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财务报表分析论文

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财务报表分析论文

财务报表分析论文

关于2009年焦作万方铝业股份有限公司财务报表的若干分析

中文摘要

英文摘要

引言

一、纵向分析公司财务和经营能力……………………………..2

一、公司偿债能力分析…………………………………….2

1.公司短期偿债能力分析………………………………2

2.公司长期偿债能力分析………………………………..3

二、公司盈利能力分析……………………………………..4

三、公司营运能力分析………………………………………5

二、纵向分析公司财务和经营状况……………………………….6

三、财务报表综合分析…………………………………………7

四、总结……………………………………………………………..8

参考文献…………………………………………………………..8

附表………………………………………………………………..10

【摘要】

财务报表分析是以企业的财务报表和其他资料为基本一句，采用专门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻求企业经营的财务状况变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合与评价的过程。

文章结合上市公司焦作万方铝业股份有限公司2009年度及之前的财务报表，利用财务报表提供的基本信息，结合财务报表分析中的财务报表和各项财务指标，通过横向纵向比较分析、计算，说明原因和得出相应的结论。

焦作万方铝业股份有限公司（以下均称“该公司”）是在焦作市万方集团有限责任公司的基础上设立的定向募集股份有限公司，主要经营铝冶炼及加工、铝制品、金属材料销售、普通货物运输等，公司的只要产品是电解铝锭及铝制品。

作者在对该公司的财务报表进行分析时，主要对该公司的偿债能力，盈利能力营运能力方面进行原因分析和结果预测，大致了解一下该公司的经营情况，并可据此分析结果做出某些必要的调整和提出解决问题的方法。

关键词：

财务报表、财务报表分析、财务指标、经营情况

【Abstract】

Analysisisbasedoncorporatefinancialstatements,financialstatementsandotherinformationasthebasicone,withspecializedanalyticaltoolsandmethods,fromthefinancialstatementstofindusefulinformationforeffectivebusinessmanagementreasonsforthechangeoffinancialsituation,thusbusinessfinancecondition,operatingresultsandcashflowsforthesynthesisandevaluationprocess.IncombinationwithlistedcompaniesinJiaozuoWanfangAluminumManufacturingCompanyLimitedin2009andpriorfinancialstatements,usingfinancialstatementstoprovidebasicinformation,combinedwiththeanalysisoffinancialstatements,financialstatementsandvariousfinancialindicators,throughthehorizontallongitudinalanalysis,calculation,explanation,anddrawtheappropriateconclusions.JiaozuoWanfangAluminumManufacturingCompanyLimited（hereinaftercalled"theCompany"）isinJiaozuoWanfangGroupCo.,Ltd.,establishedonthebasisofPlacementCo.,Ltd.,mainlyengagedinsmeltingandprocessingofaluminum,aluminumproducts,metalmaterialsSales,generalcargotransportation,aslongasthecompany'sproductsarealuminumingotandaluminumproducts.Onthecompany'sfinancialstatementsintheanalysis,theprincipalofthecompany'ssolvency,profitability,operationalcapabilities,conductanalysisandresultstopredictbecause,generallylookatthecompany'soperatingcondition,andcanbeanalyzedfromtheresultstogetsomeofthenecessaryadjustmentsandproposesolutionstotheproblem.

Keywords:

financialstatements,financialstatementanalysis,financialindicators,theoperationof

引言

焦作万方铝厂是一所上市公司，是中国铝业的控股公司，也是河南省百强和焦作市重点骨干企业，以电解铝生产为主，年产能42万吨。

主导产品“万方”牌铝锭，为伦敦金属交易所注册产品，远销美国、日本、韩国、香港、台湾等国家和地区，在国内外享有很高声誉，这样的一个大企业，应该要做好持续发展的方针战略，及时了解公司的发展状况。

那么，就应该对公司的财务实力、经营业绩、管理效力及公司的风险与前景做评价。

然而，财务报表就是企业经营活动的一个缩影，是传递会计信息的工具，据此，可以分析预测公司的经营基本状况，动态观察公司的症结，以便及时采取措施。

下面，我们就借助焦作万方铝业股份有限公司历年财务信息，并且通过横向纵向比较，对该公司做盈利能力、偿债能力、营运能力方面的相关分析：

根据历年资产负债表、利润表、现金流量表的数据对比和整理，得出简表如下：

比较合并资产负债表（简表）

编制单位：

焦作万方铝业股份有限公司单位：

人民币元

年份

资产

流动资产合计

953,917,

1,258,600,

1,184,926,

流动负债合计

1，251,025,

1,086,791,

908,584,

存货

606,418,

622,306,

431，088,

无形资产净值

5,725,

61,891,

59,372,

应收账款

32,830,

84,759,

5,609,

固定资产

2,220,629,

7,023,934,

2,425,998,

资产总计

3,430,042,

4,037,467,

3,914,482,

负债及所有者权益

非流动负债合计

528,893,

1,127,097,

1,027,608,

负债总计

1,779,919,

2,213,888,

1,936,192,

所有者权益合计

1,650,122,

1,823,578,

1,978,289,

净利润

434,615,

251,717,

表一

比较合并利润表（简表）

年份

营业收入

5,184,783,

6,019,084,

5,103,072,

营业成本

3,955,258,

5,322,746,

4,562,417,

营业利润（损失以“-”填列）

1,040,306,

431,318,

250,259,

销售费用

45,859,

67,771,

35,850,

管理费用

74,669,

88,531,

139,149,

财务费用（收益以“-”填列）

69,084,

35,850,

90,320,,

利润总额

1,035,355,

434,615,

251,717,

表二

比较现金流量表（简表）

年份

经营活动产生的现金流量净额

458,261,

521,157,,

728,249,

销售商品、提供劳务收到的现金

5,981,468,

7,023,934,

5,882,010,

表三

一、纵向分析公司财务和经营能力

一、公司偿债能力分析

偿债能力是指一个企业清偿到期债务的现金保障程度，企业的经营不可能完全依赖所有者的投资，而实现无“负债经营”.偿债能力分析可以了解企业的财务状况，了解企业所承担的财务风险程度。

偿债能力可以分为短期偿债能力与长期偿债能力。

1.公司短期偿债能力分析

短期偿债能力是指企业用其流动资产偿付负债的能力，它反映企业偿付即将到期债务的实力。

企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。

对短期偿债能力分析主要侧重于研究企业流动资产与流动负债的关系，以及资产的变现速度的快慢。

因为在大多数情况下，短期债务需要用货币资金来偿还，因而各种资产的变现速度也直接影响到企业的短期偿债能力。

反映企业短期偿债能力的指标主要有：

营运资金、流动比率、速动比率等.

营运资金指标的计算

营运资金是用于计量企业短期偿债能力的绝对指标，其计算公式为：

营运资金=流动资产-流动负债

流动比率指标的计算

它是衡量企业资产流动性大小，判明企业短期债务偿还能力最通用的比率。

用于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。

其计算公式为：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率指标的计算

它是用于衡量企业流动资产中可用于偿付流动负债的能力。

它是流动资产扣除了存货。

其计算公式为：

速动比率=速动资产/流动负债

速动资产=流动资产-存货

速动资产的计算见附表一。

现金流动负债比率指标的计算

它是反映经营现金净流量对其流动负债偿还的满足程度。

其计算公式为：

现金流动负债比=经营活动现金流量净额/期末流动负债总额

根据资产负债表（简表），就算个小项指标各年度的指标系数如下表所示：

短期负债能力指标分析

各项指标

营运资金

流动比率

速动比率

现金流动负债比

表四

通过计算，列出表四进行比较，各项指标呈现逐年递增的趋势。

我们知道短期到期债务需要用流动的资产进行偿债的，因而流动资产与短期偿债相关的关系能够体现出短期债务的偿还能力。

表四中的各项指标系数越大表明短期偿债能力越强。

又知，流动比率公认标准为2，速动比率公认标准为1，现金流动负债比一般应大于。

通过对比看出，公司的偿债能力还有待提高。

分析原因可能是该公司的具备了良好的偿债能力声誉，它的应收账款和应付账款金额均减小，因而，用流动资产来偿还流动负债更有保证，短期偿债能力增强。

2.公司长期偿债能力分析

长期偿债能力分析是指企业偿还长期负债的能力，用于衡量企