《中美央行对比》-课件PPT格式课件下载.pptx

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1中国政府依然具有足够的权威直接控制经济发展，以保证改革平稳有序2由于缺乏大业务量、流动性强的金融市场，所以实际很难完全依赖公开市场操作来间接影响货币总量目前主要使用的货币政策工具：

信贷规模分配发行货币法定储备金比例制定利率公开市场操作,联邦储备系统（英语：

FederalReserveSystem，简称FederalReserve或Fed中国大陆译作“联邦储备系统”、简称“美联储”联邦储备系统包括：

“联邦储备系统理事会”（BoardofGovernorsoftheFederalReserveSystem）、“联邦公开市场委员会”（FederalOpenMarketCommittee）、“联邦准备银行”（FederalReserveBanks）、约三千家会员银行、及三个咨询委员会（AdvisoryCouncils）注：

美国联邦储备系统是以私有形式组织的行使公共目的的政府机构,美国的中央银行美联储,美联储全称是美国联邦储备委员会，它是一个设在华盛顿的中央独立机构，由理事会和12家联邦储备银行组成，其核心是联邦储备理事会。

美联储只是一个委员会，具体的操作全在下面的联邦储备银行。

从1913年成立至今，美联储作为美国的中央银行，担负着发行货币、代理国库、制定和实施货币政策的职能；

并运用公开市场业务、银行借款贴现和金融机构法定准备金率三大杠杆控制着美国的通货与信贷；

同时还起着“最后借款人”的作用。

美储行的组织设计结构,美联储的组织结构设计是全世界最复杂的，而美国联邦储备局以独立和制衡为基本原则联储委员会基本结构1由七名委员组成，其成员由美国总统提名，参议院批准2七名委员中，由总统任命一名主席，主席任期四年，可以连任基本职权1全权决定成员商业银行的“存款准备金率”2对12家联储分行提出的“贴现率”加以审核，并全权决定是否批准3向每家联储分行委派三名C类董事，参与分行决策4七名委员是公开市场委员会的常任委员；

由于FOMC共有12名委员，故七人委员会的意见对FOMC的决策有决定性影响,美国联邦储备系统的主要职责,制定并负责实施有关的货币政策。

对银行机构实行监管，并保护消费者合法的信贷权利。

维持金融系统的稳定。

向美国政府，公众，金融机构，外国机构等提供可靠的金融服务。

中美央行本质之别中美两国中央银行的资产比较中美央行货币政策工具特点中美利率政策比较中美中央银行监管职能比较研究,中美央行之比较,公有中央银行与私有中央银行美联储与中国央行的不同之处：

中国人民银行是中央政府直属银行，是国务院下属的一个政府机构有，在国务院的领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，保持币值稳定。

美联储是私营机构，按公司化运作，美联储主席也是由股东推荐，总统提名，国会通过。

中美央行本质之别,美联储和中国人民银行的相同之处是：

都是国家的发钞机构中国国家规定，人民币是信用货币，人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。

人民币以现金和存款货币两种形式存在，现金由中国人民银行统一发行，存款货币由银行体系通过业务活动进入流通，中国人民银行依法实施货币政策，对人民币总量和结构进行管理和调控。

美国政府根本没有货币发行权！

年肯尼迪总统遇刺后，美国政府最终丧失了仅剩的“白银美元”的发行权。

美国政府要想得到美元，就必须将美国人民的未来税收（国债），抵押给私有的美联储，由美联储来发行“美联储券”，这就是“美元”。

中美两国中央银行的资产比较,谁是世界上最有影响力的中央银行？

美联储谁是世界上资产规模最大的中央银行？

中国人民银行,在2008年，中国人民银行的总资产是20.45万亿人民币（现在肯定更多），居然比美联储的2.312万亿美元更大。

美联储在当时资产规模翻了1.5倍，但是即使这样，也不到中国人民银行资产规模的四分之三。

因此如果比较中央银行在国民经济中的比重，中国人民银行的相对规模，实际上是美联储的6倍之多。

通俗地说，6个美国中央银行加在一起，才等于一个中国人民银行。

其实，我们进一步比较发现，中国人民银行的资产中，70%以上是各种外汇资产，也就是外国的债权；

美联储的资产中，将近90%以上都是本国的债权，其中美国联邦政府的国债大概占到了20%以上。

这说明了什么？

中美两国的中央银行，都把自己的大部分钱借给了美国人。

是的，我们曾高度关注2010年中国经济超过日本，成为世界第二大经济体，并憧憬2019年超越美国，但我们似乎忽略了人民银行已成为全球最大央行的这一重要事件。

事实上，人民银行分别于2004年6月、2005年9月和2006年1月先后超过美、欧和日央行，成为资产规模最大的中央银行。

2006年到2010年间，人民银行的资产再度扩张2.4倍，2010年资产总额高达3.9万亿美元，占同年GDP的67%。

中美央行货币政策工具特点,1、中国的政策性要强于美国，美国央行最关注的是失业问题，以及经济减速，所以他们经常减息，降低准备金率。

中国的相反，我国比较关注于通胀，所以经常采取行政干预的手段，扭曲市场，比如加息，提高准备金率。

简单而言就是货币政策不一样，我国比较注意货币的流动性过剩，美国则没这个想法，他们宁愿做世界上最大的债务国，也要让人民安居乐业。

2、中国的市场经济不是很完善，传导机制和美国完全不能比拟，从朱镕基总理的加息可见一般，美联储主席加减一个0.5%都要考虑半天。

我们97年随便一加就是1%，好像当时连加7次。

3、两个国家常用的手段基本类似，不过我国多了一个债券，这个由于美联储的地位独立，直接受命于国会，所以很多手段没办法用，不过我国可以直接用行政命令手段，比如去年1.5万亿的特别国债，直接从银行收回流动性。

货币发行方面：

我们国家是央行直接发行，而美国要靠政府发行国债然后通过美联储发行货币,美国的货币发行，在基础货币上政府要承担利息，而中国央行无任何额外支出。

中美利率政策,利率政策是央行通过调控利率，利用利率杠杆影响经济运行的手段，是一国经济政策的重要组成部分。

美联储利用利率调控经济的历史悠久，而我国利用利率政策调控经济的实践处于起步阶段，通过利率来调控宏观经济运行的机制还不完善，与美国这一利率政策成熟的国家存在很大差距。

美国的利率政策具有很高的灵活性。

从98年的东南亚金融危机以来，美联储经过利率杠杆的“三降四升”的微调，防止了通货膨胀。

实现了经济增长与低通膨胀的有效结合，应该说是比较成功的。

美国经济对中国的启示与借鉴,在不同条件下，使用利率杠杆得到的效果是不一样。

因此。

要不断改善中国利率发挥作用的外部环境（条件）。

利率机制本身要有灵活弹性。

美国利率政策的成功，应归功于利率机制灵活弹性。

美联储可随时根据增长速度、通货膨胀、失业率和股市景气等状况，灵活运用利率杠杆。

但中国利率机制呈刚性，缺乏灵活性，利率体制改革还未获根本性突破，基本上是管制利率体系。

启示与借鉴,美元与人民币的利率反向操作，应引起我们的高度重视。

随着中国加入WTO的步伐的逼近，中国经济对外开放的进程进一步加快，利率政策的制定应更多地考虑美国利率政策的倾向，以及其对国际金融市场的影响。

利率市场化是我国当前的经济需要只有推进利率市场化，才能更好地发挥利率的杠杆作用，使利率真正成为经济的敏感性因素，才能作为调节控制经济的工具。

中美中央银行监管职能比较研究,银行监管历来是中央银行最为重要的职能之一，除了瑞典和英格兰等少数国家建立中央银行的初衷是为政府赤字融资外，绝大部分国家是为了对银行体系进行监管并承担最后借款人的角色而保证金融体系和经济运行的稳定而建立的。

目前，许多国家将银行监管职能从中央银行分离并成立专门的综合性金融监管机构，正成为一种“世界性潮流”。

我国也顺应了这种潮流，设立了银监会，将中央银行金融监管职能剥离出来。

我国央行主要负责制定和执行货币政策、防范和化解金融风险、维护金融稳定，过去直接监管的职能转换为履行对金融业宏观调控和防范与化解系统性金融风险的职能。

中美中央银行监管职能的最大不同在于中国央行的监管职能在减弱，而美国央行的监管职能却在扩大集中。