资产科目质量分析(财务分析案例)Word文档格式.docx

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关键词：

财务分析数据资产负债表决策

Abstract

Financialanalysisreferstothefinancialstatementsandotherinformationasthebasisandstartingpoint,usingofspecialmethods,analysis,andpastandpresentoperatingresults,financialconditionandchangesinthevaluationofbusinesses.Inthisworldofcurrentlyrapiddevelopmentofeconomic,alongwiththetrendofeconomicintegrationcontinuestostrengthen,themethodoffinancialanalysisfacingmanychallenges.Forusersofreports,thedataofthefinancialstatementsistheoriginal,preliminaryandnotdirectlyfordecision-making,onlyconstantlyin-depthresearchandimproveanalyticalmethodsoffinancialstatementsandwewillthoroughlyanalysisthedepthinformationoffinancialstatements.Inthispaper,insightsGreatWallInformation2009to2013financialstatements,forexample,tostartfromtheassetaccounts,selecttheaccountfourimportantassetsofGreatWallInformation:

detailedanalysisaboutAccountsreceivable,inventory,fixedassetsandlong-termequityinvestments,Combiningbalancesheet,incomestatement,cashflowstatement,annualreportsandusingananalysismethodandlevelofanalysistoprocessandsortthedataoffinancialstatementsaboutthelifeoftheasset,natureandimpact,andselectingtwentyrandomlydatawiththeindustry'

slistedcompanies'

financialstatementstocomparestudies,suchas:

ZTE,Beyondsoft,AngelaTechnology,AnhuiTechnologies,HaoYunTechnology,fourelectronic,richtechnology.Accessingtoimportantinformationandanalyzingthemeritsofthesituationinallaspectsofbusiness,soastoprovidetheproperbasisfordecision-makingofmanagers.FromtheGreatWallofinformationanalysisshowsthatfocusonkeysubjectsrelatedassetsareanalyzedindetail,morefullyreflectthequalityoftheirassets,soastousersoffinancialstatementstounderstandthebusinessdecision-makinghelp.

Keywords:

financialanalysis;

data;

balancesheet;

decision

目录

一、 前言 1

（一） 长城信息公司简介 1

（二） 长城信息经营范围 1

（三） 行业分析 1

二、 资产类科目质量分析 2

（一） 货币资金质量分析 2

1. 货币资金的概念及分析重点 2

2. 货币资金质量分析 2

（二） 应收账款质量分析 3

1. 应收账款的概念及分析重点 3

2. 应收账款质量分析 3

（1） 应收账款账龄分析 3

（2） 债务人构成分分析 4

（3） 应收账款的变现情况分析 4

（三）存货质量分析 5

1.存货的概念及分析重点 5

2.存货质量分析 5

（1） 从周转性看 6

（2） 从盈利与跌价看 6

（3） 存货跌价准备分析 7

（4） 从变现性看：

7

（5） 从企业在存货购、销环节中的地位看存货的质量：

8

（四）长期股权投资质量分析 8

1. 长期股权投资的概念及分析重点 8

2. 长期股权投资的质量分析 8

（1） 长期股权投资构成分析 8

（2） 控制性投资部分的盈利能力 9

（3） 非控制性投资部分的盈利能力 10

（五）固定资产及在建工程的质量分析 11

1. 固定资产质量分析 11

2. 在建工程质量分析 12

三、研究结论及建议 13

一、前言

（一）长城信息公司简介

长城信息产业股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）由中国长城计算机集团公司、湖南电子信息产业集团有限公司、邵阳电源总厂和北京建银电脑公司等四家企业共同发起而设立，经批准于1997年公开发行人民币普通股股票4,500万股，并于同年7月4日在深圳证券交易所挂牌上市交易。

同年6月依法核准登记注册，注册资本12,513万元。

经核准及登记，从2005年6月起公司名称由“湖南计算机股份有限公司”变更为“长城信息产业股份有限公司”。

2006年经批准，公司实施以资抵股的股权分置改革，减少了注册资本人民币2,600万元，减少了资本公积6,094.40万元。

同时，非流通股东向流通股东送股2,520万股，股改完成后公司的注册资本为250,374,780.00元。

[1]

（二）长城信息经营范围

计算机终端及外部设备、金融机具、税控机具及商用电子设备、计量仪表、安防产品、通讯及网络产品、数字音视频产品的开发、生产、销售并提供相关服务；

计算机软件开发、系统集成及服务；

电子产品及零部件加工、制造；

经营国内商品贸易（国家法律法规禁止和限制的除外）[1]。

（三）行业分析

自20世纪90年代以来，中国的通信设备、计算机及其它电子设备在制造行业中起着国民经济的支柱产业和主导产业的重要作用，成为我国经济发展的第一支柱产业[3]，国内生产总值在1995〜2004年的9年间，以迅猛的速度创造了五倍多的生产总值，年均增长率高达19.78％，工业总产值占整个制造行业工业生产总值的13.21％，为国家经济发展和社会信息化的建设提供了技术和物质上的主要支持。

目前中国的电子设备制造业的利润均出现稳定增长的态势，增速持续高于固定资产投资和销售收入的增长速度[4]。

14

二、资产类科目质量分析

（一）货币资金质量分析

1.货币资金的概念及分析重点

货币资金是指企业生产经营过程中停留于货币形态并可立即作为支付手段的资金。

[3]

表1-1

单位：

百万元

2013

2012

2011

2010

2009

货币资金

705.23

711.29

702.05

737.84

735.71

占资产总额的比例

24.84%

30.15%

32.95%

39.39%

41.52%

根据资产负债表可以看到，长城信息2009年至2013年的货币资金数额不变，然而由于总资产逐年增加，货币资金占资产总额的比例越来越低。

根据同行业的其他企业相比较，我们发现该行业大多数企业的资金占比在20%-30%之间，因而可以发现长城信息货币资金的占比减少，说明了企业可能在决策中加快了现金流的滚动，使得留存在企业的货币资金在最低保险额以上的部分得到充分利用。

2.货币资金质量分析

与货币资金最紧密相联系的就是现金流量表。

现金流表表可以使报表使用者直观看到现金流转的过程。

[5]虽然货币资金从2009年至2013年其在总资产中的占比逐渐降低，但是货币资金是否真的获得了有效利用，还需要结合年报以及其他科目进行分析。

2012年与2013年是企业重大事项最多的两年，并且也是各科目变动较大的两年。

从资产负债表看，2013年企业货币资金余额为705万元，与上年相比波动不大，但从经营活动现金净流量来看，2013年却出现了负值。

与此同时，公司正开展大规模的工程建设，如子公司中电软件园的园区建设本年投入1.9亿元，北京未来城项目本年投入0.58亿元，经营活动无法为投资活动提供资金支出，为满足巨额的资金需求，公司不得不通过增加长期借款2.05亿元，出售长期股权0.86万元，来支持企业的资金需求。

年内公司还发生了研发支出8085.16万元，为满足资金需求，公司将应收账款9856.36办理了保理业务以尽快变现。

通过现金流量表的分析，我们可以发现，2013年公司销售业务的现金获取能力下降，偿债能力逐步恶化，如不及时改善销售状况，或增加股权性筹资，公司很快将无力偿还巨额借款，面临现金流断裂的危机。

（二）应收账款质量分析

1.应收账款的概念及分析重点

应收账款是指企业因赊销存货、赊销提供劳务等业务形成的商业债权。

决定和影响应收账款规模的因素有很多，例如企业所处的信用环境，信用等级越高，企业利用信用进行赊销的规模越大；

企业的信用政策若为宽松，则会刺激销售，也会引发坏账的增加；

否则，相反。

根据长城信息2009年至2013年的财务报表，我们关注的重点是2013年公司的应收账款突增1.5个亿，应收账款占总资产的比例从前四年的11%左右增长到了15.57%。