耐火材料项目财务分析表Word文档下载推荐.docx

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随着中国经济逐步从高增长向高质量发展阶段，钢铁、水泥、玻璃等下游主要应用领域近年来供给侧改革全面展开，下游耐火材料需求总体稳定。

钢铁行业是耐火材料最重要的用户，钢铁冶炼中耐火材料消耗占需求的70%左右，市场需求主要来自：

1）炼钢高温环节，所有环节都需要使用耐火材料；

2）熔炼钢杂质，耐火产品腐蚀消耗严重；

而炼钢涉及熔钢流，高损耗的耐火产品；

3）部分环节具有明显的热振动（温差变化），耐火材料损失较大。

因此，耐火材料产品的钢铁冶炼消费量明显高于水泥/玻璃生产、有色冶炼等应用领域。

有数据显示，平均吨钢耗钢耐火产品价值约60元，2020年我国粗钢产量约为104854万吨，中国钢耐火产品市场规模约629亿元。

全球耐火材料产品产业集中度高。

以钢铁工业为代表，高温产业发展历史悠久，全球耐火材料行业格局总体稳定。

奥镁（RHIMagnesita，RHIMLN）、维苏威（Vesuvius，VSVSLN）作为全球耐火产品的代表，通过不断的兼并和收购，行业第一、第二的位置愈发稳定。

根据收入口径，2019年全球CR8市场份额估计约为47%，其中奥镁、维苏威分别占13%和8%左右。

若不考虑中国市场，跨国企业在海外耐火材料市场占比更高。

我国高温产业发展历史相对较短，耐火材料市场仍然分散。

据中国耐火材料行业协会数据，国内耐火材料相关企业近两千家，2019年国内耐火材料工业产值2069亿，其中，73家重点耐火材料企业营收568亿，仅占全行业27.4%，行业龙头企业濮耐股份、北京利尔、瑞泰科技、鲁阳节能2019耐火制品产量在行业内仅占2.0%、1.8%、1.9%、1.0%，合占7.7%，比2012年高3.8个百分点，近年来整体市场份额延续趋势。

耐火材料行业准入门槛逐步提高。

2013年，工业和信息化部发布了《促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见》，指出到2015年，形成具有国际竞争力的耐火材料企业2~3家，十大企业产业集中度提高至25%，到2020年十大企业产业集中度达到45%。

同时，明确要大力推进联合结构调整（横向和纵向），加强节能降耗，严格环境管理等途径，逐步提高耐火材料行业准入门槛，淘汰落后产能。

此后，工业和信息化部、发展改革委员会、生态与环境部及部分地方政府出台了相关配套文件，推进耐火材料产业供给侧结构改革。

我国经济发展进入新常态，以大型基础设施投资为主体的发展模式也将发生转变，对建材产品消费需求量的增长将逐步减弱，耐火材料等传统建材产品需求总量将达到饱和点或趋于下降。

同时，经济持续发展和工业化水平不断提高，使得耐火材料的消费需求和消费结构也在逐步升级。

随着供给侧结构性改革的推进，供应侧结构与需求侧变化同步升级，耐火材料市场空间已由过去高速增长转换为平稳过渡状态。

随着产品功能提升与用途的开发，传统产业将从产品创新、技术提升、延长产业链、增加下游产业新需求中寻求新的增长点。

二、企业背景分析

未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。

公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。

三、项目投资概述

深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足国内需求，严格控制总量扩张，着力调整优化结构，大力发展高端产品，推进一体化发展，延伸产业链，增加产品技术含量和附加值，提升发展质量和效益，促进产业加快转型升级。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资92533.13万元，其中：

建设投资74459.94万元，占项目总投资的80.47%；

建设期利息796.32万元，占项目总投资的0.86%；

流动资金17276.87万元，占项目总投资的18.67%。

项目正常经营年份每年营业收入183400.00万元，综合总成本费用148870.70万元，税金及附加857.69万元，净利润25253.71万元，财务内部收益率21.39%，财务净现值49559.00万元，全部投资回收期5.51年。

四、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：

建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；

项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资74459.94万元，包括：

工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用

工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；

工程建设其他费用包括：

建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计63843.70万元。

1、建筑工程投资估算

根据估算，本期项目建筑工程投资为31599.38万元。

建筑工程投资一览表

单位：

㎡、万元

序号

工程类别

占地面积

建筑面积

投资金额

备注

1

生产工程

50110.56

163360.43

20041.55

1.1

1#生产车间

15033.17

49008.13

6012.46

1.2

2#生产车间

12527.64

40840.11

5010.39

1.3

3#生产车间

12026.53

39206.50

4809.97

1.4

4#生产车间

10523.22

34305.69

4208.73

2

仓储工程

26982.61

32648.96

3809.51

2.1

1#仓库

8094.78

9794.69

1142.85

2.2

2#仓库

6745.65

8162.24

952.38

2.3

3#仓库

6475.83

7835.75

914.28

2.4

4#仓库

5666.35

6856.28

800.00

3

行政办公及生活服务设施

5097.79

29210.34

4148.98

3.1

行政办公楼

3313.56

18986.72

2696.84

3.2

宿舍及食堂

1784.23

10223.62

1452.14

4

公共工程

14454.97

28042.64

2982.53

辅助用房等

5

绿化工程

24891.95

420.03

绿化率15.24%

6

其他工程

42074.58

196.78

场地、道路、景观亮化等

7

合计

163333.00

253262.37

31599.38

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。

本期项目设备购置费为30399.62万元。

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为1844.70万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为8789.99万元。

（三）预备费

本期项目预备费为1826.25万元。

建设投资估算表

万元

工程费用名称

建筑工程费

设备购置费

安装工程费

其他费用

所占比例

工程费用

30399.62

1844.70

63843.70

85.74%

42.44%

40.83%

2.48%

工程建设其他费用

8789.99

11.80%

土地出让金

3842.48

5.16%

其他前期费用

4947.51

6.64%

预备费

1826.25

2.45%

基本预备费

1127.62

1.51%

涨价预备费

698.63

0.94%

建设投资合计

74459.94

100.00%

六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款32503.05万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息796.32万元。

建设期利息估算表

项目

第1年

第2年

借款

建设期利息

796.32

0.00

1.1.1

期初借款余额

32503.05

1.1.2

当期借款

1.1.3

当期应计利息

1.1.4

期末借款余额

其他融资费用

小计（1.1+1.2）