财务管理报告年上半年财务分析报告.docx
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财务管理报告年上半年财务分析报告
（财务管理报告）年上半年财务分析报告
六盘水市燃气总公司
2013上半年财务分析报告
公司基本情况
六盘水市燃气总公司始建于1984年12月，1990年建成供气，注册资金2086万元。
历经二十余年的发展，已经成为集煤气工程设计、安装、燃气销售，煤气设施巡检维护、抢险、燃气器具销售及售后服务为一体的国有独资公用企业。
截止至2012年12月末，公司下属5家全资子公司，一家参股公司。
5家全资子公司分别为六盘水星炬建筑安装工程有限公司、盘县燃气公司、六盘水市热力有限公司、六盘水燃气热力设计院、六盘水城市燃气化学分析有限公司，参股公司为六盘水清洁能源公司（占股份30%）。
公司目前已开通煤气用户八万余户，拥有10万立及3万立气柜各一座，日供气能力45万立方米，初步形成煤气管网敷设东起双水，西止德坞，南至凤凰新区，北抵水城矿务局、铁路片区的城市供气格局。
截止2013年6月末，公司合并资产负债表显示公司资产48512万元，负债32272万元，所有者权益总额16240万元，合并利润表显示公司利税总额185万元，资产负债率为66.52%。
一、合并实现利润分析
1.利润总额
2013年上半年实现利润为185万元，与2012年的657万元相比有较大下降，下降了472万元，下降率为71.84%。
公司实现利润主要来自于内部经营业务，从上述指标来看，今年上半年公司盈利基础不是很可靠，但按照国资委的考核方案，剔除公司为拓展市场，大量进行项目建设而产生的融资财务费用，公司实际通过经营业务而实现的利润为591万元，虽然较去年同期有所下降，但对照国资委年初制定的1200万元利润总额的考核指标，只能说公司基本达到了时间过半任务过半的经营目标。
合并利润、财务费用及实际利润比较
2.营业利润
2013年上半年营业利润为187.45万元，与2012年的664.16万元相比下降了476.71万元，下降率为71.77%。
具体来说，以下项目的变动使营业利润发生了增加变动：
今年报告期营业总收入较上年同期增加861.75万元，其中主营业务收入较上年同期增加710.86万元，其它业务收入150.88万元，主营业务税金及附加减少6.79万元，共计增加营业利润868.54万元；以下项目的变动使营业利润减少：
营业费用（销售费用）增加了92.85万元，营业成本增加782.21万元，管理费用增加107.29万元，财务费用增加362.90万元，共计减少营业利润1345.25万元,增加项与减少项相抵，使营业利润下降467.71万元。
营业收入、营业成本、营业利润变化
项目
营业收入
营业成本
2012年
4545.74
3881.57
2013年
5407.49
5220.04
营业收入、营业成本、营业利润变化图
营业成本期间费用变化
项目
管理费用
营业费用
财务费用
2012年
690.45
571.92
42.77
2013年
797.74
664.77
405.67
营业成本中期间费用变化图
从营业收入、营业成本、营业利润来看，虽说今年营业收入较上年同期增加了18.95%计861.75万元，但主营业务成本主要是煤气成本较上年增加了582万元，安装成本增加了93万元，其他综合成本上升134万元，尤其是期间费用中财务费用的上升，这几项因素导致营业利润较上年同期大幅下降。
以下是主营业务成本变化情况：
主营业务成本变化表
项目
煤气成本
安装成本
材料成本
商品成本
人工成本
其他成本
2012年
1132
934
87
7
91
215
2013年
1714
1027
213
1
180
140
变动额
582
93
126
-6
89
-75
变动率
51.41%
9.96%
144.83%
-85.71%
97.80%
-34.88%
主营业务成本变化图
3.主营业务的盈利能力
2013年上半年主营业务收入净额（毛利）为1920.42万元，与2012年的1987.71万元相比略有下降，下降3.38%，幅度不是很大。
从主营业务收入和成本的变化情况来看，2013年上半年主营业务收入为5185.09万元，比2012年的4474.23万元增加了15.89%；2013年主营业务成本为3264.67万元，比去年同期有所增加，增加23.83%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入增长幅度，表明公司主营业务盈利能力下降。
主营业务利润（毛利）变化
项目
主营业务收入
主营业务成本
毛利
2012年
4474.23
2486.52
1987.71
2013年
5185.09
3264.67
1920.42
变动量
710.86
778.15
-67.29
变动率
15.89%
31.29%
-3.39%
实现利润增减情况表
项目
营业收入
营业成本含附加
期间费用
营业外收入
营业外支出
利润总额
2012年
4545.74
2576.43
1305.14
7.51
656.66
2013年
5407.48
3351.85
1868.18
10.18
13.13
184.5
变动额
861.74
775.42
563.04
10.18
5.62
-472.16
变动率
18.96%
30.10%
43.14%
100.00%
74.83%
-71.90%
实现利润增减情况图
二、成本分析
1.成本构成情况
2013年上半年六盘水市燃气总公司成本费用总额为5220.04万元，其中：
主营业务成本为3264.67万元，占成本总额的62.54%;营业费用为664.77万元，占成本总额的12.73%;管理费用为797.74万元，占成本总额的15.28%;财务费用为405.67万元，占成本总额的7.78%，其他业务成本为4.97万元，占成本总额的0.09%，主营业务税金及附加为82.21万元，占成本总额的1.57%
成本构成示意图
成本构成表
项目
2012年
2013年
金额
占比
金额
占比
成本总额
3881.57
100.00%
5220.04
100.00%
主营业务成本
2486.52
64.06%
3264.67
62.54%
营业费用
571.92
14.73%
664.77
12.73%
管理费用
690.45
17.79%
797.74
15.28%
财务费用
42.77
1.10%
405.67
7.77%
营业税金及附加
89
2.29%
82.21
1.57%
其他成本
1
0.03%
4.97
0.10%
与2012年相比，营业总成本构成中，主营业务成本下降了1.52个百分点，营业费用下降了2个百分点，管理费用下降了2.51个百分点，营业税金及附加下降了0.72个百分点，其他成本上升了0.07个百分点，而财务费用则大幅上升了6.67个百分点，由此可以看出，2013年成本总额上升的原因主要是由于财务费用上升造成的。
占比情况变化示意图
2.总成本变化情况及原因分析
六盘水市燃气总公司2013年成本费用总额为5220.04万元，与2012年的3881.57万元相比有较大增长，增长34.48%。
成本构成变动情况表（占主营业务收入的比例）
项目
2012年
2013年
变动额（金额）
变动率
金额
占比
金额
占比
主营业务收入
4474.23
100.00%
5185.09
100.00%
710.86
15.89%
主营业务成本
2486.52
55.57%
3264.67
62.96%
778.15
31.29%
营业税金附加
89
1.99%
82.21
1.59%
-6.79
-7.63%
管理费用
690.45
15.43%
797.74
15.39%
107.29
15.54%
营业费用
571.92
12.78%
664.77
12.82%
92.85
16.23%
财务费用
42.77
0.96%
405.67
7.82%
362.9
848.49%
其他成本
1
0.02%
4.97
0.10%
3.97
397.00%
由上表可以看出，虽然2013年上半年收入较上年同期上升了15.89%，但主营业务成本在报告期内较上年同期却上升了31.29%，而且主营业务成本占主营业务收入的比重上升了7.39个百分点，这是造成今年上半年利润下降的原因之一，而造成今年上半年利润大幅下降的主要原因是财务费用较上年增加了362.9万元，其占主营业务收入的比重由0.96%陡升至7.82%，上升了6.86个百分点，随着公司项目建设融资力度加大，如何融资以及如何控制融资财务成本已成为公司当前乃至今后相当长一段时间财务管理工作的主要方面。
3.主营业务成本控制情况
2013年上半年主营业务成本为3264.67万元，与2012年的2486.52万元相比有较大增长，增长31.29%。
2013年上半年主营业务成本占主营业务收入的比重为62.96%，与2012年的55.57%相比变化较大，上升了7.39个百分点。
主营业务成本费用水平欠稳定，会造成成本费用利润率的降低，从国资委的考核指标的角度来说，这是一个危险的信号！
下半年应当在主营业务成本费用上有所控制，降低安装成本，同时下半年随着增长工资的补发和增量补贴的发放，管理费用、营业费用会有较大的增加，下半年的经济运行工作中，控制成本费用的形势突显严峻！
4.营业费用及管理费用合理性评价
2013年上半年营业费用为664.77万元，与2012年同期571.92万元相比有所上升，上升幅度为16.23%。
2013年在营业费用上升16.23%的情况下主营业务收入却只获得了15.89%的增长，说明公司的煤气销售和安装收入效率没有显著提高反而较之上年同期略有下降。
另外，2013年上半年管理费用为797.74万元，与2012年同期的690.45万元相比有较大增长，增长幅度为15.54%。
2013年上半年管理费用占销售收入的比重为15.39%，与2012年同期的15.43%相比变化不大。
营业费用、管理费用与主营业务收入同步增长，但营业利润急剧下降，即使剔除财务费用大幅上升的因素，相对形成的利润来说，营业费用、管理费用支出也偏高。
营业费用、管理费用中可控费用比较示意图
营业费用、管理费用中可控费用比较表
从上述图表分析来看，在营业费用和管理费用中可控费用项目在今年上半年控制都非常好，除了培训费小幅下降外，其它可控费用下降幅度都比较大，说明今年上半年公司在可控费用管理方面加强了控制力度，对上半年的利润形成作出了一定的贡献。
但营业费用、管理费用总额较去年同期上升16.23%和15.54%，这主要是工资及附加费的增涨，还有一些固定费用的增涨造成的。
营业费用、管理费用中工资比较示意图
项目
招待费
办公费
差旅费
汽车费
培训费
2013年
23.3
5.85
5.83
31.32
6.52
2012年
30.74
18.28
8.69
40.14
6.45
变动额
-7.44
-12.43
-2.86
-8.82
0.07
变动率
-24.20%
-68.00%
-32.91%
-21.97%
1.09%
营业费用、管理费用中工资等比较表
项目
工资
五保一金
增量补贴
退休工资
折旧费用
2013年
433.37
284.68
116.28
10.45
257.17
2012年
374.13
213
93.33
8.93
234.36
变动额
59.24
71.68
22.95
1.52
22.81
变动率
15.83%
33.65%
24.59%
17.02%
9.73%
由上述图表分析来看，工资及其附加费用以及折旧费用的增涨是造成今年上半年费用增加的主要原因。
工资（包括增量补贴）每年都有不同幅度的增加，这些费用的增加需要靠增加收入或降低成本来消化，因此，如何减少输差、增加煤气费收入，以期消化逐年增加的工资增涨费用。
如何降低安装成本等成了今后公司重点工作，否则，用不了一两年，公司的成本费用增涨会大幅超过收入增涨，实现盈利将会困难重重，而没有盈利，工资尤其是增量将会不保。
5.财务费用变化情况
2013年公司合并报表财务费用为405.67万元，与2012年的42.77万元相比成倍增长，增长848.49%。
今年以来，公司项目建设力度加大，尤其是市中心城区集中供热项目建设全面铺开，按照工程的规划进度，预计今年全年投资3.0亿元，这给公司造成很大资金压力，融资力度随之加大，造成今年上半年财务费用激增，这是影响今年上半年公司利润形成的主要原因。
财务费用变化图
三、资产结构分析
1.资产构成基本情况
公司2013年截止6月30日资产总额为48511.99万元，其中流动资产为16911.58万元，主要分布在货币资金、存货、预付账款、其他应收款等环节，分别占公司流动资产合计的47.39%、8.28%、33.15%和8.63%。
非流动资产为31600.41万元，主要分布在固定资产净额、在建工程、投资性房地产和长期股权投资等，分别占公司非流动资产的34.68%、25.80%、34.13%和2.85%。
资产构成图
资产构成表
项目
2013年（金额、占比）
2012年（金额、占比）
一、流动资产
16911.58
34.86%
6366.64
25.41%
1、货币资金
8015.95
47.40%
1556.92
24.45%
2、存货
1401.35
8.29%
940.04
14.77%
3、预付账款
5606.91
33.15%
1795.72
28.21%
4、其他应收款
1459.35
8.63%
1963.33
30.84%
二、非流动资金
31600.41
65.14%
18688.55
74.59%
1、固定资产净额
10960.9
34.69%
5810.92
31.09%
2、在建工程
8153.88
25.80%
942.99
5.05%
3、投资性房地产
10784.28
34.13%
9099.93
48.69%
4、长期股权投资
900
2.85%
900
4.82%
从资产的结构分析来看，2013年上半年与去年周期相比，虽说流动资产在整个资产中的占比上升了9.45个百分点，但也只达到了34.86%，说明公司资产的流动性不大，对于偿还短期借款来说，偿债能力不高，且今年上半年资产流动性增大的原因，我们通过比对认为主要是货币资金占比升高造成的，而货币资金的占比升高又主要是靠举债来完成的（后面会详细分析），从表上分析，公司资产结构稳定但流动性差。
2.资产的增减变化
从报表上看2013年上半年末公司总资产为48511.99万元，与2012年同期的25055.19万元相比有较大增长，增长93.62%。
但通过比对分析，我们发现，公司今年上半年资产之所以较去年同上升幅度很大，主要是因为与华融资产公司进行融资租赁，作为租赁物的管网设备评估值高出7380余万元，同时到账的货币资金也增加7000余万元，虽说款项已支付工程款，但相应的预付帐款也增加了资产总额，所以说，包括热力公司等几笔融资虚增了公司上半年资产。
3.资产的增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：
货币资金增加6459.03万元；应收账款增加317.40万元；预付账款增加3811.19万元；存货增加461.31万元；投资性房地产增加1684.35万元；固定资产净额增加5149.98万元；在建工程增加7210.89万元；工程物资增加352.85万元；共计增加25447万元，以下项目的变动使资产总额减少：
其他应收款减少了503.98万元；无形资产减少696.31万元；长期应收款减少789.90万元；共计减少1990.19万元,增加项与减少项相抵，使资产总额增长23456.81万元。
4.资产结构的合理性评价
从资产各项目的比例关系来看，2013上半年固定资产和投资性房地产所占资产比例偏高，造成资产流动性差。
值得注意的是货币资金所占资产比例上升较大，说明短期内公司现金支付能力增强。
2013年上半年公司资金不合理占用数额较小，公司经营活动资金平缓，总体来看，公司资产结构稳定但不太合理，流动性进一步降低，但由于货币资金占比上升一定程度上缓解了资金压力，与2012年同期相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
主要资产项目变动情况表
四、负债及所有者权益结构分析
1.负债及所有者权益基本情况
六盘水市燃气总公司2013年上半年负债总额为32272.09万元，实收资本仍然是2086万元，所有者权益为16239.90万元，资产负债率为66.52%。
在负债总额中，流动负债为16122.09万元，占负债和权益总额的33.23%；长期负债为16150万元，占负债和权益总额的33.29%。
负债及所有者权益构成示意图
负债及所有者权益构成表
项目
2013年
2012年
金额
占比
金额
占比
负债及权益总计
48511.99
100.00%
25055.19
100.00%
所有者权益
16239.9
33.48%
14280.25
57.00%
流动负债
16122.09
33.23%
8774.94
35.02%
长期负债
16150
33.29%
2000
7.98%
2.负债构成情况
从负债构成情况来看，2013年上半年六盘水市燃气总公司付息借款所占比例较大，约占负债总额的65.54%，表明公司经营活动派生及项目建设的负债资金数额较多，公司的偿债压力较大，资金成本相对很高。
负债构成情况表
项目
2013年
2012年
金额
占比
金额
占比
流动负债
16122.09
49.96%
8774.94
81.44%
应付票据
2000
6.20%
0.00%
其他应付款-借款
3000
9.30%
0.00%
递延收益
5812.69
18.01%
0.00%
长期负债
16150
50.04%
2000
18.56%
长期借款
7150
22.16%
2000
18.56%
长期应付款
9000
27.89%
0.00%
负债总额
32272
100.00%
10774.94
100.00%
借款占负债
21150
65.54%
3.负债的增减变化及原因
2013年上半年六盘水市燃气总公司负债总额为32272.09万元，与2013年同期的10774.94万元相比有较大增长，增长了21497.15万元，增长率为199.51%。
公司负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。
具体来说，以下项目的变动使负债总额增加：
应付票据增加2000万元，主要是热力公司因为项目建设在贵州银行六盘水麒麟支行进行项目融资9000万元，第一期先行放款3000万元，其中有2000万元属于银行承兑汇票，所以应付票据较上年同期增加2000万元，预收帐款增加7.76万元，它的来源主要是收取用户煤气安装款，其他应付款增加814.27万元，递延收益增加5082.13万元；主要是因为融资租赁业务，管网设备评估增加了递延收益，长期借款增加5150万元，长期应付款增加9000万元，主要是融资租赁应付的租赁费用挂账，上述共计增加22054.16万元，以下项目的变动使负债总额减少：
应付账款减少394.83万元；应付职工薪酬减少7.49万元；应交税费减少71.49万元；其他流动负债减少83.20万元；共计减少557.01万元,增加项与减少项相抵，使负债总额增长21497.15万元。
4.所有者权益的增减变化
所有者权益变动示意图
2013年上半年公司所有者权益为16239.90万元，与2012年同期的14280.25万元相比有所增长，增长了1959.65万元，增长率为13.72%。
所有者权益变动图
所有者权益变动表
项目
2013年
2012年
变动额
变动率
金额
占比
金额
占比
权益总额
16239.9
100.00%
14280.25
100.00%
1959.65
13.72%
实收资本
2086
12.84%
2086
14.61%
0
0.00%
资本公积
7810.2
48.09%
7209.84
50.49%
600.36
8.33%
盈余公积
424.8
2.62%
230.16
1.61%
194.64
84.57%
未分配利润
5918.9
36.45%
4754.25
33.29%
1164.65
24.50%
5.权益的增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使所有者权益增加：
未分配利润增加1164.65万元；盈余公积增加194.64万元；资本公积增加600.36万元；共计增加1959.65万元。
由此可以看出，与去年同期相比，今年上半年所有者权益上升的主要原因是未分配利润上升造成的，说明公司权益的变化来源主要是因为经营原因产生的，虽然说资本公积有600.36万元的上升，但所有者权益实质性的上升还靠未分配利润的上升，因此，目前来看，加强公司主营业务的管理是公司获利的主要途径。
五、盈利能力分析——资本经营能力
由上表可以看出影响净资产收益率的因素主要有总资产报酬率、负债利息率、公司资本结构和所得税率等。
2013年上半年公司净资产收益率减少主要是由于总资产报酬率的变动、所得税率变动和负债利息增大而引起的。
在负债利息率和资本构成等条件不变的情况下，总资产报酬率越高，净资产收益率就越高，同样因为净资产收益率的分子是净利润即税后利润，因此，所得税率的变动必然引起净资产收益率的变动。
通常．所得税率提高，净资产收益率下降；反之，则净资产收益率上升，由上可以看到，2013上半年公司本部成本费用上升、亏损加剧，而星炬公司安装利润较高，造成所得税费过高，在抵减公司亏损后产生微小利润的同时，抬升了所得税率，因此2013年6月以后将安装收入转回公司是十分必要的，下半年会逐渐降低所得税率，从而对公司净资产收益率产生积极影响。
今年上半年大量融资形成较高的财务成本，使负债利息率上升，资产结构的小幅变动不能抵消所得税率和负债利息率变动对净资产收益率带来的不利影响，使净资产收益率比上年减少了78.11%
1、总资产报酬率分析——资产经营能力
资产经营能力分析表
项目
2013年
2012年
变动额
变动率
营业收入
5407.49
4545.74
861.75
18.96%
利润总额
184.50
656.65
-472.15
-71.90%
息税前利润
590.17
699.42
-109.25
-15.62%
平均总资产
39871.16
24306.14
15565.02
64.04%
总资产周转
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