东方明珠财务分析报告银行版Word文件下载.docx

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而2019年企业净利润比2018年增长1.09%。

从这三年情况看，企业净利润并不稳定。

近三期资产负债率分别为20.77%、22.78%、19.51%。

经营性现金净流量近三期分别为360,924.09万元、278,881.56万元、256,529.78万元。

关键财务指标表

项目

2018年

2019年

2020年

行业均值

总资产（万元）

3,795,947.82

4,469,222.57

4,405,887.24

2,741,695.89

流动资产（万元）

2,312,326.66

2,502,066.45

2,456,671.11

664,551.96

总负债（万元）

740,492.36

1,017,935.35

914,910.91

1,141,261.89

流动负债（万元）

722,816.41

915,710.21

797,212.18

963,429.86

所有者权益（万元）

3,055,455.47

3,451,287.23

3,490,976.32

1,600,433.99

资产负债率（%）

19.51

22.78

20.77

41.3

流动比率（%）

319.91

273.24

308.16

191.07

银行贷款（万元）

166,305.4

60,173.06

74,002.16

159,086.67

带息负债（万元）

191,437.74

66,631.91

78,596.6

222,059.93

营业收入（万元）

1,363,367.76

1,234,460

1,003,335.2

1,183,318

投资收益（万元）

166,754.17

218,395.39

83,057.56

16,776.31

净利润（万元）

220,516.62

222,927.33

156,111.93

40,280.83

净利率（%）

16.17

18.06

15.56

5.23

总资产报酬率（%）

6.35

6.01

4.22

2.85

经营性现金流净额（万元）

256,529.78

278,881.56

360,924.09

410,487.62

投资性现金流净额（万元）

-93,089.06

23,999.97

-307,362.23

-359,527.02

筹资性现金流净额（万元）

-115,396.33

-290,582.15

-101,131.4

-102,138.57

二、资产规模增长匹配度

2020 年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为-1.42%，负债增长率为-10.12%。

收入与资产变化不匹配，收入下降18.72%,资

产下降1.42%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降29.97%,资产下降1.42%。

项目名称

资产规模增长匹配情况表

2018年 2019年 2020年

实际值

增长率（%）

应收账款

224,946.37

5.06

206,263.44

-8.31

195,445.5

-5.24

存货

229,822.84

43.04

365,297.82

58.95

340,549.38

-6.77

营业收入

-16.16

-9.46

-18.72

应收账款与销售收现比

0.14

16.67

当期存货占收入比

0.17

70

0.3

76.47

0.34

13.33

三、负债规模增长

2018 年-2020年，总负债分别为740,492.36万元、1,017,935.35

万元、914,910.91万元，2020年较2019年下降了10.12%，主要是由于预收款项等科目减少所至。

2018 年-2020年，营业收入呈持续下降趋势。

营业收入分别为

1,363,367.76万元、1,234,460万元、1,003,335.2万元，2020年较

2019年下降了18.72%。

2020 年现金流入为2,868,518.33万元，与2019年的

3,179,286.48万元相比有所下降，下降9.77%。

在负债总额大幅度下降的同时，营业收入也在下降，经营活动现金流入有所下降。

负债总额变化正常，经营活动现金流入下降有待观察。

负债规模增长匹配情况表

实际值 增长率（%） 实际值 增长率（%） 实际值 增长率（%）

带息负债

-18.50

-65.19

17.96

经营活动产生的现金流量净额256,529.78 -14.75278,881.56 8.71360,924.09 29.42

企业长期资金来源为3,608,675.05万元，长期资金占用为

1,949,216.12万元。

企业经营活动能够创造125,126.19万元资金。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且企业经营活动不需要从外部筹集资金。

企业不存在短借长投问题，企业存在资金闲置问题。

长短期负债与资产匹配情况表

经营性资产

1,471,325.56

13.19

746,944.34

-49.23

665,489.88

-10.91

经营性负债

532,684.08

2.53

888,264.34

66.75

790,616.07

-10.99

货币性资产

841,001.1

-9.33

1,755,122.11

108.69

1,791,181.23

2.05

货币性负债

190,132.33

-18.45

27,445.87

-85.56

6,596.11

-75.97

长期融资

3,073,131.41

3.11

3,553,512.36

15.63

3,608,675.05

1.55

长期投资

1,483,621.16

-1.47

1,967,156.12

32.59

1,949,216.12

-0.91

现金支付能力

650,868.77

-6.27

1,727,676.24

165.44

1,784,585.12

3.29

营运资金需求

938,641.48

20.29

-141320.00

-115.06

-125126.19

-11.46

营运资本

1,589,510.25

7.78

1,586,356.24

-0.20

1,659,458.93

4.61

四、收入利润增长

净利润呈波动下降趋势，2020年为156,111.93万元，同比减少29.97%。

其中：

2018年-2020年，营业收入呈持续下降趋势。

营业收入分别为1,363,367.76万元、1,234,460万元、1,003,335.2万元，2020

年较2019年下降了18.72%。

2018年-2020年，营业成本呈持续下降趋势。

营业成本分别为1,037,730.78万元、943,103.76万元、660,111.51万元，2020年较2019年下降了30.01%。

2020年期间费用为168,884.65万元，同比增长7.61%。

期间费用占营业收入的比重为16.83%，同比增加4.12个百分点。

2020年利润总额为197,948.79万

元，同比减少23.55%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为28.79%，同比减少30.73个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。

在营业收入有所下降的同时，净利润大幅度下降，营业净利率也有所下降。

收入构成表（万元）

占比（%）

89.02

84.91

91.83

投资收益

10.89

15.02

7.6

营业外收入

1,349.96

0.09

969.15

0.07

6,155.11

0.56

其他业务收入

合计

1,531,471.89

100

1,453,824.54

1,092,547.87

五、现金流量情况

经营性现金流：

近三期分别为360,924.09万元、278,881.56万元、

256,529.78万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。

投资性现金流：

近三期分别为-307,362.23万元、23,999.97万元、

-93,089.06万元，较上年，由净流入转变为净流出。

筹资性现金流：

近三期分别为-101,131.4万元、-290,582.15万元、

-115,396.33万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅上升。

六、指标波动对比

1.营运能力

2020 年应收账款周转率为5次，同比减少0.73次，比行业均值高

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