壹 就欧式option而言PutCall Parity为C+EP+SWord下载.docx

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請利用SML說明個股買賣策略為何?

及個股均衡價格各是多少?

肆βσρ

StockA0.910.80,8σm=0.49

StockB0.510.60.6

請問A,B的系統及非系統性風險各是多少?

伍PortfolioRσ

W15%36%

X1215

Y57

Z921

請問以上那一個portfolio不是在效率前緣上？

壹就歐式option而言，Put-CallParity為C+E=P+S．請證明．

貳可轉換公司債相關資訊如下：

　　債券面額$1000

市價$1095

票面利率7%

股票轉換價格$40

轉換比率？

股

　　市價$42

市場轉換價格？

轉換升水？

％and＄？

每股現金股利$1.40

損益平衡時間？

年

參Fama將效率市場分為弱勢，半強勢，強勢．請詳細討論之．

肆產業分析中有rotationstrategy．請詳細說明．（敘述其邏輯及作法不要涉及各階段選什麼股票）

伍公司分析中有SWOTAnalysis請詳細說明．

肆投資人甲現在持有某臺灣上市電子公司股票，考慮下列投資標的：

A臺灣上市食品公司股票

B美國上市食品公司股票

C美國上市電子公司股票

D其他臺灣上市電子公司股票

請就投資組合分散風險的考量，投資人甲優先投資順序是怎樣？

並詳加說明

壹BondSwap中有PureYieldPickupSwap及SubstitutionSwap請詳述．

貳債券投資中有Yield-spreadAnalysis請詳細討論之

參某債券相關資料如下：

　　　　Par$100.00

Maturity5年

Coupon9%（每年付息一次）

YTM9%

請問MacaulayDuration是多少年？

肆PriceYTMMacaulayModifiedDollar

DurationDurationDuration

BondA$11011%4.14年　　　？

　　　？

BondB$10010%5.5年　　　？

BondC$909%4.5年　　　？

三種債券皆為每半年付息一次

伍在制定一個投資決策時，你會考慮那些因素？

採取那些步驟？

壹請就MondayEffect詳細討論之．

貳請就SizeEffect詳細討論之．

參請問前後期報酬率相關是在檢定何種效率市場的假說？

為什麼？

肆請就SectorRotation的投資策略詳細討論之．

伍什麼是SWOTanalysis？

陸Porter將公司競爭策略分為四種，請說明．

參影響選擇權價格的因素有那些，請詳細說明．

肆期貨交易中，有markingtothemarket的機能；

請詳細說明．

參債券免疫中有rebalance的動作，請問何時需要rebalance？

肆試舉出兩個賣出共同基金的時機．

壹Fama將效率市場分為弱勢，半強勢，強勢．請詳細討論之．

肆某股票相關價格如下：

11/0411/0511/6

開33.334.534.8

高34.534.834.9

低33.233.933.4

收34.534.833.6

請畫出此三日之K線．

壹某債券相關資料如下：

　　　　Par$1000.00

Coupon8%（每年付息一次）

YTM10%

貳債券相關資料如下：

Par$1000.00投資期間3年

Maturity20年再投資報酬6%

Coupon8%估計3年後17年的類似債券之YTM為7%

YTM10%（每年付息一次）

Price$830.12

請就HorizonAnalysis作相關計算．

肆現持有20年期T-BondDuration為10.9年，預估未來債券利率走跌；

下列標的中那一個最適合swap？

　20年期T-BondDuration為9.5年

20年期Corp.BondDuration為9.5年

20年期T-BondDuration為12.3年

20年期Corp.BondDuration為12.3年

伍現持有20年期T-Bond及Corp.Bond，預估下半年景氣翻揚；

就下列標的選擇合適Swap的對象，如何作？

20年期T-Bond

20年期Corp.Bond

5年期T-Bond

5年期Corp.Bond

貳在期貨及選擇權各交易所，都有ClearingCorporation的設置；

請問其主要的功能及作用為何？

參試舉出兩個賣出共同基金的時機．

肆投資組合相關資訊如下：

市值

股票Aβ=1.2$3,000,000

股票Bβ=1.1$4,000,000現在指數期貨6250

股票Cβ=0.8$3,000,000（每點$200）

請問避險如何操作？

伍資產配置相關資訊如下：

計畫實際IndexReturnActualReturn

Stock55%65%13%12.5%

Bond45%35%10%10.5%

請作相關績效評估．

Rσ

AssetA4%0.2

AssetB6%0.4

A，B構成一個portfolio，以完全正相關，彼此獨立，完全負相關三者為例；

說明portfoliodiversification的效果（hint:

例如假設投資權數各為50%）

貳股票甲融資買價20元，數量5000股，現價25元

股票乙融資買價35元，數量3000股，現價42元

股票丙融卷賣價20元，數量5000股，現價22元

股票丁融卷賣價45元，數量2000股，現價40元

　請問現在融資，融卷的維持率各是多少？

另一投資人以融資買進總值200萬元之股票，今日收盤維持率降至115%；

請問到今日收盤未實現報酬率是多少?

如果要補足維持率至140%，要交多少保證金？

參βP0P1

　StockA1.25$25$27Rm=6%

StockB0.94547Rf=3%

StockC0.84043

StockD0.51212.5

買進首選是那一種股票?

那賣出呢?

肆βiσiρim

StockA1.20.80.8σ2m=0.49

StockB0.60.60.6

Coupon8%估計3年後17年的類似債券之YTM為8%

如何做？

肆現持有20年期T-BondDuration為10.9年，預估未來債券利率走強；

伍現持有20年期T-Bond及Corp.Bond，預估下半年景氣轉弱；

股票Bβ=1.1$4,000,000現在指數期貨6000

請問利用指數期貨避險如何操作？

Stock50%60%13%12.5%

Bond50%40%10%10.5%

相關資料如下：

Riσi

AssetA9%0.3

AssetB6%0.2

請以A，B構成的portfolio說明相關性與分散風險的關係．

（Hint:

以相關係數為0.2及0.8；

投資權數50/50為例）

貳股票甲融資買價25元，數量5000股，現價32元；

　股票乙融卷賣價30元，數量3000股，現價25元．

股票丙融資買進，現在維持率為155%；

股票丁融卷賣出，現在維持率為210%．

　請問現在股票甲及股票乙的維持率各是多少？

股票丙及股票丁的報酬率各是多少？

參βP0P1

　StockA1.25$25$27.5Rm=8%

StockB0.84042Rf=4%

StockA0.90.80.7875σm=0.7

StockB0.50.60.58