浅议现金流量表及其相关信息的分析与利用Word文档格式.docx

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但是，企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债或支付能力。

在某些情况下，虽然企业利润表上反映的

　　经营业绩很可观，但财务困难，不能偿还到期债务；

还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观，但却有足够的偿付能力。

产生这种情况有诸多原因，其中会计核算采用的权责发生制、配比原则等所含的估计因素也是其主要原因之一。

现金流量表完全以现金的收支为基础，消除了由于会计核算采用的估计等所产生的获利能力和支付能力。

通过现金流量表能够了解企业现金流入的构成，分析企业偿债和支付股利的能力，增强投资者的投资信心和债权人收回债权的信心。

　　现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力。

现金流量表中的经营活动产生的现金流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力，便于分析一定期间内产生的净利润与经营活动产生现金流量的差异；

投资活动产生的现金流量，代表企业运用资金产生现金流量的能力；

筹资活动产生的现金流量，代表企业筹资获得现金的能力。

通过现金流量表及其他财务信息，可以分析企业未来获取或支付现金的能力。

如，企业通过银行借款筹得资金，从本期现金流量表中反映为现金流入，但却意味着未来偿还借款时要流出现金。

又如，本期应收未收的款项，在本期现金流量表中虽然没有反映为现金的流入，但意味着未来将会有现金流入。

　　现金流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。

资产负债表能够提供企业一定日期财务状况的情况，它所提供的是静态的财务信息，并不能反映财务状况变动的原因，也不能表明这些资产、负债给企业带来多少现金，又用去多少现金；

利润表虽然反映企业一定期间的经营成果，提供动态的财务信息，但利润表只能反映利润的构成，也不能反映经营活动、投资和筹资活动给企业带来多少现金，又支付多少现金，而且利润表不能反映投资和筹资活动的全部事项。

现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息，表明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得现金，企业获得的这些现金是如何运用的，对能够说明资产、负债、净资产的变动的原因，对资产负债表和利润表起到初充说明的作用，现金流量表是连续资产负债表和利润表的桥梁。

　　现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。

现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外，还通过附注方式提供不涉及现金的投资和筹资活动方面的信息，使会计报表使用者能够全面了解和分析企业的投资和筹资活动。

值得注意的是，虽然通过对现金流量表的分析能够给广大报表使用者提供大量有关企业财务方面尤其是关于企业现金流动方面的信息，但这并不意味着对现金流量表进行分析就能够替代其他会计报表的分析，现金流量表分析只是企业财务分析的一个方面。

而且，同任何分析一样，现金流量表分析也有其局限性，这主要表现为：

报表信息的有效性。

报表中所反映的数据，是企业过去会计事项影响的结果，根据这些历史数据计算得到的各种分析结果，对于预测企业未来的现金流动，只有参考价值，并非完全有效；

报表信息的可比性。

可比性一般是指不同企业，尤其是同一行业的不同企业之间，应使用相类似的会计程序和方法，将不同企业的现金流量表编制建立在相同的会计程序和方法上，便于报表使用者比较分析一企业在不同时期，以及企业和企业之间的偿债能力和现金流动状况的强弱和优劣。

对于同一个企业来说，虽然一致性会计原则的运用使其有可能进行不同期间的比较，但如果企业的会计环境和基本交易的性质发生变动，则同一个企业不同时期财务信息的可比性便大大减弱。

对于不同企业来说，它们之间可比性比单一企业更难达到。

由于不同企业使用不同的会计处理方法，例如，存货的计价、折旧的摊提、收入的确认以及支出资本化与费用的处理等，为运用各种分析方法对各个企业的现金状况进行比较带来了一定的困难；

报表信息的可靠性。

可靠性是指提供的财务信息，应做到不偏不倚，以客观的事实为依据，而不受主观意志的左右，力求财务信息准确可靠。

事实上，编制现金流量表所采用的各种资料的可靠性往往受到多方面的影响，使得报表分析同样显得不够可靠。

　　因此，投资者决不能完全依赖于报表分析的结果，而应和其他有关方面的资料相结合进行综合评价。

　　二、现金流量表整体利用现状不佳的原因分析

　　根据《企业财务会计报告条例》规定，现金流量表作为企业会计报表的三张主表之一，在会计报表体系中与资产负债表和利润表处于同等地位。

但从会汁报表实际利用的现状来看，现金流量表明显落后了二资产负债表和利润表。

其原因大致有三：

　　一是现金流量表替代财务状况变动表的时间还不够长，无沦是作为编制者的企业，还是作为使用者的社会公众和其他相关机构或人士，对现金流量表都还相对比较陌生，需要有一个熟悉过程。

由于现金流量表和资产负债表、利润表的编制基础不同，由此产生的财务数据的利用应进行相应角度的转换，这需要一定的会计基础，而会计基础知识的普及又需要一定的时间。

　　二是对现金流量表作用的认识还有待提高。

从表面上看，现金流量表是一张独立的会计报表，但如果从其相关数据的产生来看，却是依附于资产负债表和利润表的。

这种既独立又依附的特性，决定了现金流量表具有资产负债表和利润表所无法替代的作用。

从某种意义上说，现金流量表是资产负债表和利润表的必要延伸和系统升华，因为：

从时空上，它克服了资产负债表只反映时点数的缺陷，提供了一定会计期间发生额方面的信息；

从基础上，它克服了利润表以权责发生制为基础的不足，提供了以现金收付制为基础的经营活动方面的信息；

从内容上现金流量表主表被划分为三个部分，部分又分为不同具体项目，这些项目都与企业的生产经营有关，但又没有一个项目与资产负债表和利润表的项目相同，从而大大弥补了资产负债表和利润表提供信息的不足。

　　三是现金流量表的相关披露标准相对较低。

例如，按照中国证监会《公开发行证券的公怀信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》的要求．上市公司应当在年度报告中披露21个主要会计数据和财务指标。

其中，涉及现金流量表的仅有2个财务数据，占其总数的1/7。

再如，中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第j5号——财务报告的一般规定》是针对现金流量表之外，其余都是对资产负债表和利润表项目注释的具体要求．由于，影响脱金流量表信息披露的《企业财务会计报告条例》、《企业会计准则——基本准则》、《企业会汁准则——现金流量表》和《企业会计制度》等，均没有对现金流量表项目注释提出具体明细的要求，因此，《年报准则》和《财务报告规定》事实上也就成了约柬上市公司现金流量表具体信息披露的最高标准，由于披露标准较低，客观上减轻了财务报告编制者披露现金流量表信息的责任，从而也一定程度地影响了财务报告使用告利用现金流量表信息的程度。

　　三、现金流量表相关信息利用所涉及的几个问题

　　将经营活动产乍的现金流量净额为正、负数与所实现的净利润为正、负数进行栩提并论不一定恰当。

　　经营活动产生的现金流量净额为正数，表示经营活动产牛的现金流入大于流出，说明一定期间企业经营活动资金流转存在节余，反之．则表明经营活动资金流转存在小足。

而一家企业昕实现的净利润为正数，则表明这家氽业实现了盈利，反之，则表明亏损。

笔者认为，经营活动产生的现金流量净额虽然与对应期间所实现的净利润存在某种联系《下文将具体阐述），但它们却是完全不同的两个财务数据。

前者反映的是一定期间现金流转的结果，后者反映的是一定期间所实现的经营成果。

此外，与经营活动产生的现金流量净额不同的是，净利润正数和负数其所代表的含义已经被固化。

净利润正数就是盈利企业，负数就是亏损企业；

净利润正数和负数作为判断标准也已经被固化，例如，证券市场将企业净利润的盘亏作为上市公司融资、再融资、特别处理、退市等的标准。

　　以经营活动产生的现金流量净额的大小推断企业经营活动的有效性及净利润的质量不一定正确。

　　实务中，很多人习惯将经营活动产生的现金流最净额的大小．作为分析评价企业经营活动业绩，甚至净利润质量的主要标准一诚然，经营活动产生的现金流量净额的大小，确实与企业的经营活动业绩和所实现的净利润质量存在关联，但这种关联是不直接的，也不一定正相关，关联度的大小则主要取决于不同企业、不同期间、不同经营活动项目的具体资金流转情况。

因此，经营活动产生的现金流量净额的大小，用来分析评价企业经营活动的有效性和净利润质量的可靠性在很多情况下并不恰当，为了说明问题，特举例如下：

　　例：

XX年度，A公司实现的净利润为1350万元。

主主营业务收人为14400万元，销售商品、提供劳务收到的现金为15600万元，公司没有其他业务收入和支出，也没有预收账款。

主营业务成本为10020万元，购买商品、接受劳务支付的现金为14630万元。

经营活动产生的现金流鲢净额为-1687万元。

XX年12月31日比XX年12月31日存货净增6091万元。

　　从上例，我们可以看出，A公司不但收回了XX年度实现营业收入所及的全部现金，而且收回了上年度应收未收的现金1200万元，公司销售商品、提供劳务收到的现金的状况应当说是很不错的。

因此．至少从销售的角度看，公司的经营活动是有效的．所实现的利润质量也比较高。

可是，公司经营活动产生的现金流量净额却为-1687万元．也就是说公司通过1年的经营活动。

不但没有赚到现金．反而拿出了1687万元用于平衡经营活动所需的资金流。

公司经营活动产生的现金流量净额与当年实现的净利润的关系。

是负相关的这究竟是怎么一同事呢?

通过分析XX年12月31日和XX年12月31日存货的余额，我们找到了答案，原来公司是一家处于扩大规模过程中的花卉、苗木企业。

花卉、苗木企业的特点是存货的周转期比较长。

从播种到花卉、苗木上市销售所需的时间，短的需要6个月，长的则需要1-2年。

如果没有足够的存货投入，公司的生产经营将难以为继。

A公司XX年由于存货购入的现金支出比XX年净增了5190万元，这是导致公司经营活动产生的现金流量净额为负数的主要原因。

显然，通过分析，我们可以得出以下结论：

A公司XX年所实现的净利润已经以现金方式获得了较好的回收，而且为XX年及以后年度的生产经营活动作了必要的准备。

因此，从总体上说．公司XX年的经营活动是有效的．所实现的净利润的质量也比较高。

导致公司XX年经营活动产生的现金流量净额为负数的原因是经营活动现金流出的增加，而不是经营活动现金流人的减少．且该经营活动现金流出的增加是必要的，符合公司生产经营的实际需要。

　　通过对上面例子的分析，我们可以认识到：

经营活动产生的现金流量净额是一个很重要的财务数据，但这个数据的具体利用，离不开对经营活动产生的现金流量所有项目的具体考察．离不开对资产负债表和利润表的具体复核及对会汁报表附注的具体分析：

。

任何将经营活动产生的现金流量净额与其他会计信息割裂开来的做法都是不够恰当的，而要从实际出发，具体问题具体分析；

同时，单独披露经营活动产生的现金流量净额，而不加辅助说明，也会影响这一数据的利用，甚至在某些情况下还会产生误导作用。

　　每股经营活动产生的现金流靖净额．是一个比较简单的财务指标．其存在的问题与经营活动产生的现金流量净额基本相同，此处不再赘述。

　　将现金及现金等价物净增加额进行狭义化利用值得反思。

　　现金及