201709考试批次《企业财务报表分析》(结课作业)Word格式文档下载.docx
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小论文写作（请从论文选题范围内，任选一个题目进行写作，具体要求如下。
总分100分）
一、论文题目
1.企业财务分析指标体系。
2.财务报表分析中应注意的问题。
3.基于杜邦体系的财务报表分析及其发展。
4.浅析应收账款周转率的现实应用。
5.影响公司长期偿债能力的表外因素分析及对策。
企业偿债能力分析存在的问题及对策
【摘要】面对一个瞬息万变的、动态的企业大环境以及企业的多样化经营,企业之间的高度相互依存,单纯的静态指标已不能使企业充分体现其本身的价值与风险,应从动态的角度去分析偿债能力,要定量分析和定性分析相结合,让企业的财务安全与评价指标相一致。
本
论文是通过指标的改进并将表内分析同表外分析相结合,构建科学的评价体系,以增强企业决策的准确性和实用性。
【关键词】偿债能力问题对策
一、偿债能力指标分析体系的缺陷
（一）短期指标存在的问题
常用的衡量短期偿债能力分析指标主要指标是流动比率、速动比率、现金比率等。
虽然这些指标可以从总体上揭示企业的偿债能力,但并未考虑资产负债的属性、质量和会计核算上的计量属性,也未考虑表外事项的影响,所以他的计量有一定的局限性。
具体表现在以下几方面:
（1）未充分考虑企业资产的属性;
（2）未充分考虑企业资产的质量;
（3）未充分考虑企业资产计量属性的影响;
（4）未考虑负债的属性;
（5）未考虑或有负债对企业短期偿债能力的影响;
（6）未能量化地反映潜在的变现能力因素。
（二）长期指标存在的问题
1.比率指标存在的问题。
（1）企业资产负债项目繁多;
（2）企业资产的账面价值可能被高估或低估;
（3）某些资产基本没有变现的可能;
（4）企业存在未入账的资产或负债;
（5）该类指标实际上是评价全部负债的偿债能力指标,而不是评价长期负债偿债能力指标。
2.利息保障倍数存在的问题。
（1）该指标只体现了企业举债经营的基本条件;
（2）利润虽说是偿债资金的主要来源,但却不是直接支付手段,高利润并不意味着企业有足够的现金流量。
二、完善偿债能力分析指标的建设
一、偿债能力指标分析体系的缺陷1.1短期指标存在的问题常用的衡量短期偿债能力分析指标主要指标是流动比率、速动比率、现金比率等。
虽然这些指标可以从总体上揭示企业的偿债能力，但并未考虑资产负债的属性、质量和会计核算上的计量属性，也未考虑表外事项的影响，所以他的计量有一定的局限性。
具体表现在以下几方面：
（1）未充分考虑企业资产的属性；
（2）未充分考虑企业资产的质量；
（3）未充分考虑企业资产计量属性的影响；
（5）未考虑负债的属性；
（6）未考虑或有负债对企业短期偿债能力的影响；
（7）未能量化地反映潜在的变现能力因素。
1.2长期指标存在的问题
1、比率指标存在的问题。
（1）企业资产负债项目繁多；
（2）企业资产的账面价值可能被高估或低估；
（3）某些资产基本没有变现的可能；
（4）企业存在未入账的资产或负债；
（5）该类指标实际上是评价全部负债的偿债能力指标，而不是评价长期负债偿债能力指标。
2、利息保障倍数存在的问题。
（1）该指标只体现了企业举债经营的基本条件；
（2）利润虽说是偿债资金的主要来源，但却不是直接支付手段，高利润并不意味着企业有足够的现金流量。
二、完善偿债能力分析指标的建议
鉴于以上原因，在计算偿债能力指标的过程中不可简单比较，应综合分析，结合企业经营状况、考虑企业行业特点、恰当选择主要评价指标，并将企业资产、负债的属性等考虑进去，以确保偿债能力指标的相对正确。
2.1修正短期指标
1、流动比率的修正：
流动资产中应扣除：
⑴一个年度或一个营业周期以上未收回的应收账款及积压的存货；
⑵待摊费用；
⑶待处理流动资产净损失；
⑷用于购买或投资长期资产的预付账款；
2、速动比率的修正：
⑴从流动负债中扣除预收账款。
一般而言，预收账款是库存商品的等价交换；
⑵流动负债要加上或有负债可能增加流动负债的部分；
⑶从速动资产中扣除用于购买或投资长期资产的预付账款；
⑷扣除超过一个年度或一个经营周期以上的未收回的应收账款；
⑸加上有价证券变现价值超过账面价值部分。
3、现金比率的修正：
对于现金比率计算公式中分子项目中的有价证券按历史成本计量的账面价值调整为变现价值。
流动负债调整以下两方面：
⑴流动负债中扣除预收账款，因为他不是由现金或有价证券来偿还；
⑵流动负债中要加上或有负债可能增加流动负债的部分。
2.2修正长期指标
根据现行的长期负债比率存在的问题，从长期负债、所有者权益中的长期资金占长期资产的比重上分析评价企业对长期负债的偿债能力。
因此，提出改进三个指标：
1、长期负债资产率：
它是指长期负债占能偿债长期资产的比重。
因为长期资产占用时间长资金周转速度慢，一般主要用所有者权益购置，用负债购置的部分一般应在30%-40%，以不超过1/3为宜，最高不超过50%。
若超过50%，则意味着长期负债购置的资产占长期资产的多数，如此，长期负债偿债能力一旦出现问题，存在较大的财务风险。
能够偿债的长期资产只包括
固定资产、无形资产及长期投资。
在实际上，我国的一些企业，特别是国有企业，购置固定资产、无形资产所需资金2/3来自银行借款，有的甚至全部依赖借款。
这样，长期背负着债务负担，如果到期不能如数偿还，就免不了债务重组或破产清算，财务风险极大。
2、长期权益比率：
它是所有者权益中投资在长期资产上这一部分占可偿债长期资产的比重，所有者权益一部分用在流动资产上，也就是运营资金或流动资本，其余的占用在固定资产等长期资产上称之为长期资本。
长期资产中用长期资本购置的至少占2/3，故这个比率保持在60%-70%较为合适，最好不要低于50%。
若低于，则表明长期资产中用长期负债购置的超过一半，财务风险较大。
3、长期负债权益比率：
这个比率一般小于100%，若高于100%，则表明长
期负债数额大于长期资本，企业长期偿债能力较差。
4、利息保障倍数：
由于其本身存在的问题，为较为全面地分析与衡量，在此基础上应进一步计算以下三个指标：
⑴债务本金偿付比率；
⑵债务本息偿付比率；
⑶现金偿还比率。
2.3将表内分析同表外分析相结合
根据相关财务报表计算偿债能力指标虽可以在一定程度上说明企业的偿债能力，可仅仅依靠这些数据便判断一个企业偿债能力的强弱就难免有所偏颇。
因为一些未列在财务报表中的信息在一定程度上同样影响着指标的计算。
1、可动用的银行贷款额度。
这种信贷的存在往往是企业保持流动资产与流动负债动态平衡能力的重要体现，银行已同意但企业尚未办理的限额越大，表明债务支付能力越强。
2、有可以快速变现的长期资产。
基于某些原因，企业可能将一些长期资产短期出售变为现金，缓解资金流动性的问题。
3、偿债能力的信誉，如果某一企业长期偿债能力一贯很好，并有良好的声誉，那么在短期偿债方面出现困难时，可以凭借此短时间筹集到资金，良好的长期融资能力是缓解短期流动性危机的重要保证。
4、企业若将应收账款出售或应收票据贴现等行为会增加短期债务。
5、分析企业短期融资成本，若短期借款利息高于公布的贷款利息，则说明债权人对企业的信任度不够。
因此一旦发生危机，代价会很高。
6、或有负债或担保。
一旦发生，将会很大程度上增加的债务负担。
因此，应将表外项目分析作为偿债能力分析指标的必要补充，以真实反映企业的偿债能力状况。
结论
在分析短期偿债能力时，目前所使用的指标对没有考虑一定时期后很可能发生的变化，其反映的只是当前企业偿债能力，没有考虑负债等对企业偿债能力的影响。
而这一点对债权人到期时能否获得偿还是尤为重要的。
在分析长期偿债能力时，目前所使用的指标有必要对企业资产的构成和质量及负债的构成作进一步分析，借以确定指标对偿债能力反映的程度，以排除变现能力差的资产使指标数值扩大的影响，真实评价企业的偿债能力，避免偿债能力分析简单化。
综上所述，作者在分析企业偿债能力时主要从短期偿债能力指标和长期偿债
能力指标两个方面着手，分析出两者存在的问题，并针对问题提出了改进方法。
企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况。
企业偿债能力状况是企业经营状况和财务状况的综合反映，通过对企业偿债能力的分析，可以说明企业的财务状况及其变动情况。
这对于正确评价企业偿债能力，说明企业财务状况变动的原因，找出企业经营中取得的成绩和存在的问题，提出正确的解决措施，都是十分有益的，这样可以让企业根据自身的情况选择适合本企业的方法来管理财务问题，能用更好的方法为企业创造更多的利润。
在市场经济条件下，企业之间存在着激烈的商业竞争，企业为了在竞争中赢得优势，作为企业的管理人员首先想到的是企业的财务风险，而企业的偿债能力又是财务风险的重要组成部分，企业的关系利益人都关注企业的偿债能力，所以对企业的偿债能力分析很重要。
企业无论是出于了解企业财务状况、揭示企业所承担的财务风险程度、预测企业的筹资前景，还是为企业进行各种理财活动提供重要参考的目的。
企业偿债能力的分析都是非常重要的，偿债能力的分析准确与否关系着债权人最切身的利益和企业筹资的可能性，因此只有注意常出现的以上难题，综合分析评价才能得出正确的结论。
若一个经济效益好但没有偿还到期债务能力的企业面对的是付款危机；
若一个有偿债能力而无获利能力的企业将会萎缩、衰退；
若一个既无获利能力，又无偿债能力的企业只能破产。
因此，在市场经济条件下，企业的偿债能力分析非常重要。
致谢
行文至此，我的这篇论文已接近尾声；
岁月如梭，我四年的大学时光也即将敲响结束的钟声。
离别在即，站在人生的又一个转折点上，心中难免思绪万千，一种感恩之情油然而生。
感谢我的指导老师梁讲师，这篇论文是在梁老师的悉心指导与鼓励下完成的。
梁老师平日里工作繁多，但在我做毕业设计的每个阶段，从查阅资料，论文草案的确定和修改，中期检查，到后期完成论文等整个过程中都给予了我悉心的指导。
我的论文较为复杂烦琐，但是梁老师仍然细心地纠正论文中的错误。
除了
敬佩梁老师的专业水平外，他的治学严谨和科学研究的精神也是我永远学习的榜样，并将积极影响我今后的学习和工作。
在此谨向梁老师致以诚挚的感谢！
感谢这几年来授予我宝贵知识和给予我无私帮助的诸多指导老师！
他们授予我的专业知识是我不断成长的源泉，同时也是完成这篇论文的基石。
感谢生我养我，含辛茹苦的父母。
是你们，为我的学习创造了条件；
是你们，一如既往的站在我的身后默默的支持着我。
没有你们就不会有我的今天。
谢谢你们，我的父亲母亲！
此外,还要感谢在大学几年中帮助我的人,我会永远铭记你们。
同时,也要感谢在论文撰著过程中
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