指数基金投资指南.docx

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指数基金投资指南

指数基金

指数基金本质上投资的是什么？

指数基金本质上是股票

指数基金的优势是什么？

永生不死、长期上涨

指数能买吗？

指数不能买，只能买对应的指数基金

指数基金的四大核心功能是什么？

a.投资赚钱的工具

b.子女教育金的管理工具

c.养老金的管理工具

d.财富传承的工具

干货分享

我们本周课程的重点内容是指数基金，

今天分享指数基金定投：

让大家学会指数基金的定投的实战方法

课程重点：

1、什么是指数

2、什么是指数基金

3、指数基金两大特点

4、我们投资哪些指数基金呢？

5、指数基金投资标准和策略

首先老师带大家先把基础理解明白，咱们看视频课是自己的理解，但是还是有不清楚的地方咱们就上课来解决

什么是指数？

大家可以用自己话说

简单来说，指数就是一个选股规则！

它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势！

是选股规则。

不同指数条件不一样涵盖股票就不一样对吧。

所以最后形成股票的平均价格走势也不一样

例如：

沪深300指数，简单来说就是选取的两市市值最大的前300只股票。

而指数的数字反映的就是这个指数里包含的所有股票的一个平均价格走势。

说大白话讲就是选取的两市市值最大的前300只股票。

就是一个选股规则。

反应了这些股票的平均价格走势

什么是指数基金？

明白了什么是指数，也就明白什么是指数基金了，指数是一个选股规则，我们是不能购买规则的。

但是如果基金公司开发一个基金产品，也完全按照某个指数的选股规则，指数里面包含了哪几只股票，基金公司就去买入完全一样的一篮子股票，做到和股票指数走势相同，这就是指数基金了。

一个是指数市盈率一个是基金价格

首先咱们理解基金，基金简单说就是大家都拿出点钱放在基金里。

去投资金额大的项目

咱们沪深300举例子

那300ETF是什么，就是我们把基金钱去买这300个股票了，所谓跟踪就是买和指数一样的股票

指数是反映股票价格走势的。

而指数基金是买指数里面那些股票的

沪深300指数是啥意思。

就是沪深两市表现好的公司。

选出来。

当指数的成分股的，300ETF是买这300个股票

大家分清楚指数,明白指数基金就OK,一个是规则一个是基金

好了我们开始讲第三点

因为指数基金具有两大特点：

长生不死、长期上涨，这个是学习指数基金的根本原因，我们分别来看一下：

1、指数基金长生不死

一般来说，指数每年会更新一次成份股，把不合条件的股票移除，重新纳入符合条件的公司股票，指数天然具有自动新陈代谢的功能。

比如沪深300里面成分股票,它是更新的,不符合标准了。

就踢出去了。

新的补充进来,大白话就是定期新陈代谢，只要好的

2、指数基金长期上涨

为什么指数基金能够长期上涨呢？

底层逻辑是这样的：

首先，讲一个定义，GDP

GDP是按市场价格计算的一个国家（或地区）所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果。

大家可以想一下，什么能够产出成果，是政府机关？

事业单位？

还是企业？

个人？

从产出的能力来看，是谁更能产出？

企业

而【所有企业】中，只有达到一定标准的一小部分企业才能上市，这部分能够上市的企业可以看做是所有企业中最优质的企业，那么【所有上市公司】的整体收益率一定是大于【所有企业】的整体收益率的。

而指数又会通过【更高的标准】把这些上市公司中更好的那一波选出来，比如沪深300指数。

所以【指数】的收益率也一定会大于所有上市公司的整体收益率。

大白话就是从全国挑选最优秀的上市公司，由他们构成指数。

总结一下，GDP里最赚钱的是企业，企业中最优质的是上市公司，上市公司中优秀的又被指数选走了，这是个优中选优的过程。

所以

指数基金的收益率>所有上市公司的整体收益率>所有企业的整体收益率>GDP增长率。

这里大家清楚长期上涨的含义了吧

沪深300指数

现在咱们再来看看刚刚提到的沪深300指数

如果咱们从2005年的1000点买入沪深300指数，持有到近期4670点。

我们可以用微淼理财计算器算一下收益率。

咱们刚开始学习理财，还没有彻底掌握好技能，是非常好的入门级工具。

4.那我们投资哪些指数基金呢？

市场上目前指数基金主要分为宽基和窄基，什么意思呢？

指数所选的股票来源于不同行业的，是宽基指数，比如沪深300指数、上证红利指数、深证红利指数就属于宽基指数。

窄基一般就是投资于某个行业的股票的基金

大白话就是谁投资范围广谁就是宽基指数

一般情况下，我们只投资宽基指数基金就可以了，窄基指数基金不要投。

为什么这样说呢？

宽基指数基金都是具备“永生不死，长期上涨”这个特点的，但窄基指数基不一定具备这个特点。

如钢铁行业

夕阳产业

因为窄基指数基金跟踪的是某一个行业或主题，而这个行业或主题在长期可能会消亡。

即使某个行业长期不会消亡，但它也很可能不会长期上涨，比如钢铁行业。

从这点上来看，窄基指数基金的长期风险要比宽基指数基金高很多，但收益却不一定更高，所以一般不建议投资窄基指数基金。

尤其是在目前这个阶段，咱们还没有掌握好技能，对于这些行业也不太清楚，风险很大。

就是我们对一个行业判断还是有局限性的。

港股最具有代表性的指数是哪一只呢？

答案是恒生指数

美股较有代表性的指数是哪一只呢？

答案是标普500、纳指100

除了这些之外，咱们通过这周课程的学习，相信大家都能认识到分红的重要性，所以还找了上交所的上证红利。

这些已经够咱们投资啦。

下面图表的这几只指数基金就是最具代表的指数基金：

上图中这几只指数基金就是最具代表的指数基金，用我们大陆的证券账户就可以购买，如华泰证券的涨乐财富通。

我们来认识一下表格里的5只指数。

目前大家只要记住以上这几只，是最具代表性最好的指数基金就可以啦！

沪深300指数对应的场内指数基金是300ETF，代码为510300。

我们购买了沪深300指数基金就相当于同时购买了股市里面300只优秀的股票。

所以我们以沪深300指数为例，给大家介绍如何查看指数基金的持仓情况和分红情况。

指数基金的持仓情况和分红情况可以在天天基金网上查询，如300ETF（510300），记住搜索的时候搜索基金的代码，代码是唯一的，分红查询网址：

通过在天天基金网搜索510300代码，然后找到【持仓明细】和【分红送配】，可以看到如下信息。

天天基金网XX也可以的也有手机app

上图这是300ETF基金近期持仓最高的前10只股票，以及它每年的分红情况，可以看到300ETF基金每年有持续稳定的分红，重仓的股票以银行金融股、白酒股和医药股居多，整体是一只非常优秀的宽基。

【上证红利指数】选取了上交所分红高的50只股票，对应的基金是510880，分红非常稳定，基本上每年都会分红，今年1月份就分红了，也给大家看一下它的分红情况。

另外，【恒生指数】是香港市场最具有代表性的指数，【标普500指数】是美国股市最具有代表性的指数，而【纳斯达克指数】则反映了互联网高科技公司的股票。

这是5只常见的指数以及对应的指数基金，这里强调一下，指数是衡量这一篮子的股票价格水平编制出来的相对数。

指数是不能买的。

我们买的是跟踪指数走势的指数基金。

5、指数基金投资标准和策略

从教材我们可以看到，买进的方式分两种，一是在好价格大量买进；二是在低估区间定投。

第一种方式，在好价格大量买进，这种方式适合有一定资金量、对价格把握很精准的同学。

第二种方法，是在低估区间定投，这种方式非常适合月光族和中产阶级，不仅能够强制储蓄，减少剁手，而且长期来看，还能获得确定性收益。

老师带大家感受一下,首先，给大家两张图，来总结对比一下两种策略的不同。

这是咱们同学两种投资方式哈

接着，咱们看一下定投是怎样实现收益的：

先看一次性买入：

行情起起落落很正常，所以我们从A点买入到E点卖出，中间所经历的一些起伏，都是日常现象了。

假设咱们同学买了这只基金，A点单位净值1元买入，涨到B点1.5元没卖，又跌回C点1元，再跌到D点0.5元也没加仓，最后涨回E点1元卖掉。

大家觉得是赚了亏了还是白折腾了？

这个咱们投资半天是不是回到原点了,费了精力。

费了时间

咱们来看第二种：

还是这张图，假设我们ABCDE五个点分别投入同样的资金，我们来看一下会发生什么。

在这里，需要同学们准备好纸和笔，我们来共同计算一下

A点：

单位净值1元，1000元买入多少份？

1000份

B点：

单位净值1.5元，1000元买入多少份？

666份1000➗1.5

C点，单位净值1元，则1000元还是1000份对吧

D点，单位净值0.5元，则1000元买入多少份?

2000份

E点。

还是1000份对吧

咱们可以看到，每一点，我们都投资了1000元对不对，这个动作做起来是不是不需要任何技术含量，闭着眼睛投就可以了，我们一共投了多少钱呢？

5000元

那截止到E点。

咱们一共投资了5000元，手中持有5666份，此时手中基金的总资产5666*1=5666元。

（5666-5000）/5000*100%=13.32%，就严格执行定投标准，我们就赚取了13.32%的收益了。

咱们花了5000,但现在对应份数乘以当前价格是5666,所以。

我们是不是发现定投带来了一些好处

所以呢，咱们来总结一下指数基金定投可以赚取无风险收益的根本原因，就是同样的金额，我们在价格高（净值高）的时候买入，能够买到的份额较少，在价格低（净值低）的时候买入，能够买到的份额较多，当价格回到原来水平的时候，我们的成本在多次定投中被拉低了。

下面老师要给大家讲的是，定期变额的投资方法，也是我们小白，最需要掌握的方法:

定期变额实现更高收益的原理是：

指数基金越低估的时候，投资价值就越大，所以我们在指数基金低估的时候要多买。

那如何根据估值来定投指数基金呢？

宽基的定投，要根据指数的市盈率标准定投。

市盈率首先是用来衡量价格是否合理的指标

市盈率=总市值÷净利润

我们假设有两家公司，这两家公司每年都能创造100万净利润，其中A公司在市场上售价1000万，另一家B公司售价2000万。

咱们同学会选择哪一家公司购买呢？

聪明的同学肯定会购买A公司，公司的总市值就是其目前在市场上的售价，那么A公司市盈率是10，B公司的市盈率是20。

盈利能力一样咱们肯定买便宜的对吧,显而易见我们更喜欢市盈率低的公司，因为此时价格更为合适，价格更为低估。

这里是好公司。

被低估哈

不是市盈率低就好。

老师后面课会给大家讲估值

指数的市盈率就是，由指数所包含的所有公司的市盈率取加权平均值，代表了所有公司整体的平均估值。

同样是市盈率越低代表整体估值越低。

那么如何查询指数的市盈率呢

打开雪球APP查询，具体方法参考第三周作业解析。

先找到目标指数（可搜索查询），点击进去，就可以找到PE，指数的市盈率。

如果有同学想查看乌龟量化，里面过去15年的市盈率走势，可以使用下面链接：

https:

//shimo.im/docs/CGpxw9dGgRR3dQTp

这个图上周好几位同学都问到从哪里来的，就是在乌龟量化里查到的哈，需要付费查询。

所以当上证红利指数的市盈率在7以下的时候就是底部区间啦，在30以上就是顶部区间啦。

虽然不知道到了底部区间后，什么时候上涨，什么时候下跌，但是我们却是可以知道一个大致的底部区间和顶部区间

知道这个规律就可以给我们定投指数基金一个非常好的参考，我们可以用这个规律制定投资标准！

知道了指数基金的市盈率范围以后，我们就可以采用【基金定投】的方法。

基金定投是指在固定的时间，比如每周或者每月固定日期投资到指定基金的投资方式，是一种简单实用的“懒人投资法”，适合上班族，比如每个月的1号定投指数基金。

场内指数基金的定投需要我们按照固定周期手动操作！

我们知道了指数基金投资的这两种方式，那具体的投资的策略是什么呢？

以300ETF为例，我们知道沪深300的合理市盈率波动范围在10到30之间。

那么最好的进场机会就是市盈率在10倍以下的时候，到20倍左右的时候不建议买进，而到30倍以上，这个时候就要卖出了。

那么定投标准里的X如何确定呢？

X一般可以用月工资的5-10%来确定。

金额大家根据自己情况定哈也不一定是工资5%-10%

沪深300市盈率小于10时，每次定投金额为3X

沪深300市盈率在10和15之间时，每次定投金额2X

沪深300市盈率在15和20之间时，每次定投金额X

沪深300市盈率在20和25之间时，不买进也不卖出

就是定时不定量的投资方式,就是低了买多,高了少买

价格咱们通过定投去规避价格高低问题

这是A股指数基金300ETF、红利ETF、恒生ETF、美国标普500和纳指ETF基金的定投标准。

假设同学们在15倍市盈率开始买，但是后面可能跌到7倍市盈率，这个时候不要害怕，而是应该越跌越买，因为这并不是风险，而是赚钱的机会。

这就像一个原本值10块钱的东西，同学们在7块钱的时候买入了，之后又跌到5块钱，这个时候同学们要怎么办呢？

这种送钱的机会同学们要不要错过呢？

所以千万不要因为下跌而恐慌，这是好事情，能够让同学们获得更高的收益，我们来看一下基金定投的微笑曲线。

那什么时候卖出呢？

仍以300ETF为例，当沪深300指数的市盈率在20-25倍的时候，价格基本等于价值，价格回归正常水平，这个时候既不买入，也不卖出。

当沪深300指数市盈率达到25-30倍时，根据情况，考虑卖出，30倍以上全部卖出。

一定要重视这一点，只有实践才是检验真理的唯一标准，至于具体投资多少，大家可以根据自己的经济情况决定。

指数基金属于懒人躺赚的理财工具，同学们在还没有掌握好财报和企业经营技能前，可以先从操作指数基金开始，赚钱也是一步步来的。

通过合适的策略投资指数基金，我们可以获得股市的平均回报率，这个收益肯定是没有好公司、好REITs那么高的。

老师再说一下，首先这个指数涨跌不会很快所以大家不用担心过几天就高到不能买，还有就是如果有同学没时间去想多买少买，去看一眼市盈率低估每个月定时定量买也行