银行海内外联动贸易金融业务发展策略Word格式文档下载.docx

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跨境组合人民币产品作为创新型产品，是我行通过重新了解客户需求，研究当前外汇政策和国际国内外汇市场的特点，所创新研发出的既使客户减少成本支出，延长付款日期，同时增加我行综合收益的一款双赢产品。

该产品同时对海外机构的贡献度也比较大，所以业务自开办以来收效显著，颇受广大客户的欢迎。

而较为传统的产品，如内保外贷产品，笔数在整体产品中占比重较小，这主要受限于客户所在行业的特点。

对于机会型产品，如汇率避险（套利）型产品和利率避险型产品，市场变化情况趋向于适宜叙做产品时，则依据当前业务所处周期抓紧叙做。

所以此类产品体现出笔数较多，但金额分散的特点。

-12-从表2-3中可以看出，海内外联动业务机构主要分布在欧洲地区、美洲地区、澳洲和澳门地区。

在欧洲地区，当地监管环境通常较为宽松，出现的业务契机的时段也较多，联动业务的笔数和金额也相应较多。

受走出去企业走向的地区特点的整体影响，美洲和澳洲地区走出去企业数量较少，相应联动业务开展也一定程度上收到限制。

我行的海内外联动贸易金融产品主要有以下特点：

（1）境内担保，境外融资在境内公司客户境外子公司成立之初，往往面临规模较小，难以正常开展经营活动的困难。

受限于不同国家和地区的政策管制，境内公司直接将资金汇入境外公司面临诸多监管困难。

相比之下，境内公司由于经营年限长，业务发展成熟，资金也较为充裕，在国内银行一般拥有较好的授信支持。

随着越来越多的境内公司在海外拓展业务，成立办事处，解决海外子公司融资难的意愿越来越迫切，内保外贷产品由此产生。

对于内保外贷产品的探讨如国内研究现状中所述，已经有很多的学者对此给予关注。

多年来，由于内保外贷直接可以利用企业海内外不同机构的比较优势，实现资金盘活目的，一直以来此种服务几乎各家开办贸易融资业务的银行都在为客户提供。

与其他银行相比，我行最直接的优势，是广泛的全球通讯网络和遍及全球的海外分支机构。

中国银行是最早于各国际大银行建立代理行的中国内地银行机构，海外分支机构的数量也是其他内地银行无法比拟的，所以凭借以上优势，我行可以在很短的时限内开出保函、海外机构放款给企业在海外的子公司。

同时，有着多年国际结算业务经验的中国银行，开出的保函遵循各项国际惯例，为内保外贷的标准化提供了有力保障。

（2）跨境人民币与海外融资相结合在国际资本流动过程中，国际间不同资本市场的资金成本经常会有所不同，当海外市场美元等常用货币的融资成本低于国内融资成本时，则客户选择向海外机构寻求融资，则可以达到节省融资成本的目的。

在此期间，如果国内选择开立人民币信用证，海外进行外币融资，则客户可以一方面享受国内人民币存款的高利息，另一方面可以使用低成本的外币融资，在合适的汇率进行购汇又可以节省财务成本。

因此在境内公司客户资金充裕的情况下，境内公司与境外公司具有真实贸易背景的情况下（一般为境内公司作为进口方，境外公司作为出口方），可以推荐客户采用人民币远期信用证的结算方式。

客户选择跨境创新型人民币组合产品，既可以使境外公司提前获得资金，美化财务报表，又能使境内公司获得人民币保证金存款利息，以及境外人民币购汇归还海外融资汇率优于境内的双重收益。

于是，在外汇及货币市场符合一定特点时，我行为客户设计了跨哈尔滨工业大学工商管理硕士学位论文-13-境人民币组合产品。

跨境创新型人民币组合产品是中国银行设计的利用国内国外两个机构、两种资源的创新型产品，既可以为客户节省财务成本，同时也可以为国内国外分行创造利润。

目前，由于国内其他中资银行在国外的分支机构的数量不足，很难与国内分行联动为客户提供融资及套汇，所以我行利用该种机遇型产品留住了客户的业务，更赢得了客户对中国银行贸易金融品牌的信赖。

（3）规避汇率波动风险全球不同地区外汇市场上货币兑换的汇率会随着世界及地区经济形势的变化而经常发生改变，在符合当地监管要求的条件下，企业在进行外汇交易时（主要为有真实交易背景的情况下），可以通过比较不同海外市场的汇率报价，来进行购/结汇，从而达到节省财务成本的目的。

与其他联动产品类似，我行的汇率避险型产品依托强大的海外网络，提供世界各主要金融中心的汇率报价，为客户提供多种选择，在同业中具有无可比拟的优势地位。

通过叙做汇率避险型产品，客户可以实现提前锁定财务成本，规避汇率波动所引发的风险。

我行及海外分行可以在为客户提供海外购汇、结汇的服务中获得价差收益。

（4）规避利率波动风险海外不同地区的资金成本在很多时候存在差异，因此企业在进行资金配置的时候可以考虑在需要支付资金时，选择所要支付货币利率相对较低的海外地区进行融资，到期后通过我行归还海外融资本息。

我行的利率避险型产品凭借中国银行全球网络布局，可以为客户提供最有市场竞争力的融资利率报价，帮助客户提前锁定财务成本，规避由于国内利率发生波动所带来的财务风险。

在海外机构短期融资利率低于境内时，进口商客户一般选择此种产品，从而实现延长付款期限、付出较低的融资成本，节省财务费用，优化财务结构等目的。

我行与海外分行可以在为客户提供海外代付中获得利差收益。

2.2海内外联动业务收益分析海内外联动业务产品由国内机构与海外机构协作完成，产生的收益包括国内机构收益和海外机构收益两部分。

2.2.1内部收益分析由于各联动业务产品运作机理不尽相同，所以各产品所带来的内、外部哈尔滨工业大学工商管理硕士学位论文收益也有所不同。

内保外贷产品我行收益主要有两部分。

一是开立保函手续费，二是开立保函时有可能会派生出保证金存款。

由于保函手续费是按照开立保函的金额收取的，所以当保函金额较大时，收取的保函手续费是非常可观的。

同时，内保外贷业务中的保函，其期限通常要与海外分行的贷款期限相匹配，而保函期限越长，保函手续费收取的也越多。

客户在我行开立保函时，风险敞口多由客户存入一定金额的保证金或占用客户在我行核定的工商授信额度来覆盖。

所以，若客户在我行未核定授信额度，或者授信额度已占满，则内保外贷业务还可以为我行派生出一定金额的保证金存款。

由于当保函品种确定后，保证金比例也相应确定，故当保函金额越大时，派生出的保证金存款也越多，拉动我行的对公存款增长。

跨境组合人民币产品我行收益主要包括产品手续费收入、派生的人民币保证金存款以及基础交易背景下的产品手续费收益。

该组合人民币创新型产品的手续费是按照交易金额按比例进行收取的，故当业务金额较大时，手续费收入较为客观。

同时，由于该产品大多要求客户在我行存入至多100%的人民币保证金存款，或以定期存单作为质押，为客户提供融资服务的同时，可以将等同业务金额的人民币存款沉淀在我行，实现通过国际结算贸易融资产品带动我行公司存款的增长。

该组合人民币创新型产品一般要依托国内客户和国外客户间真实的贸易背景，且通常为远期人民币信用证结算项下，所以基础交易背景下的远期人民币信用证业务也是收入来源之一。

我行对于远期人民币信用证的开立以及远期信用证的承兑业务均是按照开证金额按比例收取，因此，客户叙做该种产品，对我行综合收益较大。

汇率避险型产品的收益主要是汇差收入。

正如上面提到的，汇率避险型产品主要是利用海外不同于国内的人民币兑外币的汇率差异，为客户节省汇兑成本。

海外机构应我行客户申请进行购售汇所产生的汇差收益，将定期按照事先同我行约定的比例与我行进行分润，将属于我行的收益汇入我行收益类账户。

利率避险型产品的收益主要为手续费收入和汇差收入。

我行向客户提供我行海外机构颇具竞争力的融资渠道，为客户节省财务成本，我行将按照业务金额比照一定的比例向客户收取手续费。

同时，融资到期时，国内客户一般会在我行购汇偿还海外机构的融资款项，因而，购汇收益也是我行的收入之一。

为了更加形象直观地理解海内外联动产品所带来的收益，本文将以具体案例对各产品内、外部收益进行测算，测算过程详见

2.2.3对黑龙江某电气集团海内外联动业务产品内、外部进行的综合测算收益案例。

2.2.2海外联动机构收益分析内保外贷产品我行海外机构的收益主要为给海外客户贷款所得的利息收入。

如上所述，海外机构收到我行开出的保函后，依照一定的程序为国内客户的海外关联公司或子公司办理贷款，同时收取一定的利息。

跨境组合人民币产品我行海外机构的收益主要包括为外币融资的利息收入和汇差收入。

海外机构通过外币融资为国内客户融资，按照约定的利率收取一定的利息收入。

同时，由于人民币远期信用证项下，国内客户到期偿还海外机构融资时汇去的是人民币，而海外机构融资为外币，所以存在客户在海外机构购汇的情况。

海外机构据此也可以获得部分汇差收入。

汇率避险型产品海外机构的收益在于汇差收入。

如上所述，海外机构受国内客户委托以海外汇率结售汇之后，按照事前与我行的约定，将属于我行的汇差收入部分划归我行，同时留存其余汇差收入作为海外机构收益。

而利率避险型产品海外机构的收益主要源于利息收入。

海外机构依托颇有优势的利率报价，约定一定的融资利率，为国内客户代付款项，到期收取利息，获得收益。

现以ⅩⅩ某电气集团公司为例对以上四种产品分别进行内、外部收益测算：

（1）电气集团公司在南非成立子公司，由于业务拓展，进口一批原料，需要在当地银行进行融资100万美元。

由于电气集团（南非）规模较小，授信规模难以涵盖融资额度，同时电气集团总公司在我行具有充足的资金。

电气集团总公司在我行存入800万人民币保证金，申请开立融资性保函。

我行开出金额为800万人民币的融资性保函，并电传至南非银行。

南非银行收到保函电文，密押相符后，根据电气集团（南非）的申请，为其进行保函金额80%的融资。

我行按照保函金额的1‰收取保函业务手续费0.8万元人民币，衍生保证金存款800万元人民币；

南非银行按照FTP内部贷款利率年利率3%，对客（电气集团南非）报价4%，融资期限90天，获得利息收入0.25万美元[100万美元*（4%-3%）*90/360]。

（2）电气集团公司需在近期进行信用证项下付汇100万美元，国内3个月存款利率3%，汇款需付至悉尼，我行悉尼分行对客融资利率报价4%，悉尼分行FTP内部贷款利率成本3%。

现我行向电气集团公司建议续作跨境人民币组合产品，账期90天。

电气集团将100万美元结汇成人民币（假定当日结汇汇率6.3，中间价6.24），在我行存3个月定期，到期后利息收入4.725万人民币（630万人民币*3%*90/360），同时偿还悉尼分行融资，本息共需支付101万美元（100万美元*4%*90/360+100万美元），悉尼分行美元购汇汇率6.25，悉尼分行中间价6.20，则电气集团需向悉尼分行支付631.25万人民币（101万美元*6.25）。

我行汇差收入6万元人民币，派生人民币存款630万人民币；

悉尼分行收入为汇差收入5.05万元人民币，利息收入0.25万美元；

电气集团节省财务成本3.475万人民币（4.725+630-631.25）。

（3）电气集团公司将于近期收汇100万欧元，国内欧元结汇汇率为8.72，法兰克福银行结汇对客报价8.75，法兰克福分行中间价8.7，我行与法兰克福分行协议结汇汇差收入五五分成。

客户通过法兰克福分行叙做汇率避险型产品，我行与法兰克福分行收益均为2.5