第十一章流动资产管理PPT资料.ppt
《第十一章流动资产管理PPT资料.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第十一章流动资产管理PPT资料.ppt（20页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
（四）现金余缺期末现金余额最价现金余额,二、最佳现金持有量的确定
（一）现金周转模式1、应用：
现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期最佳现金余额企业年现金余额现金周转期3602、评价：
较简单，但需满足以下前提条件企业生产经营稳定，现金支出稳定，可根据产销计划预计根据历史资料可较准确预测现金周转次数,
（二）存货模式根据经济进货批量模式的基本原理，来确定企业的最佳现金持有量。
通过分析持有现金的成本，寻找使持有成本最低的现金持有量。
公司持有现金的成本TC机会成本：
现金持有成本/投资成本，与现金余额成正比管理成本：
现金转换成本，与转换次数成正比，与现金余额无关短缺成本：
与现金余额成反比,与N成正比，持有成本,与N成正比，转换成本,成本,现金持有数量,评价：
较简单，对数据要求较高,（三）因素分析模式根据上年现金现金占用额和销售收入变化情况，来确定最佳现金余额1、应用：
最佳现金余额（上年现金平均占用额不合理占用额）（1+预计销售收入百分比）2、评价：
较简单，但需满足假设，现金占用额与销售收入同比变化几种方法应结合运用,四、现金的日常控制
（一）加强对库存现金的管理1遵守国家有关现金的使用范围2核定库存现金，凭证管理，帐目核对3收支两条线：
职责分工、内部牵制4现金收入的内部控制5现金支出的内部控制：
批准权限
（二）银行存款的管理1接受银行统一管理2按期对银行存款进行清查，保证银行存款安全完整3同银行保持密切联系和沟通，做好转账结算工作4及时调整企业持有现金量,（三）加速收款：
顾客早付款早转化为企业可用现金（四）控制支出运用浮游量：
企业帐户上存款余额与银行帐户上所示存款余额之间差额入帐时间差造成，延长时间差控制支付时间，延缓应付款的支付：
在到期时支付汇票支票现金力争现金流入与现金流出同步,一、应收账款管理的功能、成本与管理目标
（一）应收账款功能1扩大销售的功能2压缩存货的功能
（二）应收账款的成本1应收账款的管理成本2应收账款的机会成本3应收账款的坏账成本（三）应收账款管理目标在应收账款信用政策放宽所增加的销售利润与增减的成本之间进行权衡。
第二节应收账款管理,二、信用政策/应收账款管理政策是企业对应收账款进行规划和控制的基本策略和措施，包括信用标准、信用条件和收账政策三方面，也是应收账款控制的主要内容。
（一）信用标准1影响信用标准的因素分析企业在制定或选择信用标准时应考虑三个因素：
同行业竞争对手的情况；
企业承担违约风险的能力；
客户的资信程度。
2信用标准的确立通过对信用标准的定量分析进行的，目的在于确定客户拒付款项的风险，以便具体确定客户的信用等级，以作为给予或拒绝客户信用的依据。
信用标准的影响因素定性分析（5C系统）,信用品质（Character）：
最指客户履约或赖账的可能性。
偿付能力（Capacity）：
取决于流动资产数量、质量及其与流动负债的比率关系。
资本（Capital）：
反映了客户的经济实力和财务状况的优劣。
抵押品（Collateral）：
客户提供的可作为资信安全保证的资产。
经济状况（Conditions）：
指不利经济环境对客户偿付能力的影响及客户是否具有较强的应变能力。
（二）信用条件2/10，n/30指企业要求客户支付赊销账款的条件。
1、信用期限：
顾客最长付款时间2、折扣期限：
顾客能享受某一现金折扣的优惠期限3、现金折扣：
现金折扣的优惠比率（三）收账政策指企业应对客户违反信用政策和信用条件所采取的收账对策和措施。
三、应收账款投资决策
（一）信用政策和信用条件决策决策思路:
通过比较信用政策、信用条件调整前后的收益和成本的变动，遵循边际收益大于边际成本的原则，作出方案的优劣选择。
（二）客户信用定单的拒绝或接受决策决策思路为：
假设接受客户赊购定单，比较其所获得的收益与可能付出的成本代价。
（三）应收账款收账决策当客户违约而不按时或拒绝付款时，企业就必须依据收账政策来制定具体的收账方案，以尽可能低的代价回收应收账款，最大限度地减少坏账损失。
应收账款收账决策就是在增加的收账费用与坏账损失的减少之间进行利弊的权衡。
例某企业预测的年度赊销收入净额为2400万元，其信用条件：
N/30，变动成本率为65%，资金成本率为20%。
假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。
该企业准备了三个信用条件的备选方案：
（A）维持N/30的信用条件；
（B）将信用条件放宽到N/60；
（C）将信用条件放宽到N/90。
相关信息见表：
例仍按上例，如果企业选择了B方案，但为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”（D方案），估计约有60%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；
15%的客户将利用1%的折扣。
坏账损失率降为2%，收账费用降为30万元。
一、存货管理的功能与成本
（一）存货的功能1保证生产、销售正常进行；
2便于组织均衡生产、获取规模效益；
3保险储备
（二）存货成本1采购成本2订货成本3储存成本4、缺货成本,第三节存货管理,二、存货计划
（一）经济批量基本模型使企业存货总成本最低的每批采购量1、假设：
企业能及时补充存货不存在缺货成本每批采购可以做到集中到货，非陆续入库需求确定且存货单价不变，不考虑现金折扣、数量折扣企业现金充足，不存在因现金短缺而影响进货的问题2、公式：
总成本储存成本订货成本每件年储存成本平均库存量订购批数每批订货成本每件年储存成本经济批量年需要量每批订货成本2经济批量3、方法：
逐批测试法图示法公式法,例某企业每年耗用某种材料3600千克，该材料单位成本10元，单位存储成本2元，每次订货成本25元。
则：
订货成本=,储存成本=,总成本=订货次数=经济订货量占用资金=,
（二）订货点控制,1订货点：
在提前订货的情况下，企业发出订货单时，尚有存货的库存量。
它的数量等于交货时间每日平均需用量+保险储备。
R=nt+s,2结论：
订货提前期模型有关存货的每次订货批量、订货次数、订货间隔时间等无变化，与基本模型时相同，所不同的是发出订货单时间。
四、存货的日常管理
（一）存货的归口分级控制1在厂长经理（或企业总裁，即CEO）的领导下，财务部门对存货资金实行统一管理，仓管部门对实物进行管理。
2实行资金的归口管理。
3实行资金的分级管理。
（二）ABC分类管理,
升级会员 