一建《经济》重要知识点汇总文档格式.docx

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3、对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。

4、从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。

在工程经济分析中，利息常常被看成是资

金的一种机会成本。

5、利润是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定:

1利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低、并随之变动。

②在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。

3借出资本要承担一定凶险，风险越大，利率也就越高。

（风险与利率成正比）

4通货膨胀对利息的波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值。

5借出资本的期限长短。

期限越长，风险越大，利率越高。

6、以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。

7、资金时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。

反之，不同时间点

绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。

这些不同时期、不同数额但其

“价值等效”的资金成为等值。

8、现金流量图的作图方法和规则：

1以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半

年、季或月等；

时间轴上的点称为时点，通常表示时间单位末的时点:

0表示现在（开始）

2相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流入或流出）

是对特定的人而言的。

对投资人，上方的表示流入，下方的表示流出。

3在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小在现金流量图中，箭线长短只要能适当体现

各时点现金流量数值的差异，注明数量值即可。

4箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点

9、现金流量的三要素，即：

现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或流出）和作用

点（现金流量发生的时点）。

10、F一终俏（本利和）.P一现俏（本金）.n一年数,i—实际利率

11、一次支付现金流量的终值：

F=P（1+i）n整借求整还

12、一次支付现金流量的现值：

P=F（1+i）n整取求整存

13、等额支付现金流量的终值：

FA（L_i）—1（F=A（F/A,i,n））零存求整取（A一年金）

i

14、等额支付现金流量的现值：

PA（1i）n1（P=A（P/A,i,n））零取求整存（A一年金）i（1i）

15、影响资金等值的因素有三个：

资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（或折现率）的大小。

其中利率是一个关键因素。

16、利率周期通常以年为单位，可以与计息周期相同，也可以不同。

17、名义利率r,指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m（一年计息几次）所得的年利率r=ixm（年利率为单息利率）

18、有效利率（实际利率一复利）是指资金在利息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种。

①计息周期有效利率，即计息周期利率i=r/m

2）年有效利率ieff二1Z101020技术方案经济效果评价

19、经济效果评价就是根据国民经济与社会发展以及行业、地区发展规划的要求，在拟定的技术

方案、财务效益与费用估算的基础上,采用科学的分析方法，对技术方案的财务可行性和经

济合理性进行分析论证,为选择技术方案提供科学的决策依据。

20、在实际应用中，对于经营性方案，经济效果评价是从拟定技术方案的角度出发，根据国家现

行财政、税收制度和现行市场价格,计算拟定技术方案的投资费用、成本与收入、税金等财

21、经济效果评价一般包括方案的盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价能容

22、对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。

23、经济效果评价方案分类①、独立型方案②、互斥型方案

24、互斥型方案经济评价包含两部分内容：

①、考察各个技术方案自身的经济效果，即进行“绝对经济效果检验（可行性）"

；

②、考察哪个技术方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验（最优）”

25、技术方案的计算期是指在经济效果评价中为讲行动态分析所设定.的期限，包括①建设期②运营期。

26、运营期分为投产期和达产期连个阶段。

27、运营期一般应根据技术方案主要设施和设备的①、经济寿命期（或折旧年限）、②、产品寿命皿、③、主要技术的专命期等多种因素综合确定。

行业有规定时应从其规定

28、盈利能力分析分为：

静态分析（投资收益率、静态投资回收期）和动态分析（财务内部收益率、财务净现值），静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素、计算简便。

所以其应用范围为①、对技术方案进行粗略评价②、对短期投资方案进行评价③、对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。

29、投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力

后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案（总）投资的比率。

30、根据分析的目的不同，投资收益率分为：

①、总投资收益率（ROI）②、资本金净利润率（ROE。

31、总投资收益率（ROI）二正常年份的年息税前利润（EBIT）/技术方案总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）（TI）

32、资本金净利润率（ROE=正常年份的年税后利润（NP/技术方案资本金（E。

33、投资收益率（R）指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上放映了投资效果的优劣，可适用于各种投资规模。

34投资收益率指标作为主要的决策依据不太可靠。

主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过也，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案,尤其适用于工艺简单而长产

情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果评价。

35、静态投资回收期Pt=I/A（I—技术方案总投资，A—每年净收益）及P2324例题

36、静态投资回收期指标的"

：

容易理解，计算比较简便，在一定程度上显示了资本的周转速

度，资本周转速度越快，回收期越短，风险越小，技术方案抗风险能力越强。

37、静态投资回收期指标的缺点：

不能反映投资回收后的情况，故无法准确衡量技术方案在整个计算期内的经济效果。

只能作为辅助性评价指标

38、静态投资回收期指标的应用范围:

①对于那些技术上更新迅速的技术方案、②资金相当短缺的技术方案，③未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案，采用静态投资回收期评价特别有实用意义。

39、财务净现值（FNPV是反应技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。

财务净现值（FNPV=技术方案现金流入之和一现金流出之和（FNP90方案可行，FNPVC0方案不可行），财务净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标P25例题

40、财务净现值分析的优点：

考虑了资金的时间价值，经济意义明确直观，能够直接以货币额表

示技术方案的盈利水平，判断直观

41、财务净现值分析的不足之处：

①必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率、而基准收益

率的确定往往是比较困难的；

②在互斥方案评价时,财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿

位，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的比选，③财务净现值也不能真正反映技术方案投资中单位投资的使用效率；

④不能直接说明技术方案运营期间各年的经营成果.⑤没有给出该投资过程确切的收益大小.不能反映投资的回收谏度。

42、财务内部收益率（FIRR）其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。

（FIRR>

ic方案可行，FIRR<

ic方案不可行）

43、财务内部收益率（FIRR）指标考虑了资金的时间价俏以及技术方案在整个计算期内的经济状况，不仅能反应投资过程的收益程度，而且FIRR的大小不受外部参数（基准收益率ic）影响,完全取决于技术方案投资过程净现金流量系列的情况。

使在应用中具有一个显著的优点一一客观。

但是计算比较麻烦，某些情况下甚至不存在或存在多个内部收益率。

44、基准收益率（ic）也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确岸的、可接受的技术方案最低标准的收益水平。

是评价和判断技术方案在财务上是否可行和技术方案必诜的丰要依据。

45、基准收益率的测定：

（

①在政府投资参与的建设项目中采用行业财务基准收益率，根据政府的政策导向确定。

②在企业各类技术方案的评价中采用行业财务基准收益率。

③在中国境外投资的技术方案,应首先考虑国家风险。

④投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率,还应根据自身的发展战略和经营策略、

技术方案的特点与风险、资金成本、机会成本（机会成本是在技术方案外部形成的,不可能反应在该技术方案财务上）等因素综合测定。

46、合理确定基准收益率，对于投资决策极为重要。

确定基准收益率的基础是资金成本和机会成

本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。

47、根据国家现行财税制度规定，偿还贷款资金的主要来源主要包括①、可用于归还借款的利润②、固定资产折旧③、无形资产及其他资产摊销费④、其他还款资金来源。

48、偿债能力指标主要有：

借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率。

49、借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案；

不适用于那些预先给定借款偿还期的技术方案。

对于预先给定借款偿还期的技术方案，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析企业的偿债能力。

50、利息备付率：

借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息的比值，正常情况下利息备付率应当＞1。

51、偿债备付率：

借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期还本付息金额的比值，正常情况下偿债备付率应当〉1。

1Z101030技术方案不确定性分析

52、技术方案不确定性产生的原因：

①所依据的基本数据不足或者统计偏差；

②预测方法的局限，预测的假设不准确；

③未来经济形势的变化（通货膨胀）；

④技术进步；

⑤无法定量来表示的定性因素；

⑥其他外部影响因素（政策的变化，相关法律的变化，国际政治经济形式的变化）。

53、不确定性分析的方法：

①盈亏平衡分析（量本利分析）：

将技术方案投产后的产销量作为不确定因素，通过计算技术方案的盈亏平衡点的产销量，据此分析判断不确定因素对技术方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小及技术方案承担风险的能力。

②敏感性分析

54、总成本费用可分解为①可变成本②固定成本③半可变（半固定）成本；

1固定成本：

工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用。

2可变成本：

随着产品产量的增减而成正比例变化的各项成本（原材料、燃料。

动力费、包装费、计件工资等）。

3半可变（半固定）成本：

与生产批量有关的某些消耗性材料的费用、工模具费及运输费等。

55、基本损益方程式"

-PXQ-TuXQ-GXQ-G（利润=总收入一总成本）

B—利润；

p一单位产品售价；

Q-产销量，Q一单位可变成本；

CF一固定成本；

Tu一单位营业税附加

CF

盈亏平衡点：

BEP（Q）--一-pCuTu

盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力。

56、敏感性分析的