注会财务报表分析讲义_精品文档Word文档格式.docx
《注会财务报表分析讲义_精品文档Word文档格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《注会财务报表分析讲义_精品文档Word文档格式.docx（28页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
【教材例2－1】某企业20×
9年3月某种材料费的实际数是6720元，而其计划数是5400元。
实际比计划增加1320元。
由于材料费用是由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成的。
因此，就可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，现假设这三个因素的数值如表2－1所示。
项目
单位
计划数
实际数
差异
产品产量
件
120
140
20
材料单耗
千克/件
9
8
－1
材料单价
元/千克
5
6
1
材料费用
元
5400
6720
1320
【要求】逐个分析各因素对材料费用总额的影响程度。
[答疑编号5765020101：
针对该题提问]
第二节 财务比率分析
一、偿债能力比率
（一）偿债能力的衡量方法
（二）短期偿债能力比率
1.可偿债资产与短期债务的存量比较
【例1·
单选题】
（2010年）下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是（ ）。
A.利用短期借款增加对流动资产的投资
B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同
C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量
D.提高流动负债中的无息负债比率
[答疑编号5765020201：
『正确答案』C
『答案解析』营运资本＝长期资本－长期资产，选择C可以导致营运资本增加，所以，有助于提高企业短期偿债能力。
2.短期债务的存量比率
流动比率指标分析：
（1）不存在统一的、标准的流动比率数值【尽量采用行业或历史指标对比分析】
（2）流动比率相对上年发生较大变动，或与行业平均值出现重大偏离
应对构成流动比率的流动资产和流动负债各项逐一分析，寻找形成差异的原因。
为了考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。
3.短期债务与现金流量的比较
【例2·
多选题】流动比率为1.2，则赊购材料一批，将会导致（ ）。
A.流动比率提高
B.流动比率降低
C.流动比率不变
D.速动比率降低
[答疑编号5765020202：
『正确答案』BD
『答案解析』假设：
原来的流动比率＝流动资产/流动负债＝12÷
10＝1.2，赊购材料10万，即分子分母同增10万，则流动比率变为：
22÷
20＝1.1<
1.2，即流动比率下降。
赊购材料，存货和流动负债等额增加，速动资产不变，速动比率降低。
B＞1，其分子分母同时增加一个等值数A B降低
B＜1，其分子分母同时增加一个等值数A B上升
4.影响短期偿债能力的其他因素
（三）长期偿债能力比率
财务比率指标数据选择
当财务比率的分子和分母，一个是资产负债表的存量数据，另一个是利润表或现金流量表的流量属于期间数据
数据选择种类
优点
缺点
期末数
【教材举例采用】
简单
一个时点数据缺乏代表性
年末和年初的平均数
数据平均后代表性增强
增加了工作量
各月的平均数
代表性明显增强
工作量更大并且外部分析人不一定能得到各月的数据
二、营运能力比率
在进行营运能力分析时要利用营运能力比率，营运能力比率是衡量企业资产管理效率的财务比率。
常见的有：
应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、营运资本周转率、非流动资产周转率和总资产周转率。
（1）分母均为所分析的资产
（2）分母一般用平均值，但教材例题简化均用期末数
存货周转率分析
【例3·
计算题】甲公司2008年度简化资产负债表如下：
资产负债表
2008年12月31日 单位：
万元
资产
负债及股东权益
货币资金
50
应付账款
100
应收账款
？
长期借款
存货
实收资本
固定资产
留存收益
资产合计
负债及股东权益合计
其他有关财务指标如下：
（1）长期借款与股东权益之比：
0.5
（2）营业成本与营业收入比率：
90%
（3）存货周转率（按照营业成本计算，存货按年末数）9次
（4）应收账款周转天数（按营业收入和应收账款年末数计算，不考虑应收票据）：
18.25天
（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：
2.5次
【要求】
利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分（1年按365天计算）。
[答疑编号5765020301：
『正确答案』
（1）股东权益＝100＋100＝200（万元）
长期借款＝200×
0.5＝100（万元）
（2）负债和股东权益合计＝200＋（100＋100）＝400（万元）
（3）资产合计＝负债＋股东权益＝400（万元）
（4）营业收入÷
资产总额＝营业收入÷
400＝2.5
营业收入＝400×
2.5＝1000（万元）
营业成本＝营业成本率×
销售收入＝90%×
1000＝900（万元）
存货周转率＝营业成本÷
存货＝900÷
存货＝9
存货＝900÷
9＝100（万元）
（5）应收账款周转天数＝应收账款×
365/销售收入＝18.25
应收账款＝1000×
18.25÷
365＝50（万元）
（6）固定资产＝资产合计–货币资金–应收账款–存货
＝400–50–50–100＝200（万元）
三、盈利能力比率
四、市价比率【违背先母后子的原则】
市盈率、市净率和市销率
五、杜邦分析体系
（一）杜邦分析体系定义
利用各主要财务比率之间的内在联系，对企业财务状况和经营成果进行综合系统评价的方法。
该体系是以权益净利率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力及杠杆水平对权益净利率的影响，以及各相关指标间的相互作用关系。
因其最初由美国杜邦公司成功应用，所以得名。
（二）净资产收益率分解
教材例题
（三）杜邦分析法局限性
第三节 管理用财务报表分析
一、管理用财务报表
（一）管理用财务报表基本思路
（二）管理用资产负债表
1.经营资产与金融资产划分
2.经营负债与金融负债划分
3.管理用资产负债表构成
净经营资产分类
（三）管理用利润表
公式1：
经营损益
③＝①－②
＝①×
（1－所得税税率）
公式2：
金融损益
⑥＝④－⑤
＝④×
（1－所得税税率）
公式3：
净利润
⑦＝经营损益+金融损益
＝税后经营利润－税后利息费用
＝③－⑥
净利润＝经营损益+金融损益＝税后经营利润－税后利息费用
（四）管理用现金流量表
1.经营现金流量
1.1含义
1.2经营现金流量（实体现金流量）计算公式
（1）营业现金（毛）流量与营业现金净流量
①税后经营净利润→已扣除非付现成本
加：
折旧与摊销
②营业现金（毛）流量
减：
经营营运资本（净）增加
③营业现金净流量
（2）净经营资产总投资、净经营资产净投资、资本支出关系及验证
净经营资产净投资与股东和债权人提供资金关系
（3）实体现金流量的计算公式
1.3经营现金流量（实体现金流量）的用途
2.企业的融资现金流量
2.1融资现金流量构成及与实体现金流量关系
2.2债务现金流量
企业与债权人之间的现金流动。
包括利息支付、债务偿还或借入、以及金融资产购入和出售。
金融资产属于负的负债，所以视为债务现金流
债务现金流量（流出）
2.3股权现金流量
（1）定义及定义式公式
与股东之间的交易形成的现金流。
包括股利分配、股份发行和回购。
（2）基于实体现金流量关系的公式
股权现金流量＝实体现金流量－债务现金流量
（3）根据股权流量的来源的公式
（4）保持稳定的财务结构下的公式
二、管理用财务分析体系
（一）改进财务分析体系的核心公式（净资产收益率分解）
（二）改进的财务分析体系的基本柜架
【例4·
计算题】某公司2006年管理用资产负债表和利润表资料如下：
管理用资产负债表
2006年12月31日 单位：
万元
净经营资产
上年末
本年末
净负债及股东权益
经营资产
2800
3500
金融负债
1150
1500
经营负债
600
800
金融资产
250
300
净负债
900
1200
股东权益
1300
净经营资产合计
2200
2700
净负债及股东权益合计
管理用利润表
2006年度 单位：
项目
上年金额
本年金额
经营活动：
一、销售收入
3000
4000
减：
销售成本
2600
二、毛利
400
500
营业税费
30
销售费用
20
管理费用
40
三、主要经营利润
310
加：
其他营业利润
升级会员 