z投资学教案文档格式.docx

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V、本章复习题：

1、投资收益率决定因素有哪些？

2、论述当期消费与未来消费关系。

VI、教学方法：

本课程采用课上讲授。

VII、时间分配：

1学时。

VIII、授课后存在问题：

投资环境

通过本章的学习使学生了解证券市场交易机制，掌握金融市场间的传导机制。

1、证券市场交易机制的分类与比较；

2、交易机制的价格确定过程；

3、货币市场与资本市场之间的传导机制；

4、货币市场与外汇市场间的传导机制；

5、外汇市场与资本市场间的传导机制

3、交易执行过程和交易订单；

4、证券市场交易机制设计；

5、货币市场、资本市场及外汇市场之间的传导机制；

6、即期市场与期货市场间的传导机制。

1、简述交易机制内涵及包含内容。

2、比较竞价市场和做市商市场的优劣。

3、证券交易机制的设计目标有哪些？

4、简述利率与股票价格之间的关系及传导机制。

5、简述现货市场与期货市场间的反射性关系。

2学时。

风险与收益的衡量

通过本章的学习使学生了解如何分析投资者理性，掌握资产风险与收益的衡量方法。

1、资产组合的风险与收益的衡量；

2、市场模型与系统风险；

3、风险度量方法。

1、单一资产及资产组合风险与收益的衡量；

3、风险度量的下半方差法；

4、投资者理性的分析。

1、利用方差法衡量资产风险存在哪些缺陷？

2、如何利用调整法计算预期β系数？

3、简述低阶矩阵风险度量的主要思想。

第四章投资者理性

通过本章的学习使学生了解市场参与者的理性程度，掌握其对投资过程产生什么样的影响。

对于理性前提的行为学分析；

1、理性的定义及形成条件；

2、心理因素对认知能力的影响；

3、心理因素对行为模式的影响；

4、文化因素对人类行为的影响。

1、简述理性的定义。

它要求市场参与者具备哪些前提条件？

2、对投资者心理区间的分析与传统金融利率有什么分歧？

3、简述心理因素对行为模式的影响。

4、简述文化因素对人类行为模式的影响。

5、什么是锚定现象？

第五章有效市场理论

通过本章的学习使学生了解有效市场的形式及其假设检验过程，掌握有限理性对有效市场理论的挑战、有效市场假设与投资策略的关系。

1、弱形式有效市场、半强形式有效市场的假设检验；

2、有限理性对有效市场理论的影响；

3、有效市场理论与投资策略的关系。

1、有效市场的形式；

2、弱形式有效市场、半强形式有效市场的假设检验；

3、有效市场假设不成立的检验；

4、有限理性对有效市场理论的影响；

5、有效市场理论与投资策略的关系。

1、有效市场的形式有哪些，并比较其对应假设的异同。

2、简述市场参与者的有限理性，并将其与传统金融理论中的完全理性对比。

3、比较主动投资策略和被动投资策略。

4、谈谈有限理性理论的提出对有效市场假设带来的挑战。

3学时。

第六章知情交易者策略

通过本章的学习，要求学生了解单个和多个知情交易者的交易策略，掌握交易机制和策略交易行为。

1、交易机制和策略交易行为模型。

1、单个知情交易者的交易策略；

2、多个知情交易者的交易策略；

3、交易机制和策略交易行为。

1、什么是知情交易者和未知情交易者？

在市场上其采取的交易策略有何区别？

2、用Kyle的关于单个知情交易者的单期交易策略模型来分析，拥有私人信息的理性市场交易者如何选择最优交易数量。

3、引入交易机制因素后，对建立在理性预期模型基础之上的知情交易者策略模型有何影响？

第七章未知情交易者策略

通过本章的学习使学生了解多种交易模型，重点掌握多个交易日模型和套期保值交易模型。

多个交易日模型；

套期保值交易模型。

1、单个交易日模型；

2、多个交易日模型；

3、套期保值交易日模型；

4、证券收益模型。

1、未知情交易者策略模型与知情交易者策略模型的前提假设有何区别？

2、在股票市场上，股票的交易量与价格波动性普遍存在单一交易日内呈U形分布的特征，试用A-P模型来解释集中交易这一现象。

3、试用证券交易模型来解释股票市场中普遍存在的周末效应。

4学时。

第八章行为金融学中投资策略分析

通过本章的学习使学生了解噪声交易者风险和套利策略模型，掌握投资者情绪模型和正反馈投资策略模型。

投资者情绪模型和正反馈投资策略模型。

噪声交易者风险；

套利策略模型；

投资者情绪模型；

正反馈投资策略模型。

1、什么是噪声交易者风险？

2、利用投资者情绪模型解释过度反应和反应不足。

3、什么是泡沫价格？

运用正反馈投资策略模型分析其成因。

4、分析以业绩评价的套利行为对市场效率的影响。

第九章债券价值分析

通过本章的学习使学生了解债券的属性，掌握债券的价值计算方法及定价方法。

债券的价值计算方法及定价方法。

1、收入资本化法与债券价值分析；

2、债券属性与价值分析；

3、债券定价原理。

1、比较收入资本化法在贴现债券、直接债券和统一公债中的差异。

2、债券的属性对其价格的作用机制是什么？

3、试述久期与债券的期限和价格的关系。

第十章普通股价值分析

通过本章的学习使学生了解普通股的价值分析方法，重点掌握股息贴现模型和市盈率模型。

股息贴现模型和市盈率模型。

1、收入资本化与普通股价值分析；

2、股息贴现模型；

3、市盈率模型。

1、简述收入资本化法在普通股价值分析中的作用。

2、如何利用股息贴现模型进行证券投资分析？

3、决定市盈率的因素有哪些，其中哪些因素对市盈率的影响是不确定的？

第十一章衍生证券价值分析

通过本章的学习使学生了解衍生证券的价值分析方法，重点掌握互换价值分析和期权价值分析。

互换价值分析和期权价值分析。

1、远期与期货价值分析；

2、互换价值分析；

3、期权价值分析。

1、假设一种无红利支付的股票目前的市场价格为20元，无风险连续复利年利率为11%，试求该股票4个月期远期价格？

2、假设恒生指数目前为10000点，香港无风险连续复利年率为10%，恒生指数股息收益率为每年5%，求该指数3个月期的期货价格。

3、假设某一无红利支付股票的现货价格为30元，无风险连续复利为10%，求该股票协议价格为25元，有效期为5个月的看涨期权的下限。

第十二章投资组合的经典理论

通过本章的学习使学生集中了解各种传统的资产组合理论，重点掌握Sharpe资本资产定价模型和Ross套利定价模型。

Sharpe资本资产定价模型和Ross套利定价模型。

1、Tobin资产组合理论；

2、Markowitz证券组合理论；

3、Sharpe资本资产定价模型；

4、Ross套利定价模型。

1、区分厌恶风险投资者与偏好风险投资者。

2、简述分散原理。

3、比较资本市场线与证券市场线的异同。

4、简述资本资产定价模型与套利定价理论的区别与联系。

第十三章投资组合理论的新发展

通过本章的学习使学生集中了解投资组合理论的发展情况，重点掌握消费资本资产定价模型和行为定价模型。

消费资本资产定价模型和行为定价模型。

1、跨时资本资产定价模型；

2、消费资本资产定价模型；

3、行为资产定价理论与行为资产组合理论。

1、什么是最有投资组合的三基金组合分定理？

2、解释资本资产定价模型的经济含义。

3、利用行为资产定价模型对实际市场投资者行为进行解释并举例。

第十四章最优消费与投资组合的构建

通过本章的学习使学生集中了解最优消费投资组合的构建原则，重点掌握最优消费/投资决策模型。

最优消费/投资决策模型。

1、最优消费/投资决策：

离散时间；

2、最优消费/投资决策：

连续时间。

1、试说明最优消费与投