银行对货币政策操作目标的影响。
影子银行对货币政策操作目标的影响主要体现在对基础货币的影响。
基础货币是由准备金和流通中的现金组成的。
作为影子银行体系内最典型的金融工具――银行理财产品的出现会影响基础货币的投放量。
银行存款的利率要比银行理财产品的收益低，这样公众持有通货的机会成本就会增加，银行销售理财产品使得公众持有现金的数量降低和持有现金的意愿减弱，即流通中的现金数量减少。
商业银行因为公众对现金的偏好程度降低，也减少了库存现金的数量。
当商业银行需要现金时，还可以通过影子银行体系进行补充。
综上这些变化影响了货币的创造能力，最终会影响央行货币政策的实施。
2.2影子银行对我国经济增长的影响
影子银行在我国迅速崛起的一大重要原因是缓解社会资金缺口，张世强，张青超，眭悦（2013）分析影子银行在宏观经济上，是社会融资的重要组成部分;
在中观经济上，提升了金融服务业的质量和效率;
微观经济上，促进了金融市场的流动性。
2.2.1宏观经济上，为社会提供资金。
商业银行为企业提供贷款是有一定限制的，尤其是对中小企业来说，对其提供贷款面临的风险较大，成本较高，而中小企业借款规模相对来说也较小，这样银行取得的利息收益有可能弥补不了所付出的经营成本。
影子银行的出现拓宽了中小企业融资途径，加快了中小企业的发展。
2.2.2中观经济上，提升金融服务业的质量和效率。
在金融行业不断革新的背景下，竞争越来越激烈，商业银行为了经营业务，不断提高服务水平。
尤其是影子银行出现后，公众有了更多的投资渠道，银行等金融机构部门为了提高自身效益，取得竞争优势，提高自身的服务质量和效率，以争取更多的客户资源。
2.2.3微观经济上，促进金融市场流动性。
影子银行创造的金融工具增加了金融市场的交易手段，证券回购等交易方式增加了市场上资金周转速度。
影子银行创造的某些金融产品流动性较强，比如上文提到的银行理财产品，具有广义流动性的特征，影子银行的创新促进了金融市场的流动性。
三、对中国影子银行发展的建议
影子银行体系是金融市场发展创新的必然产物，影子银行体系对经济增长和货币政策形成了许多挑战，对此，经济决策者应该积极应对，有的放矢的制定科学的经济决策。
结合中国的实际情况和国外影子银行的经验，本文提出以下建议：
一是完善监管制度，建立良好反馈机制。
二是扩大货币供应量的统计口径，完善货币划分层次。
三是调控影子银行发展，辅助控制通胀。
四是改进货币政策执行方式，拓展信贷发放渠道。
在未来，银行与非银行金融机构的竞争会越来越激烈。
资料表明，中国式影子银行的规模在不断扩大，影子银行的形式也在不断创新，不断发展。
影子银行监管有利于维持金融市场的秩序，提高金融行业的整体效率。
提高金融市场的规范性和透明度，不仅是货币政策顺利执行、经济健康发展的关键，也是影子银行稳健发展的必由之路。
>
参考文献：
[1]张世强，张青超，眭悦.影子银行规模估算与监管研究[J].国际商务――对外经济贸易大学学报，2013（5）：
95-100.
[2]袁增霆，中外影子银行体系的本质与监管[J].中国金融，2011
（1）.
[3]于菁，中国影子银行概念、特征与监管分析[J].中国经贸导刊――财政金融，2013
（2）：
54-55.
[4]徐军辉，中国式影子银行的发展及其对中小企业融资的影响[J].财经科学，2013
（2）：
11-16.
[5]李波，伍戈，影子银行的信用创造功能及其对货币政策的挑战[J].金融研究，2011（12）：
77-84.
4.3创新城市商业银行平台
鼓励保定银行、保定商业银行等城市商业银行将服务于中小微企业的业务做精做细做强。
鼓励民营企业控股公司在城市中建立。
建立许多金融服务机构服务中小微企业。
在行动上，建立覆盖市内外的服务网点。
打造本市中小微金融服务的标杆银行。
发挥民间资本组建民营银行，一个新型民营银行支持中小微企业的模范带头作用。
保定分行成立不足4年，但是各项业务发展迅速、营业网点深入乡镇村、规模不断扩大，目前是保定中小微企业信贷支持的主要力量，2011年贷款达456亿，而全市4家国有商业银行对地方的贷款总额不过700亿。
4.4建立"
物流银行"
业务平台
虽然，中小微企业的信用等级评级普遍较低，货款拖欠现象突出、可抵押的固定资产也少，而中小微企业的固定资产只占企业资产很小比例，可每个企业手上都会有流动资金、原材料、半成品、成品库存动产资源等，这些看起来不起眼的"
琐碎资产"
便是利用"
融资的质押基础。
"
的具体思路是：
首先，建立、收集保定市中小微企业的相关信息流和物流;
其次，银行根据稳定、可监管的应收、应付账款、现金流信息，将银行的资金流与企业的物流、信息流进行信息整合、配型;
最后，由银行向企业提供融资、结算服务等一体化的综合业务服务。
这就是物流质押银行贷款业务，即企业以市场畅销、处于正常贸易流转状态的产品抵押作为银行授信条件;
银行根据物流公司的物流信息管理系统，向物流企业提供贷款。
4.5建立中小微企业直接融资平台
为了方便中小微企业运用融资渠道，可搭建一个直接融资平台，该平台是企业与金主直接沟通交流，加快了资金的流动速度。
直接融资项目多种多样，有债券属性的，也有股权属性的，企业可灵活选择某一种或多种方式进行直接融资。
（表4）
4.6创建中小微企业金融服务组织平台
在本市国有股份商业银行中建立专门的机构来掌管中小微企业的融资，根据产业集群建立专门的中小微企业银行，开展专门的中小微企业业务，专门为中小微企业服务。
建立金融机构法人系统，将商业银行的网络金融服务中心向乡镇延伸，将农村合作金融机构改革为农村商业银行，鼓励在重点乡镇、产业集群地区设立分支机构。
发展小额贷款公司数量，优质小额贷款公司开展定向资产委托业务、发展定向债的质量。
为中小微企业融资提供更多可以选择的渠道，将达到条件的小额贷款公司发展为村镇银行。
为拓展中小微企业的深度和广度，由金融租赁公司、担保公司、证券公司等非银行金融机构设立中小微企业特色保险机构，开展中小微企业特色金融服务。
4.7构建信用信息共享和服务平台
保定尚未建立正规的融资信息查询平台，实现该平台的构建是解决信息不对称难题的关键一环。
当地的融资信息收集应由政府牵头，并至少包含四大服务功能区：
一是传统的融资区，主要提供传统的银行、非银行金融机构业务：
二是现代融资区，主要依托网贷公司，提供线上融资服务;
三是新兴机构融资区，主要通过引入本市一些新型融资手段，提供应收账款融资和贷款过桥等及时援助;
四是配套的服务区，主要提供资产评估、融资担保和再担保、信用评级、资金管理、法律咨询等服务。
[1]郑立君，苏志鑫.中小企业信贷专营服务机构运营的现状、问题、建议[J].海南金融，2009（11）.
[2]吴伟.保定在京津冀都市圈的产业定位研究[D].河北大学，2009.
[3]任爱华.促进保定市就业的财政金融政策研究[J].商业时代，2010年27期.
[4]张娟，胡书全.基于经济增长视角的保定市产业结构研究[J].中国乡镇企业会计，2011（11）.
[5]耿欣.中小企业信贷配给失当的矫正：
理论与实践[J].山东社会科学，2011（11）.
[6]朱小群.中小微企业政府金融支持急需创新[N].中华工商时报，2012（4）.
升级会员 