金融毕业论文 美国金融监管体制的分析对我国的启示文档格式.docx

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（二）案例发生原因分析9

四、美国金融监管体制的分析对我国的启示11

（一）对于制度的启示11

（二）对于理念的启示11

结束语12

参考文献13

致谢14

摘要

金融监管制度的变迁是金融监管制度的替代，转换和交易过程，这一过程受制度供给和制度需求的影响和制约。

而在世界各国金融监管体制中，美国的监管体制被公认为是最健全，最完备，最具代表性的。

因此对于美国金融监管体制的沿革及其现行监管体制的研究，将对构思我国金融监管体制改革的方向和具体策略等方面提供诸多启示。

本文以美国的金融监管机制为研究对象，从美国金融监管体系的特点中借鉴分析出中国现行金融管制制度所存在的问题，从而结合中国的实际情况，从有效金融监管的目标，标准，内容，等方面获得启示。

关键词：

金融监管；

制度变迁；

缺陷；

启示

TheAnalysisoftheSystemofFinancialRegulationinUSAandtheEnlightenmentforChina

Abstract

Changesinthefinancialregulatorysystemisaprocessofanalternativetothefinancialregulatorysystem,conversionandtransaction,theprocessisconstrainedandinfluencedbythesupplyofsystemanddemandofthesystem.Inthewholeworld,regulatorysystemintheUSisconsideredtobethemostperfect,mostcompleteandmostrepresentativesystem.SofortheevolutionoftheU.S.financialregulatorysystemandthecurrentregulatorysystemresearch,theideaoftheresearchwillbethedirectionandspecificstrategiestoprovidemanyinspirationstofinancialregulatorysysteminChina.BasedonU.S.financialregulatorysystemastheresearchobject,fromtheU.S.financialregulatorysystem,wecanhaveaknowledgeabouttheproblemsincurrentChinesefinancialregulatorysystem,therebycombiningtheactualsituationinChina,fromthegoalofeffectivefinancialregulation,standards,content,wecangetinspiration.

KEYWORDS：

Financialregulation；

systemchanges；

problems；

enlightment

前言

20世纪30年代的世界经济大危机，充分地反映出市场机制的不完全性。

而金融市场更是具有很强的不完全性。

这就为政府干预经济，以至开展金融监管提供了基本的依据，并成为其逻辑起点。

金融监管的理论和监管制度也就适时地应运而生，并逐渐完善。

美国作为金融市场最发达的国家，其金融监管经历了从无到有，从实践到理论，美国的金融业有一套比较完善、规范、严密的监管体系。

政府不参与企业的经营活动，银行高度自主经营，按市场规律进行正常运作，但在立法和执法上管制很严，监督很有力。

这其中，既有经验，也有教训。

我国自改革开放以来，国民经济取得了长足的进展。

与此相应，我国的金融业出现了欣欣向荣的局面。

但是，同世界各国一样，金融业越是发展，其出现的问题也就越多。

显然，在金融业迅猛发展的同时，我国的金融监管也必须切实有效地跟上。

一、金融监管及其相关理论

（一）金融监管的概念

金触监管是金触监督与金融管理的总称，指一个国家（地区）的中央银行或

其它金融监督管理当局依据本国法律法规的授权对金融业实施监督管理。

这是国

家经济监管的重要组成部分。

金融监管又有广义和狭义之分。

广义的金融监管既包括一国（地区）中央银

行或其它金触监管当局对金融体系的监督，也包括各金融机构的内部自律、同业

互律性组织的监管、社会中介组织的监管等。

狭义的金融监管仅包括一国（地区）

中央银行或其它金融监管当局的监督。

本文的讨论范围限于狭义的金融监管[1]。

金融监管体制是金融监管的职责划分和权力分配的方式和组织制度。

现代金融监管体制最基本的要素包括：

监管的主体，监管的客体，监管的目标。

金融监管主体是作为社会公共利益的代表，运用国家法律授予的权力对金融业实施监管的政府或准政府机构。

从国际范围来看，作为金融监管当局的，有的是中央银行，如美国的联邦储备体系；

有的是财政部，如奥地利的联邦财政部；

有的是专门的监管机构，如德国的联邦银行监管署、英国的金融服务局等。

中国的金融监管主体是中国人民银行、中国银监会、中国证监会和中国保监会。

监管主体是历史和国情的产物，既没有统一的模式也不是一成不变的。

金融监管的客体即金融监管标的，可分为机构性监管、功能性监管和目标性监管.在金融发展初期，金融机构的功能差异性较小，而且主要是以商业银行提供业务为主，因而一般采取统一的金融监管体制，甚至山中央银行承担金融监管的职责。

随着金融业务综合化的不断发展，不同类型的金融机构提供多样化的金融服务品种，产生了设立不同金融监管主体的需要。

之后，随着金融多样化的进一步发展，金融监管体制也相应发生变化，出现了机构性监管向功能性监管转变，并逐步过波到目标性监管和统一监管体制。

然而在统一的金融监管模式下，通过优化内部机构设置，吸取机构监管和功能监管的优点，可以实习业务审批和市场监管分离，充分发挥专业化监管和综合化监管优势互补的作用。

同时，各国由于历史、经济、文化背总和发展情况不同，在金融监管目标上也存在一些差异，但普遍地看，金融监管具有稳健性、效率性、公平性三大目标。

最主要的目标有两个：

防范系统性风险和保护消费者权益，即实现金融监管的稳健性和公平性。

（二）金融监管理论的基础及内容

如前所说，20世纪30年代的世界经济大危机，充分地反映出市场机制的不完全性，这就为政府干预经济，以至开展金融监管提供了基本的依据，井成为其逻辑起点。

金融监管的理论基础于此裁适时应运而生。

新古典经济学认为，市场失灵主要由市场垄断、外部性、公共产品等原因产生，政府管制可以消除这些问题，从而纠正市场失灵、实现资源配置的帕累托效率（ParetoEfficiency）。

20世纪70年代以来，经济学界进一步认识到，不完全及不对称信息是造成市场失灵的又一主要原因。

一般认为，金融市场也因上述原因而出现失灵，并且存在的外部性、脆弱性等比其它行业更加明显，从而使金融市场的失灵比其它行业的失灵更加严重.这就是为什么几乎所有的国家都对银行业实行了比其它任何行业更加严格的监管。

当前推行金融监管的国家普遍认为，政府实施金融监管就是向金融市场运行中引入一种制度安排，以克服由于信息不对称性、垄断性、外部性、传染性、脆弱性等原因所引起的金融市场失灵[2]。

金融监管的理论基础就是金融市场的不完全性。

金融市场的失灵导致政府有必要对金放机构和市场体系进行外部监管。

现代经济学的发展，尤其是“市

场失灵理论”和“信息经济学”的发展为金融监管奠定了理论基础，其主要内容

为：

1.金融体系的负外部性效应

金融体系的负外部性效应是指：

金触机构的破产倒闭及其连锁反应将通过贷

币信用紧缩破坏经济增长的基础。

按照福利经济学的观点，外部性可以通过征收

“庇古税”（Pigoviantax）来进行补偿。

但是金融话动巨大的杠杆效应显示出

金融机构的利益与整个社会的利益之间严重的不对称性显然使这种办法显得

苍白无力。

另外，科斯定理（CoaseTheorem）[9]从交易成本的角度说明，外部

性也无法通过市场机制的自Eb交换得以消除。

因此，需要一种市场以外的力量介入来限制余融体系的负外部性影响。

2.金融体系的公共产品特性

一个稳定、公平和有效的金融体系带来的利益为社会公众所共同享受，无法

排斥某一部分人享受此利益，而且增加一个人享用这种利益也并不影响生产成

本。

因此，金融体系对整个社会经济具有明显的公共产品特性。

在西方市场经济

条件下，私人部门构成金融体系的主体，政府主要通过外部监管来保持金融体系

的健康稳定。

3.金融机构自由竞争的悖论

金融机构是经营货币的特殊企业，它所提供的产品和服务的特性，决定其不

完全适用于一般工商业的自由竞争原则。

一方面，金融机构规模经济的特点使金

融机构的自由竞争很容易发展成为高度的集中垄断，而金融业的高度集中垄断不

仅在效率和消费者福利方面会带来损失，而且也将产生其它经济和政治上的不利

髟响。

另一方面，自由竞争的结果是优胜劣汰，而金融机构激烈的同业竞争将导

致整个金融体系的不稳定，进而危及整个经济体系的稳定.因此，自从自由银行

制度崩演之后，金融监管的一个主要使命就是如何在维持金融体系的效率的同

时，保证整个体系的相对稳定和安全[3]。

4.不确定性、信息不完备和信息不对称

在不确定性研究基础上发展起来的信息经济学表明，信息的不完各和不对称

是市场经济不能像古典和新古典经济学所描述的那样完美运转的重要原因之一。

金融体系中更加突出的信息不完全和不对称现象，导致即使主观上愿意稳健经营

的金融机构也有可能随时因信息问题而陷入困境。

然而，搜集和处理信息的高昂

成本，往往又是金融机构难以承受的。

因此，政府及金融监管当局就有责任采

取必要的措施减少金融体系中的信息不完备和信息不对称。

政府干预还是自由放任问题历来是各经济学派争论的焦点所在。

尽管金融监

管本身并不等同于政府干预，但是金融监管理论却受看政府干预理论的强力支

持，因而也随着争论双方的此消彼长而发生变化。

同时，金融监管活动又具有很

强的实践性和历史性，因此，我们在对金融监管理论的发展脉络进行回顾分析的

时候，既要考虑到当时主流经济学思想和理论的影响，还必须考虑到当时金融领

域的实践活动和监管理念[4]。

早期的金融监管并没有固定的制度安排可循。

政府对金融活动实施监管的法规依据最初可以追溯到18世纪初英国颁布的旨在防止证券过度投机的《泡沫

法》。

但真正意义上的金融监管，是与中央银行制度的产生和发展直接相联系的。

中央银行制度的普遍确立是现代金融监管的起点，有关的金融监管理论也由此初步形成。

众所周知，古典经济学和新古典经济学历来是反对政府干预的。

“看不见的手”的信条在理论上与中央银行的金融监管职能相悖。

根据亚当斯密