基金投资价值分析报告范文文档格式.docx

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二零一四年五月十日

摘要………………………………………………………………………………………...1

关键词……………………………………………………………………………………...1　

一、银河主题策略基金概况……………………………………………………………1

〔一〕根本情况…………………………………………………………………………..1

〔二〕投资目标…………………………………………………………………………..1

〔三〕投资范围…………………………………………………………………………..1

〔四〕投资策略…………………………………………………………………………..2

〔五〕业绩比拟基准……………………………………………………………………..2

二、银河主题策略基金品牌分析………………………………………………………....2

〔一〕基金管理公司品牌分析……………………………………………..……………2

〔二〕基金经理任职分析…………………………………………………..……………6

〔三〕基金业绩分析………………………………………………….……………………9

三、基金投资价值分析…………………………………………………………………12

〔一〕资产配置分析……………………………………………………………………..12

〔二〕行业配置分析……………………………………………………………………..17

〔三〕重仓股分析………………………………………………………………………..23

四、银河主题策略基金投资建议…………………………………………………...……26

〔一〕风险分析………………………………………………………………………26

〔二〕投资建议………………………………………………………………………27

五、结束语………………………………………………………………………………27

参考文献……………………………………………………………………………….…28

致谢…………………………………………………………………………………….…28

银河主题策略投资基金价值分析报告

班级：

证券投资与管理1132班小组成员：

黄淋、李德兰学号：

11180432153

指导老师：

刘元发

摘要：

随着理财理念的深入人心，基金成为了人们喜闻乐见的一种投资理财工具。

本文主要从银河主题策略基金的概况、投资价值分析、投资建议、投资风险等方面来介绍该基金的投资价值，使投资者能更深刻的了解该基金的投资价值和存在的风险，为投资者提供合理投资建议，从而使投资者到达理财的目的。

关键词：

股票型基金投资价值投资风险投资选择

一、银河主题策略基金产品概况

〔一〕根本情况

银河主题策略基金是由银河基金管理于2021年9月21日成立的，基金代码是519769〔前端〕,属于契约型开放式投资基金，基金类型为股票型基金，基金投资风格是中盘型，现任基金经理是成胜。

截止至：

2021年3月31日，最新份额为13.56亿份。

截止到2021年4月1日，最新净值是2.141，累计净值是2.141。

其管理费用为1.50%〔每年〕，托管费为0.25%〔每年〕，最高申购费率为1.50%〔前端〕，最高赎回费率为0.50%〔前端〕。

目前状态是可以申购、赎回。

〔二〕投资目标

银河主题策略基金在严格控制风险的前提下，采用主题投资策略和精选个股策略的方法进行投资，力争实现基金资产的长期稳健增长。

〔三〕投资范围

银河主题策略基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票〔包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票〕、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但需符合中国证监会相关规定）。

股票资产占基金资产的60%－95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，权证的投资比例不超过基金资产净值的3%，资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的20%。

〔四〕投资策略

银河主题策略基金使用多因素分析模型，结合定量和定性分析，从宏观、中观、微观等多个角度考虑宏观经济面、政策面、市场面等多种因素，综合分析评判证券市场的特点及其演化趋势，重点分析股票、债券等资产的预期收益风险的匹配关系，在此根底上，在投资比例限制范围内，确定或调整投资组合中股票和债券的比例；

股票投资策略：

包括但不限于如下两个层次：

主题投资策略和精选个股的投资策略；

债券投资策略：

以久期管理为核心，采取久期配置、利率预期、收益率曲线估值、类属配置、单券选择等投资策略。

〔五〕业绩比拟基准

75%*沪深300指数收益率+25%*上证国债指数收益率

二、银河主题策略基金品牌分析

〔一〕基金管理公司分析

1、基金公司简介

银河基金管理成立于2002年6月14日,是经中国证监管理委员会按照市场化机制批准成立的第一家基金管理公司。

银河基金管理公司的经营范围包括发起设立、管理基金等，是为客户提供专业投资效劳的资产管理机构。

银河基金公司由国内信誉与实力卓越的大型国有企业共同投资组建，注册资本1.5亿元人民币，注册地中国上海。

银河基金公司构建了管理标准、机制健全、分工明确、运作高效、相互制衡的治理结构。

股东会、董事会、监事会、经理层、督察长权责清楚，报告路径清晰、完整。

银河基金公司实行独立董事制度，独立董事在公司内部风险控制、重大经营决策、基金经理选拔等重要事项的决定中发挥重要作用，并对经理层进行监督。

银河基金公司成立以来，已发行并管理多只基金，涵盖股票、偏债、货币、债券等系列品种。

目前该基金管理公司管理规模达242.95亿元，旗下共管理30只基金，其中封闭式基金1只、开放式基金27只〔其中股票型基金占11只、混合型基金占4只、债券型基金占9、货币型基金占2只、保本型基金占1只〕。

旗下在位基金经理14人。

旗下基金投资稳健、运作标准、业绩稳定，表达出优良的基金管理能力。

其中：

银联收益基金2005年被权威评级机构晨星公司〔MorningStar〕评为五星级基金，获得中证报“金牛奖〞以及“Money〞杂志“2005最受投资者青睐的配置型基金〞等称号；

银联稳健基金2006年被晨星公司评为五星级基金，获2006年积极配置型基金业绩第一名以及理柏〔Lipper〕2007中国基金奖等。

2021年银河基金公司在同行业中排名第八位，目前排名第二。

银河基金公司秉承“诚信稳健、勤奋律己、和谐敬业、创新图强〞的经营理念，坚持“为百姓家理财，务求全心全意，所作旨在富民；

与天下人运筹，务求精益求精，所为功在强国〞的经营宗旨，致力于为基金持有人创造价值，努力将公司建设成为“运营标准、投资稳健、信誉卓著〞的一流基金管理公司。

2、股东介绍

银河基金公司的股东分别为：

中国银河金融控股有限责任公司〔控股股东〕、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南电广传媒股份。

银河基金公司成立以来，股权结构稳定。

表1银河主题策略股东持股比例

注册资本〔万元〕

股东名称

股东持股比例〔%〕

持股明细〔万元〕

15000

中国银河金融控股有限责任公司

50%

7500

中国石油天然气集团公司

13%

1875

首都机场集团公司

12.50%

上海市城市建设投资开发总公司

湖南电广传媒股份

〔数据来源：

天天基金网〕

3、投资决策机制和流程

图1投资决策机制与流程

公司有完善健全的投资决策流程，由策略分析师根据宏观、政策、市场环境的分析确定投资主题。

向投资会决策委员会提交月度策略会议策略报告，投资决策委员会将投资配置决议交基金经理执行。

投资研究联席会和行业研究员，根据基金风格配置策略从核心股票库和备选股票库中选定股票名单交由基金经理，基金经理再联合行业研究员和策略分析师对行业的资产配置报告进行模拟组合交易，再经过数量分析师和风险评估师和投资总监的审核，最后才能进入集中交易室交易。

经过这样一层层的筛选，获得风险收益均衡的投资策略，到达使投资者资产增值的目的。

4、基金收益分析

〔1〕基金公司整体基金收益率分析

图2基金公司整体实力排名图

（数据来源:

易天富基金网，数据截止到2021-4—23）

由上图可以看出，银河基金管理公司整体实力在同行76家基金管理公司中排名第二，客观凸显出了该基金管理公司整体实力强。

图3基金公司旗下各类基金收益图

天天基金网，数据截止到2021-03-31〕

由上图我们可以看出，一季度整个基金行业整体涨幅不是很理想，走势低迷，沪深300指数跌幅也较大，在整体环境不乐观的情况下，我们看到该基金公司旗下基金品种齐全，今年一季度银河基金管理管理的基金涨幅都是超过沪深300,股票型和货币型超越同类平均，且排名靠前，综合我们看到银河基金管理公司管理股票型基金和货币型基金的能力较强。

相对管理债券型和混合型基金的能力较弱，涨幅低于同类平均，且排名也靠后。

综合上图可以看出银河基金管理公司是一个能为各类喜好的投资者提供投资平台，也是一个有着出色管理股票型和货币型的基金管理公司。

（2）银河基金旗下股票型基金收益率分析

图4公司旗下股票型基金累计收益图

〔图片来源：

天天基金网，数据截止到2021-04-23〕

结合上图可以看出，从12月31日开始，银河基金管理公司股票型基金的收益率远远超过沪深300和同类平均，充分看出银河基金管理公司管理股票型基金的能力极强。

能为投资者带来较好的投资收益。

〔二〕基金经理任职分析

1、基金经理简介

成胜于2021-09-21担任该基金经理。

2021年公募基金净收益排名亚军，硕士研究生学历，曾就职于光大证券研究所，从事行业研究工作。

2007年5月参加银河基金管理，历任行业研究员、基金经理助理等职务，2021年9月起兼任银河主题策略股票型证券投资基金基金经理，2021年4月起担任股票投资部总监助理。

2、基金经理的历任情况和业绩

图5现任基金收益率走势图

天天基金网，数据截止到2021—4〕

由图5可以看出，银河主题策略基金在成立以来都是成胜担任基金经理，说明该基金非常稳定。

从图中清楚的看出，成胜任职期间银河主题策略和银河行业优选收益率都呈上涨态势。

且从2021以后，收益率上涨趋势明显。

银河主题策略收益率一度高达130。

综合分析我们可看出陈胜管理基金的能力很强，能给投资者带来丰厚的投资回报。

下面我们列举成胜历年管理的两只基金回报率和收益率排名情况。

表2成胜历任基金一览

基金代码

基金名称

基金类型

起始时间

截止时间

任职天数

任职回报

519679

银河主题策略

股票型

2021-09-21

至今

1年又214天

%

519670

银河行业优选

3年又215天

图6成胜任职银河行业优选业绩图

易天富基金网，数据截止到2021-11-09〕

图7成胜任职银河主题策略业集图

易天基金网，数据截止