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2015年钢铁行业风险分析报告

摘 要

2014年钢铁产业政策直指大气污染防治、兼并重组、产能过剩以及落后产能淘汰四个方面。

2014年，我国针对钢铁行业发展连续发布了《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》、新《环境保护法》、《2014-2015年节能减排低碳发展行动方案》、《2014年淘汰落后及过剩产能方案》、《京津冀及周边地区重点行业大气污染限期治理方案》、《部分产能严重过剩行业产能置换实施办法》等政策，以应对大气污染防治、行业产能严重过剩问题。

2014年，国内钢市供需两端均出现收缩，钢材和原料价格继续下跌，钢铁企业库存压力依然较大，短期国内钢市弱势走低的局面难以改变。

不过国内钢价已跌至最近十多年的新低，钢厂加大减产检修力度，产业链库存处于近几年同期的最低水平。

2014年以来，原材料价格下跌幅度明显大于钢价。

受益于进口铁矿石等原材料价格的暴跌，国内钢铁企业在钢价下跌过程中盈利艰难出现回升。

据中钢协统计，2014年，大中型钢铁企业实现利润304.44亿元，同比增加87.54亿元，同比增长40.36%。

销售利润率为0.85%，同比提高0.26个百分点。

就钢铁行业规模以上企业来看，行业销售毛利率同比小幅回升，而销售净利率则有所回落；2014年钢铁行业累计实现利润1647.15亿元，同比下降2.67%，钢铁企业亏损数量较2013年同期有所减少，但亏损企业亏损额同比增长。

资产负债率同比小幅回落，但仍处于较高水平；应收账款占年化后主营业务收入的比重同比小幅增长，钢铁行业营运能力小幅下降；所有者权益实现同比增长，为日后行业的复苏打下良好基础。

展望2015年，美国经济预期良好，而日本及欧元区经济均面临较大的压力；我国经济增速可能将进一步回落，内、外部经济环境对于改善钢市需求状况难以提供有效支撑；新《环境保护法》正式实施，钢铁行业环保压力将明显上升；钢铁电商企业仍将保持良好的发展态势，但在数量上可能将有所缩减，经营状况良好的电商企业将逐步淘汰效益较差的企业。

银行应审慎支持钢铁行业信贷审批。

2015年钢铁行业总体信贷原则是“调整信贷投向，规避劣质目标，择优支持”。

2015年对钢铁行业信贷主要投向经营情况良好、产能先进、具有长期稳健发展实力的大中型钢铁生产企业，重点支持综合竞争力强或产品优势明显的大中型钢铁企业。

在加大行业核心客户信贷投放的同时，以供应链融资产品为重点，加大对核心企业上下游配套企业的信贷支持力度，做强供应链融资业务。

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目 录

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第一章 钢铁行业基本情况 1

第一节 行业范围界定 1

第二节 行业主要产品分析 1

一、生铁 2

二、粗钢 2

三、钢材 2

第三节 行业在国民经济中的地位 3

一、国家继续深入改革推进钢铁行业结构调整 4

二、钢铁工业占我国工业经济的比重下滑 4

第二章 2014年钢铁行业发展环境分析 5

第一节 经济环境分析 5

一、国外经济环境分析 5

二、国内经济环境分析 5

三、经济环境对行业的影响 5

第二节 政策环境分析 6

一、重点政策汇总 6

二、重点政策分析 7

三、政策未来发展趋势 12

第三节 热点事件透视 13

一、热点事件汇总 13

二、热点事件分析 13

第三章 2014年钢铁行业运行情况分析 18

第一节 行业运行现状分析 18

一、固定资产投资情况 18

二、行业供求情况 18

三、进出口情况 24

四、行业经营情况 27

五、行业财务指标 29

第二节 行业内企业运行情况分析 30

一、企业规模特征分析 30

二、企业所有制特征分析 33

三、行业内上市公司分析 40

四、重点企业分析 44

第三节 行业区域分布情况 55

一、行业分布 55

二、重点分布区域分析 58

第四节 行业竞争格局及发展特征分析 68

一、行业进退出壁垒分析 68

二、行业竞争结构分析 69

三、行业发展特征分析 71

四、行业经营模式、盈利模式分析 73

第四章 2014年钢铁行业产业链分析 77

第一节 产业链简图及简析 77

第二节 上游行业运行及对本行业的影响 77

一、铁矿石行业分析 77

二、焦炭行业 78

第三节 下游行业运行及对本行业的影响 82

一、房地产行业 82

二、汽车行业 83

三、主要用钢工业行业 84

第五章 2014年钢铁行业细分子行业析 86

第一节 炼铁行业分析 86

一、行业总体情况 86

二、行业分布格局 88

三、行业内企业运行情况 88

四、行业发展趋势 89

第二节 炼钢行业分析 90

一、行业总体情况 90

二、行业分布格局 92

三、行业内企业运行情况 93

四、行业发展趋势 94

第三节 钢压延加工行业分析 94

一、行业总体情况 94

二、行业分布格局 96

三、行业内企业运行情况 97

四、行业发展趋势 98

第四节 黑色金属铸造行业分析 98

一、行业总体情况 98

二、行业分布格局 100

三、行业内企业运行情况 101

四、行业发展趋势 101

第五节 铁合金行业分析 101

一、行业总体情况 101

二、行业分布格局 104

三、行业内企业运行情况 104

四、行业发展趋势 105

第六章 2015年钢铁行业发展趋势分析 107

第一节 总体趋势分析 107

第二节 细分走势分析 108

一、我国经济发展步入新常态业结构调整和优化速度将加快 108

二、国内投资增速下滑钢铁下游需求短期难有较大改观 108

三、钢铁产能惯性增加化解产能过剩任重道远 108

四、新环境保护法实施钢铁企业环保压力将加大 108

五、出口退税政策调整钢材出口略有下降 109

第七章 2015年钢铁行业运行风险分析 110

第一节 宏观经济风险 110

第二节 资金紧张风险 110

第三节 产能过剩风险 111

第四节 环保风险 111

第五节 经营风险 112

第六节 铁矿石价格下跌拖累钢价下跌风险 113

第七节 钢铁进出口贸易风险 113

第八章 2015年钢铁行业金融需求分析 114

第一节 行业现金流分析 114

第二节 行业金融需求情况 114

一、融资需求 114

二、非融资金融需求 115

第三节 银行同业介入情况 115

一、银行信贷竞争情况分析 115

二、同业创新点分析 116

三、同业服务方式分析 117

第九章 2015年钢铁行业金融服务方案 119

第一节 行业总体策略 119

第二节 目标定位 119

一、目标产业链 119

二、目标客户 120

三、目标区域 120

第十章 2015年钢铁行业金融服务方案 122

第一节 项目准入标准 122

一、准入标准 122

二、退出标准 123

第二节 客户准入标准 124

一、支持类 124

二、控制类 125

三、退出类 128

第三节 行业金融服务方案 129

一、铁矿石行业金融服务方案 129

二、钢铁生产行业金融服务方案 130

三、钢铁贸易行业金融服务方案 130

附 录 132

附录一 行业主要金融产品 132

附录二 2014中国企业500强、2014中国制造业企业500强钢铁企业排名 132

附录三 2014年黑色金属冶炼业全行业企业绩效评价标准值 135

表 录

表1 钢铁行业子行业分类（GB/T4754-2011） 1

表2 钢材产品品种分类 2

表3 2010-2014年钢铁行业在工业中的占比情况 4

表4 2014年以来全国钢铁行业重点政策 6

表5 《2014-2015年节能减排低碳发展行动方案》主要内容 9

表6 2014年钢铁行业热点事件汇总 13

表7 2010-2014年全国黑色金属冶炼及压延加工业固定资产投资完成额 18

表8 2005-2014年钢铁行业产量情况 19

表9 2012-2014年全国主要冶金产品产量情况 20

表10 2010-2014年全国钢材产销情况 22

表11 钢材社会库存变化情况表 23

表12 2014年21大类钢材品种出口增速 25

表13 2014年21大类钢材品种进口增速 27

表14 2010-2014年全国钢铁行业规模情况 28

表15 2010-2014年钢铁行业经营效益指标 28

表16 2010-2014年钢铁行业主要财务指标对比分析 29

表17 2014年全国重点统计钢铁企业财务统计 32

表18 2014年1-12月全国钢铁行业不同所有制企业分布情况 33

表19 2014年1-12月全国钢铁行业不同所有制企业经营情况比较 33

表20 2014年1-12月全国钢铁行业不同所有制企业费用控制水平比较 34

表21 各地国企改革文件及核心内容 35

表22 2015年工信部针对钢铁行业发展的规划文件 38

表23 钢铁行业国有企业混改案例汇集 40

表24 2014年前三季度主要钢铁上市公司经营绩效指标 40

表25 2014年前三季度主要钢铁上市公司盈利能力指标 41

表26 2014年前三季度主要钢铁上市公司偿债能力指标 42

表27 2014年前三季度主要钢铁上市公司营运能力指标 43

表28 河北钢铁集团有限公司已取得采（探）矿权属（证）铁矿资源情况表 45

表29 河北钢铁集团有限公司已取得协议出让批复正在申办矿业权的铁矿资源情况表 46

表30 2013-2014年河北钢铁集团有限公司生铁、粗钢、钢材产量情况表 47

表31 河北钢铁集团有限公司主要设备、产品产能情况表 48

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表32 2013年河北钢铁集团有限公司销售市场分布情况 49

表33 江苏沙钢集团有限公司的矿产资源情况 51

表34 江苏沙钢集团有限公司原材料产品进口与自供的比例 52

表35 江苏沙钢集团有限公司主要设备产能产量情况 52

表36 江苏沙钢集团有限公司主要技术经济指标 53

表37 江苏沙钢集团有限公司主要产品产量情况 54

表38 2014年1-12月全国钢铁行业区域规模对比 55

表39 2014年1-12月全国钢铁区域效益对比情况 56

表40 2014年分省市淘汰落后产能计划（截止到8月20日） 58

表41 2010-2014年河北省钢铁行业规模情况 59

表42 2010-2014年河北省钢铁行业经营效益情况 60

表43 2010-2014年山东省钢铁行业规模情况 61

表44 2010-2014年山东省钢铁行业经营效益情况 62

表45 2010-2014年辽宁省钢铁行业规模情况 63

表46 2010-2014年辽宁省钢铁行业经营效益情况 64

表47 2010-2014年新疆钢铁行业规模情况 66

表48 2010-2014年新疆钢铁行业经营效益情况 67

表49 钢铁替代品分析 70

表50 2013-2014年中国粗钢日均产量变化情况 71

表51 重点钢企旗下相关非钢产业 73

表52 2010-2014年炼铁行业主要规模指标统计 86

表53 2010-2014年炼铁行业主要经营指标统计 86

表54 2010-2014年炼铁行业主要财务指标对比分析 87

表55 2014年1-12月炼铁行业不同所有制企业规模分布情况 88

表56 2014年