课题第六讲财务管理.docx
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课题第六讲财务管理
课题：
第六讲财务管理
基本内容：
1、企业会计基础知识
2、企业财务管理概述
3、企业财务管理基础知识
4、企业财务管理基本内容
5、企业财务分析
要求：
1.掌握企业会计基础知识
2.掌握财务管理的目标
3.掌握本量利分析的基本方法；
4.掌握投资决策的分析方法；
5.掌握财务分析的基本指标的计算
重点：
企业财务管理基本内容
难点：
财务管理基础知识
知识、能力、素质：
知识点：
掌握本量利分析的基本方法；
掌握投资决策的分析方法；
掌握财务分析的基本指标的计算
能力培养：
能利用本量利的基本模型分析问题；
能对基本的投资决策进行分析和选择；
能利用财务指标对企业基本财务状况进行分析。
素质：
运用基本指标进行财务分析
教学手段：
讨论课后案例
教学方法：
启发式授课、会计模拟
主要教学环节：
1.由企业案例、管理故事引入
2.学习新内容：
3.本讲小结
4.强化训练
5.课后习作
第一节企业会计基础知识
基本内容：
一、会计基本知识
二、财务报告
重点内容：
财务报告
基本要求：
1、掌握会计基本知识
2、掌握财务报告的编制
内容讲析：
讲授新课：
第一节企业会计基础知识
会计是企业财务管理的重要工具，认识和了解会计基础知识，对于理解企业财务管理的原理和实务有一定意义。
一、会计基本知识
（一）会计的概念和内涵
会计是以货币为主要计量单位，通过记账、算账、报账等手段，连续地、系统地、全面地核算和监督企业、事业等单位经济活动过程及其成果，提高经济效益的一种经济管理活动。
对此概念，应从以下几方面理解：
1．以货币为主要计量单位是会计的基本特点；
2．记账、算账、报账是会计的基本手段；
3．连续性、系统性、全面性是会计核算的基本要求和主要特点之一；
4．核算和监督是会计的两大基本职能；
核算职能是指会计运用一系列专门方法，对经济活动过程及其结果，进行计量、记录和计算，最后以财务报告的形式报送各方。
监督职能是指会计按照经济政策、制度和法令，对经济活动进行分析、控制和指导，使企业沿正确方向发展。
二者是相互依存、密切结合的关系。
5．企业、事业等单位是会计主体。
会计主体是指会计所服务的特定单位，是会计工作的空间范围。
它可以是一个法人单位，也可以是法人单位内部的一个部门，还可以是由若干企业通过控股关系组成的集团公司。
会计主体应具备的条件主要是：
有独立的资金，能独立开展经济活动或财务活动，独立进行会计核算的经济组织。
6．企业、事业等单位的经济活动过程及成果是会计对象；
会计对象是指会计核算和监督的内容，是社会再生产过程中的资金运动。
具体表现为再生产过程中资金的耗费和收回，资金的取得、分配和积累的过程。
7．会计的目标是提高经济效益。
提高经济效益是会计的总目标。
会计的具体目标是满足会计信息使用者的需要。
8．会计的本质是一项经济管理活动。
会计的本质是人们对再生产过程中的价值运动进行管理的一种实践活动，是经济管理的重要组成部分。
也就是说，会计是利用价值形式对财产物资进行管理的。
（二）会计要素与会计等式
1.会计要素
会计要素是指对会计所核算和监督的内容，按其经济特征所划分的大类。
我国的《企业会计制度》把会计要素分为六大类：
资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。
⑴资产是指过去的交易或事项形成的，并由企业拥有或控制的经济资源，该资源预期会给企业带来经济利益。
企业的资产按其流动性可分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。
⑵负债是指过去的交易、事项形成的现实义务，履行该义务预计会导致经济利益流出企业。
负债按其流动性分为流动负债和长期负债
⑶所有者权益是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。
所有者权益包括实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润等。
⑷收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
它包括主营业务收入和其他业务收入。
⑸费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出费用按其归属不同分为直接费用、间接费用和期间费用。
⑹利润是指企业在一定期间的经营成果，它是收入与费用的差额。
利润包括营业利润、利润总额和净利润
2.会计基本等式
会计等式是对各项会计要素之间数量关系的一种概括。
它主要反映资产、负债、所有者权益三要素之间的内在联系和数量关系。
企业为了开展生产经营活动，就必须拥有一定量的资产。
这些资产都有一定的资金来源，都是投资人或债权人提供的，所以投资人和债权人对企业资产都有要求权。
这种要求权称为权益。
资产表明企业所拥有的经济资源，权益表明谁对这些资产拥有所有权。
资产和权益是同一事物（经济资源）的两个侧面，有一定量的资产，就必定有其相应的来源；反之，有一定的资金来源，也必然表现为等量的资产。
它们之间的数量关系用公式表示为：
资产=权益
权益包括债权人权益（即企业的负债）和所有者权益，所以，上式具体表示为：
资产=负债+所有者权益
以上会计等式是静态等式，它反映企业在某一时日的资产、负债和所有者权益三者之间存在的恒等关系，是建立资产负债表的理论基础。
【思考6—1】会计要素有哪些？
它们之间有什么关系？
【解析】会计要素分为六大类：
资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。
它们之间的关系体现为两个会计基本等式：
资产=负债+所有者权益；收入-费用=利润
二、财务报告
（一）财务会计报告概述
1.财务会计报告概述
财务会计报告是指单位根据经过审核的会计账簿记录和有关资料编制并对外提供的反映单位某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。
单位编制财务会计报告的主要目的，就是为投资者、债权人、政府及相关机构、单位管理人员、社会公众等财务会计报告的使用者进行决策提供会计信息。
2.企业财务会计报告的构成
企业财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。
年度、半年度财务会计报告应当包括以下内容：
⑴会计报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表；
⑵会计报表附注；
⑶财务情况说明书。
季度、月度财务会计报告通常仅指会计报表，会计报表至少应当包括资产负债表和利润表。
3.财务会计报告的编制要求
单位编制的财务会计报告应当真实可靠、计算准确、相关可比、全面完整、编报及时、便于理解，符合国家统一的会计制度的有关规定。
（二）资产负债表
1.资产负债表的概念和意义
⑴资产负债表的概念
资产负债表是反映企业某一特定日期（如月末、季末、年末等）财务状况的会计报表。
它是根据“资产=负债+所有者权益”这一会计等式，依照一定的分类标准和顺序，将企业在一定日期的全部资产、负债和所有者权益项目进行适当分类、汇总、排列后编制而成的。
⑵资产负债表的意义
通过编制资产负债表，可以反映企业资产的构成及其状况，分析企业在某一日期所拥有的经济资源及其分布情况；可以反映企业某一日期的负债总额及其结构，分析企业目前与未来需要支付的债务数额；可以反映企业所有者权益的情况，了解企业现有的投资者在企业资产总额中所占的份额。
通过资产负债表，可以帮助报表使用者全面了解企业的财务状况，分析企业的债务偿还能力，从而为未来的经济决策提供参考信息。
2.资产负债表的格式
资产负债表的格式主要有账户式和报告式两种。
我国企业的资产负债表采用账户式结构。
账户式资产负债表分左右两方，左方为资产项目，按资产的流动性大小排列；右方为负债及所有者权益项目，一般按求偿权先后顺序排列。
（三）利润表
1.利润表的概念和意义
⑴利润表的概念
利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。
⑵利润表的意义
通过利润表可以从总体上了解企业收入、成本和费用、净利润（或亏损）的实现及构成情况；同时，通过利润表提供的不同时期的比较数字（本月数、本年累计数、上年数），可以分析企业的获利能力及利润的未来发展趋势，了解投资者投入资本的保值增值情况。
2.利润表的格式
利润表的格式有多步式利润表和单步式利润表两种,我国企业利润表采用多步式。
第二节企业财务管理概述
基本内容：
一、财务管理的基本概念
二、财务管理的目标
三、财务管理的基本环节
四、财务管理的环境
重点内容：
财务管理的目标
基本要求：
1、掌握财务管理的基本概念
2、掌握财务管理的目标
3、了解财务管理的基本环节
4、熟悉财务管理的环境
内容讲析：
讲授新课：
第二节企业财务管理概述
一、财务管理的基本概念
（一）企业财务
是企业在生产过程中的资金运动及所体现的经济关系。
1.资金运动。
就是为保证企业生产经营目标的实现，进行的筹集资金、使用资金和分配资金等活动，它是企业生产经营活动的价值形态的
⑴产品制造企业的资金运动
供应生产销售
过程过程过程
货币
资金
—→
储备
资金
—→
生产
资金
—→
成品
资金
—→
货币
资金
工业企业的资金随着供应、生产、销售三个过程的反复进行，从货币形态开始，依次转化为储备形态、生产形态、成品形态，最后又回复到货币形态，这样一个运动过程叫资金循环，反复的资金循环叫资金周转。
⑵商品流通企业的资金运动
货币
资金
购进过程
—————→
商品
资金
销售过程
—————→
货币
资金
商品流通企业的资金，随着购进和销售过程的反复进行，从货币形态转化为商品形态，再由商品形态转化为货币形态。
⑶行政事业单位的资金运动
行政事业单位所需资金，或者全部由财政预算拨款（全额拨款），或者部分由财政预算拨款，部分由其他方面的收入解决（差额拨款），还有的自收自支。
拨款收入和其他收入是支出的来源；资金支出后，运动就结束，不会产生回流。
这种直线运动，就是行政事业单位资金运动的特点。
2.企业财务关系。
是指企业在财务活动过程中与有关方面发生的各种经济联系，主要财务关系有：
企业与投资者和受资者之间的财务关系、企业与债权人与债务人之间的关系、企业与政府之间的关系、企业内部各单位之间的财务关系、企业与职工的财务关系等
（二）企业财务管理的概念
企业为了取得最大经济效益，按照资金运动的规律和国家财经政策，筹集、运用、分配和监督企业资金，处理企业同个方面的财务关系的一系列专门工作，就是企业财务管理。
财务管理的特点是价值管理和综合管理。
【思考6-2】企业的财务关系有哪些，其中最重要的是什么？
【解析】企业的财务关系有企业与投资者和受资者之间的财务关系、企业与债权人与债务人之间的关系、企业与政府之间的关系、企业内部各单位之间的财务关系、企业与职工的财务关系等，其中重要的是企业与投资者和债权人的关系
二、财务管理的目标
不同的财务管理目标会导致不同的财务行为和财务决策。
笼统的说，企业财务管理的目标是盈利，是提高经济效益。
但盈利和经济效益可以有不同的衡量指标，不同的衡量指标会导致经营者不同的财务管理行为。
关于企业财务管理目标，目前有以下几种观点：
（一）以利润最大化为目标
以利润最大化为企业财务管理目标，有其合理的一面。
企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低成本。
这些措施都有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。
其不足之处有：
1．利润最大化没有考虑利润实现的时间，没有考虑货币时间价值。
2．利润最大化没有考虑风险问题。
3.利润最大化没有考虑与投资的对比关系
（二）资本收益率最大化或每股利润最大化
资本利润率是利润额与资本额的比率，每股利润是利润额与普通股股数的比值，能够说明企业盈利水平，可以在不同资本规模的企业或同一企业不同时期之间进行比较，揭示其盈利水平的差异。
但该指标仍没有考虑资金时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。
（三）企业价值最大化
企业价值通俗地说是指企业本身值多少钱。
企业的市场价值或者企业价值要通过市场评价来确定。
在对企业评价时，看重的不是企业已经获得多少利润，而是企业潜在的获利能力。
因此，企业的价值不是帐面资产的总价值，而是企业全部财产的市场价值，它反映了企业潜在的或预期的获利能力。
该指标不但考虑了时间因素，也考虑了风险。
企业价值不仅和其未来盈利水平密切相关，而且和风险有直接关系，所以企业价值和未来盈利呈正比，和风险程度成反比。
这一目标也有利于克服管理上的片面性和短期行为。
但该指标也有缺陷。
首先，对于上市公司，虽可以通过股票价格的变动揭示企业价值，但是股价是受多种因素影响的，特别是即期市场上的股价不一定能够直接揭示企业的获利能力和风险程度，只有长期趋势才能作到这一点。
其次，对于非上市公司，只有对其进行专门的评估才能真正确定其价值。
由于企业价值最大化不便于具体操作，因此，企业界普遍接受利润最大化为财务管理目标，但必须同时考虑长期利益和短期利益的矛盾，风险与收益的均衡问题。
三、财务管理的基本环节
（一）财务预测和决策
财务预测是企业根据财务活动的历史资料（如财务分析），考虑现实条件与要求，运用特定方法对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计或测算。
财务预测是进行财务决策的基础，是编制财务预算的前提。
财务决策是企业财务人员按照企业财务管理目标，利用专门办法对各种备选方案进行比较分析，并从中选出最优方案的过程。
财务决策是企业财务管理的核心，其成功与否直接关系到企业的兴衰成败。
（二）财务计划
财务预算是指企业运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标进行综合平衡与协调的具体规划。
财务预算是财务预测和财务决策的具体化，是财务控制和财务分析的依据，贯穿企业财务活动的全过程。
（三）财务控制
财务控制是在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动所施加的影响和进行的调节。
实行财务控制是落实财务预算、保证预算实现的有效措施，也是责任绩效考评与奖惩的重要依据。
（四）财务分析
财务分析是根据企业核算资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。
财务分析既是本期财务活动的总结，也是下期财务预测的前提，具有承上启下的作用。
四、财务管理的环境
企业的理财环境是指企业理财中涉及的各种影响企业财务活动的客观条件和因素。
主要包括社会政治环境、经济环境、法律环境、金融环境等。
（一）社会政治环境。
社会制度、社会稳定程度、社会文化水平等。
（二）经济环境。
1．经济发展水平。
高速发展中资金紧张将会长期存在，这给企业财务管理带来严峻的挑战。
2．经济政策。
不同的政策对企业理财有不同的作用和影响。
如国家对高新技术行业的支持，对纺织行业的限制，西部开发政策等都对企业的理财行为有影响。
3．经济周期（。
经济周期分为复苏、繁荣、衰退、萧条四个阶段，不同阶段，企业的财务管理和理财行为都会不同。
具体见表6-1
表6-1经济周期比较
复苏
繁荣
衰退
萧条
增加厂房设备
扩充厂房设备
停止扩张
保持市场分额
实行长期租赁
继续建立存货
出售多余设备
缩减管理费用
建立存货
提高价格
停止不利产品的生产
放弃次要利益
引入新产品
开展营销规划
停止长期采购
削减存货
增加劳动力
增加劳动力
削减存货
裁减人员
停止雇员
（三）法律环境
1．企业组织法对企业筹资、投资和收益分配的影响。
例如《公司法》中对独资企业、有限责任公司、股份有限公司企业的股东人数、法定资本的最低限额、资本筹集方式、利润分配程序、法定比例均有规定。
2．税务法规对企业筹资、投资和收益分配的影响。
所得税、流转税等不但影响企业的收益分配，也影响企业的现金流出量和企业的筹资数量及投资规模。
3．财务法规。
财务通则和分行业的财务制度对企业建立资本金制度、固定资产折旧、成本开支范围、利润分配等财务活动都做出了规定。
4．其他法规。
证券法规、结算法规等。
（四）金融市场环境
金融市场是以金融资产为交易对象的市场，是资金融通的场所。
企业的筹资和投资活动均离不开金融市场，同时，金融市场也为企业提供了有用的市场信息。
金融市场由金融主体、金融市场工具和交易场所三要素组成。
金融主体包括个人、企业、政府等资金供应者和资金的需求者。
金融中介机构（如银行、保险公司、信托投资公司、证券交易所等）是它们之间的纽带。
金融工具指股票、债券、票据等。
交易场所指证券交易所、店头市场等有形市场一及无形市场。
资金使用权交易的价格是利率。
纯利率是无通货膨胀、无风险情况下的利率，其高度受平均利润率水平、资金供求关系和国家调节的影响。
利率的变化会影响企业筹资、投资和利润分配。
利率=纯利率+通货膨胀利率+违约风险利率+到期风险利率+流动性风险利率
【思考6-3】什么是财务管理？
企业财务管理有哪些基本的环节？
它们的关系怎样？
【解析】企业为了取得最大经济效益，按照资金和运动的规律和国家财经政策，筹集、运用、分配和监督企业资金，处理企业同个方面的财务关系的一系列专门工作，就是企业财务管理。
财务管理的基本环节有财务预测和决策、财务计划、财务控制、财务分析。
财务决策是企业财务管理的核心；财务预测是进行财务决策的基础，是编制财务计划的前提；财务控制是落实财务计划、保证计划实现的有效措施；财务分析既是本期财务活动的总结，也是下期财务计划的前提。
第三节企业财务管理基础知识
基本内容：
一、资金时间价值
二、成本性态分析与本量利分析
重点内容：
成本性态分析与本量利分析
基本要求：
1、掌握资金时间价值的计算
2、掌握成本性态分析方法
3、掌握本量利分析方法
内容讲析：
讲授新课：
第三节企业财务管理基础知识
一、资金时间价值
现在的1元钱和一年以后的1元钱价值是不相等的，因此不同时间的资金不宜直接比较，而应换算到同一基础上进行比较。
随着时间的推移，投入周转使用的资金价值就会发生增值。
这种增值的能力或数额就是资金的时间价值。
（一）资金时间价值的概念
资金时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，或同一货币量在不同时间里的价值差额,也称为货币的时间价值。
（二）资金时间价值的计算
在单利方式下，本金能生利，利息不能生利；在复利的方式下，本金能生利，利息也能生利。
资金时间价值一般都是按复利方式计算，资金时间价值是企业投资决策所考虑的重要因素之一。
1.复利终值
复利终值是按复利计息方式，经过若干个计息期后包括本金和利息在内的未来价值。
假定：
P—第一年年初本金i—利率n—期数F—复利终值
公式为：
F=P·（1+i）
式中的（1+i）
称为“复利终值系数”或“一元复利终值系数”，用符号（F/P,i,n）表示,其数值可查阅“一元复利终值表”.
2.复利现值
复利现值是指未来一定时期的资金按复利计算的现在价值，是复利终值的逆运算。
公式为：
P=F·（1+i）
式中的（1+i）
称为“复利现值系数”或“一元复利现值系数”，用符号（P/F,i,n）表示,其数值可查阅一元复利现值表.
3.年金终值
年金是指一定时期内等额、定期的系列收付款项。
比如租金、利息、分期付款赊购、分期偿还贷款等。
年金终值是指每期收付款项的复利终值之和。
F——年金终值；A——等额收付款项；i——利率；n——期数。
按复利计算的年金终值公式如下为：
F=
式中，
被称为普通年金终值系数或1元年金终值，它反映的是1元年金在利率为i时，经过n期的复利终值，用符号（F/A，i，n）表示，可查“年金终值系数表”得知其数值。
4.年金现值
年金现值是指每期期末等额系列收付款项的现值之和。
若用P表示现值，其公式为：
P=A×
式中，
被称为年金现值系数或1元年金现值，它表示1元年金在利率为i时，经过n期复利的现值，记为（P/A,i,n），可通过“普通年金现值系数表”查得其数值。
二、成本性态分析与本量利分析
（一） 成本习性分析
1.成本习性及其分类
成本习性也称成本性态，是指成本总额对业务量（即产量或销售量）总数的依存关系。
按照成本习性可将企业的全部成本分为变动成本和固定成本两大类。
⑴变动成本。
凡成本总额与业务量总数成正比例增减变动关系的叫做变动成本。
比如：
产品成本中的直接材料，计件工资形式下的生产工人工资、燃料费、动力费以及按生产量为计算基础计提的固定资产折旧等都属于变动成本。
变动成本有两个特征：
①成本总额随业务总数成正比例变动；②单位变动成本保持不变。
因此，企业要想降低变动成本应从降低单位产品消耗着手。
⑵固定成本。
凡成本总额在一定时期和一定业务量范围内，不受业务量总数增减变动影响而固定不变的，叫做固定成本。
即成本总额在业务量总数增减变动时，不随业务量变动而变动。
如办公费、差旅费、文具用品费、按直线法计算的固定资产折旧、管理人员工资、劳动保护费、租赁费等。
固定成本也有两个特征：
①成本总额固定不变；②单位产品负担的固定成本随业务量总数的变动成反比例变动。
因此，要想降低固定成本，需从总量上加以控制，并应充分合理得利用现有生产能力，提高产量。
总成本由变动成本与固定成本两部分构成，用公式表示为：
总成本＝变动成本总额＋固定成本总额＝销量×单位变动成本＋固定成本总额
【思考6-4】成本按习性如何分类，各有什么特征？
【解析】按照成本习性可将企业的全部成本分为变动成本和固定成本两大类。
变动成本有两个特征：
①成本总额随业务总数成正比例变动；②单位变动成本保持不变。
固定成本也有两个特征：
①成本总额固定不变；②单位产品负担的固定成本随业务量总数的变动成反比例变动。
（二）本量利分析
本量利分析就是以成本习性为基础,根据成本、业务量和利润三者之间的变化关系，分析某一因素的变化对其他因素的影响,也称损益平衡分析法。
1.本量利分析法的基本模型
（1）利润模型
利润=销售收入-变动成本-固定成本==（单价－单位变动成本）×销售量－固定成本
（2）贡献毛益模型
贡献毛益是指产品销售收入超过其变动成本的金额。
也称边际贡献或创利额。
边际贡献有两种表现形式：
单位边际贡献与边际贡献总额，其计算公式如下：
单位边际贡献＝销售单价－单位变动成本
边际贡献总额（或贡献毛益）=销售收入总额－变动成本总额
=（售价－单位变动成本）×销售量=单位贡献毛益×销售量
贡献毛益率=
×100%=1-
=1－变动成本率
2.本量利分析的应用
（1）保本点分析
保本点是指既没有利润也没有亏损时的销售量或销售额，即企业利润为零时的销售量，根据前述利润模型的基本公式，得：
保本销售量=
=
保本销售额=
[例6-1]天天公司生产甲产品，销售量为1000件，每件售价10元，单位变动成本4元，固定成本总额3000元。
则该公司的保本点是多少?
[解析]保本销售量=3000／（10－4）＝500件
保本销售额=
元
（2）实现目标利润的业务量预测
在企业的目标利润已经确定的情况下，就应该测算为完成目标利润应实现的业务量，如销售量或销售额。
根据前述利润模型的基本公式，得
：
[例6-2]依前例天天公司资料，并假设目标利润为1500元，要实现此目标利润该月的销售量和销售额必须达到多少?
[解析]
第四节企业财务管理基本内容
基本内容：
一、筹资管理
二、投资管理
三、动态评价指标
四、利润分配管理
重点内容：
投资管理的评价指标
基本要求：
1、掌握筹资的目地与方法
2、掌握动态评价指标
3、掌握利润分配管理
内容讲析：
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