银行信托收益权营业税doc文档格式.docx

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一笔贷款.B企业再将自己手中的信托收益权转让给银

行理财计划。

这样，A企业获得贷款，资金的提供者是银行理财，B企业只是拿出一笔钱“垫一下”，

获取“通道费”。

更激进的做法是，B企业可以不用拿出真金白银。

B企业投资信托计划和转

让信托受益权两个合同可以在同一天签署，这样，银行先按合同给B企业划款，到账后，B

企业再给信托公司，信托公司再给A企业。

整个流程只需一两个小时。

但是，此种模式已被银监会觉察。

实质贷款行―――（理财资金投资非登记转让）―→过桥企业的受益权―――（投

资单一信托计划）―→信托公司―――（信托贷款）―→借款企业

↓↓↓↓

―――――――→信托受益权转让合同←―――――――――――――――→信托投

资合同←――――――――――――→信托贷款合同←――

若同一天签署，可一天放款

理财受让财产权信托计划受益权的原理为：

假定M企业需要贷款，它拥有一栋正在出租的商

业物业。

传统的模式是，M企业将这栋物业抵押给信托公司，信托公司对其发放信托贷款，

银行理财计划是信托计划的委托人。

“创新”模式是，M企业将这栋商业物业委托给信托公司，设立一个财产权信托计划，

物业过户到信托公司名下，这个信托计划的受益人是M企业自己。

然后，M企业再将信托受

益权转让给银行理财计划，交易价格取决于物业预期的租金收益。

此外，物业产生的租金收益归集到信托公司，信托公司再划拨给银行理财计划，如果租金收入低于预期，则由M企业补足。

在转让信托受益权时，M企业一般还要和银行理财计划签订租金差额补足协议。

这样，M企业获得融资，而银行理财计划拥有长期的现金流，银行借信托公司之手控制了物业资产作为抵押。

其结果与银行理财计划给M企业放一笔贷款，然后M企业分6-8年还款，效果相当。

在这个案例中，用以设立财产权信托的是一栋商业物业，实际上，任何有稳定、可控现金流的资产都可以通过此模式操作。

银行理财资金之所以愿意投资一个回收期限长达6-8年的现金流，是因为现在“长期优质资产太难找了，何况物业实际是银行控制的，长期来看是升值的，抵押率也很低。

”一位银行理财投资经理说。

而至于没有进行受益权转让登记，会否影响相关法律效力，现有的法律法规并未对此有明确的强制性规定。

一位信托法务人士表示。

信托受让银行信贷票据资产，风险权重由10.5%提升至150%，一般业务为1.5%

篇二：

信托产品涉税处理

信托产品

信托是信托公司发行的一种金融产品，它是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

信托资金投资范围广泛，如投资于企业、股票、债券、城市基础设施建设等。

从投资收益来讲，信托的到期收益率要明显高于同期相同的债券和储蓄。

从理论上讲，信托投资的风险介于银行存款和股票投资之间；

但因信托计划存在严重的信息不对称，投资者购买信托产品的风险实际上要大于买股票的风险，且流动性较差。

一般来说，购买一份信托合同起点是5万元，但受一个信托计划只能发行200份信托合同的限制。

当融资规模较大时，购买一份信托合同的起点就往往高于5万元。

目前市场上，有好几只信托产品的购买起点均达到了50万元，因此信托主要还是面向资金较雄厚的中高端投资者。

涉税提醒

目前国家对信托收益暂不征收个人所得税，因此它是一种不错的理财产品。

由于信托产品投资数额较大，一旦发生风险，损失也较大。

所以，投资者对信托产品的风险一定要有理性的认识，从信托公司、信托产品设计、信托风险控制等方面来考察和防范信托风险，从而选择风险适当、回报合理的信托产品进行投资。

购买信托产品获得的收益需要交税吗？

信托不是纳税主体，信托产品在运行期间和分配收益时不会被征税。

个人投资者获得收益后，可以自行报税；

机构投资者获得的收益报企业所得税。

问：

个人从信托公司购买信托产品，取得的收益是否缴纳个人所得税？

答：

一般而言信托产品用途是债权性投资与权益性投资，个人所获取的收益应归属于“利息、股利、红利所得”，应按照《个人所得税法》及其实施条例的规定按20%税率全额计征个人所得税。

但是，根据《财政部、国家税务总局关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》（财税[2005]107号）文件第二条规定，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额。

另外根据《个人所得税法》第四条第二款规定，国债和国家发行的金融债券利息免纳个人所得税。

因此，如果信托产品是投资于国债及国家发行的金融债券，其获取的利息也应免征个人所得税。

信托征税待统一

信托产品是新兴的理财产品，每份5万元起点，被俗称为富人的专利。

对于信托收益所得的个税，且不论银监会和国税总局尚存在的分歧，就目前实际的操

作中各地不一样，有的征收，有的不征收。

重复征税是我国信托税制中存在的最突出的问题。

以财产信托中的不动产信托为例，同一信托财产的转让将被征收二次契税、印花税和营业税，如果确定对信托产品征收所得税，那么同一笔所得将被征收二次所得税。

值得关注的是“国开十期”在其预计收益率尚未明确标明含税，据北京国际信托投资有限公司有关负责人介绍，目前该信托产品收益的个人所得税，由投资收益人自己缴纳。

公司是非金融机构，信托产品是固定收益，当然是“预期收益率”，每半年分配一次。

有没有税务的文件啊什么支持说法。

其实咨询了税务的答复是：

公司，针对固定收益分配缴纳营业税，收入还需要缴纳所得税；

个人不需要缴纳营业税，但需要并入收入缴纳个人所得税。

但是这是税务局的说法，对方也没能提供具体的财税文件支持，营业税暂行条例明显没有具体说明。

固定收益类的信托产品，这种跟银行理财产品一样，是简单的理财投资，不用工商注册和备案登记，所以不用交税。

股权投资型信托产品，成立一个基金项目公司，一般为了规避税收，采用有限合伙形式来进行，但是还是要交税，一般20%，国家目前有税收优惠的是南京、天津、新疆，税收14.5%，项目注册到对应地区可以减少税收，目前据我所知，也就中信信托能做到这么细。

楼主说：

“但是问题是，不作为融资方的破产清算财产属于合同约定，不得对抗第三人，因而从法律的角度，又存在瑕疵，与信托计划的法律地位是存在区别的。

”——我不理解？

信托财产独立性要求是——信托财产独立于委托人、受托人（管理人）、受益人（这些都是信托的当事方），也当然独立于信托当事方之外的各方，跟他们有啥财产关系？

不管他们的事！

这些财产本来就不是他们的。

信托受托人对信托财产进行投资时，比如投资到股票、债券或者房地产公司的股权，融资方支付股息、红利、利息时，这些股息、红利、利息就属于信托财产的一部分了。

法律上本就不需要专门规定信托财产需要独立于融资方（也就是信托财产投资的主体），也不需要合同去约定——在信托财产投资之前，与融资方没有任何关系，与融资方有啥关系。

即使信托财产投资之后，比如投资于房地产的股权，投入了现金，换回了股权，股权就是信托财产，股权当然独立于融资方，融资方破产清算时，信托持有该公司的股权当然不属于破产财产，信托反而因该股权而作为股东参与到破产清算分配中，它不可能将股权作为融资方的财产去分配，纳入破产财产的是融资方持有的其他公司的股权，这是可以的。

再譬如，投资于上市公司发行的公司债，信托作为债权人存在并参与清算分配，持有的债券当然不是上市公司的财产，如何纳入上市公司破产财产范围（当然我们目前没有任何一家上市公司破产清算，“也不允许”，不然股民扎办？

上市资格这种壳资源也是很值钱的，太多的借壳上市了.题外话，哈哈）。

非大师，进来说两句。

这个问题说来就有点复杂了。

主要是信托的税收规则问题，你说的保险资金管理公司的债权投资计划性质上是类似于信托的。

我国这方面的税法规则是不健全的，譬如，证券投资基金（信托）的税法规则，新修订的基金法也才原则性的明确基金份额持有人是纳税义务人，基金管理人或其他人负有的是代扣代缴义务，但具体的实施东东没有看到，也许

是我没有看到。

对于信托是否本身构成税法上的“纳税主体”，如何避免重复征税等等，我们的规则都不健全和完善，散见于很多文件中。

总体上，我看了有关保险资金管理公司以及债权投资计划的文件规定，其实质与资产证券化（ABS）中的特殊目的载体（SPV或SPE）的性质类似，独立于管理人或受托人自身的财产，又独立于其他投资计划的资产，还独立于投资人或委托人的资产，这是这种SPV”财产独立性”引致的““破产隔离”的本质要求，只不过我国立法并没有明确的专门立法来确定其法律地位，从而税法上没有确定其独立的“纳税主体”地位（当然需要管理人来实际缴纳，我国就是管理人或受托人代扣代缴），一般都将受益人作为纳税义务人（比如证券投资基金中基金份额持有人，既是投资人也是受益人）。

拙见。

你说的很对，理财计划的投资人是纳税人，SPV本身不是纳税义务人。

这是明确的。

关键的问题是在哪呢？

就是理财计划的投资人作为纳税人应该开发票给融资人，但是根据现在的操作规定，投资人投资于理财计划，而理财计划不具有民法主体资格，所以没办法开发票。

而真正的融资人，支付了利息，却无法取得发票，带来了非常多的沟通成本

的确是你说的这样，实务中这个问题也争论不休。

按照目前的税法规定，信托公司应缴纳营业税并开具发票给融资公司（我觉得正是混淆了信托独立性所导致的），融资公司取得发票后可以税前扣除。

但正如你说，信托公司说，自己只是利息的代收代付方无须开具利息发票。

既然证券投资基金法已经明确了，基金份额持有人属于纳税义务人，则税务总局就应该明确，信托公司就信托财产的投资收益并不属于他自身的营业额（信托财产独立性），不征收营业税，应该由委托投资人纳税并开具发票。

我在网上找到的

买卖信贷资产支持证券差价收入按买卖金融产品缴纳营业税；

购买信托产品，如取得固定收益，视同贷款，取得收入按金融保险业缴纳营业税；

购买信托产品，取得保本但不固定收益，在税法不明确的情况下，暂不缴纳营业税；

购买信托产品，取得不固定的浮动收益，视同投资收益，不缴纳营业税。

问题在于理财产品和信托产品是不是纳税主体，这个问题我们的税局一直就没有明确，对理财收益的收税是追根溯源到资金的具体用途，还是不管资金用途而把理财收益，比如像利息，那样来看待来收税？

理财信托产品的运作是，投资人通过购买理财信托计划，将资金交付银行信托等金融机构，监管机构要求金融机构对募集成功的理财信托计划单独立账核算，按理财信托计划中约定的资金用途管理资金进行投资（有指定用途的，也有不约定

用途的），投资计划完成后对理财信托计划结算，对计划上的最终收益按合约对各个投资人分配，金融机构收取一定的理财服务费。

如果理财信托产品作为纳税主体（目前税上面还不是纳税主体），像日本的规定，那么资金怎么使用、取得了什么报酬、该怎么交税就比较好判断。

对于投资人来说，取得理财收益就有些像税后的分红，不应该再有营业税和企业所得税（个人可能还是有个人所得税）。

如果理财信托产品作为透明体，对理财收益收税要追根溯源的话，由于资金使用五花八门，收税也会遇到技术上的问题。

例如证券投资类，该理财收益可能既有来源于一级