基础理财百问百答篇文档格式.docx

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股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。

而证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式。

3、风险与收益状况不同。

股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险。

证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定。

4、投资回收方式不同。

股票没有到期日，股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现的话，只能在二级市场出售。

开放式基金的投资者可以按资产净值赎回基金单位，封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位，如果想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售，但存续期满投资者可以得到投资本金的退让。

10、什么是混合基金？

根据《证券投资基金运作管理办法》规定，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。

由于混合基金同时以股票、债券等为投资对象，因此可以通过在不同资产类别上的投资，来实现收益与风险之间的平衡。

11、什么是货币市场基金？

根据《证券投资基金运作管理办法》规定，仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金。

货币市场基金主要投资于现金、一年以内（含一年）的银行定期存款和大额存单、剩余期限在397天（含）以内的债券、期限在一年以内（含一年）的债券回购、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据，以及中国证监会及中国人民银行认可的良好流动性的货币市场工具。

同时，货币市场基金不得投资于股票、可转债券、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债券，以及中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

12、什么是成长型基金？

成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的基金，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。

这类基金一般很少分红，经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。

这类基金预期的风险收益水平都较高。

14、什么是平衡型基金？

平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%-50%用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。

其预期的风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。

16、什么是ETF？

ETF（交易所交易基金）是在交易所上市交易的，基金份额可变的一种开放式基金。

ETF结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点。

投资者既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖，又可以像开放式基金一样申购、赎回。

在一级市场上，大投资者可以用一揽子股票换份额（申购）、以份额换一揽子股票（赎回），中小投资者难以参与。

在二级市场上，无

论是大投资者还是中小投资者都可以按市场价格进行ETF份额的交易。

ETF都是跟踪某一选定指数的，本质上是一种指数基金。

与传统指数基金相比，ETF买卖

更为方便（可以在交易时间随时进行买卖），成本更低。

17、什么是LOF？

LOF（上市开放式基金）是既可以在场外市场进行基金份额申购赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易的开放式基金。

与ETF不同的是，LOF的申购、赎回都是基金份额与现金的交易，可在代销网点进行；

而ETF的申购、赎回则是基金份额与一揽子股票的交易，且通过交易所进行。

20、什么是保本型基金？

保本基金是指投资人在投资契约到期时，可以收回投资本金至少某一约定百分比的基金，保本型基金投资标的，通常是风险低，获利相对也较少的投资工具。

21、什么是公募基金？

什么是私募基金？

公募基金是指可以面对社会大众公开发售的一类基金。

私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。

与公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制。

此外，与公募基金必须遵守基金法律和法规的约束，接受监管部门的严格监管，并定期进行信息披露不同，私募基金在运作上具有较大的灵活性，所受到的限制和约束也较少。

它既可以投资于衍生金融产品，进行买空卖空交易也可以进行汇率、商品期货投资投机交易等。

私募基金的投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。

22、什么是主动型基金？

主动型基金是一类表现力图超越业绩比较基准的基金，预期的风险和收益水平都高于被动型基金。

23、什么是被动型基金？

被动型基金即不主动寻求取得超越市场表现，而是试图复制指数的表现，以期望长期获得市场平均收益的基金。

被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此指数型基金通常都是被动型基金。

基金交易篇

24、什么是认购？

认购是指投资人在基金募集期按照基金的单位面值加上少量手续费购买基金的行为，基金的发行价一般为1元。

投资人办理认购等基金业务的时间为开放日，具体业务办理时间以销售机构公布时间为准。

26、什么是赎回？

赎回是指投资人将已经持有的开放式基金单位出售给基金管理人，收回资金的行为。

通常投资者在开放日，即上海证券交易所和深圳证券交易所的交易日（上午9:

00—下午15:

00），15:

00前提交的有效赎回申请，将按“未知价”原则以当日计算出的净值确认，15:

00之后提交的申请通常按下一开放日计算的净值确认。

基金遇到大规模赎回的，依基金合同规

定办理。

29、什么是基金的分红？

基金分红是指基金将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金份额净值的一部分。

按照《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十；

开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。

开放式基金的默认分红方式为现金红利，投资人可以在购买时自行设定或在确认份额后将其修改为“红利再投资”。

32、什么是基金非交易过户？

基金的非交易过户只限于在死亡继承、公益性捐赠、破产支付等非交易原因情况下发生的基金单位所有权转移的行为。

非交易过户也需到基金的销售机构办理

33、什么是定期定额投资？

定期定额投资指投资者通过指定的销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣款金额及扣款方式，由销售机构在约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及申购的一种交易方式。

35、购买新发行基金后，何时可以查询认购结果？

募集期间，投资者在T日的认购申请，通常可以在T+2日在销售商处查询初步确认结果，待基金正式宣布成立后，投资者可以查询到最终确认结果。

37、申购到的份额何时可以赎回？

如果申购成功（销售机构未按规定将申购款划至注册登记人账户上的非正常情况除外），则T+2日就可以使用该份额，例如进行赎回等（前提条件是基金已经开放了日常赎回），基金管理人应当自接受基金投资人有效赎回申请之日起7个工作日内，支付赎回款项。

如果申购没有成功，申购资金在T+2日前就已经退回到指定的银行账户中，当时即可用这笔资金继续申购。

39、什么是基金的管理费？

基金管理费指基金管理人管理基金资产所收取的报酬。

基金管理人可按固定费率或固定费率加提业绩表现费的方式收取管理费。

业绩表现费指固定管理费之外的支付给基金管理人的与基金业绩挂钩的费用。

按固定费率收取的管理费按基金资产净值的一定比例逐日计算，按月提取。

国内的管理费通常为1.5%，根据不同的基金类型也会有所不同。

日管理费＝计算日基金资产净值×

管理费率÷

当年天数。

42、什么是基金份额净值？

基金份额净值指的是每份基金份额的净值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金份额总数。

44、如何领取开放式基金分配的红利？

对于红利，投资者可以选择现金分红或者红利再投资两种方式。

以银行代销基金为例，对于现金分红，红利由所托管的银行营业网点直接分配到投资者账上；

对于选择再投资红利的方式，在分红时由基金管理人将分配的红利直接转换成基金份额。

46、如何买卖上市开放式基金（LOF）？

上市开放式基金在银行、证券公司等代销机构的申购、赎回操作程序与普通开放式基金相同。

上市开放式基金在深圳交易所的交易方式和程序则与封闭式基金基本一致，买入申报数量为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元。

上市开放式基金交易价格的形成方式和机制与A股一致。

48、网上直销的付款方式有哪些？

目前网上直销的付款方式主要有如下几种：

“普通方式”是指在直销系统上提交认/申购申请后，通过各大银行柜台将您的认/申购资金汇款至基金公司直销中心汇款账户，也可以先汇款再提交申请。

通过这种方式的认/申购交易费率通常不享受优惠费率。

投资理财篇

49、如何进行家庭理财规划？

家庭理财规划应包括三个层面：

一、设定理财目标；

二、掌握自身的财务状况和风

险承受度；

三、运用投资累积财富。

在订定理财目标时，应意识到，各种理财目标都是未来各种财务行动的指标，所有的目标都应该是具体的、可行的，因为具体化的目标才能让自己清楚理财真正的目的。

既然是投资，就需要面对风险，进行投资前，需要先评估能否承担风险，承担到什么程度。

每个人的风险承受意愿也不一样，有些人愿意追求较高风险的投资，不在意短期的市场波动；

有些人只愿意承受一点点风险，收益稍高于银行存款利息即可；

也有人不愿意承受任何风险，不做任何投资。

不同的投资工具预期的回报也不一样，有的回报会较高，但有的则可能损及本金，有的虽没有亏本风险但回报及其低微。

一般而言，回报率越高的投资工具风险也越高；

相反地，风险越低，回报也相对较少。

在投资时不能只想到获取高回报而忽略如影随形的风险在通往理财目标的路上，除收益率之外，还有一项决定性的因素就是时间。

很多懂得投资的人并不见得一定选择高风险高回报的投资工具，而是运用较稳健的投资方式，重要的是他们比别人早开始投资，利用复利效果来累积财富。

54、为何基金值得长期投资？

个人投资基金与投资股票不同，基金较好的投资方法是长线持有，主要是基于两点：

一、专业基金经理人的投资管理；

二、市场中仍有具备投资价值的标的。

投资基金是将个人资产交给基金公司的专业经理人来运用管理。

以股票型基金为例，基金经理将会根据股票价格的合理性、上市公司经营的竞争力，以及市场景气变化来调整投资组合，并随时可以通过选择最具潜力的个股进行操作。

因为如此，投资者可以在基金公司公布的季报、年报中，看到基金的重仓股也会随着时间的推移，不断发生变化。

当您选定基金公司，选定基金之后，可将应对股票市场风云变幻的事情交给专业的基金经理人。

只要仍有足够值得投资的标的，指数下跌就非赎回基金最佳时机。

反之，即使指数上涨，如果已经没有可投资的标的，那才是危险的时点。

某种意义上，投资基金就是投资人、投资趋势。

以养老理财为例，只要把投资时间放的足够长，不必每日关注净值的波动，投资会成为一件令人愉快的事情。

以摩根富林明资产管理在香港的一只基金为例，自1971年成立以来，净值上涨了150多倍，如果从那时起每月固定投入工资收入的5%作为养老准备金，那么退休后就不必为钱发愁了。

尽管基金强调长期投资，但并非意味着投资之后就完全不用理会，您还是需要至少每季度检查一次自己的基金绩效表现。

比较基金的绩效表现也需要拉长比较时间，不能只比较一周或