资产评估无形资产评估PPT文档格式.ppt

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,2、我国企业会计准则无形资产（2006年）：

无形资产是指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。

（二）资产评估中对无形资产的解释,1、中国资产评估协会资产评估操作规范意见（试行）（1996年）无形资产是指特定主体控制的不具有独立实体，而对生产经营长期发挥作用并带来经济利益的一切经济资源。

包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉、特许经营权、许可证、探矿权、采矿权等。

2、财政部资产评估准则无形资产（2001年）无形资产是指特定主体所控制的、不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。

可辨认无形资产包括专利权、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等；

不可辨认无形资产是指商誉。

3、国际资产评估准则（2001）无形资产是指以其经济特性而显示其存在的一种资产；

无形资产无实物具体的物理形态；

但为其拥有者获取了权益和特权，而且通常为其拥有者带来收益。

（三）无形资产的基本特征,3、效益性：

无形资产必须能够以一定方式，直接或间接地为其控制主体（所有者、使用者或投资者）创造效益，而且必须能够在较长时期内持续产生经济效益。

1、非实体性：

无形资产没有具体的物质实体形态，是隐形存在的资产。

但是无形资产也有一定的有形表现形式，如专利证书、商标标记、技术图纸、软盘等。

2、排他性：

无形资产往往是由特定主体排他占有，凡不能排他或者不需要任何代价即能获得的，都不是无形资产。

（四）无形资产的功能特性,无形资产发挥作用的方式明显区别有形资产，主要体现在：

1、共益性2、积累性3、替代性,（五）无形资产的种类,组合类,商誉,专有技术,无形资产,二、无形资产评估的特点,4.无形资产评估是对其获利能力的评估,1.受评估目的等因素影响较大,2.一般账面上没有记录，需要对无形资产进行鉴定,

（1）证明无形资产的存在：

先进性、适用性、产权归属

（2）确定无形资产种类、名称（3）确定无形资产有效期：

根据技术特点、法律规定、使用情况,3.无形资产评估一般应以产权变动为前提,三、影响无形资产评估价值的因素,1、无形资产的成本2、机会成本3、预期效益4、使用期限5、技术成熟程度6、转让内容7、无形资产的发展趋势、更新换代情况和速度8、无形资产的市场供求状况9、同行业同类无形资产的交易方式,四、无形资产评估的程序,第二节无形资产评估的收益法,基本公式1：

评估值Ri/（1+r）i,基本公式2：

评估值K*Ri/（1+r）i,无形资产分成率,一、无形资产评估中收益法的应用形式二、无形资产收益额的确定三、折现率的确定四、无形资产收益期的确定,一、无形资产评估中收益法的应用形式,（3）收益额应与折现率口径一致,二、无形资产收益额的确定,1.确定无形资产收益额应注意的问题,

（1）无形资产评估的收益额为超额收益,

（2）无形资产评估的收益额为预期值,2.确定无形资产收益额常用的方法,

（1）直接估算法,（P2-P1）Q（1-T）,（Q2-Q1）（P-C）（1-T）,（C1-C2）Q（1-T）,

（2）差额法,注意：

分析计算出的超额收益是否是由被评估的无形资产带来的，如是有组合无形资产带来的，还须进行分解。

无形资产带来超额收益,（3）分成率法,（1-所得税率）,销售收入分成率=销售利润分成率*销售利润率销售利润分成率=销售收入分成率/销售利润率,（4）要素贡献法,资本、技术、管理,二、折现率的确定1.确定折现率应注意的问题

（1）是与投资于该无形资产相适应的投资报酬率

（2）无形资产评估的折现率往往高于有形资产评估的折现率（3）折现率应与收益额口径一致,

（1）无风险报酬率+风险报酬率

（2）资本资产定价模型（3）资本成本加权平均法,2.折现率的确定方法,三、无形资产收益期的确定1.确定无形资产收益期应注意的问题

（1）是无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间

（2）无形资产的有效期可能比其法定保护期限短,2.无形资产收益期的估算方法和原则

（1）法定有效期和受益期均有，则选较短者。

（2）无法定有效期，按规定的受益年限。

（3）无法定有效期和受益期，按预计受益期。

例1.某专利技术保护期自1998年10月1日起20年，2000年12月15日作为评估基准日，预计在2010年1月会有更新的技术替代该专利技术在生产上得到广泛运用。

该专利技术的预期收益期限较为合理的年限为（）。

A.20年B.10年C.9年D.12年,具体应用：

专利权和专有技术商标版权商誉,1、专利权,专利资产是指权利人所拥有的，能持续发挥作用且能带来经济利益的专利权益。

专利权的特征：

确认复杂收益能力有一定的不确定性时间性地域性排他性共享性,自身特征,专利类别：

发明专利20年使用新型专利10年外观设计专利10年专利申请日是专利保护期限的起始时间,2、专有技术,专有技术又称技术秘密，也称技术诀窍，是指为特定的人所知的未公开其完整形式，处于保密状态，但未申请专利的具有一定价值的知识或信息。

主要包括设计资料、技术规范、工艺流程、材料配方、经营诀窍和图纸、数据等资料。

它不是一种法定的权利,专有技术与专利技术的区别：

专有技术具有保密性，专利技术则是在专利法规定范围内公开的专有技术内容范围很广专利技术有明确的法律保护期限，专有技术没有法律保护期限专利技术受专利法保护，专有技术受合同法、反不当竞争法保护,3、商标,商标分类：

注册商标与非注册商标商标资产的评估，指的是注册商标专用权的评估影响商标资产价值的因素：

P279-284,4、版权（著作权）,评估一般评估版权的经济权利：

复制权、发行权、出租权、展览权、表演权、放映权、广播权、信息网络传播权、摄制权、改编权、翻译权、汇编权,版权的保护期：

署名权、修改权、保护作品完整权的保护期不受限制，永远归作者所有。

公民作品的发表权、使用权和获得报酬权的保护期为作者终生至死亡后50年，若为合作作品至最后死亡的作者死亡后50年。

50年,5、商誉,商誉通常指企业在一定条件下，能获取高于正常投资报酬率的收益所形成的价值。

商誉的特性：

商誉不能离开企业而单独存在，不能与企业可确指的资产分开出售商誉是多项因素作用形成的结果，但形成商誉的个别因素，不能以任何方式单独计价商誉本身不是一项单独的、能产生收益的无线资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值商誉是企业长期积累起来的一项价值,商誉的评估方法,1、割差法商誉的评估价值=企业整体资产评估值-企业可确指的各单项资产评估值之和,2、超额收益法

（1）超额收益本金化价格法商誉的价值=（企业预期年收益额-行业平均收益率*该企业的单项资产评估值之和）/适用资本化率=被评估企业单项评估值之和*（被评估企业预期收益率-行业平均收益率）/适用资本化率,该方法适用于经营状况一直较好，超额收益比较稳定的企业。

（2）超额收益折现法,评估值Ri/（1+r）i,商誉评估必须注意几个问题：

教材P299-301,例2.某企业年产塑料件产品10万件，企业拟引进一项专利技术K，如果使用了该专利技术可以使每件产品的成本由原来的3元降到2.5元，其售价由原来的15元上升到17元。

假设K专利技术的剩余使用年限为5年，企业产量不变，折现率为10%，企业适用所得税税率为33%，不考虑其他因素，则专利技术K的评估值最接近于（）万元。

K的评估值=（17-15）+（3-2.5）10（1-33%）（P/A，10%，5）=63.50（万元）。

例3.甲公司将其拥有的某项产品的商标使用权通过许可使用合同许可给乙公司使用。

使用期为3年。

按许可协议，乙公司每年按使用该商标后利润的25%支付给甲公司。

乙公司拟年生产该商标产品20万台，每台市场售价为100元，公司预期各年销售利润率为20%，折现率按10%计算，该商标的评估值接近（）万元。

该商标的评估值=2010020%25%（P/A，10%，3）=1002.4869=248.69（万元）。

例4.评估对象为一项外观设计专利，经评估人员分析，预计评估基准日后实施该专利可使产品每年的销售量由过去的5万台上升到8万台。

假定每台的售价和成本均与实施专利前相同，分别为500元/台和450元/台，收益期为3年，折现率为10%，企业所得税率为33%，不考虑流转税等其他因素，则该外观设计专利的评估值最接近于（）万元。

超额收益=（8-5）（500-450）（1-33%）=100.5（万元）该外观设计专利的评估值=超额收益（P/A,10%,3）=100.52.4869=249.93（万元）。

例5.某饮料生产企业拟购买某食品研究所的一项最新饮料添加剂专利技术，该专利的经济寿命为5年，经过预测分析表明，使用该添加剂专利技术后，该饮料生产企业的产品年销售量将提高10%，产品的销售价格将提高5%，生产及销售成本节约2%。

该企业目前的产品年销售量为100万吨，每吨的销售价格为2300元，每吨的生产及销售成本为2000元。

所得税税率为33%，折现率为10%。

要求：

试估算该专利技术的价值。

（以万元为单位，小数点后保留两位数）,解：

（1）每年增加的净利润：

使用专利后的税前利润：

100（1+10%）2300（1+5%）-2000（1-2%）=1001.1（23001.05）-（20000.98）=50050（万元）使用专利前的税前利润：

100（2300-2000）=30000（万元）增加的净利润=（50050-30000）（1-33%）=13433.5（万元）

（2）将每年增加的净利润折现求和即为该项专利的价值。

根据已知条件，折旧率是10%，收益的持续时间是5年，则：

该专利技术的价值=13433.51-（1+10%）-5/10%=13433.53.7908=50923.71（万元）,例6.甲、乙两单位于2008年12月31日签订组建新企业的协议，协议商定甲单位以其拥有的一项实用新型专利A出资，乙单位以货币资金，总投资为3800万元，合作期20年，新企业全部生产A专利产品，从2009年1月1日正式开工建设，建设期2年。

甲单位拟投资的专利A于2004年12月31日申请，2006年12月31日获得专利授予权及专利证书，并且按时缴纳了年费。

经充分分析论证后，预计新企业投产后第一年销售量为12万件，含税销售价格为每件150元，增值税税率为17%，可抵扣进项税税额平均为每项件6元，生产成本、销售费用、管理费用、财务费用为每件80元。

投产后第二年起达到设计规模，预计每年销售量为20万件，年利润总额可达1100万元。

从投产第六年起，为保证市场份额，实行降低价格销售，预计年利润总额为470万元。

企业所得税税率为25%。

企业所在地的城市维护建设税税率为7%，教育费附加为3%。

假设技术的净利润分成率为25%，折