最新个股期权从业人员三级考试368题LS含答案Word格式文档下载.docx

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B.投资者持有备兑持仓头寸时，申请买入相应期权将备兑头寸平仓的指令。

C.指在交易时段投资者申请将已持有的标的证券（含当日买入）锁定并作为备兑开仓担保物的指令。

D.在交易时段投资者申请将已锁定且未用于备兑开仓的证券解锁的指令。

6．以下哪项因素不会影响股票期权的价格（A）

A.股票预期收益率

B.股票价格波动率

C.当前的利率

D.执行价格

7．认购期权的买方有（）根据合约内容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券；

认购期权的卖方有（B）按行权价卖出指定数量的标的证券

A.权利；

权利

B.权利；

义务

C.义务；

D.义务；

8．投资者持有10000股乙股票，持股成本为34元/股，以0.48元/股买入10张行权价为33元的股票认沽期权（假设合约乘数为1000），此次构建的保险策略的盈亏平衡点为每股（C）

A.33.52元

B.34元

C.34.48元

D.36元

9．投资者持有10000股丙股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权（假设合约乘数为1000），在到期日，该股票价格为24元/股，此次备兑开仓的损益为（C）

A.-8万元

B.-10万元

C.-9.52万元

D.-0.48万元

10．当A股票期权合约触及限开仓条件时，交易所会对限制该类认购期权的交易，关于对期权交易的限制，以下哪项正确（B）

A.限制所有交易

B.限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓

C.限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓

D.限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓

11．曹先生以20元每股买入10000股甲股票，并以0.3元买入了1张行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位10000股），则该投资者的盈亏平衡点为每股（C）

A.19.7元

B.20元

C.20.3元

D.以上均不正确

12．若投资者持有某只股票，认为该股价会继续上涨，但涨幅不会太大，如果涨幅超过目标价位则会考虑卖出股票，那么投资者可采用（A）

A.备兑开仓

B.卖出开仓

C.保险策略

D.买入开仓

13．若现在为1月13日，上交所挂牌交易的期权合约到期月份分别为（C）

A.1月.2月.3月.4月

B.1月.2月.3月.5月

C.1月.2月.3月.6月

D.2月.3月.4月.5月

14．以下选项，哪个是期权价格的影响因素（D）

A.当前的利率

B.波动率

C.期权的行权价

D.以上都是

15．权利仓持有人可以在行权当日的（）时间段内申报行权指令（A）

A.上午9:

15-11:

30（9:

25-9:

30不接受行权指令），下午13:

00-15:

30

B.上午9:

00

C.上午9:

30-11:

30，下午13:

D.上午9:

16．关于股票认购期权，以下说法错误的是（D）

A.认购期权的买方买入了一个买股票的权利

B.认购期权的买方只有买股票的权利，没有义务

C.认购期权的卖方只有卖股票的义务，没有权利

D.合约到期时，认购期权的买方必须行权

17．在期权交易时，期权的（）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；

与此相对应，期权的（）要得到权利金；

期权的（B）付出权利金

A.买方；

卖方；

买方；

卖方

B.买方；

买方

C.卖方；

D.卖方；

18．买方有权在约定的时间以约定的价格买入约定合约标的是（A）

A.认购期权合约

B.认沽期权合约

C.平值期权合约

D.实值期权合约

19．王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，将于1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总盈利是（C）

A.0元

B.10000元

C.15000元

D.20000元

20．买入股票认沽期权的最大损失为（A）

21．以下哪项因素不会影响股票期权的价格（A）

22．投资者在备兑开仓情况下，应进行（B）

A.现金担保

B.现券担保

C.任意物品担保

D.由协商决定担保物

23．保险策略的交易目的是（D）

A.为期权合约价格上涨带来的损失提供保险

B.为期权合约价格下跌带来的损失提供保险

C.降低卖出股票的成本

D.为长期持股提供短期价格下跌保险

24．当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于（C）

A.实值期权

B.平直期权

C.虚值期权

D.无法判断

25．下列哪一个因素不属于期权价值的影响因素（D）

A.标的股票的价格

B.行权价格

C.标的股票的波动率

D.行权价格间距

26．一张期权的交易金额等于权利金与（D）的乘积

A.合约市值

B.标的市值

C.行权价格

D.合约单位

27．投资者持有10000股丙股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权（假设合约乘数为1000），在到期日，该股票价格为24元/股，此次备兑开仓的损益为（C）

28．假设甲公司的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权是（）期权；

行权价为21元的认沽期权是（C）期权

A.实值；

虚值

B.实值；

实值

C.虚值；

D.虚值；

29．某投资者初始持仓为0，买入10张某股票1月到期行权价为12元的认购期权合约，随后卖出6张该股票1月到期行权价为12元的认购期权。

该投资者当日日终的未平仓合约数量为（C）

A.10

B.6

C.4

D.16

30．合约调整对备兑开仓的影响是（B）

A.无影响

B.可能导致备兑开仓持仓标的不足

C.正相关

D.负相关

31．关于备兑开仓策略的潜在盈亏表述正确的是（B）

A.无限损失

B.有限收益

C.无限收益

D.皆无可能

32．下列说法不属于期权的备兑开仓交易目的的是（C）

A.部分规避所持有标的证券的下跌风险

B.为标的证券长期投资者增添额外的收入

C.活跃标的证券的市场流动性

D.锁定标的证券投资者的部分盈利

33．对于甲股票3月内到期的认购期权，行权价格为40元，权利金为5元。

现股价为42元，此时该认购期权的时间价值为（B）

B.3元

C.5元

D.7元

34．甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为18元/股时，这笔投资的每股到期损益为（B）

A.—2元

B.—3元

C.—4元

D.—5元

35．在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率增大，认购期权和认沽期权的权利金分别会（A）

A.上涨.上涨

B.上涨.下跌

C.下跌.上涨

D.下跌.下跌

36．关于期权，以下叙述错误的是（D）

A.期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约,其中一方有权向另一方在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券

B.在期权交易中，买方是权利的持有方，通过向期权的卖方支付一定的费用（期权费或权利金），获得权利，有权向卖方在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券

C.期权的卖方没有权利，但要承担义务

D.买方通常也被称为短仓方

37．个股期权开盘集合竞价时间段为（B）

A.9：

15-9：

20

B.9：

25

C.9：

D.9：

22

38．期权合约最后交易日为到期月份的（该日为法定节假日则顺延）（C）

A.第四个星期一

B.第四个星期二

C.第四个星期三

D.第四个星期四

39．关于期权的权利和义务，以下哪一种说法是正确的（C）

A.期权的买方既有权利，也有义务

B.期权的卖方既有权利，也有义务

C.期权的买方只有权利，没有义务

D.期权的卖方只有权利，没有义务

40．投资者持有10000股丙股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权（假设合约乘数为1000），在到期日，该股票价格为24元/股，此次备兑开仓的损益为（C）

考试级别：

一级

41．保险策略可以在（A）情况下，减少投资者的损失

A.股价下跌

B.股价上涨

C.股价变化幅度大

D.股价变化幅度小

42．关于备兑开仓策略的潜在盈亏表述正确的是（B）

43．在其他因素不变的情况下，认沽期权的权利金随着当前利率的上升而（C）

A.上涨

B.不变

C.下跌

D.不能确定

44．一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值（D）

A.逐渐变大

B.保持不变

C.不确定

D.逐渐变小

45．按照行权价与标的股价的大小关系，我们可以把期权分为（C）

A.欧式期权.美式期权

B.认购期权.认沽期权

C.实值期权.平值期权.虚值期权

46．以下对于期货与期权描述错误的是（C）

A.都是金融衍生品

B.买卖双方权利和义务不同

C.保证金规定相同

D.风险和获利不同

47．认购期权的卖方（D）

A.在期权到期时，有买入期权标的资产的权利

B.在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利

C.在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）

D.在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）

48．当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于（C）

49．投资者小李以15元的价格买入某股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元.次月到期.权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（A）

A.6.2元

B.7元

C.7.8元

D.5元

50．个股期权限仓制度中的单边计算指的是，对于同一合约标的所有期权合约持仓头寸按（C）合并计算

A.行权价

B.到期日

C.看涨或看跌

D.认购或者认沽

51．关于上交所的限购制度，以下叙述正确的是（D）

A.个人投资者用于期权买入开仓的资金规模不超过其在证券公司