融资租赁计算Word格式文档下载.docx

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但是呢，这个公式本身很有局限性，比如先后付，比如残值，都要进行调整，用起来也麻烦。

大家实际工作中，应该都是用EXCEL中的PMT函数来进行计算的：

Rate=每期利率，同样道理，不要直接带入年利率，如果是月付要除以12。

Nper=总还款期数。

Pv=租赁本金，融资额，合同额，租赁公司对外报价的计算基数。

Fv=未来值，残值，尾款，约定价款等，总之是客户期末需要支付的费用

Type=支付方式，先付还是后付，先付本栏填1，后付不用填，或者写0

当然，如果习惯之后，直接在表格中输入函数内容，都好分隔即可：

例题：

设备价值100万，首付比例20%，尾款20%，利率9%，3年季后付，月租金为多少？

基本上这是非常简单的题目了，只是为了大家熟悉各个数值的含义，依次填入即可。

Rate因为是季付，1年4个季度，所以要用年利率除以4.

其中Nper，3年季付，合共12个季度。

Pv此处大家要注意2点，

（1）是负号代表现金流中的支出，

（2）是要按实际融资额进行计算，设备款是100万，但因为客户支付了20%的首付，实际融资额应该是1000000*（1-20%）。

Fv之前有提到，残值，尾款，都是未来值，此处填入20万即可。

Type，后付模式，可以填0或者忽略。

好了，至此，大家就算是依样画葫芦，也应该可以掌握最基本的PMT计算了。

事实上很多消费贷款的等额本息计算，都是用的PMT这个函数，比如住房贷款，大家感兴趣的可以随便搜个房贷计算器，然后自己设置一个金额，对比一下结果看看。

老谢的融资租赁计算课（02）

昨天讲的是等额本息的计算，今天的内容铺垫完，明天就可以讲等额本金的算法了。

首先说一下，除了PMT函数，相对应的还有Pv，Rate，Fv函数，作用上如果大家昨天的内容掌握的还不错的话，肯定知道是用来求什么的。

其中RATE函数在没有保证金及手续费时，就是这个租赁行为的内涵收益率（IRR）。

说到这里，今天有朋友觉得老谢昨天讲的模式太浅，连保证金都没提。

但其实有时真的来了好客户，大项目，租赁公司的报价有时反而可以单纯，干净的可怕，回归到最初的模式。

为什么？

一方面是资质够好的客户，他们本身不愿接受较高的成本，而且这些企业里，也总会有些算的明白帐的财务人员，另一方面，这种好项目，当我们去银行做保理时也会很顺利。

回到正题，这些函数彼此之间是可以互相进行运算的，只要记住每一项分别代表什么，就可以算出未知的一项，大家随便试一试就可以掌握。

因此，这些也不是老谢今天要跟大家分享的主要内容，一种泛用性更强的计算方法，这种计算方法就是EXCEL中的单变量求解功能。

各位先接题：

客户每期用于还款的预算为20万，设备总款项700万元，利率成本为10%，支付方式为月后付，租期3年。

问，为了使租金能够匹配客户的预算，尾款应该设定为多少？

先来分析一下题目，所谓预算，既客户每月支出，既PMT，设备款项既Pv，求尾款，既求Fv。

那我们就先拿Fv来进行常规计算：

很简单的一个函数计算，那么接下来我们再看看单变量的求法：

先解释一下单变量的使用要求及必备环境：

1、只能有一个变量，必须单独占1单元格，运算之初可设定任何值或空白

2、必须有一个运算流程（函数、方程式或逻辑序列），并且对变量

3、变量必须被运算流程引用

4、变量本身不能是一个运算流程，同时不能处于循环引用中

（看起来稍显繁琐，其实简单到爆！

）

好，接下来我为大家演示一下运用单变量求Fv的步骤：

我们发现PMT的运算结果是225870，超过客户的PMT预算，此时，我们需要将PMT用单变量调整为确定值：

操作步骤：

此时PMT变成了客户的预算，而Fv也计算出来，与函数计算的结果一致（个位四舍五入）。

也许大家会觉得奇怪，我们为什么要用单变量，因为对比直接使用Fv函数，多了那么多步，准备工作也多了些，不像Fv可以直接写入，一个函数搞定。

其实原因很简单：

我们用了牛刀。

是的，牛刀。

单变量作为一些复杂方案的计算技巧，可以大幅降低精力，有些工作交给电脑就好。

而且我们在以后的课程中一定会用到，所以老谢提前铺垫，大家可以有更多时间来习惯单变量的应用。

老谢的融资租赁计算课（03）

等额本金的计算方法：

每期租金=每期本金+每期利息

每期本金=总本金（融资额）/租赁期数

每期利息=剩余本金*当期利率

剩余本金=总本金-已还本金（每期本金*期数）

但是等额本金的逻辑拆开后其实真的很简单不是么？

只要理解了逻辑关系，接下来就是将数据落实到EXCEL中了。

各位接题：

融资额100万，利率10%，等额本金还款，3年季后付，要求列出租金支付表

开始解题：

1、先列出表头：

2、依次填入数据，建立运算逻辑关系：

3、批量下拉

4、利息计算

5、还是下拉~

6、本金+利息既为当期的租金

至此，一份按照等额本金计算出的租金支付表，既宣告出炉了~是不是很简单呢？

很多金融产品的计算都是一样的，所以大家还是可以找个房贷计算器，选择不等额还款模式，进行练习核对，看看答案是否一致哦~

老谢着急回家过节了，这次今天的课真的结束了哦~

不过考虑到可能无法更新，给大家留到题目吧：

融资额100万，利率10%，季后付，客户要求每期本金递增10%（既上期如果还5万，那么这期还5.5万，下期6.06万），尾款10万，要求列出租金支付表。

老谢的融资租赁计算课（04）

题目：

解：

1、建立表头，建立本金运算逻辑：

说明：

因为还款方式是不等额的，也不知道最初的本金金额，因此我们先将本金设为1元。

2、完善逻辑（下拉）

3、建立剩余本金的运算逻辑:

4、下拉（略）

5、建立利息运算逻辑：

6、下拉（略）

7、建立租金运算逻辑并下拉

8、最后一步，进行单变量求解：

尾款已知，运算逻辑可回溯至唯一未知的第一期本金。

9、调整下表格，保留2位小数，租金支付表既告完成。

总结：

相信所有完整看完计算过程的朋友，都会觉得非常简单吧？

原来重点就是保证运算逻辑无误，然后通过已知数据（尾款）与本金之间的运算关系，来确定未知的本金（其实只需要确认第一期即可）

老谢的融资租赁计算课（05）

老谢又来更正错误了，非常抱歉：

计算（04）中，利息计算时，老谢又顺手将利率除以了12，然而季付应该是除以4不是么？

感谢朋友的细心纠正，老谢以后也会尽量核对一下再发出的。

这个错误不会对本金及剩余本金列造成影响，因此计算结果有出入的，可以再对比一下计算过程，正确的支付表如下：

有朋友向老谢所要这几天计算的课件，老谢都是直接在计算的时候截个图，并没有保存计算表格，其实大家也可以看出老谢出题都蛮随意的……

不过这也提醒了老谢，等计算内容全部完成后，老谢考虑做成文档，放到网盘上共享给大家，正好也可以将有错误或表述不够清楚的地方，纠正后重新整理下。

今天跟大家聊聊折现的问题，算是IRR前的铺垫，也可以作为IRR计算的开始，跟着老谢，保准你轻轻松松学会IRR计算，今天连EXCEL图都不用上哦~

那么，什么是折现呢？

定义老谢就不贴了，感兴趣的直接XX。

简单的说，就是未来的一笔钱（未来值），拿到现在能值多少（现值）的一种计算。

我们说，金钱（资金、货币）是有时间成本及价值的，通常来说，今天所拥有的货币要比未来某个时间拥有的等额货币具有更大的价值。

当然，人们这么说的时候，通常是指在不考虑通胀的情况下，而且前提是要将资金用于投资，并且进入流通市场。

而最简单的投资，无非就是存入银行了，基本无风险。

（像前两年的负利率时代，总归是奇葩的。

负利率是指我们在银行的存款利息，都跑不赢CPI，资金的购买力其实一直在缩水）

接题：

各位在今天存入银行（或购买基金，国债等）100元，承诺利率是5%，那么1年后能获得多少？

100*（1+5%）=105

啊……是不是简单到爆？

这个题目中，100元是我们存入的本金，也是现值，而105的本息和（本金+利息），就是未来值了，而题目中的利率，在折现时，叫做折现率（也叫贴现率，其实就是保理业务中的费率，后面的课会讲到）。

那我再来问问，什么叫折现呢？

其实就是我们通过利率求未来值的逆运算，将105，用5%利率，逆运算求出本金100的过程，其实就是一次折现。

是不是很简单？

那么为什么老谢要先提折现这回事呢？

首先，IRR的定义是这样表述的：

内部回报率（Innerrateofreturn），又称内部收益率，是指项目投资实际可望达到的收益率。

实质上，它是能使项目的净现值等于零时的折现率。

所谓净现值，就是折现回来的值，与实际本金的差。

IRR的要求是相等，因为差额为0。

而具体到这道题，IRR本身就是我们题目中的5%，既折现率。

其次，当我们计算一个租赁项目收益的时候，一定会用到折现计算。

有些从业者，本身即使会算IRR（哪怕是通过企业内部制作的工具），但是对于项目自身能为公司赚多少钱却没有一个属于自己的算计，公司财务说是多少，就是多少，诶！

好，铺垫完了折现这么一回事，我们还要引入另一个元素，那就是保证金（手续费也一样哦~）。

老谢经常在XX上看到有人询问IRR计算的问题，其实绝大部分原因就是因为保证金，手续费等元素的引入，使得真实的IRR被隐藏了起来。

业内的叫法也很形象，对外面的报价，叫做表面利率，公司实际的IRR，叫做隐含利率。

究其原因，在于期初的各种收费，起到了杠杆作用，我们甚至可以说，收取保证金，手续费是我们从承租人那里获得资金的一种手段（从承租人方融资）。

租赁设备100万，保证金10%，手续费2%，问期初租赁公司支付给设备供应商多少？

自身实际支出多少？

支付给供应商，既设备款，100万没商量，少了不卖，因此100万也是合同金额。

但是租赁公司本身从客户收了12万的保证金+手续费，自己只需要再掏88万就可以了，不是么？

而我们报价的时候，按100万进行计算，但是自己的实际成本只有88万，支出少了，但是我们收的租金可是一分钱也没少，这样一来，IRR自然也会增大了。

好了，今天就聊到这儿，明天给大家讲IRR的计算方法，一样很简单哦！

老谢的融资租赁计算课（06）

今天给大家说说IRR计算，大家估计也久等了吧？

说到IRR的计算，常规办法无非是3种：

1、RATE函数，首付类常规方案，无手续费等其他期初收入，等额本息的，都可用（这个以前说过）

2、IRR函数，今天要讲的，列清现金流，套用公式一步到位，简单易学，泛用性广，必须掌握

3、插值法，学过财务的肯定有所了解，会计准则租赁中用的标准方法，老谢打算在计算课的最后，作为拾遗来讲，这种算法也有局限性

IRR函数使用：

在EXCEL表格中按F1查找IRR函数有详细说明，简单来说，就是列清整个项目、方案的现金流表，注意数据之间的时间间隔必须相等，因为算出的利率，就是按这个时间间隔（支付周期）来进行计算的，guess值可以不填。

请接题：

设备金额100万，支付方式月后付，客户第一年租金为2万/月，第二