美股职业交易员手册文档格式.docx

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美国次贷危机愈演愈烈，信贷紧缩笼罩全球，市场对美国经济衰退的担心与日俱增。

　　当NorthernRock挤兑现象出现，同时许多欧洲金融机构也曝出巨额损失，夏天确信：

这场危机已不可避免要波及大西洋（600558行情,股吧）的另一岸。

　　他果断对英镑的短期利率期货投入了大量的买入头寸。

“因为投资者会避开那些风险资产而转向购买国债，由此而压低短期利率水平，各国央行也会介入，以降息的方式保证经济的增长。

”

　　这个看法在真实的市场中被印证。

然而在比赛中，不知是何种原因，英镑利率在半天之内上涨100多个基点。

　　这一意外波动使夏天当时以每个约5000万英镑买入的4个合约，损失高达上百万美元。

一场艰难的抉择摆在他的面前：

继续坚守价值分析，还是跟随市场炒作？

　　他没有乱阵脚。

经过仔细分析，他认为基本面并没有改变，并预期利率还应该会降到比以前更低的水平。

于是，他大胆地将所有的头寸平仓止损后，以最高限额，即每个合约1亿英镑的水平买入所有的8个不同期限合约。

他漂亮地通过了这场考验。

半天之后，利率果然又回到原来的水平。

通过这笔操作，他净赚400万美元。

　　表现突出的中国人不只夏天一位。

伦敦政治经济学院精算保险专业的学生李里，在与剑桥、牛津、帝国理工等众多大学高手的激烈竞逐中摘得欧洲赛区的冠军,他也是一位地道的中国人。

这让摩根大通的高层惊奇不已。

　　“我对亚洲比赛获胜者的质量感到非常惊讶！

特别是看到中国学生对知识和技能的渴望非常高，他们工作非常努力，有上进的激情。

我认为他们正在走向前列！

”摩根大通负责亚洲地区院校招聘的人力资源副总裁KarenLEverett说。

　　外资大行向来主要在欧美市场招聘交易员，因为这一岗位非常看重经验，而亚洲金融市场的发展相对滞后，具备衍生品经验和教育背景的人才比较缺乏。

但目前，在亚洲招聘本地交易员却正成为一个新趋势。

　　在汇聚了众多顶级国际金融机构的香港，这种竞争尤为突出。

激烈人才争夺的背后，一个原因是亚洲地区金融业务的快速发展；

另一个重要原因，便是中国金融市场的不断开放，使与中国相关的业务预计将会出现较快增长，而本地化人才无疑将会有利于他们在中国业务的拓展。

　　交易员一直以来被笼罩着神秘的面纱，他们操作着数以亿计的资金流，却极少见诸媒体。

　　由于内地衍生品市场尚不完善，内地真正国际化的交易员群体还尚未诞生。

不过，随着这群在国际大行崭露头角的黄皮肤交易员的出现，中国第一代国际化交易员群体已在孕育之中。

美国DAYTRADE公司进入中国市场的情况分析

目前主要进入的美国公司有Swifttrade,TitleTrading,WorldTradeSecurities,

Genesis.主要的股票交易平台有Swifttrade,独立平台，Sterling平台,Laser平台.

Swifttrade最早进入中国市场，2004年上半年第一家Swifttrade广州分公司成立，

Swifttrade的市场开拓非常迅速，短短几年时间，在中国30省会除了新疆，西藏没有开设分公司外所有的省会都有它的分公司，有些大城市还不止一家，北京地区开了11家，上海有9家，广州4家，天津2家，Swifttrade在中国中小城市也同样开设分公司，现在Swifttrade在中国将近有70家分公司。

Swifttrade在中国是名不副实的行业老大。

TitleTrading，WorldTradeSecurities,Genesis.这两年在中国的发展也比较快，其中TitleTrading已开设20多家分公司，它们的特点是主要在大城市和省会。

现在介绍交易平台，笔者使用过这三个交易平台，总体来说Sterling平台最好，设计合理，操作简便，图形好，可以用高速互连网交易。

Swifttrade,独立平台，陈旧老化，图形最差，采用专线传送，价格高。

Laser平台，初级产品有待升级，容易出错，可以用高速互连网交易。

现中国有成熟的美股交易员800多人，主要集中在Swifttrade的Branch里，国内最成功Branch是上海，厦门，南昌和青岛，他们的收益占Swifttrade总公司五分之一以上。

总体来说国内的Branch，三分之一赚钱，三分之一打平，三分之一亏损。

市场竟争相当激烈，交易员留失和跳糟现象比较普遍。

中国是个大市场，如何开拓市场，如何管理，是我们面临最大的问题。

撰稿人：

加拿大中国股民俱乐部主任：

MikeMai

上海SwiftTrade公司经理，二十多年中国与北美股市实战经验，中国1992年最早机构操盘手，中国大型私募基金经理。

十年前来加拿大，是多伦多华人圈内较北美股票交易最早的创始人，是多伦多最为著名的股票技术分析专家以及培训专家。

曾任职于Apher,MaiGreat金融公司，并于2006年初组建上海SwiftTrade,于2007年组建广东Assent,Genesis.

美国大做市商的中国小生意

中国A股市场遭遇“再融资门”后日成交800多亿元的清冷至今令人胆寒，而大洋彼岸，美国的经济放缓并没有影响到美股买卖的活跃。

美国股市今年以来的行情激荡，大涨大落的股价和指数，令全世界的投资者触目惊心。

不过，在2002年以来的第一个熊市里，美国股市的成交竟然还能保持热闹，美股交易量更在今年2月21日达到16.3万亿美元，创下同期的历史新高，这的确是华尔街今年最大的一桩惊喜。

根据美国6个交易所公布的数据，美股上月的成交值比2007年7月达到的峰值还要再增加1.1%。

众所周知，美股市场之所以能逆市活跃，是与其做市商制度分不开的。

但可能不为人知的是，在美国做市商每日百亿美元规模的成交量中，有相当部分是由中国的交易员完成的。

　　这些交易员，并不是我们想象中那些华尔街的红黄马甲，他们就在中国内地，英文水平有限，但他们却做着一份“美股交易员”的工作，频繁地买进卖出，维持着美国股市的繁荣和稳定。

机会从天而降

　　21岁的张风（化名）今年夏天才大学毕业，“找工作的形势非常严峻，”他说这话的时候，脸上有着与年龄不相称的沉重表情。

他觉得自己运气还不错，在学校的网站上看到一家公司的招聘信息，广告词写得非常诱人：

“免费提供有关证券投资方面的专业培训。

培训周期视每个学员不同而略有变化，一般为二至三个月。

培训期间无工资，考核通过者成为公司正式员工。

成为正式员工后，公司将提供上限为100万美元的交易资金，工资按交易利润提成，并享受完善的福利待遇。

真正的跨国领先公司、真正的华尔街金融舞台、真正的机会给真本色的你！

”

　　很多人认为这是一个明显的骗局，但是张风觉得可以试一试，反正也找不到其他的工作，自己也不需要投入任何资金，没有任何可以失去的，所以在刚刚过去的寒假，他在这家名为Swiftrade的上海分公司做了一个月的实习生。

　　“这家公司是真的，”张风最后得出结论，“但是我不知道最后能不能留下来，刚刚过去的一个月，我还没有能够进入实盘操作，但是在虚拟盘上，我已经亏掉了几百美元。

公司说我还有一个月的机会，如果下个月我能够实现持平，大概就可以留下来了。

不过竞争也很激烈，通过面试接受培训的人，大部分都是名校毕业生。

我希望能留下来，我喜欢这份工作，虽然没有底薪，工作时间完全按照美国时间，也不放中国的假期，很辛苦，但是有基本的福利，很有挑战性。

而且，我们这里的牛人，还有月收入上万的。

听说最厉害的一个，曾经一个月替公司赚了50万美元。

　　张风也许不知道，想留下来并不是一件容易的事，公司的淘汰率非常高，他的老板介绍说，公司现在正式的交易员只有22个，却是从750个人千锤百炼出来的。

“毕竟，每个人每天我会给他们10万到20万美元的交易权（buypower），对于这些年轻人来说，操作这样数目的资金买卖美股，不是一件容易的事。

美股券商的悄然扩张

　　Swifttrade成立于1998年，总部在加拿大多伦多，是加拿大第一家、但现在已经发展为全球最大的电子对冲交易（DayTrading）中心。

每个交易日进行多达5万次交易活动，牵涉平均每天6000万至1亿股，每日总交易量约占NASDAQ总成交量的7%-10%，在NASDAQ上排名前五位。

它现在在全球的分公司已经超过100家，而Swifttrade在中国的分公司数量，已经达到了惊人的54家。

　　从上海移民到加拿大的马先生，在北美从事股票交易已经十几年了，2004年他回到上海开办Swifttrade分公司的时候，是全球第108家分公司。

据介绍，大部分分公司经理都是像马先生这样有在北美做股市的经验的人，看到中国的机会才回来开的。

只有一家是两个外国人看中了中国市场到上海开的，甚至还有一家的投资人，完全没有任何经验，只是听人说有这门生意，便通过关系向Swifttrade申请，也回国开了一家分公司。

申请的程序也并不太复杂，在公司的网站上最显眼的地方就可以看到。

“分公司越来越多，亏钱的也不在少数。

”马先生说。

因为这门生意对于像张风这样接受培训继而成为股票交易是（daytrader）的人来说，除了被淘汰之外，几乎没有任何风险。

风险几乎全部都承担在每一家分公司的投资者身上。

首先，开办一家分公司所需要的场地和硬件设施，包括网络、电脑以及对交易员进行培训所需要的一切费用，都由分公司投资人自行承担；

其次，尽管每一个交易员所使用的资金由Swifttrade拨出，但是分公司投资者需要交纳保证金。

亏损的话就从保证金中扣除，赚了钱才按照一定的比例分成；

而且，“一开始总有一个培养期，虽然学员中偶尔会有培训十几天就能开始赚钱的天才，但是大部分人至少要经过三个月的实战才能有感觉，毕竟这些都是刚出校门、对股市尤其是美国股市一无所知的年轻人。

”“一开始赔钱赔得非常厉害，一个月大概要赔7-10万美元左右。

”马先生坦言。

　　但是，一旦运转成熟，利润也是相当可观的。

分公司的投资人交纳一定数额的保证金，换到每天多至上百万甚至千万美元的资金在美国股市中进行交易。

简单地说，交易员负责买卖股票，公司负责风险管理，并实时监控操盘员的账户资金变动，如果赚钱了，交易员就拿提成，而且会随着水平的进步增加资金量和提成比例；

如果当天亏损太多，系统自动停机。

更重要的是，在中国开设分公司，他们分给这些年轻大学毕业生的分成比例可以低至10%，而在美国，操盘手的提成金有40%-60%。

也就是说，他们实际上也是在利用中国相对廉价的劳动力。

所以从目前来说，这门在中国进行得很低调的行业，利润并不薄。

　　马先生投资的公司运转得不错，他能从总公司申请的额度也涨到了1500万美元，据他介绍，这算是一个中等偏上的数字了，一般一个分公司能够申请到的额度会在500万美元以上。

如果我们按照1000万美元为平均值，那么总共54家Swifttrade中国分公司，每天在美股市场上交易的资金能达到5.4亿美元。

这已经相当于内地一批著名的私募基金在A股市场上的影响力。

　　马先生说，在中国开设这样一家分公司，几乎没有遇到政策上的阻碍。

他说，“我