K线形态形成机理.docx

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K线形态形成机理

1.高位抱线

　　图7-1　　股价在一段上涨之后，一方面积累了越来越多的获利筹码，上行压力越来越重，另一方面股价的强势上涨，均线呈现完美的多头排列，吸引了场外资金的关注与追涨，这由阴线的当天跳空高开可以看出。

但是股价跳空高开冲高上涨后，突然转而向下，在当天收出了一根穿头破脚的大阴线，头部特征相当明显，其多数是由于主力相对高位果断减持而导致的。

　　图7-2是2006年初000024招商地产的走势图，其股价沿20日均线不断震荡上行，在一个平台整理蓄势后，在位置A处股价开场快速上涨，尤其从上涨的K线组合形态上我们可以看到，当时由于形态的作用市场持股待涨的心理较多，在上涨中量能始终没有有效放大，筹码的稳定性极高。

但是同时市场中由于上涨积累了大量的获利盘，而且因为短期上涨幅度较大，缺少足够的追高盘，以至于在上涨的第二天，极轻的抛盘就造成了当天高位抱线，高位头部形态出现，投资者在第二天纷纷抛出股票，虽有主力在均线处护盘，但是股价在略做震荡后还是一路下跌。

图中关键位置的K线1、2、3值得大家去思考！

　　图7-22.高位孕线

　　图7-3　　在相对高位市场追涨较浓，股价却放量滞涨，显示了上方沉重的抛盘，因此第二天，股价跳空低开收出了缩量的小阳线或小阴线，其当天振幅都在昨天的阳线中。

此形态有两种意义：

一是昨天放量中，局部短线获利浮动筹码已经出局，二是市场对此位置的预期一致，缺少了追涨意愿。

一般情况下股价会顺势调整。

　　图7-4是000028一致药业2007年4月的一段走势，股价沿5日均线连续推升，突破前期高点后在跟风盘的推动下出现了快速上涨，但是由于短期上涨幅度过大，量能不能有效放出，在几乎涨停的大阳线后走出了缩量的高位孕线，股价那么顺势调整。

　　图7-4

      3.高位震荡的星线

　　图7-5　　股价经过几天上涨后，高位出现大幅放量震荡的星线，其最明确的市场意义就是，浮动筹码的增加，市场分歧的加大，上行压力加重。

而由于多数头部或市场高点都是由此类形态构成，这种星线出现后，其市场心理影响不可低估，至少会出现第二天开盘后的一波抛盘杀出，如果市场缺少承接力量或买盘缩手，往往股价在极短的时间被跌出一根巨阴线，那么自然形成了短期市场的高点。

关于阳线后出现的各种星线的震荡，在前节已有论述，其中之间的细微差异，深悟之！

　　图7-6是2006年12月6000797浙大网新的走势图，其股价在突

　　图7-6　　破前期高点后快速涨停，从放出的巨量来看，虽然有大量场外资金纷纷介入，但是由于显示了上方抛压沉重，第二天股价放量宽幅震荡，收出了震荡星线。

在此状态下股价一般会顺势调整从而形成短期头部。

但是有一种市场现象我们在实战中要特别注意，在一些强势股的上涨趋势中，这种宽幅震荡的星线往往成为主力洗盘的工具，在股价短暂的调整完毕后，会出现更为凌厉的拉升。

在这种K线的组合形态中，放量的宽幅震荡星线一方面说明市场抛盘较重，另一实质也是场外资金对其未来走势的极端看好。

4.高位光头阳线

　　图7-7　　在很多技术分析中，最容易让投资者产生误区的就是这种形态，很多投资者认为尾市出现了市场抢盘现象，是市场向好的一种表现。

其实这种形态最容易成为诱多的陷阱，股价的低开并拉出向下的影线，说明很多持股的投资者出局，但是股价却在尾市扫单，从市场心理上来讲，如此高位，包括前期就没有出现涨停的剧烈走势，是不会采取如此主动追涨买入的。

只能说明是主力利用局部获利筹码出局的时机，进展快速的扫单，吸引市场人气，造成股价强势的特征，如果明天缩量或高开后放量下跌，短期高点的可靠性很大。

特别是在一些明显庄股特征中。

　　图7-85.高位光头阴线

　　图7-9　　其也是反叛线的一种，一阳线和一阴线的组合可以当成一个震荡星线来看，但是其开盘后没有出现一笔追高的意义，在市场分析中非常重要。

这是市场投资者一致看空后市的一种表现，所以形成短期高点的可能性非常大。

　　图7-10　　图7-10是000026飞亚达A在2007年2－5月份的走势，如图示在位置A和B处，股价连续大幅上涨，却在调空高开后，当天收出大的阴线形成短期的头部，这种走势多数是由于连续上涨后股价短期上涨过高，缺少跟风盘，跳空高开后，无力继续上涨，大量获利盘套现出局，从而形成这种走势。

这种走势形态在ST类股票或小盘股中较为多见，由于参与者较少，较为形成一致的看空和看多！

　　以上概括了几种典型的市场短期头部或高点的K线形态意义，虽然短期高点的形态是多变的，但是其蕴含在价格波动背后的市场本质具有着共性，一是上行的抛盘较多：

二是市场追涨意愿缺乏；三是多空分歧的加大；四是主力的果断派发或诱多。

       由短期高点定性阴线后的K量组合形态分析后市方向

　　图7-111.股价或大盘指数在连续上涨后，开盘或收盘价格都运行在5日均线的上方，在出现明显的见顶形态特征和见顶的市场意义后，在第二天顺势出现较大的阴线，此根本确立了短期高点的头部。

　　这根阴线就可以称短期高点头部的定性阴线。

我们由前期的拉升形态及定性阴线后的K量组合可以分析股价波动的后来方向。

　　前面用示意图的形式讲述了股价头部或者短期头部形成的过程和原理，这是一种最经典的头部形态，我们在理解的同时千万要明白，这里给予大家的是一种市场原理，而基于这种市场原理下在实战的市场中如何运用，在我们分析个股调整或短期头部的时候尤其要注意股价的运行形态意义和市场背景，同一形态在下跌的趋势中可能形成长期的高点，而在上升趋势中也许只是一个很短的调整，一旦调整完毕股价又重新回到上升趋势中。

“虽万象之纷纭，须一理而融贯。

〞我们且不可陷入机械的照搬啊！

下列图是000028一致药业在2006年10月的一段走势，由此我们看到头部形成的过程。

　　图7-122.定性阴线后的K线组合

（1）斩回线、归顺线、并列线。

（如图7-13所示）

　　图7-13　　此形态后市仍可看高。

　　股价在上升趋势中，突遇消息面的重大利空或受指数的影响当日出现大幅下跌，而在第二天又大幅上涨把昨天的下跌全部或绝大局部收回被分称为斩回线、归顺线或并列线。

这种情况下显示了主力护盘或急于推高股价的决心。

股价后市的开展将更为凌厉。

值得我们变通的有以下两种情况。

（如图7-14所示）：

　　图7-14　　这种形态和我们前面的形态意义是一样的，只是在下跌和上涨的时间上有所不同，其中下跌和拉升力度及蕴含图表背后的主力意图，需要慢慢体会！

实际图例（如图7-15、7-16所示）

　　图7-15

〔2）待入线、抵抗线。

（如图7-17所示）：

　　图7-17　　待入线一般为下调走势，抵抗线一般为震荡走势。

（如图7-18所示）

　　图7-18　　以上是K线的形态表象意义，要想准确判断头部后的调整形态走势，必须参加量能变化的分析，从量能变化中分析在此阶段场内持股者与场外空仓资金对此的投资心理与其采取的相应投资行为，这样才能准确判断未来股价变化的方向。

（3）跳空低开收大阴线。

（如图7-19所示）

　　图7-19　　图7-19中定性阴线后又出现了较大的阴线，这种连续下跌的走势在正常的短期头部不常出现，多出现在控盘主力连续大幅拉升的个股中，主力在上涨末期，借助市场追高人气出脱大量筹码，在将要呈现头部形态时采取倒水式最后派发，而此时市场中的大量获利盘及追高进场的短线资金夺路而逃，才造成大阴线连续下跌，一致看空甚至跌停的走势。

　　图7-20

　　图7-21　　这种连续的大阴线下跌常被市场主力应用于技术位置的有效洗盘，股价缓慢上升到前期高点，在此关键技术位置，主力稍微打压制造出下跌迹象，造成获利筹码恐慌出局，从而到达主力快速洗盘的目的。

随后股价大幅拉升，让人不得不以更高的价格追高买入。

（如图7-20、图7-21所示）（三）短期市场高点分析要素

　　图7-22　　从上面短期高点形成的市场分析要素及其对应量能的配合上可以分析市场投资者对后期走势的心理及股价波动的多空力量比照，从而判断股价或指数的运行趋势。