电大《金融市场》期末考试答案考试必过版文档格式.docx

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是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都价格的接受者。

在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。

6、机构投资者：

是指用自有资金或者从分散的公众手足筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。

7、货币经纪人：

又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。

货币市场经纪人具体包括货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。

8、证券经纪人：

是指在证券交易中提供中介服务、并收取佣金的中间商人。

9、证券承销人：

又称证券承销商，是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。

从本质上说，证券承销人是一种居间推销的机构。

10、外汇经纪人：

又称外汇市场经纪人，是指在外汇市场上为了促成外汇买卖双方的交易的中介人。

11、再保险：

是指保险人通过订立合约，将自己已经承担的风险，转移给另一个或另几个保险人，以降低自己风险的保险行为。

12、货币头寸：

又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。

它是同业拆借市场的重要交易工具。

13、票据：

是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。

票据是国际通用的信用和结算工具，它由于体现债权债务关系并具有流动性，是货币市场的交易工具。

14、汇票：

是由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。

汇票的当事人有三方，即出票人、付款人和收款人。

15、本票：

是由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。

本票有两个当事人，即出票人和收款人。

16、支票：

是由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付给收款人或持票人的票据。

支票的当事人有三方，即出票人、收款人、付款人。

17、债券：

是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。

18、公司债券：

是指企业为筹集长期资本，以债务人身份承诺在一定时期内支付利息、偿还本金而发选择债券。

19、贴现债券：

是指发行时依照规定的贴现率，以低于债券面额的价格发行，到期按债券面额兑付而不另付利息的债券。

20、股票：

是指股份公司发给股东作为入股凭证，股东凭此取得股息收益的一种有价证券。

21、优先股：

是相对普通股而言，在分红及公司清算时分配财产方面，可以享受某些优先权利的股票。

22、基金证券：

又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。

23、同业拆借市场：

也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

24、回购协议：

指的是在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

25、商业票据：

商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。

26、大额可转让定期存单：

是银行为逃避利率管制而进行创新的产物，主要用于吸引企业的短期闲置资金。

27、共同基金：

是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场动作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金额组织形式。

而对于主要在货币市场上进行动作的共同基金，则称为货币市场共同基金。

28、债券的现货交易：

是指买卖双方根据商定的付款方式，在较短的时间内进行交割清算，即卖者交出债券，买者支付现金。

29、债券的期货交易：

是指买卖成交后，买卖双方按契约规定的价格在将来的指定日期（如3个月、6个月以后）进行交割清算。

30、债券的回购协议交易：

是指债券买卖双方按预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定的价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。

31、利率的期限结构：

风险、流动性、税收因素完全相同的债券，由于距离债券到期日的时间不同，利率也往往不同，我们称这种差异为利率的期限结构。

32、利率预期假说：

长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数，因此，收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。

33、利率市场分割假说：

期限不同的证券的市场是完全分离的或独立的，每一种证券的利率水平在各自的市场上，由对该证券的供给和需求所决定，不受其他不同期限债券预期收益变动的影响。

34、偏好停留假说：

长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数，再加上由债券供给与需求决定的时间溢价。

35、股票：

是股份公司发行的可以证明股东在公司中拥有所有者权益的一种凭证，是一种能够给持有者带来收益的有价证券，是资本市场上重要的金融商品或金融工具。

36、股票一级市场：

也称为发行市场，它是指公司直接或通过中介

机构向投资者出售新发行的股票。

37、股票公开发行：

又称公募，是指事先不确定特定的发行对象，

而是向社会广大投资者公开推销股票。

38、股票非公开发行：

又叫私募，是指发行公司只对特定的发行对象推销股票。

39、股票承销中介机构：

是指在股票发行人与股票投资者之间通过自己的业务和技术手段，协助股票发行过程的完成。

充当股票承销机构的主要是投资银行和证券公司。

40、股票二级市场：

是指已经发行的股票按时价进行转让、买卖和流通的市场，又称做流通市场。

41、股票价格指数：

是指用以表示多种股票平均价格水平及其变动的指标。

它是一个广义的概念，除了包括“股价指数”指标外，还包括“股价平均数”指标。

42、收入资本化法：

认为任何资产的内在价值取决于持有资产可能带来的未来的现金流收入的现值。

由于未来的现金流取决于投资者的预测，其价值采取将来值的形式，因此，需要利用贴现率将未来的现金流调整为它们的现值。

43、市场风险：

是指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有同类股票价格的因素所导致的股票收益的变化。

44、非市场风险：

是指与整个市场波动无关的风险，它是某一企业或某一个行业特有的那部分风险。

45、企业风险：

是指上市企业因为行业竞争、市场需求、原材料供给、成本费用的变化以及管理等因素影响企业业绩所造成的风险。

46、投资基金：

通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持胡者的一种投资制度。

47、开放型投资基金：

原则上只发行一种基金单位，发行在外的基金单位或受益凭证没有数额限制，可以随时根据实际需要和经营策略而增加或减少。

48、封闭型投资基金：

是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。

49、契约型投资基金：

也称信托型投资基金，是根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。

50、公司型投资基金：

是指共同投资目标的投资者依倨公司法组成以盈利为目的的，投资于特定对象的股股份制投资公司。

51、成长型投资基金：

是指主要投资于成长型股票、追求资产长期稳定目标类型的基金。

52、收入型投资基金：

是指那些追求的目标是稳定和较高的当期收入，而不是强调资本的长期利得和成长的基金。

53、基金的净资产价值：

是指某一时点上某一证券投资基金每一单位（或每一股份）实际代表的价值估算。

它是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位买卖价格的计算依据。

54、外汇：

是指外国货币和以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。

外汇的含义包括两个方面：

一是指外国货币，二是指以外币表示的外国信用工具和有价证券。

55、汇率：

是一种货币用另一种货币表示的价格，其实质是两国货币价值的比价。

56、狭义外汇市场：

是指进行外汇交易的有形有固定场所，即由一些指定外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇交易所。

57、广义外汇市场：

是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和。

58、即期外汇交易：

是指外汇交易双方在外汇买卖成交后，于当日或两个营业日内按成交时的汇率进行交割的一种交易方式。

59、远期外汇交易：

在外汇买卖成效时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率经及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。

60、外汇掉期交易：

是同时买进或卖出金额相等但到期日不同的同种货币的一种外汇交易。

61、套汇交易：

是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。

62、外汇套利交易：

利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额外收益。

63、外汇套期保值交易：

为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或负债保值而进行的远期交易，也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期，或者在有预期外汇支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期，以达到保值的目的。

64、外汇投机交易：

是指在预测外汇汇率将要上升时先买进后卖出外汇，在预测外汇汇率将要下降时则先卖出后买进外汇的行为。

65、保险：

具有同类风险的众多单位或个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。

66、投保人：

是对保险标的具有保险利益，与保险人签订保险合同，并负有缴付保险费义务的人。

67、被保险人：

是保险事故发生后遭受损失时享有向保险人索取赔偿或给付保险金权利的人。

68、保险代理人：

是根据保险人的委托，在其授权范围内代为办理保险业务，并向保险人收取代理手续费的单位或个人。

69、保险经纪人：

是代表投保人与保险人商洽订立保险合同条件、提供风险咨询和管理等服务，并依法收取佣金的单位或个人。

70、保险公估人：

是以独立的第三者的身份，为保险人或被保险人提供保险标的的查勘、鉴定、估损及赔款计算等证明，并向委托人收取相应的费用的人。

71、保险利益：

是投保人或被保险人对保险标的具有的经济利益，是保险合同生效的前提条件。

投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的，现实存在的、可以用货币来计算的利益。

72、近因：

是对保险损失产生最直接、最有效、起主导作用或支配作用的原因，而不是在时间上或空间上与保险损失最近的原因。

73、代位原则：

是保险人对被保险人因保险事故发生遭受的损失进行赔偿后，依法或按保险合同的约定取得向对财产损失负有责任的第三方进行追偿的权利或对受损标的的所有权。

74、重复保险：

是指投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故分别与两个以上的保险人签订保险合同的保险。

75、财产保险：

是以财产及其有关利益为保障标的，对保险责任范围内的事故发生导致的经济损失提供经济保障的保险。

76、人生保险：

是以人的身体、生命、健康为保险标