以岭药业2018年财务分析详细报告-智泽华文档格式.docx

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0.77

9,996.85

1.27

35,744.21

5.72

固定资产

256,977.03

30.03

272,260.46

34.52

246,523.58

39.44

其他

102,296.38

11.95

91,823.76

11.64

90,155.37

14.42

2.流动资产构成特点

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的49.94%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

36

内部资料，妥善保管

第 页共 页

流动资产构成表

数值

百分比（%）

存货

117,566.82

24.00

107,557.63

25.94

92,173.33

36.49

应收账款

61,947.54

12.65

68,861.6

16.61

48,151.53

19.06

其他应收款

3,606.97

0.74

6,032.82

1.45

4,910.89

1.94

交易性金融资产

35,176.38

7.18

0.00

应收票据

131,736.27

26.89

52,785.41

12.73

34,877.62

13.81

货币资金

77,726.08

15.87

80,267.92

19.36

53,405.9

21.14

62,066.57

12.67

99,150.46

23.91

19,102.81

7.56

3.资产的增减变化

2018 年总资产为855,721.95万元，与2017年的788,736.92万元相比有所增长，增长8.49%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：

应收票据增加78,950.85万元，交易性金融资产增加35,176.38万元，预付款项增加10,439.71万元，存货增加

10,009.19万元，其他非流动资产增加6,126.58万元，递延所得税资产增加

2,380.52万元，开发支出增加1,331.9万元，无形资产增加1,084.26万元，在建工程增加810.8万元，生产性生物资产增加51.74万元，共计增加

146,361.93万元；

以下项目的变动使资产总额减少：

工程物资减少20万元，长期待摊费用减少101.26万元，应收利息减少427.52万元，商誉减少

1,191.91万元，其他应收款减少2,425.85万元，货币资金减少2,541.84万

元，长期投资减少3,374.93万元，应收账款减少6,914.06万元，固定资产减少15,283.44万元，其他流动资产减少50,278.96万元，共计减少

82,559.78万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长63,802.15万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。

其他应收款所占比例基本合理。

存货所占比例过高。

6.资产结构的变动情况

从流动资产与收入变化情况来看，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

主要资产项目变动情况表

增长率（%）

18.13

64.14

-33.76

-72.03

-5.61

10.44

9.31

16.69

-10.04

43.01

货币性资产

244,638.72

83.87

133,053.33

50.71

88,283.51

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

以岭药业2018年负债总额为99,355.86万元，资本金为120,630.66万元，所有者权益为756,366.09万元，资产负债率为11.61%。

在负债总额中，流动负债为76,466.22万元，占负债和权益总额的8.94%；

非流动负债为

22,889.64万元，金融性负债占资金来源总额的2.67%。

负债及权益构成表

负债及权益总额

所有者权益

756,366.09

88.39

711,178.87

90.17

533,262.49

85.32

流动负债

76,466.22

8.94

60,729.47

7.70

74,061.24

11.85

非流动负债

22,889.64

2.67

16,828.57

2.13

17,721.51

2.84

2.流动负债构成情况

企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的75.97%，资金成本相对较低。

企业来自于收入分配性的负债约占流动负债的17.36%。

3.负债的增减变化情况

2018年负债总额为99,355.86万元，与2017年的77,558.05万元相比有较大增长，增长28.11%。

2018年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

数值 增长率（%）

负债变动情况表

负债总额

99,355.86

28.11

77,558.05

-15.5

91,782.75

短期借款

-100

10,000

应付账款

38,904.03

10.2

35,304.52

14.73

30,771

其他应付款

3,691.91

-17.09

4,452.67

-57.33

10,436.01

36.02

-5.04

33,870.28

61.5

20,972.28

-8.23

22,854.23

4.负债的增减变化原因

以下项目的变动使负债总额增加：

预收款项增加9,181.62万元，应付账款增加3,599.51万元，应付职工薪酬增加1,790.86万元，应交税费增加

517.06万元，共计增加15,089.05万元；

以下项目的变动使负债总额减少：

其他应付款减少760.76万元，共计减少760.76万元。

增加项与减少项相抵，使负债总额增长14,328.29万元。

5.权益的增减变化情况

2018 年所有者权益为756,366.09万元，与2017年的711,178.87万元相比有所增长，增长6.35%。

所有者权益变动表

所有者权益合计

6.35

33.36

资本金

120,630.66

0.14

120,463.56

6.72

112,878.48

资本公积

295,720.59

0.55

294,105.7

72.7

170,300.1

盈余公积

37,634.84

17.83

31,940.59

18.15

27,035.05

未分配利润

307,172.22

15.91

265,007.34

15.72

229,003.05

6.权益的增减变化原因

以下项目的变动使所有者权益增加：

未分配利润增加42,164.88万元，盈余公积增加5,694.25万元，资本公积增加1,614.89万元，实收资本增加

167.1万元，其他综合收益增加110.71万元，共计增加49,751.82万元。

三、实现利润分析

1.利润总额

2018 年实现利润为70,100.39万元，与2017年的63,834.71万元相比有所增长，增长9.82%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润

2018 年营业利润为71,895.34万元，与2017年的64,924.26万元相比有较大增长，增长10.74%。

以下项目的变动使营业利润增加：

营业收入增加

73,329.12万元，公允价值变动收益增加176.38万元，财务费用减少

1,455.11万元，管理费用减少19,605.15万元，共计增加94,565.76万元；

以下项目的变动使营业利润减少：

营业成本增加32,691.1万元，销售费用增加21,889.92万元，营业税金及附加增加991.59万元，资产减值损失增加

454.92万元，共计减少56,027.53万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润

增长38,538.23万元。

3.投资收益

2018 年投资收益为2,232.5万元，与2017年的1,526.57万元相比有较大增长，增长46.24%。

4.营业外利润

2018 年营业外利润为负1,794.96万元，与2017年负1,089.55万元相比亏损有较大幅度增加，增加64.74个百分点。

5.经营业务的盈利能力

从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为481,455.78万元，比2017年的408,126.67万