影响人寿保险需求的因素分析Word文档下载推荐.doc

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一、国内生产总值{GDP}

很多研究显示,微观上,个人的收入与她或他的人寿保险需求呈正相关,亦即当个人收人增加,对人寿保险的承担能力也增加,同时为了保护遗族因主要收入来源者的可能早死而导致未来收入的损失有支付能力的需求也增加。

进一步,当个人试图维持其退休期间的生活标准,增加的个人收人也会推动生命年金的需求。

总之,随个人收人的上升,一般地,额外消费的收入比例下降;

而购买人寿保险和其它金融资产的收入比例将增加。

宏观来看,由于国内生产总值是一个国家的重要经济指标,通常可以作为一个国家的生产能力面的指示变量,因此研究人寿保险需求与国家的经济发展的关系,一般转换为讨论人寿保险需求与国内生产总值的关系。

同时国内生产总值与国民生产总值,以及国民收入等之间存在的固有的内在关系,过去的一些文献也用国民生产总值或国民收入,甚至人均国内（或国民）生产总值,或人均国民收入作为宏观指示变量。

Truett,DaleB和Truett,LilaJ（1990）以美国和墨西哥的国家总合资料的研究表明,人寿保险需求与人均国民生产总值呈正相关;

并且他们发现用延后三期的人均国民生产总值较之当期的人均国民生产总值作为解释变量结果更好。

他们还发现国民生产总值较低的国家相对于国民生产总值较高的国家,其对人寿保险需求将有较高的收入弹性。

Browne,MarkJ和Kihongkim（1993）在对人寿保险需求的国际分析中,认为国民收入相对国内或国民生产总值更能反映可支配所得。

他们的结果显示国民收入与人寿保险需求正相关。

经济发展与经济稳定可以增加人寿保险需求。

其它文献如陈民哲有关台湾地区人寿保险需求之实证估计也发现,平均每人国民收入与人寿保险需求具有正相关关系,并且得出台湾地区的人寿保险需求弹性为1.35。

二、通货膨胀

一个用货币作为交易媒体的经济社会,其经济的固有性质和国家的经济改革与政策,总是与通货膨胀有着密切的关系。

通货膨胀破坏人寿保险产品的需求,人寿保险的需求要得以实现和人寿保险市场要得以形成,通货膨胀应当得到合理的控制。

通货膨胀对人寿保险经济需求的影响主要表现在三个方面:

一是对人寿保险产品的价格影响;

二是对收入水平产生的收入影响;

三是通过其它间接变量等产生的替代影响。

对应于这三个方面的第一个方面的简要分析是,人寿保险保险费与保险金额分别以货币形式缴纳和支付,而且保费缴纳在前,保险金额的给付滞后于保险费的缴费的时间。

所以,通货膨胀对保险费的影响或贬值相对较小,而对保险金额的影响或贬值较大。

如果分别考虑投保人在无通货膨胀情况下的和有通货膨胀下的人寿保险保险费,可以证明前者使投保人实际缴纳的保险费,高于后者投保人应缴纳的保险费。

亦就是说通货膨胀使投保人的实际费率或价格提高。

价格的提高一般地使得寿险需求下降。

第二,经济的发展和增长,一般地表现在国民生产总值以及个人可支配收入的提高。

在无通货膨胀的情况下,名义收入与实际收入的增长速度是一致的;

但当存在通货膨胀时,实际收入的增长水平低于名义收入的增长水平;

进一步,当通货膨胀率高于名义收入的增长率,实际收入的增长率成为负值。

消费者实际收入的下降,如上所说收入与寿险需求的正相关关系,将导致人寿保险需求增长速度的放慢,或人寿保险需求的减少。

第三,通货膨胀对人寿保险需求的替代效应,是指通货膨胀引起的人寿保险的预期收益,与其它替代金融产品的预期收益之间的相对变化,从而引起人寿保险需求的增减。

由于比较利益机制的存在促使人们在多种金融资产的选择时,倾向选择收益率较高的金融工具。

金融工具之间的替代效应主要是这样一种关系:

通货膨胀引起寿险的收益率下降,而其它金融产品的收益率不变或上升,替代效应使寿险需求减少;

反之,通货膨胀使寿险的收益率上升,同时其它金融产品的收益率不变或下降,比较利益将使寿险需求上升。

以上其实是说明通货膨胀发生时对人寿保险的需求的影响。

然而,消费者购买人寿保险的产品时,可能更关心未来年份有无通货膨胀下可能得到的保险金的保障程度。

换言之,除当年通货膨胀值得考虑外,预期通货膨胀可能抑制寿险需求。

一些学者的实证研究表明,预期通货膨胀与寿险需求呈负相关。

如Browne和kim（1993）用前八年的通货膨胀率,作为预期通货膨胀率的的替代变量,结果是预期通货膨胀高时,寿险需求降低;

反之预期通货膨胀较低,寿险需求上升。

陈民哲（1996）在研究台湾寿险需求时,以1991年为基期,用前一期的消费者物价指数作为消费者预期物价膨胀率的替代变量,结果也是寿险需求与预期物价膨胀率呈负相关。

此外,Babbel（1981）以巴西资料为样本的实证研究显示,不仅预期通货膨胀不利于一般寿险产品,而且在通货膨胀期间指数型寿险的需求也减小。

三、赡养{或抚养}率

一个国家的赡养（或抚养）率通常有几种定义。

按联合国的定义,所谓一个国家的赡养（或抚养）率,等于15岁以下人口数与15岁与64岁之间的人口数的比率。

另一种称着总合赡养（或抚养）率的定义是,15岁以下人口数与65岁以及65岁以上的人口数之和,扣除以年龄在15岁与64岁之间的人口数的比值。

在我国,有老龄或少年赡养（或抚养）率之分。

老龄赡养（或抚养）率等于65岁以及65岁以上的人口数除以15岁与64岁之间的人口数之比值;

而少年赡养（或抚养）率是指15岁与64岁之间的人口数去除15岁以下人口数的值。

如前所说,一些实证研究和理论分析表明,人寿保险的主要目的乃保护遗族（或受赡养或抚养的人数）因为主要收人来源者的早死而带来的财务困境。

进一步,另一些学者已经提供了一国的人寿保险的需求与该国的遗族或受赡养或抚养人口数呈正相关的实证事实。

而还有的学者认为,一国的每一位潜在寿险消费者平均的遗族或赡养或抚养人口数,近似等于赡养（或抚养）率。

因此赡养（或抚养）率可以作为解释变量,以近似地讨论它对人寿保险需求的影响。

四、社会保障或社会保险

社会保险指社会成员因老、疾病、伤残、失业、生育、死亡、灾害等原因而丧失劳动能力或生活遇到障碍时,有从国家、社会获得基本生活需要的保障。

一国的社会保障制度范围广泛,不仅包括社会保险、社会福利、社会救济、优待和抚恤制度,而且还使商业保险作为其不可分割的部分。

社会保障是现代工业革命的产物。

社会保障尤其是其中的覆盖面广、影响力大的社会保险,与商业人身（寿）保险既有联系,又有区别。

它们的联系集中体现在同以社会再生产的人身要素为标的;

同以建立基金作为提供经济保障的物质基础;

同以人身风险的存在作为前提。

它们的区别主要在于实施方式不同;

强调的原则不同;

行为依据不同;

保险费负担不同;

两者的功能不同;

此外两者的体制也不同。

正因为两类保险有一些共同的基础,从而使两者在一定的制度下互为补充,共同构成社会经济保障制度的重要成分;

与此同时它们的区别亦使两者在一定的时期和条件下互为影响,即就是社会保障或社会保险的富裕程度将影响商业保险的需求。

社会保障或社会保险与人寿保险需求的相互关系,可以从不同角度进行如下的分析:

1.社会保障尤其社会保险的政府支出,通常要求一个长期的税收保证。

一个较富有的国家具有较好的税收基础,这个国家一般地被期望有一个较慷慨的社会保障或社会保险制度。

从这一意义上讲,社会保障或社会保险几乎是国家财富的代表。

换句话说,一个国家有较大的财富,一般地有较大保障的社会保障或社会保险制度。

据有关研究如lewis（1989年）所分析的,财富对人寿保险具有替代作用,亦即财富越大,人寿保险需求越小;

反之财富越小,人寿保险需求相对增大。

用数理的术语来说,人寿保险需求与国家在社会保障或社会保险上的支出具有负相关关系。

一些学者的实证分析的结论也显示了社会保障或社会保险对人寿保险需求的负面影响,如Browne和kim对44个国家的研究表明,政府的人均社会保障的支出每增加100美元,人均寿险保险费则要减少6.9美元。

2.社会保障或社会保险所提供的保障,尽管大多数情况是较为基本的,但是这样的保障在一定的程度上可以减少被保障者本人,而不是她或他的遗族人身风险的损失,减少被保障人对自己风险的担忧,因此在一定的程度上降低被保险人对人寿保险的需求。

西方有的学者甚至认为政府在某种程度上,扮演了商业寿险的竞争者的角色。

如社会保障的有关健康保险计划支付所有参加者的医疗费用,减少了商业寿险的医疗保险的保费收入。

而近年拉美一些国家（如智利,阿根廷等）的社会保障改革,以及一些发达国家社会保障制度的商业化改革趋势,不同程度地促进了业人寿保险的发展,或者为人寿保险的发展提供了较好的发展契机。

3.严格地讲,社会保障或社会保险与人寿保险需求的关系,可能因不同的国家有不同的关系及其程度。

即便是从一般的理论分析也认为,两者的关系有时是不清楚的。

如上所说,社会保障特别是社会保险,主要是对被保险人本人的基本生活,而不对那些不受社会保险保障的遗属提供保障。

因此受社会保障或社会保险保障的人当要为了使遗族的生活有所保障,社会保险的被保险人得考虑遗属的商业人寿保险的保障。

在社会保障或社会保险的被保险人符合条件,所获得的社会保障或社会保险的利益或保险金给付,代表着被保障人家户的一种资产,这样的资产便可能增加家庭人寿保险的需求。

这表明社会保障或社会保险的支出,可能促进人寿保

险的需求的增加。

Browne和kim对45个国家的人寿保险需求的国际分析表明,人寿保险需求（无论是人寿保险保费还是有效人寿保险保额作为被解释变量）与社会保障支出（用财富作为解释变量）是正相关的。

4.从一国的整个经济来看,社会保障与商业人寿保险可以同步发展。

当国家的经济发展和增长后,政府的税收基础将得到改善,社会保障的政府支出就会有更好的基础。

同时经济发展和增长也会使人们的收入提高,从而使人们的有支付能力的需求增加。

五、寿险价格或费率

理论上,在商业经济条件下,任何商品都要受价格规律的约束;

同时还要受竞争规律和供求规律的制约。

由于寿险的经济需求是有支付能力的需求,所以寿险与其它商品一样,价格均被视为影响需求的重要变量。

寿险的价格就是寿险的费率。

在假定其它条件不变的情况下,寿险需求与其价格或费率呈负相关。

寿险价格上升,寿险需求下降;

寿险价格下降,寿险需求上升。

当以寿险保费收入作为寿险需求的衡量指标时,寿险需求与寿险价格的反方向变化,可以通过寿险需求的价格弹性来刻画。

寿险需求的价格弹性指寿险需求量（寿险保费收入）变动的百分比,比上寿险价格变动的百分比的比值;

而当已知寿险需求函数而且它可导以严格的数量方式来描述寿险价格弹性，便是寿险需求量对寿险价格的偏导数,与寿险价格比上寿险

需求量的值的乘积的负号。

这一比值或乘积反映寿险需求量变动对寿险价格变动的敏感程度。

寿险需求的价格弹性依其值的大小,有寿险完全无价格弹性、缺乏价格弹性、有单位价格弹性、富有价格弹性以及具有无穷大的价格弹性。

对于寿险需求是缺乏价格弹性还是富有价格弹性、决定于需求价格弹性的绝对值分别是介于0和1之间的数还是大于1的数。

寿险价格弹性的具体值,不同寿险具有不同的价格弹性,同一寿险在不同的条件下也可能不同。

进一步,寿险是作为生活必需品还是奢侈品也使其价格弹性有别。

由于人们将寿险作为生活必需品还是奢侈品,与国家的经济发展和收人水平有较密切的关系,所以寿险价格对需求的影响,当考虑其它因素变动时,应当结合经济发展,收入水平（如GDP）,通货膨胀等进行综合分析。

正因为从寿险需求整个因素的分析可能存在共变动的相互影响,所以寻求一个与收入不存在或不完全共相关,同时又能够较好反映寿险价格的解释变量,可能因为研究期间的资料的缺乏,甚至有时根本无法恰当地去决定,而使价格变量对寿险需求的影响,除上述理论分析的一般论断外在实证分析中被忽视。

当然,有的学者如Browne和kim以寿险总保费除以寿险有效保单保额的比值,作为每一元有效保单保额的成本。

但是一些国家寿险保费资料中包括了年金保费,使得困难地区分年金和现金价值寿险的保费,进而使保费度量标准不统一,最终引起估计结果