中美贸易战对中国制造业的影响有多大Word格式.docx

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中美贸易战背后的惊人真相：

狙杀“中国制造2025”！

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有观点认为，贸易战其实早已酝酿，而且这只是美国阻遏中国崛起冲刺阶段的“组合拳”之一。

去年底，特朗普任内首份《美国国家安全战略报告》将中国明确定位为“战略竞争对手”，大国竞争正是此轮贸易战的大背景。

大致而言，大国竞争包括制度的持续革新能力、持续的坚强领导能力、整体战略的科学制定与贯彻能力、持续的产业升级能力、持续的高科技突进能力、强大而可用敢用的军事实力等。

日常而言，科技与产业属于竞争的核心问题。

　　2008年金融危机之后，美国经济遭遇重创，加上长期依赖金融，制造业外流严重，元气大伤。

看下面的统计图，清晰地呈现美国如何从一个制造业大国变成一个服务型国家的。

1990年美国是制造业大国（蓝色部分）：

2015年美国的制造业（蓝色部分）已经很少：

　　相比之下，那个长期位于产业链下游，以加工配套劳动密集型产业为主，充当“世界工厂”的中国，却在不声不响间异军突起。

　　以高铁、核电为代表的中国高端制造，正在抢滩。

最近流传一个段子：

遥想一百多年前，皖籍的李鸿章中堂访英，是去欧洲购买船只、大炮和向列强借款。

而据传2015年10月中国国家领导人访英的成果汇报由卡梅伦“中堂”完成：

“启禀老佛爷（英国女王），洋人要给我们修铁路……”　　中国GDP总量在2008年超越欧洲经济最发达的德国，2010年又超过日本，位居世界第二。

自2013年以来，中国连续三年成为全球货物贸易第一大国，2016年以204亿美元之差被美国反超，但2017年中国进出口总额增长14.2%，增幅创6年新高，再次成为世界第一贸易大国。

　　更让美国苦恼的是，2017年中美贸易总值为3.95万亿元人民币，同比增长15.2%，只

美国机械产品的进口关税，或将加快国产高端装备的进口替代，这也许是国产高端装备发展的契机。

经过近二十年的工业化和全球化进程，中国已具有先进制造技术及产业化的基础，并进入工程师红利阶段，50年代苏联人也制裁过中国，但是中国人造出了自己的原子弹、氢弹，建设起中国的重工业体系，为中国日后的重工业化做了准备，中国目前是全球最大的港机、集装箱、船舶、高铁装备、核电装备生产基地，产业变迁不因个人或国家意志为转移。

另外，高端装备大部分零部件都是日本和德国进口，例如机器人的减速器、数控机床和机器人的控制系统、高端液压件、高端汽车底盘等，这些受中美贸易战影响较小。

当然，中美技术合作、收购美国企业都会受到影响，不利中国制造业的发展。

　　若美对华扩大加税范围（对低端制造业也加税），则短期对低端制造出口影响较大，也会影响中国出口、投资、收购、技术合作，GDP增速可能下降，因此也可能间接影响其它机械行业。

对美国来说，如果失去中国这一全球最大市场也将损失惨重，因此我们认为这种两败俱伤的情况是小概率事件，目前还是谈判和心理战的阶段。

80年代美国日本也爆发过贸易战，截至1989年，美国贸易代表总计向日本发起了24例301条款案件调查，使得日本政府做出相应让步，但是80年代后日本在全球制造业的地位反而提升。

1、中美贸易战对机械各子行业的影响分析

1、高铁装备领域：

静态看对收入实际影响较小，但拓展美国高铁市场难度加大。

根据中国海关总署统计，2017年我国的铁道车辆、轨道装备、信号设备向美国出口额为31.86亿美元，占中国总出口额的29.10%，向美国进口额为0.38亿美元，占中国进口额的4.93%。

我国向美国出口近30亿美元的铁道车辆、轨道装备、信号设备有可能要面临25%的关税惩罚。

　　静态看对收入影响较小。

目前我国具有向美国等发达国家出口现代铁路装备的企业不多，基本上仅限于整机厂中国中车（全球最大的轨道交通装备制造企业），各核心部件厂商均以国内市场为主，出口均以被动出口形式存在（配套中车的整车出口）。

截止17年前三季度中车海外业务收入130.18亿元，同时中车在手国际业务订单937亿元，其中机车业务244亿元，动车58亿元，客车业务30亿元，货车业务27亿元，城轨与城市基础设施业务532亿元，新产业及其他46亿元，动车占比仅为6.2%。

而中车近年来向美国并未向美国出口动车，承接订单主要是地铁车辆和机车类产品，2014年10月中车与美国签订的首份订单--波士顿284辆地铁共5.67亿美元的订单，2016年中标的美国芝加哥13亿美元地铁车辆订单等等，截止至2017年10月底中车在美国的地铁订单共计1579辆，金额约为31.5亿美元，但未来这些车辆主要由中车在在美国投资兴建的第一个制造基地春田工厂完成，春田工厂于2015年9月正式开工，美国的主要订单均由春田工厂进行组装生产，波士顿284辆地铁将于2018年开始交付，因而“301调查”对中车能造成的实际影响较小。

　　拓展美国高铁市场难度加大。

世界范围内目前生产高铁的国家主要是中国、日本、德国和法国，而我国掌握了隧道技术、轨道技术、桥梁建设等的核心技术，无论是设计速度还是运营里程，我国高铁都已经位于世界前列。

但我国和美国在高铁领域的合作一直未有实质落地，美国西部快线高速铁路原计划将是我国在美国建设的第一个高速铁路项目，2015年9月13日与我国与美国西部快线公司（XpressWest）就组建合资公司在美国拉斯韦加斯签署协议，然而2016年6月9号美国西部快线单方面宣告正式终止与中国铁路国际（美国）有限公司为建造美国高速客运铁路而组建合资公司的一切活动，中国国际经济交流中心经济研究部部长徐洪才表示，美企称终止高铁合作项目最主要的原因是美国联邦政府规定高铁必须在美国建造。

此后我国也未和美国在高速铁路合作有其他实质合作，此次贸易战若正式开打，则未来我国想开拓美国高铁市场无疑更加障碍重重。

　　从核心部件进口和技术合作来看，影响较小。

根据中车2016年年报的数据，高铁等轨道装备整车中价值量拆分分别为车体33%，转向架9%，牵引系统13%，制动系统20%，网络控制系统9%，空调7%，辅助供电系统5%，其他4%。

我国动车制造的技术原始来源于日本、德国和法国，并在对日德法高铁技术平台上不断消化吸收及创新，与美国的技术合作较少。

2017年1月我国完全自主研发的中国标准动车组“复兴号”动车组正式获得商业化运营资格，6月26日在京沪线上正式双向首发，目前，复兴号已经在京沪、沪宁、杭深等多条线路投入运营，我国再次成为世界上高铁商业运营速度最高的国家，目前复兴号正在完善产品系列，未来将成为中国向全球输出高铁的唯一标准，因而此次贸易战对我国高铁装备的制造影响较小。

　　2、工业机器人领域：

中国国产本体收入50亿元，出口不足3亿，影响行业收入不足3000万，非常有限。

2017年全国工业机器人销量预计达11万台左右（2016年销量8.7万台），约占全球总销量的33%。

但是国产机器人销量约4万台，总收入约50亿元，市场占比只有30%左右，特别是高端的，几乎全是进口，机器人四大家族在中国占有率合计超50%。

由于技术水平较为落后，中国机器人出口数量很少，只有少量的AGV和四轴坐标机器人出口东南亚等发展中国家，总出口量2017年不足0.5万台，且平均单价低于6万，预计总出口金额在3亿以内，基本没有出口美国，贸易战影响很有限，影响行业收入在3000万以内。

但是对中国企业收购美国机器人企业或技术合作，将受到严重影响，尤其是如果中国增加进口零部件的关税，将增加国外工业机器人的进口关税，则国产工业机器人国内占有率将提升，利好行业发展。

　3、工程机械：

估计行业对美国出口占比小于5%，进口零部件主要来自日本德国，受中美贸易战影响较小。

2016年中国对美国出口18亿美元，占所有出口10.8%（第一大出口市场），占中国工程机械行业总产值4.4%。

工程机械行业进口零部件主要是挖掘机液压件、泵车底盘，这些主要是进口德国和日本，不受中美贸易战的影响。

　　三一重工：

估计2017年美国收入5亿元，占比小于1.5%，海外主要客户为拉美、印度和东南亚，受到影响较小，三一海外收入中60亿来自德国普茨曼斯特，面向全球销售（主要是欧洲），不受中美贸易战影响；

另外没有美国进口零部件，个别出口的用康明斯发动机。

徐工机械：

2017年出口600万美元，加上集团的挖掘机共2000万美元，出口占比不到1%，主要出口一带一路国家；

另外没有美国进口零部件。

柳工在北美地区的销售收入占比不到1%。

核心零部件恒立液压海外占比30%，大客户卡特占出口30%-40%，估计美国收入占比约10%。

艾迪精密海外收入占比约12%，估计美国占比5%左右。

高空作业平台行业的浙江鼎力美国收入占比约15%，而且浙江鼎力战略是大力开拓美国市场，可能受到影响较大。

杭叉集团海外收入占比17%左右，出口北美和欧洲较多，美国是其第三大市场（3%左右），在美国有一家控股子公司以及多方位布局，也会受到一定影响。

安徽合力出口美国的收入占比仅千万之八，大概年1000台左右，影响较小。

　　而美国的卡特彼勒在亚太地区的收入占比高达20%，受中国市场影响较大，可见工程机械行业美国对中国市场的依赖度更高。

　　在收购方面，中国工程机械行业龙头2011年前后分别做了海外并购，目前产能和技术水平已成熟，大部分企业没有扩张的计划。

4、集装箱板块：

中集集团是全球唯一能够提供全系列集装箱产品的供应商，标准干货集装箱和罐式集装箱的产销量保持全球第一，综合占50%左右，胜狮货柜约占20%，新华昌约占8-10%。

中集集团北美业务收入占比不足10%，主要是一些基础的设备（低附加值产品），而且这些产品美国已完成产业转移。

但是集装箱需求跟进出口贸易等经济环境线性相关，长期市场需求在200万箱/年左右波动，此次贸易战若开打，则会受到一定影响。

中集目前盈利能力及前景较好的板块为道路运输车辆业务板块，收入占比约为25%（绝对额约近200亿人民币），在海外主推厢式车、骨架车和冷藏车三大产品组合，全球占10%左右，2015年美国市场占有率排名第五，主要是公路物流为主。

从该块业务收入结构来看，北美市场占26%、欧洲13.5%、新兴市场8.3%，中国收入54%；

但净利分别是贡献41%、6.8%、7.1%、45%。

美国目前只做了挂车，但订单增长较明显，而且公司也有明确增加产品系列的安排。

虽然中集遵循本地化企业的市场开拓思路，拥有全球工厂，在美国有2个工厂，国内先生产出6大块零件，然后运输到北美工厂进行安装并销售，但北美市场的道路车辆业务盈利能力较好，贸易战开打对中集该块业务利润会造成一定影响。

　　5、纺服机械：

卓郎智能主要以亚欧为主要市场（两者合计90%），美国占比约4%左右；

杰克股份主要市场是发展中国家，美国占比在5%以下，纺织机械出口多面向发展中国家，出口到美国不多，卓郎智能的纺机有部分出口到美国，但从该公司了解到，受到影响较小。

　　6、3C自动化装备：

对国内企业应该是利好。

　　机械公司中，为下游电子行业提供设备的主要有两类公司，一类是为智能手机等消费电子生产企业提供设备的公司，有显示面板模组、检测领域的智云股份、联得装备、精测电子，玻璃加工领域的华东重机、智慧松德、田中精机等；

还有一类是为半导体芯片生产企业提供设备的公司，如