期货从业资格考试基础知识全真二.docx
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期货从业资格考试基础知识全真二
1．（）必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行。
A．期货交易B．现货交易C．商品交易D．远期交易
2．MATIF是（）的简称。
A．芝加哥期货交易所B．伦敦金属交易所
C．法国国际期货期权交易所D．纽约商业交易所
3．（）的期货价格被称为国际有色金属市场的“晴雨表”。
A．上海期货交易所3．纽约期货交易所
C．伦敦金属交易所D．芝加哥商业交易所
4·经国务院同意，中国证监会于1995年批准了（）家试点期货交易所，陆续停止了其他数十家交易所的期货交易。
A．13B．14C．15D．16
5．（）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。
A．套期保值B．保证金制度C．实物交割D．发现价格
6·对于（），商品生产经营者与商品的投机者的态度是截然不同的。
A．信用风险B．经营风险C．价格风险D．汇率风险
7·期货价格真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性，所以
在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种（）。
A．权威价格B．指导价格C．现货价格D．参考价格
8．关于期货市场价格发现功能论述不正确的是（）。
A．期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同
B．期货价格成为世界各地现货成交价的基础
C．期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连
续性、预期性的特点
D．期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系
9．下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。
A．促进本国经济国际化B．提高合约兑现率
C．促进本国经济的国际化发展D．为政府宏观调控提供参考依据
10．下列不属于期货交易所特性的是（）。
A．高度分散化B．高度严密性C．高度组织化D．高度规范化
11．下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（）。
A．设计期货合约B．行使表决权、申诉权
C．联名提议召开临时会员大会D．按规定转让会员资格
12．目前，我国期货交易所期货结算机构采用的组织方式是（）。
A．作为某一交易所内部机构的结算机构26
B．附属于某一交易所的相对独立的结算机构
C．由政府出面组建的具有监管职能的结算机构
D．由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司
13．在我国，批准设立期货公司的机构是（）。
A．期货交易所B．期货结算部门C．中国人民银行D．中国证监会
14．美国期货市场由（）进行自律性监管。
A．商品期货交易委员会（CFIC）B．全国期货协会（NFA）
C．美国政府期货监督管理委员会D．美国联邦期货业合作委员会
15．期货合约是指由（）统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
A．证券交易所B．期货交易所C．期货行业协会D．期货经纪公司
16．目前，全球最大的商品期货品种是（）期货。
A．畜产品B．农产品C．有色金属D．石油
17．美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张（也称一手）小麦期货合约，就意味着（）。
A．在合约到期日需买进一手小麦B．在合约到期日需卖出一手小麦
C．在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦D．在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦
18．我国黄大豆2号期货可参与交割的为（）。
A．大豆1号B．非转基因大豆C．进口大豆和国产大豆D．转基因大豆
19．期货公司向客户收取的保证金（）。
A．所有权归期货公司，但客户可以自由使用
B．所有权归期货交易所，但客户可以自由使用
C．所有权归客户
D．所有权归期货交易所、期货公司、客户共同拥有
20．如果美国30年期国债期货目前市价为98-30，若行情往下跌至96-10，客户就想卖出，但卖价不能低于96-08，则客户应以（）来下单。
A．止损买单B．止损卖单C．止损限价买单D．止损限价卖单
21．开盘价集合竞价在每一交易日开始前（）分钟内进行。
A．5B．15C．20D．30
22．某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨（）元。
A．2825B．2821C．2820D．2818
23．以下关于期货的结算说法错误的是（）。
A．期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果
B．客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出
C．期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。
当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓
D．客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差
24．在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。
A．杠杆作用B．套期保值C．风险分散D．投资“免疫”策略
25．空头套期保值者是指（）。
A．在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B．在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
C．在现货市场做多头，同时在期货市场做多头
D．在现货市场做空头，同时在期货市场做多头
26．关于“基差”，下列说法不正确的是（）。
A．基差是期货价格和现货价格的差B．基差风险源于套期保值者
C．当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失D．基差可能为正、负或零
27．在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是（）。
A．得到部分的保护B．盈亏相抵C．没有任何的效果D．得到全部的保护
28．某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元／吨，买入平仓时的基差为-50元／吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。
A．盈利2000元B．亏损2000元C．盈利1000元D．亏损1000元
29．下面关于投机说法错误的是（）。
A．投机者承担了价格风险B．投机的目的是获取较大利润
C．投机者主要获取价差收益D．投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作
30．某投机者于某日买入8手铜期货合约，一天后他将头寸平仓了结，则该投资者属于（）。
A．长线交易者B．短线交易者C．中线交易者D．当日交易者
31．在主要的上升趋势线的上侧（），不失为有效的时机抉择的对策。
A．卖出B．买入C．平仓D．建仓
32．某投机者预测2月份铜期货价格会下降，于是以65000元／吨的价格卖出1手铜合约。
但此后价格上涨到65300元／吨，该投资者继续以此价格卖出1手铜合约，则当价格变为（）时，将2手铜合约平仓可以盈亏平衡（忽略手续费和其他费用不计）。
A．65100元/吨B．65150元/吨C．65200元/吨D．65350元/吨
33．某投机者预测3月份玉米价格要上涨，于是他买入1手3月玉米合约。
但此后价格不升反降，他进一步买入1手3月玉米合约。
此后市价反弹，该投资者卖出合约。
此投机者的做法为（）。
A．平均买低B．平均卖高C．金字塔式买入D．金字塔式卖出
34．随着交割日期的临近，现货价格和期货价格之间的差异将会（）。
A．逐渐增大B．逐渐缩小C．不变D．不确定
35．与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于（）。
A．风险较低B．成本较低C．收益较高D．保证金要求较低
36．某套利者在7月1日同时买入9月份并卖出11月份大豆期货合约，价格分别为595美分／蒲式耳和568美分／蒲式耳，假设到了8月1日，9月份和11月份的合约价格为568美分／蒲式耳和595美／蒲式耳，请问两个合约之间的价差是如何变化的?
（）
A．扩大B．缩小C．不变D．无法判断
37．在正向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则跨期套利交易者应该进行（）。
A．买人近期月份合约的同时卖出远期月份合约B．买入近期月份合约的同时买人远期月份合约
C．卖出近期月份合约的同时卖出远期月份合约D．卖出近期月份合约的同时买入远期月份合约
38．大豆提油套利的做法是（）。
A．购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约B．购买大豆期货合约
C．卖出大豆期货合约的同时，买人豆油和豆粕的期货合约D．卖出大豆期货合约
39．一般而言，一种商品的替代性商品越多，该商品的需求弹性就（）。
A．越小B．越大C．趋于零D．不确定
40．下面不属于技术分析手段的有（）。
A．价格B．供给量C．交易量D．持仓量
41．有关趋势线的说法不正确的是（）。
A．能够成为趋势线的前提必须有趋势存在B．趋势线被触及的次数多少可用于证明其有效性
C．有第三个点的验证后才能验证该趋势线有效D．趋势线延续的时间越长就越无效
42．下列图形中，能够消除日常价格运动中偶然因素引起的不规则性的是（）。
A．K线图B．条形图C．点数图D．移动平均线
43．下列哪种情况属于超卖状态?
（）
A．WMS=85B．WMS=15C．K=85D．D=85
44．世界上第一个有组织的金融期货市场是（）。
A．伦敦证券交易所B．芝加哥交易所C．阿姆斯特丹证券交易所D．法兰西证券交易所
45．金融期货三大类别中不包括（）。
A．股票期货B．利率期货C．外汇期货D．石油期货
46．关于外汇期货叙述不正确的是（）。
A．外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约
B．外汇期货主要用于规避外汇风险
C．外汇期货交易由1972年芝加哥商业交易所（CME）所属的国际货币市场率先推出
D．外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险
47．短期国库券期货属于（）。
A．外汇期货B．股指期货C．利率期货D．商品期货
48．股指期货的交割方式是（）。
A．以某种股票交割B．以股票组合交割C．以现金交割D．以股票指数交割
49．第一家推出期权交易的交易所是（）。
A．CBOTB．CMEC．CBOED．LME
50．期权的时间价值与期权合约的有效期（）。
A．成正比B．成反比C．成导数关系D．没有关系
51．2月10日，某投资者以300点的权利金买人一张3月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张3月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。
那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（）点。
A．20B．120C．180D．300
52．比较期权的跨式组合和宽跨式组合，下列说法正确的是（）。
A．跨式组合中的两份期权的执行价格不同，期限相同
B．宽跨式组合中的两份期权的执行价格相同，期限不同
C．跨式期权组合和宽跨式期权组合都是通过同时成为一份看涨期权和一份看跌期权的空头或多头来实现的
D．底部跨式期权组合中的标的物价格变动程度要大于底部宽跨式期权组合中的标的物价格变动程度，才能使投资者获利
53．操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是（）。
A．共同基金B．对冲基金C．期货投资基金D．套利基金
54．第一只期货投资基金于（）年在美国出现。
A．1949B．1950C．1969D．1970
55．在一个期货投资基金中具体负责投资运作的是（）。
A．CTAB．CPOC．FCMD．TM
56．以（）为代表的期货投资基金的监管模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家证券监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。
A．英国B．新加坡C．美国D．日本
57．政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险属于（）。
A．可控风险B．不可控风险C．代理风险D．交易风险
58．下列属于期货公司的风险的是（）。
A．交易所的风险管理制度不健全或执行风险管理制度不严
B．客户资信状况恶化、客户违规行为产生的风险
C．客户投资决策失误或违规交易等行为所产生的风险
D．对期货市场监管不力、法制不健全
59．（）表明在近N日内市场交易资金的增减状况。
A．市场资金总量变动率B．市场资金集中度
C．现价期价偏离率D．期货价格变动率
60．在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是（）。
A．中国证监会B．中国期货业协会C．期货交易所D．期货公司
二、多项选择题（本题共60个小题，每题0．5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内）
61．关于现货交易和期货交易对象的说法，正确的有（）。
A．现货交易涵盖了全部实物商品
B．期货合约所指的标的物是特定类别的商品
C．有商品就有相应的现货交易
D．几乎所有的商品都能够成为期货交易的品种
62．期货交易不具备（）特点。
A．合约标准化B．背书转让C．每日无负债结算D．双方约定价格对冲
63．近20年来，金融期货发展的特点表现在（）。
A．交易量大大超过商品期货
B．目前在国际期货市场上，金融期货已占据了主导地位
C．外汇期货、利率期货和股指期货是金融期货的三大类别
D．在全球期货中，金融期货仅次于农产品期货
64．目前国内期货交易所有（）。
A．深圳商品交易所B．大连商品交易所C．郑州商品交易所D．上海期货交易所
65．期货市场具有规避风险的功能，这主要是因为（）。
A．在期货市场上可以进行套期保值操作B．期货市场具有价格发现的功能
C．期货市场是有组织的规范化的市场D．期货市场和现货市场走势具有“趋同性”
66．早期的期货市场对于需求方来讲，起到了（）的作用。
A．稳定货源B．锁住生产成本C．稳定产销D．锁住经营成本
67．通过期货交易形成的价格具有（）的特点。
A．对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能
B．间断地反映供求关系及其变化趋势
C．集中在交易所内通过公开竞争达成
D．被视为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据
68．期货市场在宏观经济中的作用是（）。
A．促进本国经济的国际化发展B．调节市场供求
C．减缓价格波动D．有助于市场经济体系的建立与完善
69．期货交易所的职能有（）。
A．设计合约、安排上市B．监控市场风险
C．保证合约履行D．参与期货价格的形成
70．我国期货交易所总经理具有的权力不包括（）。
A．决定期货交易所员工的工资和奖惩B．决定期货交易所的变更事项
C．审议批准财务预算和决算方案D．决定专门委员会的设置
71．期货结算部门的作用是（）。
A．担保交易履约B．控制市场风险
C．代理客户买卖期货合约D．计算期货交易盈亏
72．申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，并具备的条件包括（）。
A．注册资本最低限额为人民币5000万元B．有符合法律、行政法规规定的公司章程
C．有合格的经营场所和业务设施D．国务院期货监督管理机构规定的其他条件
73．投机交易能够减缓价格波动，其前提条件是（）。
A．投机者需要理性化操作B．投机要适度
C．操纵市场D．与套期保值数量相适应
74．关于期货合约的标准化的意义，下列描述正确的有（）。
A．因转让而无须背书，便利了期货合约的连续买卖
B．使期货市场具有很强的流动性
C．极大地简化了交易过程，便利了投机活动的进行
D．消除了交易成本
75．期货交易所在指定交割仓库时，主要考虑的因素是（）。
A．仓库所在地区的生产或消费集中程度B．仓库所在地区距离交易所的远近
C．仓库的存储条件D．仓库的运输条件和质检条件
76．在下列国家中，（）有玉米期货交易。
A．日本B．阿根廷C．法国D．南非
77．最为活跃的利率期货主要有以下（）几种。
A．芝加哥商业交易所（CME）的3个月期欧洲美元利率期货合约
B．芝加哥期货交易所（CBOT）的长期国库券期货合约
C．芝加哥期货交易所（CBOT）的10年期国库券期货合约
D．EUREX的中期国债期货合约
78．下列（）期货是在2004年我国期货市场上市交易的新合约。
A．PTAB．玉米C．燃料油D．锌
79．关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有（）。
A．采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险
B．套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受限制
C．交易所调整限仓数额须经理事会批准，报中国证监会备案后实施
D．会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额
80．根据不同的目的，限仓可以采取的形式有（）。
A．根据保证金数量规定持仓限额B．对会员的持仓量限制
C．对客户的持仓量限制D．对大客户的资格进行审查
81．期货公司为客户开设账户的基本程序包括（）。
A．风险揭示B．签署合同C．缴纳保证金D．下单交易
82．期货合约的价格形成方式有（）。
A．公开喊价方式B．配对交易方式C．连续竞价方式D．计算机撮合成交方式
83．交割仓库针对交割商品的管理主要包括（）。
A．负责将交割商品从工厂运至指定交割仓库B．商品审验及开具仓单
C．交割储备商品的管理D．为投资者提供配套服务
84．套期保值者大多是（）。
A．生产商B．加工商和库存商C．投机商D．金融机构
85．买入套期保值一般可运用的情况是（）。
A．加工制造企业为了防止日后购进原料时出现价格上涨
B．供货方已和需求方签订现货供货合同，将来交货，但尚未购进货源，且担心日后价格上涨
C．需求方认为目前现货市场的价格很合适，但资金不足或仓库已满，且担心日后价格上涨
D．加工制造企业担心库存原料价格下跌
86．（）状况的出现，表示基差走强。
A．基差为正且数值越来越大B．基差为正且数值越来越小
C．基差从负值变为正值D．基差为负值且绝对数值越来越小
87．对基差作用的理解不正确的有（）。
A．基差的存在为人们的套期保值提供了可能B．基差是套期保值者成功与否的关键
C．基差的存在是期货价格的基础D．基差的存在是人们进行套期保值的原因所在
88．在特殊情况下，现货价格高于期货价格，基差为正值，这种市场状态称为（）。
A．正向市场B．反向市场C．逆转市场D．现货溢价
89．从交易头寸区分，期货市场中投机者可分为（）。
A．大投机商B．多头空头者C．小投机商D．空头投机者
90．在期货投机交易市场上，为了尽可能增加获利机会，增加利润量，必须做到（）。
A．分散资金投入方向B．持仓应限定在自己可以完全控制的数量之内
C．保留一部分资金，以备不时之需D．满仓交易
91．期货交易成本是在期货交易过程中发生和形成的交易者必须支付的费用，主要包括（）
A．佣金B．交易手续费
C．保证金所占用资金而应付的利息D．生产时的管理费用
92．根据期货市场远期月份合约价格和近期月份合约价格之间的关系，可分为（）。
A．正向市场B．牛市市场C．熊市市场D．反向市场
93．在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则是（）。
A．掌握限制损失和滚动利润的原则B．金字塔式买入卖出
C．灵活运用止损指令D．制定交易的计划
94．以下关于套利行为描述正确的是（）。
A．消除了价格变动的风险B．提高了期货交易的活跃程度
C．保证了套期保值的顺利实现D．促进交易的流畅化和价格的合理化
95．某投资者以68000元／吨卖出1手8月铜期货合约，同时以66500元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元／吨时，该投资者获利。
A．1000B．1300C．1800D．2000
96．跨期套利的策略包括（）。
A．正向市场牛市套利B．正向市场熊市套利C．反向市场牛市套利D．反向市场熊市套利
97．在正向市场中，不同交割月份合约之间价差缩小的主要表现形式包括（）。
A．近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格下跌
B．近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格以较小幅度上涨
C．近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格以较大幅度下跌
D．近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格不变
98．反向市场牛市套利的市场特征有（）。
A．现货价格高于期货价格B．只要价差扩大，就可获利
C．获利潜力巨大，风险有限D．远期合约价格相对于近期合约涨幅较小
99．下列不属于基本分析特点的是（）。
A．研究的是价格变动的根本原因B．主要分析价格变动的短期趋势
C．依靠图形或图表进行分析D．认为历史会重演
100．双重顶形反转形态的成立条件是（）。
A．有两个相同高度的高点B．有两个相同高度的低点C．向下突破颈线D．向上突破颈线
101．艾略特波浪理论考虑的因素主要是（）。
A．形态B．比例C．时间D．价值
102．江恩轮中轮的作用有（）
A．可以预测价位B．可以预测时间
C．可以分析长期周期D．可以确定交易时机
103．以下不属于效率市场形式的是（）。
A．弱式有效市场B．半弱式有效市场C．强式有效市场D．完全有效市场
104．与商品期货相比，金融期货的特点有（）。
A．交割便利B．全部采用现金交割方式交割
C．期现套利更容易进行D．容易发生逼仓行情
105．下列金融期货合约中，由CBOT推出的有（）。
A．3个月欧洲美元定期存款合约B．美国长期国债期货合约
C．政府国民抵押协会抵押凭证D．DJIA指数期货合约
106．转移外汇风险的手段主要有（）。
A．分散筹资B．外汇期货交易C．远期外汇交易D．外汇期权交易
107．以下利率期货合约中，不采取指数式报价方法的有（）。
A．CME3个月期国债B．CME3个月期欧洲美元
C．CBOT5年期国债D．CBOT10年期国债
108．股票指数期货交易的特点有（）。
A．以现金交收和结算B．以小博大C．套期保值D．投机
109．期权按照标的物不同，可以分为金融期权与商品期权，下列属于金融期权的是（）。
A．利率期货B．股票指数期权C．外汇期权D．能源期权
110．期货期权合约中可变的合约要素是（）。
A．执行价格B．权利金C．到期时间D．期权的价格
111．关于期权的内涵价值，正确的说法是（）。
A．指立即履行期权合约时可以获得的总利润
B．内涵价值为正、为负还是为零决定了期权权利金的大小
C．实质期权的内涵价值一定大于虚值期权的内涵价值
D．两平期权的内涵价值一定小于虚值期权的内涵价值
112．当履行期
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