一级工程经济考前辅导基础PPT文档格式.ppt

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4箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时间。

现金流量的大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金发生的时间点）。

2005年真题在绘制现金流量图时，应把握的要素有现金流量的（）A.对象B.数额C.累计额D.流向E.发生时间答案：

BDE,某项目计算期5年，前两年每年年初贷款30万元，如果贷款在后三年每年年末等额偿还，年收益率为10%，则每年需年末还款多少？

A23.03B25.33C27.87D30.65答案：

C,资金的等值计算,相关概念计算公式,表现为现值、终值、年值。

工程经济评价中，现值比终值使用广泛在一个现金流量表中，如果两个资金是等值的，那么在这个现金流量图的任意时间点它们都是等值的影响资金等值的因素有三个：

金额的多少、资金发生的时间、利率（或折现率）的大小。

其中利率是一个关键因素,现在的100元和5年以后的248元两笔资金在第2年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第三年末的价值（）。

A前者高于后者B前者低于后者C两者相等D两者不可比较答案：

C,六个基本公式之间存在着相互之间的等式关系，其实只要将“/”理解为除号就可以利用基本的数学知识将基本公式灵活运用,某企业现在对外投资200万元，5年后一次性收回本金和利息，若年基准收益率为i，已知：

（P/F，i，5）=0.6806，（A/P，i，5）=5.8666，（F/A，i%，5）=0.2505，则总计可以回收（）万元。

A136.12B250.50C280.00D293.86答案：

D,某企业现在对外投资1000万元，投资期5年，5年内每年年末等额收回本金和利息280万元，已知（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，10%，5）=3.8562，（P/A，12%，5）=3.6084，（P/A，14%，5）=3.4331，则年基准收益率为（）。

A8.21%B11.24%C12.39%D14.17%答案：

C,某企业现在对外投资1000万元，投资期5年，年利率10%，采取等额还本，利息照付的方式，该企业第3年应得到收入（）万元。

A200B240C260D280答案：

C,公式列表,某大学生大学4年期间，每年年初从银行贷款2000元，按年利6%计算复利，则在该学生毕业那年年末应归还本息（）元。

A8480B8750C9275D1062答案：

C,名义利率和有效利率的计算,相关概念计算,有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况,在年名义利率固定的情况下,按季计息和按月计息比较，计息期有效利率（）大，年有效利率（）大。

A.按季计息，按月计息B.按月计息，按月计息C.按月计息，按季计息D.按季计息，按季计息,已知年名义利率是8%,按季计息,则计息期有效利率和年有效利率分别为（）。

A.2.00%，8.00%B.2.00%，8.24%C.2.06%，8.00%D.2.06%，8.24%,1Z101020建设项目财务评价,财务评价的内容财务评价指标体系的构成影响基准收益率的因素财务评价指标体系的计算,财务评价的内容,基本内容评价方法评价程序财务评价方案项目计算期,对于非经营性项目，财务分析应主要分析项目财务生存能力（贴息方式例外p18图）。

财务生存能力分析是通过项目财务计划现金流量表考察财务可持续性短期贷款体现于项目财务计划现金流量表，利息记入财务费用分为财务评价（财务分析）和国民经济评价（经济分析）两个层次,（）非经营性项目可以根据项目的特点选择是否进行财务偿债能力分析。

A政府直接投资B政府资本金C政府转贷D政府补助E政府贴息答案：

AB,财务评价的基本方法：

确定性评价、不确定性评价按评价方法的性质分类：

定量分析、定性分析按评价方法是否考虑时间因素分类：

静态分析、动态分析按评价是否考虑融资分类：

融资前分析、融资后分析按项目评价的时间分类：

事前评价、事中评价和事后评价,财务评价，首先进行融资前盈利能力分析，分析项目是否“可行”，如果是“可行”进行项目融资后分析（资本金盈利能力分析和偿债能力分析）,主要分为独立型方案与互斥型方案（排他型方案），只有在众多互斥方案中必须选择其一时才可单独进行相对经济效果检验,计算期包括建设期和运营期，其中运营期分为投产期和达产期两个阶段。

运营期应由项目主要设备的经济寿命确定。

下列关于财务评价的说法正确的是（）。

A.对非经营性项目，要分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力B.在项目财务评价中，应坚持定量分析与定性分析相结合，以定性分析为主的原则C.在项目建议书阶段，可只进行项目融资前分析。

D.只有在众多互斥方案中必须选择其一时才可单独进行相对经济效果检验E.项目运营期应由项目主要设备的自然寿命确定。

答案：

CD,财务评价指标体系的构成,资本金净利润率偿债能力分析,在进行工程经济分析时，下列项目财务评价指标中，属于偿债能力分析指标的是（）。

A投资回收期B利息备付率C投资收益率D资本金净利润率答案：

B,影响基准收益率的因素,基准收益率的测定基准收益率的调整基准收益率的测定方法,资金成本:

为取得资金使用权所支付的费用，包括筹资费和资金使用费。

筹资费：

筹集资金过程中发生的各种费用；

如:

代理费、注册费、手续费。

资金使用费：

因使用资金而向资金提供支付的报酬；

如：

股利、利息。

机会成本、投资风险、通货膨胀。

确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀是必须考虑的因素。

在确定基准收益率时，下列支出项目中属于筹资费的是（）。

A银行贷款利息B股东股利C贷款手续费D发行债券注册费E发行股票代理费答案：

CDE,资本资产定价模型、加权平均资金成本法、典型项目模拟法和德尔菲专家调查法。

财务评价指标的计算,基本概念相互关系,计算公式（项目具体构成，EBIT,NP,A,TI,EC的区别）评价准则（一般情况下，利息备付率不宜低于2。

偿债备付率不宜低于1.3）适用范围（优缺点）,2005年真题某项目净现金流量为第一年投资800万元，第二年投资1200万元，第三年回收400万元，以后每年等额回收600万元直到项目中止，则项目的静态投资回收期为（）年。

A5.33B5.67C6.33D6.67答案：

B,某项目的（）高于同期的银行利率，说明适度举债是有利的。

A投资收益率B资本金净利润率C财务净现值率D利息备付率答案：

B,进行项目偿债备付率分析时，EBITDA（可用于还本付息的资金）包括（）。

A.折旧费B.企业所得税C.摊销费D.未付工资E.费用中列支的利息答案：

ABCE（ACE）,对于同一个项目，其动态投资回收期Pt一定大于其静态投资回收期Pt在比选投资额不同的多个方案时，FNPV不能直接地反映资金的利用效率，而FNPVR指标能，它是FNPV的辅助性指标对于独立常规投资方案，用FIRR与FNPV评价的结论是一致的FNPV不能反映投资过程收益程度的大小，受外部参数的影响。

FIRR反之。

动态投资回收期与FIRR指标在方案评价方面是等价的,对于独立的常规投资项目，下列描述中正确的有（）。

A.财务净现值随折现率的增大而增大B.财务内部收益率是财务净现值等于零时的折现率C.财务内部收益率与财务净现值的评价结论是一致的。

D.在某些情况下存在多个财务内部收益率E.财务内部收益率考虑了项目在整个计算期的经济状况。

BCE,某常规投资方案,FNPV（i1=14%）=160,FNPV（i2=16%）=90,则FIRR的取值为（）A.13.69%B.14.24%C.15.28%D.16.17%答案：

C,1Z101030建设项目不确定性分析,不确定性的分析内容盈亏平衡分析方法敏感性分析,不确定性的分析内容,线性盈亏平衡分析的前提条件敏感性分析,生产量等于销售量；

产销量变化，单位可变成本不变，总生产成本是产销量的线性函数；

产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数；

只生产单一产品；

或生产多种产品，但可以换算为单一产品计算，不同产品的生产负荷率的变化保持一致,敏感性分析同时适用于财务评价和国民经济评价。

盈亏平衡分析只适用于项目的财务评价。

有关盈亏平衡分析的叙述以下正确的是：

（）。

A.盈亏平衡分析又可进一步分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析B.尽产尽销是线性盈亏平衡分析的前提条件C.线性盈亏平衡分析假设总生产成本是产销量的线性函数D.盈亏平衡分析同时适用于财务评价和国民经济评价E.线性盈亏平衡分析假设销售收入是产销量的线性函数；

ABCE,盈亏平衡分析方法,构成计算,用产销量表示的盈亏平衡点：

BEP（Q）=CF/（pCUTU）=CF/p（1-r）-CU用生产能力利用率表示的盈亏平衡点：

BEP（%）=BEP（Q）/Qd100%=CF/（Sn-CV-T）100%,项目盈亏平衡产销量越高，表示项目（）。

A投产后盈利越大B抗风险能力越弱C适应市场变化能力越强D投产后风险越小答案：

B,固定成本：

不随产量增减变化发生变化的各成本费用。

如非生产工人的工资、折旧费、办公费、无形资产和其他资产摊销费、长期借款利息等（流动资金借款和短期借款利息一般将其作为固定成本来简化计算）变动成本：

随产量增减变化发生变化的各成本费用。

（如原材料、燃料、动力消耗、计件工资等）,在下列各项中，属于固定成本的是（）。

A长期借款利息B原材料费C燃料费D生产人员工资答案：

A,某建设项目年设计生产能力10万台,单位产品变动成本为单位产品售价的55%,单位产品销售税金及附加为单位产品售价的5%,经分析求得产销量盈亏平衡点为年产销量4.5万台.若企业要盈利,生产能力要盈利,生产能力利用率至少应保持在（）以上。

A.45%B.50%C.55%D.60%答案：

A,敏感性分析,确定分析指标确定敏感性因素方案选择,如果主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，则可选用投资回收期作为分析指标；

如果主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响，则可选用净现值作为分析指标；

如果主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响，则可选用内部收益率指标等。

如果在机会研究阶段，主要是对项目的设想和鉴别，确定投资方向和投资机会，可选用静态的评价指标，常采用的指标是投资收益率和投资回收期。

如果在初步可行性研究和可行性研究阶段，经济分析指标则需选用动态的