估价实务模拟题.docx
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估价实务模拟题
估价实务模拟题
一、
现有一宗地,占地面积为100平方米,1999年11月通过出让方式取得土地使用权,使用年期为50年。
2001年11月建成一房屋,该房屋建筑面积为250平方米,现全部用于出租。
根据以下资料,评估该宗土地2004年11月的价格。
(1)该房屋用于出租,每年收取押金6万元,平均每月租金收入为4万元,平均每月总运营费用为2万元;
(2)该房屋耐用年限为50年,目前的重置价格为每建筑平方米6000元,假设残值率为0;
(3)押金收益率为9%;
(4)土地还原利率为6%,建筑物还原利率为8%。
[解]该宗土地有收益,适合于运用收益法进行评估。
(1)计算该不动产总收益:
年租金收益:
4×12=48(万元)
年押金收益:
6×9%=0.54(万元)
年总收益;48+0.54=48.54(万元)
(2)计算该不动产的年总运营费用:
年总运营费用=2×12=24(万元)
(3)该房地产的年净收益=48.54—24=24.54(万元)
(4)建筑物现值采用成本法测算,房屋的建成比土地使用权晚两年,因此,
房屋的使用年限为48年。
所以建筑物现值=6000×250×(48-3)/48=140.625万元。
(5)建筑物年净收益=140.625×8%=11.25(万元)
(6)土地年净收益=24.54—11.25=13.29(万元)
二、
有某市一待估宗地G需评估,现收集到与待估宗地条件类似的6块宗地,具体情况见表1。
表1各宗地的具体情况
宗地
成交价
(元/平方米)
交易年份
交易情况
容积率
区域因素
个别因素
A
680
1999
+1%
1.3
0
+1%
B
610
1999
0
1.1
0
—1%
C
700
1998
+5%
1.4
0
—2%
D
750
2001
—1%
1.6
0
+2%
E
700
2002
0
1.3
十1%
0
F
2002
0
1.1
0
0
该市地价指数见表2。
表2地价指数表
年份
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
指数
100
103
107
110
108
107
112
另据调查,该市此类用地容积率与地价的关系比为:
当容积率在1~1.5之间时,容积率每增加0.1,宗地单位地价比容积率为1.0时的地价增加5%;超过1.5时,超出部分的容积率每增加0.1,单位地价比容积率为1.0时的地价增加3%。
对交易情况、区域因素、个别因素的修正,都是案例宗地与被估宗地比较,表2中负号表示案例宗地条件比待估宗地差,正号表示案例宗地条件优于待估宗地,数值大小代表对宗地地价的修正幅度。
试根据以上条件,评估宗地G2002年的价格。
[解]建立容积率地价指数表,见表3。
表3容积率地价指数表
容积率
1.0
1.1
1.2
1.3
1.4
1. 5
1. 6
地价指数
100
105
110
115
120
125
128
可比实例A:
680×(112/110)×(100/101)×(105/115)×(100/100)×(100/101)=620
可比实例B:
610×(112/110)×(100/100)×(105/105)×(100/100)×(100/99)=627
可比实例c:
700×(112/107)×(100/105)×(105/120)×(100/100)×(100/98)=623
可比实例d:
750×(112/107)×(100/99)×(105/128)×(100/100)×(100/102)=638
可比实例E:
700×(112/112)×(100/100)×(105/115)×(100/101)×(100/100)=633
因此,待估宗地G的评估结果为:
(620+627+623+638+633)/5=628(元/平方米).
三、
某工业开发区,于1999年5月底取得农地使用权年限为50年,开发成“五通一平”后分块出售。
调查得知:
该地区农地取得费用(含征地、拆迁安置补偿和税费)平均为15万元/亩,土地“五通一平”开发费用(含税费)平均为2亿元/平方公里。
征地完成后,“五通一平”土地开发周期平均为2年,如果第一年投入开发费用的40%,第二年投人60%,各期投入为年内均匀投入,银行贷款年利息率10%,交易税费为熟地售价的6%,当地允许的开发商投资利润率为土地取得费用与开发费用之和的15%。
开发完成后,可用于出售的面积占总面积的70%。
当地类似土地开发的增值收益率为20%,土地资本化率为12%。
试根据以上资料估算2001年5月底开发完成后出售土地的平均单价。
四、有一成片荒地需要估价。
获知该成片荒地的面积为4平方公里。
适宜进行“五通一平”的开发后分块有偿转让;可转让土地面积的比率为50%;附近地区与之位置相当的小块“五通一平”熟地的单价为l000元/平方米,开发期需要3年;将该成片荒地开发成“五通一平”熟地的开发成本、管理费用等估计为每平方公里2.5亿元;贷款年利率为10%;投资利润率为20%;当地土地转让中卖方需要缴纳的税费为转让价格的5%,买方需要缴纳的税费为转让价格的4%。
估算该成片荒地的总价和单价。
五、
某市一工业企业于1998年10月以出让方式取得一宗国有土地,建造了厂房进行生产,土地面积6000㎡,建筑面积4800㎡,出让年限50年。
该企业对地上建筑物办理了财产保险,根据《保险合同》规定,若地上建筑物毁损,保险公司将按建筑物毁损价值的80%进行赔偿。
2004年4月,因生产事故造成地上建筑物毁损70%,该企业向保险公司提出索赔。
保险公司经过核实,认为符合理赔条件,特委托某估价机构对地上建筑物毁损价值进行评估,并确定理赔额度。
为此,该估价机构搜集了如下可用资料:
(1)该地块所处区域内两幢类似物业的近期交易价格分别为:
实例A:
1250元/㎡
实例B:
1420元/㎡
(2)该地块所处区域于2003年10月出租的一工业厂房(实例C),房地年出租净收益为105元/㎡,可收益年限50年。
(3)该地块与三个可比实例A、B、C的影响因素修正指数如下表1,表中数值表示各案例条件与待估房地产比较,负号表示案例条件比待估房地产差,正号表示案例条件比待估房地产好。
表1
比较因素
待估房地产
比较实例A
比较实例B
比较实例C
交易时间
100
+3
0
—2
交易情况
100
—2
+8
0
使用年期
100
0
一1
+2
区域因素
100
—1
十3
—1
个别因素
100
0
+5
+7
(4)该地块所处区域目前征地费(包括土地取得费及相关税费)为18万元/亩,土地开发费1.5亿元/k表1,土地开发周期为1年,当地银行贷款利率6%,土地开发利润率12%,土地增值收益率20%,土地还原利率7%,综合还原利率8%。
解:
(1)解题思路:
首先根据出租资料采用收益还原法计算出租厂房即实例C价格;然后采用市场比较法计算不动产总价;用成本逼近法计算土地总价,最后根据不动产总价=土地总价+建筑物现值,计算建筑物现值,从而最终得到建筑物毁损价值及理赔额度。
收益还原法计算公式为:
(a÷r)×[1-l÷(1十r)n]
式中a——纯收益;
r——土地还原利率;
n——土地产收益年期。
市场比较法基本公式为:
待估宗地价格=比较实例宗地价格×待估宗地情况指数/比较案例宗地情况指数×待估宗地估价期日地价指数/比较案例宗地交易日期地价指数×待估宗地区域因素条件指数/比较案例宗地区域因素条件指数×待估宗地个别因素条件指数/比较案例宗地个别因素条件指数
成本逼近法测算地价公式:
土地价格=(土地取得费+土地开发费十投资利息+投资利润+税费十土地出让金)×年期修正系数
(2)用收益还原法计算实例C价格
(105÷8%)×[1—l÷(1+8%)50]=]284.516元/㎡
(3)用市场比较法计算不动产总价P
第一步:
分别计算三个案例的比准价格
A=1250×100/103×100/98×100/100×100/99×100/100=1250.868元/㎡
B=1420×100/100×100/108×100/99×100/103×100/105=1228.013元/㎡
C=1284.516×100/98×100/100×100/102×100/99×100/107=1213.094元/㎡
第二步:
采用简单算术平均求取不动产总价
单位面积不动产价格=(1250.868+1228.013+1213.094)/3=1230.658元/㎡
不动产总价=1230.658×4800=590.716万元
(4)应用成本逼近法计算土地总价
第一步:
土地取得费:
18万元/亩=270元/㎡
第二步:
土地开发费:
1.5亿元/k㎡=150元/㎡
第三步:
计算利息:
270×[(1+6%)1+150×[(1+6%)0.5-1]=20.634元/㎡
第四步:
计算开发利润:
(270+150)×12%=50.400元/㎡
第五步:
成本地价:
270+150+20.634+50.400=491.034元/㎡
第六步:
土地增值收益:
491.034×20%=98.207元/㎡
第七步:
目前剩余年期44.5年的土地使用权现值
(49l.034+98.207)×[1一1/(1+7%)44.5]=560.219元/㎡
第八步:
土地使用权总价=560.219×6000=336。
131万元
(5)计算建筑物现值
建筑物现值=不动产总价-土地总价=590.716—336.131=254.585万元
(6)计算建筑物毁损价值
254.585×70%=l78.21万元
(7)保险公司理赔额度
178.21×80%=142.57万元
六、
某甲房地产集团经过调查,于1998年以出让方式取得某市一片生地50年土地使用权。
该地块面积为1.8k㎡,进行“七通一平”开发后,按照规划,区域内道路、绿地等公益事业占地面积为30%。
根据调查,该市同类土地取得费用为10万元/亩,将生地开发成“七通一平”土地的开发成本、管理费用等为1.4亿元/k㎡。
开发期为3年,每年开发费用及管理费用在期初均匀投入,第一年、第二年、第三年分别投入40%、30%,20%。
贷款年利率一年期为6%、二年期为7%、三年期为8%;投资利润率为12%。
当地土地增值收益是土地成本价格的20%,土地还原利率为6%。
1998年起至2004年地价上涨幅度为每年增长2%。
2002年某乙房地产开发公司在其中3000㎡的A地块上建成综合写字楼并对外出租。
写字楼面积62