期货从业资格考试基础知识真题练习.docx
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期货从业资格考试基础知识真题练习
期货基础知识部分
1、白糖的最后交易日：
合约价格月份的第十个交易日
2、沪深300股指期货合约考的很多：
合约乘数，最小变动价位，合约月份，每日价格最大波动限制，最低交易保证金，最后交易日，交割方式。
这些都得掌握熟练。
3、期货市场两大基本功能、期货市场的作用
4、一节一价制曾经在日本比较流行
5、计算机撮合成交方式，开盘集合竞价原则
6、结算公式，当日结算准备金余额的计算公式，当日盈亏，当日交易保证金的计算公式，重点，考的很多
7、平仓盈亏，持仓盈亏，浮动盈亏，客户权益，可用资金的计算公式
8、交割，集中交割，滚动交割，标准仓单的有关知识点来源：
考试大
9、套期保值选取的工具可以是：
期货，期权，远期，互换。
多选
10、套期保值者具备的特点。
多选
12、基差，这是非常重要的知识点，一定的得好好看，好好理解。
考的题目挺多。
无论单选还是多选，还是综合题计算。
基差的概念，基差的影响因素，基差走强还是走弱，套期保值的有效性
13、期转现的概念，优越性，期转现操作中应该注意的事项，期现套利操作
14、基差交易的概念
15、期货投机和股票投机的区别，期货投机的作用转载自:
考试大-[Examda.Com]
16、金字塔买入卖出
17、期货套利与投机的区别，期货套利的作用
18、计算建仓价差，高的边减去低的一边
19、跨期套利，这也是很重要的知识点。
包括牛市、熊市、蝶式套利，好好理解，好好看
20、跨品种套利，相关商品间还是原料与产成品间的套利，这地方考到了
21、程序化交易需要解决的问题是处理好市场数据，交易规则，交易者思想三者之间的协调。
22、技术分析的三个假设
23、缺口，什么情况下是什么缺口。
24、移动平均线通常用什么来计算，是每天的收盘价www.Ｅxamda.CoM考试就上考试大
25、美元标价法的方式USD/JPY USD/CAD
26、利率期货，这个好好看一下，里面有挺多知识点都比较容易考到
27、股票投资规避的是非系统风险，无法规避系统性风险，而套期保值则能规避系统性风险。
28、限价指令每次最大下单数量100手
29、股指投资适当性，自然人，一般法人投资者的条件
30、股指期货套期保值中合约数量的确定
31、股指期货的套期保值
31、股指期货期限套利操作，这是个重点，期价高估与期价低估
32、交易成本与无套利区间，记好怎么回事，这是个重点的来源：
33、股票期货交易的特点
34、期权这一部分是很重点的，好好理解，好好记忆。
搞清楚实值期权和虚值期权是怎么回事，这地方单选多选都容易出题的，这次就考了好几道题。
35、期货市场风险看一下，有几个考点的。
总结一下：
以上所说的是很不全的，总之期货基础知识这本书只要你好好看，能大体看上三遍就差不多了，当然这是针对这些从来没接触过期货的，那些有基础的咱就不说啥了。
总体说一下这本书：
1、期货市场概述和期货市场构成者两章基本的知识点是得掌握的，自己看书的时候就能感觉到，所以就不多说了。
2、期货制度与合约也得好好看看，考点也挺多。
{来源：
考{试大}
3、套期保值，期货投机与套利交易这两章涉及到计算题，是个重点。
4、期货价格分析这一章基本分析与技术分析，大体了解一下，对于技术分析那一块可能刚看的时候看不怎么明白，其实能看懂大体就好，别扣的太细，考的也不是很多的，基本的知识点还是有必要知道的。
5、外汇期货，利率期货，股指期货这三章，其实也是挺重要的，尤其是利率和股指，股指相比更重要一点，所以要好好看看，该机的要好好记住，者三章也是要考计算题的地方，注意算的时候别马虎了，这地方数字挺乱的。
6、期权是个重点中的重点，好好看看这一章吧。
期货市场风险这一章相对简单点，自己看看比较重要的知识点就行了。
7、还要说一下，后面有个附表，就是上海，大连，郑州，中金所的各种期货合约，是个重点，不要觉着是附表就不记了，得好好看啊，除了交割等级不用记外，其他的都得得记好，自己列个表，记记记哈。
考试的时候要得抓紧哈，时间挺紧的，要不最后的计算题就没时间做了。
还有就是，不用带计算器，考试程序上自己就有计算器，草稿纸也不用带的，会发的。
带上准考证，身份证，还有一支笔即可了。
沪深300考了交割日，涨跌幅，结算价的计算
另外各种合约的交割日也有考到，合约月份也有考到
不同合约的交易单位也要记劳了，直接和间接考到这个点的就有差不多七八题
套利方面：
考了不少，正向市场方向市场，牛市套利熊市套利都要记清楚，买进套利，卖出套利也有考到，最好是能自己理解推出来，这样不管怎么变都难不倒
反向大豆提油 Beta值有考到，就是买多少份股指期货合约，公式记住喽
期权考了损益平衡点
基差和价差要分清
跨商品套利考了两道
蝶式套利也考了
股指期货考到和书上港股一模一样的一个例题，现货15000,计算后理论点位15124，３个月后15200，问如何套利，投资结果。
是２分题
交易所集中竞价的原则
如何决定成交价
期货基础知识精选真题
单项选择题《本题共60个小题，每题0.5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。
）
1．套利者关心和研究的只是（ ）。
A．单一合约的价格 B．单一合约的涨跌 C．不同合约之间的价差 D．不同合约的绝对价格
2．期货市场的风险承担者是（ ）。
A．其他套期保值者 B．期货结算部门 C．期货投机者、套利者 D．期货交易所
3．世界上第一个现代意义上的结算机构是（ ）。
A．美国期货交易所结算公司 B．芝加哥期货交易所结算公司
C．东京期货交易所结算公司 D．伦敦期货交易所结算公司
4．收盘价在移动平均线之下运动，回升时未超越移动平均线，且移动平均线已由水平转为下移的趋势，是（ ）。
A．卖出时机 B．买入时机 C．增仓时机 D．减仓时机
5．在我国，批准设立期货公司的机构是（ ）。
A．期货交易所 B．期货结算部门 C．中国人民银行 D．国务院期货监督管理机构
6．期货合约是在（ ）的基础上发展起来的。
A．互换合约 B．期权合约 C．调期合约 D．现货合同和现货远期合约
7．我国期货交易所中由集合竞价产生的价格是（ ）。
A．收盘价 B．开盘价 C．开盘价和收盘价 D．以上都不对
8．某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（ ）。
A．实值期权 B．虚值期权 C．平值期权 D．零值期权
9．香港地区的期货交易市场适用的法律是（ ）。
A．国务院发布的《期货交易管理条例》
B．中国证券监督委员会发布的《期货交易管理办法》
C．香港证监会发布的《证券及期货条例》
D．中国证监会发布的《证券及期货条例》
10．期货实现电子和网络化交易方式之后，（ ）成为期货交易发展的一个方向。
A．公司化改制 B．上市 C．公司化和上市 D．联合和合并
11．关于期权的水平套利组合，下列说法中正确的是（ ）。
A．期权的到期月份不同 B．期权的买卖方向相同 C．期权的执行价格不同 D．期权的类型不同
12．期货合约价格的形成方式主要有（ ）。
A．连续竞价方式和公开喊价方式
B．计算机撮合成交方式和集合竞价制
C．公开喊价方式和计算机撮合成交方式
D．连续竞价方式和一节一价制
13．某投资者买入一份看跌期权，若期权费为c，执行价格为X，则当标的资产价格为（ ），该投资者不赔不赚。
A．X+C B．X-C， C．C-X D．C
14．某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳。
卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。
则其损益平衡点为（ ）美分/蒲式耳。
A．290 B．284 C．280 D．276
15．基差受地区差价的影响，反映在（ ）上。
A．运费差价 B．交割手续费 C．地方税务 D．商品品级
16．期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的（ ）方式免除合约履约义务。
A．实物交割 B．现金结算交割 C．对冲平仓 D．套利投机
17．股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（ ）的需要而产生的。
A．系统风险 B．非系统风险 C．信用风险 D．财务风险
18．艾略特波浪理论最大的不足是（ ）。
A．应用上比较困难
B．一个完整周期的规模太长
C．面对同一个形态，不同的人会有不同的做法
D．不能通过计算得出各个波浪之间的相互关系
19．在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（ ）。
A．期权多头方 B．期权空头方 C．期权多头方和期权空头方 D．都不用支付
20．美国（）国债通常是附有息票的附息国债。
A．短期 B．中期 C．长期 D．中、长期
21．在期权交易中，买人看涨期权最大的损失是（ ）。
A．期权费 B．无穷大 C．零 D．标的资产的市场价格
22．美式期权的期权费比欧式期权的期权费（ ）。
A．低 B．高 C．费用相等 D．不确定
23．某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839.25美分/蒲式耳。
那么，该投资者拥有的期权属于（ ）。
A．实值期权 B．深度实值期权 C．虚值期权 D．深度虚值期权
24．某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（ ）。
A．买日元期货买权 B．卖欧洲日元期货 C．卖日元期货 D．卖日元期货卖权，卖日元期货买权
25．在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳，到了8月，基差变为5美分/蒲式耳表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差（ ）。
A．“走强” B．“走弱” C．“平稳”来源：
考试大 D．“缩减”
26．在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是（ ）。
A．盈亏相抵 B．得到部分的保护 C．得到全面的保护 D．没有任何的效果
27．被称为“另类投资工具”的组合是（ ）。
A．共同基金和对冲基金
B．期货投资基金和共同基金
C．期货投资基金和对冲基金
D．期货投资基金和社保基金2
28．期货公司应将客户所缴纳的保证金（ ）。
A．存入期货经纪合同中指定的客户账户
B．存入期货公司在银行的账户
C．存入期货经纪合同中所列的公司账户
D．存人交易所在银行的账户
29．下列交易所中，实行公司制的是（ ）。
A．上海期货交易所 B．大连商品交易所 C．郑州商品交易所 D．中国金融期货交易所
30．伦敦国际石油交易所主要交易（ ）。
A．石油和天然气的期货和期权
B．天然气和电力的期货和期权
C．石油和电力的期货和期权
D．石油的期货和期权
31．关于开盘价与收盘价，正确的说法是（ ）。
A．开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生
B．开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生
C．都由集合竞价产生
D．都由连续竞价产生
32．FCM是（ ）的简称。
A．投机商 B．交易所 C．期货经纪商 D．结算所
33．目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ）。
A．股指期货 B．利率期货 C．能源期货 D．农产品期货
34．大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元/吨，买入价为2103元/吨，前一成交价为2101元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元/吨。
A．2100 B．2101 C．2102 D．2103
35．对于结算担保金制度描述不当的是（ ）。
A．全员结算制度和会员分级结算制度都配套使用结算担保金制度
B．全员结算制度配套使用担保金制度
C．会员分级结算制度配套使用结算担保金制度
D．结算担保金制度可随意配套使用，但不是必须使用
36．美国期货市场的监管机构是（ ）。
A．财政部 B．证券交易委员会 C．商品交易委员会 D．联邦储备委员会
37．当判断基差风险大于价格风险时（ ）
A．仍应避险 B．不应避险 C．可考虑局部避险 D．无所谓
A．客户成交后缴交的保证金
B．客户开始交易时存人的保证金
C．结算机构向结算会员收取的保证金
D．客户维持账户而被通知追缴的保证金请访问考试大网站
39．涨跌停板单边无连续报价一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前（ ）出现的只有停板价位买入（卖出）申报、没有停板价位卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交，但未打开停板价位的情况。
A．5分钟 B．10分钟 C．15分钟 D．20分钟
40．在正向市场中，当基差走弱时，代表（ ）。
A．期货价格上涨的幅度较现货价格大
B．期货价格上涨的幅度较现货价格小
C．期货价格下跌的幅度较现货价格大
D．期货价格下跌的幅度较现货价格小
41．下列关于美国期货市场中介结构的说法不正确的是（ ）。
A．期货佣金商可以独立开发客户和接受指令
B．介绍经纪商在国际上既可以是机构也可以是个人
C．期货交易顾问为客户提供期货交易决策咨询或进行价格预测
D．介绍经纪商主要的业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令，但不能接受客户的资金，不必通过期货佣金商进行结算
42．开盘价集合竞价在每一交易日开始前（ ）分钟内进行。
A．5 B．15 C．20 D．30
43．在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为称为（ ）。
A．期权交易 B．过度投机 C．套利交易 D．期货投机
44．某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨（ ）元。
A．2825 B．2821 C．2820 D．2818
45．无风险利率水平也会影响期权的时问价值，当利率提高时，期权的时间价值会（ ）。
A．增加 B．减少 C．上下剧烈波动 D．上下轻微波动
46．以下关于期货的结算说法错误的是（ ）。
A．期货的结算实行逐日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果
B．客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出
C．期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。
当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓
D．客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差
47．卖出看涨期权的投资者的最大收益是（ ）。
A．无限大的 B．所收取的全部权利金 C．所收取的全部盈利及履约保证金
D．所收取的全部权利金以及履约保证金
48．（）是金融市场上具有普遍参照作用和主导作用的基础利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据它来确定。
A．利率 B．基准利率 C．拆放利率 D．票面利率
49．对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（ ）。
A．越低 B．越高 C．根据价格变动情况而定 D．与交割月份远近无关
50．和单向的普通投机交易相比，套利交易具有的特点是（ ）。
A．成本较高 B．风险较小 C．高风险高利润 D．保证金比较高
51．铜和铝都可以用来作为电线的生产原材料，两者之间具有较强的可代替性，铜价格上升会引起铝的需求量上升，从而导致铝价格上涨。
当铜和铅的价格脱离了正常水平时，可以利用这两个品种进行（ ）。
A．跨市套利 B．跨品种套利 C．跨价套利 D．蝶式套利
52．在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（ ）。
A．杠杆作用 B．套期保值 C．风险分散 D．投资“免疫”策略
53．期货市场的风险承担者，即（ ）。
A．期货投机者 B．期货交易所 C．期货结算部门 D．其他套期保值者
54．空头套期保值者是指（ ）。
A．在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B．在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
C．在现货市场做多头，同时在期货市场做多头
D．在现货市场做空头，同时在期货市场做多头
55．下列（）有权要求会员提供一切有关的账目和交易记录。
A．理事会 B．仲裁委员会 C．交易规则委员会 D．交易行为管理委员会
56．期货交易和交割的时间顺序是（ ）。
A．同步进行的 B．通常交易在前，交割在后 C．通常交割在前，交易在后 D．无先后顺序。
57．价格下跌很多，仅造成需求的少量增加，称之为需求（ ）。
A．无弹性 B．有弹性 C．其他 D．缺乏弹性
58．在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（ ）来进行交割。
A．10年期国债
B．大于10年期的国债 C．小于10年期的国债 D．任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债
59．最著名和最可靠的反转突破形态是（ ）。
A．圆弧形态 B．头肩顶（底） C．双重顶（底） D．三重顶（底）
60．关于“基差”，下列说法不正确的是（ ）。
A．基差是期货价格和现货价格的差 B-基差风险源于套期保值者
C．当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失 D．基差可能为正、负或零
二、多项选择题（本题共60个小题，每题0.5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，至少有两个符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。
）
61．期货交易所在指定交割仓库时，主要考虑的因素是（ ）。
A．仓库的存储条件
B．仓库的运输条件和质检条件
C．仓库所在地区距离交易所的远近
D．仓库所在地区的生产或消费集中程度
62．我国期货交易所总经理具有的权力不包括（ ）。
A．决定期货交易所员工的工资和奖惩
B．决定期货交易所的变更事项
C．审议批准财务预算和决算方案
D．决定专门委员会的设置
63．股票指数期货交易的特点有（ ）。
A．以现金交割和结算 B．以小搏大 C．套期保值 D．投机
64．对目前中国期货市场存在的问题描述正确的是：
（ ）。
A．投资主体力量不均衡、市场投机较盛
B．市场监管不够完善
C．期货品种不够丰富
D．市场的国际化程度低
65．期货期权合约中可变的合约要素是（ ）。
A．执行价格 B．权利金 C．到期时间 D．期权的价格
66．关于期权的内涵价值，正确的说法是（ ）。
A．指立即履行期权合约时可以获得的总利润
B．内涵价值为正、为负还是为零决定了期权权利金的大小
C．实值期权的内涵价值一定大于虚值期权的内涵价值
D．两平期权的内涵价值一定小于虚值期权的内涵价值
67．期货交易不具备（ ）特点。
A．背书转让 B．每日无负债结算 C．双方约定价格对冲 D．双向交易对冲机制
6B．下列（）情况将有利于促使本国货币升值。
A．本国顺差扩大 B．降低本币利率 C．本国逆差扩大 D．提高本币利率
69．期货交易的参与者众多，除会员外，还有其所代表的（ ）。
A．商品生产者 B．商品销售者 C．进出口商 D．市场投机者
70．按道氏理论的分类，趋势分为（ ）等类型。
A．主要趋势 B．次要趋势 C．长期趋势 D．短暂趋势
71．股票市场的风险可以归纳为（ ）。
A．个人心理风险 B．从众心理风险 C．系统性风险 D．非系统性风险
72．下列关于圆弧顶的说法正确的是（ ）。
A．圆弧形成的时间与其反转的力度成反比
B．形成过程中成交量是两头多中间少
C．它的形成与机构大户炒作的相关性高
D．它的形成时间相当于一个头肩形态形成的时间
73．早期的期货市场对于供求双方来讲，均起到了（ ）的作用。
A．稳定产销 B．稳定货源 C．避免价格波动 D．锁定经营成本
74．目前最主要、最典型的金融期货交易品种有（ ）。
A．贵金属期货 B．外汇期货 C．利率期货 D．股票价格指数期货
75．一个完整的期货交易流程应包括（ ）。
A．开户与下单 B．竞价 C．结算 D．交割
76．利率期货种类繁多，按照合约标的的期限，可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。
属于短期利率期货的有（ ）。
A．商业票据期货 B．国债期货 C．欧洲美元定期存款期货 D．资本市场利率期货
77．一般来讲，作为期货市场的上市品种，应该是（ ）的商品。
A．市场容量大 B．易于标准化和分级 C．价格受政府限制 D．拥有大量买主和卖主
78．下面对远期外汇交易表述正确的有（ ）。
A．一般由银行和其他金融机构相互通过电话、传真等方式达成
B．交易数量、期限、价格自由商定，比外汇期货更加灵活
C．远期交易的价格具有公开性
D．远期交易的流动性低，且面临对方违约风险
79．下列股价指数中不是采用市值加权法计算的有（ ）。
A．道琼斯指数 B．NYSE指数 C．金融时报30指数 D．DAX指数
80．期货投资基金的投资策略包括（ ）。
A．多CTA投资策略和单CTA投资策略
B．技术分析投资策略和基本分析投资策略www.Ｅxamda.CoM考试就上考试大
C．分散型投资策略和集中
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