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货币银行学知识点
货币银行学
第一章货币与货币制度
名词解释
货币：
货币是从商品世界中分离出来的、固定充当一般等价物的商品，并能反映一定的生产关系。
货币职能：
是指货币的固有功能，包括价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币。
货币制度：
是指一个国家或地区由法律形式确定的有关货币流通的一系列规定。
其分为金属货币制度和信用货币制度。
本位货币：
是国家法律规定的标准货币，是伴随着国家统一铸币而产生的。
在金属货币制度下，本位币的特征是：
足值的铸币、可以自由铸造，自由融毁、具有无限法偿的能力。
辅币：
是本位货币单位以下的小额货币，供零星交易和找零之用。
无限法偿：
国家规定，不论每次支付的数额多大，商品出售者和债权人都不得拒绝以本位币作为支付工具，也就是说，本位币是最后的支付工具。
信用货币：
由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。
金银复本位制：
同时以金、银两种金属作为本位币币材的货币制度。
①平行本位制:
是金银两种本位币按其所含金属的实际价值流通，国家对这两种货币的交换比率不加规定，而由市场上金和银的实际比价自由确定金币和银币比价的货币制度。
②双本位制:
法律规定金、银比价，金、银仍同时作为本位货币。
格雷欣法则
即“劣币驱逐良币”规律,是指在双本位制下,当市场上金币和银币的比价发生变化时，会引起金币或银币的实际价值与名义价值背离。
此时实际价值高于名义价值的货币（良币）就会被熔化,退出流通领域,而实际价值低于名义价值的货币（劣币）则充斥市场。
金本位制：
1.概念：
以黄金为本位币的货币制度。
2.内容：
以一定数量与成色的金币作为本位货币，金币具有无限法偿能力；金币可以自由铸造、自由熔化；黄金可以自由输出入；辅币和银行券可以自由兑换成金币。
3.对资本主义经济发展的作用：
促进了资本主义生产的发展、促进了汇率的稳定、自动调节国际收支
4.奔溃原因：
1）其稳定性是以黄金的充分供应为前提，然而黄金的供应量是有限的2）金本位制度对国际收支的自动调节机制是在没有贸易管制及外汇管制等制约为前提的，但后期货币的数量与黄金的增减失去了严格的联系，故各国纷纷出手干预。
我国的货币制度：
1.内容：
1）我国的法定货币是人民币，其具有无限法偿的能力2）发行权属于国家，中国人民银行是全国唯一的货币发行机关3）规定我国境内只允许流通人民币4）人民币汇率实行有管理的浮动汇率制度5）金、银作为准备金有中国人民银行集中掌管、统一调度。
2.其他地区：
香港：
实行联系汇率制，与美元相联系。
授权汇丰银行、标准渣打银行、中国银行发行。
澳门：
实行联系汇率制，与港元相联系。
授权大西洋银行、中国银行发行。
台湾：
新台币。
布雷顿森林体系（1944-1971）
①核心内容：
1.以美元充当国际货币。
美元与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。
2.实行固定汇率。
实际上是一种可调整的钉住汇率制度，允许法定汇率在上下1%浮动。
3.实行多渠道的国际收支调节。
取得贷款、调整汇率。
4.建立了国际货币基金组织，来维护汇兑平价体系。
②体系前提：
美国国际收支能力保持平衡；美国拥有绝对的黄金储备优势。
③体系作用：
使国际货币金融关系有了统一的标准和基础，暂时结束了战后货币金融领域里的混乱局面，维持了战后世界货币体系的正常运转；在相对稳定的情况下扩大了世界贸易；基金组织和世界银行的活动对世界经济的恢复和发展起到了一定的积极作用。
④体系矛盾：
美元要求稳定的话就要求美国逆差不能太多；外国要外汇储备就要求美国加大逆差。
⑤体系解体：
1971年美国实行“新经济政策”，1973年解体。
牙买加体系（1973-）
①相同之处：
国际货币基金组织继续存在。
②主要内容：
（是其维持到今天的原因）
a.浮动汇率合法化；
b.黄金非货币化；
c.国际储备多元化（特别提款权SDR“纸黄金”）；
d.多种国际收支调节机制相互补充（因为采取了浮动汇率合法化，故可以用各种收支调节机制调节）。
③主要问题：
a.浮动汇率制度不够稳定，外汇风险比较明显；
b.大国侵害小国利益，南北冲突远没有解决；
c.国际收支调节机制不健全；
d.资本流动使各国内外均衡的矛盾更加突出。
（“饱饥综合征”）
简答题
货币制度包含哪些内容：
1.确定本位货币，规定制作本位币和辅币的材料；
2.确定本位货币的名称及货币单位和价格标准；
3.规定本位货币和辅币的铸造、发行和流通程序；
4.规定银行券和发行准备等。
信用货币制度有哪些特点？
1.流通中的货币都是信用货币。
2.信用程序是货币的流通方式。
3.非现金结算是货币结算的主要方式。
4.国家对货币流通的管理成为经济正常发展的必要条件。
牙买加体系（主要内容）为何能维持到今天？
它有何不合理性？
你认为应如何加以完善？
1.主要内容：
浮动汇率合法化；黄金非货币化；国际储备多元化；多种国际收支调节机制相互补充。
2.不合理性：
①浮动汇率制度不够稳定，外汇风险比较明显；而固定汇率制度又有失灵活性，难以实施自主的经济政策
②大国侵害小国利益，南北冲突远没有解决
③国际收支调节机制不健全，几种渠道各有局限性，都不是解决问题的根本方法
④由于缺乏有效地监管，资本流动使各国内外均衡的矛盾更加突出，发展中国家频繁遭受金融危机的打击，已经成为国际金融不稳定的根源。
3.完善：
①美元霸权与国际储备货币的选择。
②世界经济结构失衡通过汇率调整是解决不了的，只能通过各经济体内部经济结构改革来实现，因此世界经济结构调整需要加强国际宏观经济政策的协调。
③解决国际金融体系的缺陷应该内外并举，重在加强内部经济建设以应对外部冲击，继续推进人民币国际化，同时也要积极参与国际金融监管与合作。
第二章信用、利息与利率
名词解释
信用：
是以偿还与付息为条件的经济上的借贷行为。
偿还性是其本质特征。
信用的种类：
商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。
商业信用：
是指企业之间相互提供的与商品交易直接联系的信用形式。
银行信用：
是指银行及其他非银行金融机构以存款、贷款等业务形式向国民经济各部门（企业、单位、个人）提供信用的形式。
其特点：
以货币的形态提供、借贷双方是货币资本家和职能资本家。
国家信用：
国家以债务人身份向国内居民等或国外居民等取得的信用。
分为国内信用和国际信用。
其特点是：
信誉度最高、安全性强风险小、其利息由纳税人承担，而其他信用的利息是借款人承担。
消费信用：
是指对消费者个人提供的，用以满足其消费方面的货币需求的信用。
其特点：
非生产性、期限较长、风险较大。
利息：
是借款人支付给贷款人使用贷款的代价。
利率：
是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。
单利：
是指在一定期限内，存、贷款只按本金计算利息，所生利息不再加入本金重复计算利息。
[存款]
利息额I=P*i*n
本利和S=P+I=P（1+i*n）
复利：
是指计算利息时，要按一定期限，将所生利息加入本金逐期滚算，重复计息。
[贷款]
I=P（1+i）n
S=S-P=P[（1+i）n-1]
优惠利率：
是指国家通过金融机构或者金融机构本身对认为需要重点扶植或照顾的行业、企业或部门所提供的低于一般贷款利率水平的利率。
市场利率：
随供求规律等市场规律而自由变动的利率。
基准利率：
是在整个利率体系中起决定作用的利率，即是整个利率体系中用来比照决定其他利率的利率。
（西方国家→中央银行的再贴现率我国→中国人民银行对商业银行再贷款的利率）
古典利率理论：
（马歇尔、维克塞尔）认为利率实际由储蓄和投资决定，与货币无关，由此决定的利率是实物利率。
资金来源于储蓄，资本需求来源于投资。
流动性偏好理论：
（凯恩斯）认为利率是由货币供给决定，货币供给与利率同向变动，货币需求与利率反向变动。
凯恩斯还认为，货币需求起因于三种动机：
交易动机、预防动机、投机动机。
前两种的货币需求为收入的递增函数，后一种的货币需求是利率的递减函数。
“流动性陷阱”：
当利率降至非常低的水平时，人们预判其会上升，而利率提高的话债务价格就会下降，于是人们都会抛出有价证券而持有货币，使流动性偏好几乎变成是绝对的。
此时，货币政策失灵了，需要采用财政政策。
可贷资金利率理论：
（罗伯逊、俄林）可贷资金的供给由社会的自愿储蓄、减少窖藏和新增货币供给构成;可贷资金的需求主要包括投资的资金需求和窖藏需求。
期限结构理论：
利率的期限结构是指不同期限的利率之间的关系，它可以由债券的收益曲线（即利率曲线）表示。
从不同期限利率之间的相互关系、相互影响以及共同决定方面来分析利率的决定。
预期假说的基本命题：
长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数。
流动性偏好假设的基本命题：
长期利率应等于现期短期利率和预期未来短期利率的均值再加上一个流动性补偿额。
市场分割加上的基本命题：
期限不同的债券市场是完全分离的或独立的，每一种证券的利率水平由各自市场上对该证券的供给和需求所决定，不受其他不同期限债券预期收益变动的影响。
影响利率变动的因素：
1.利润的平均水平；
2.借贷资金供求状况（最直接显著）：
市场上借贷资金供应紧张，利率上升。
3.经济运行周期：
危机时上升、萧条时下跌、复苏时停留在低点或小幅度变动、高涨时低水平后上升。
4.通货膨胀率及通货膨胀率预期：
通货膨胀时利率高。
5.国际经济形势：
国家利率水平高时国内利率高。
6.国家经济政策：
紧缩的货币政策时，高利率；扩张的货币政策时，低利率。
7.借贷风险：
风险高，利率高。
简答题
商业信用与银行信用的区别是什么？
①商业信用贷出的是商品资本，是处于产业资本循环过程中最后一个阶段的商品资本，银行信用贷出的是货币资本。
②商业信用的债权人和债务人都是职能资本家,而银行信用的债权人为货币资本家，债务人是职能资本家。
③在产业资本循环周期的各个阶段上，商业信用的动态和产业资本的动态是一致的，而银行信用则是不一致的。
如何理解名义利率和实际利率？
①名义利率和实际利率是按是否考虑通货膨胀因素的影响进行的分类。
②名义利率指市场现行的利率。
③实际利率，又称真实利率，通常有两种含义：
根据价格水平的实际变化进行调整的利率称为事后利率，根据价格水平的预期变化进行调整的利率称为事前实际利率。
经济学家使用的实际利率概念通常是指事前实际利率，这时，实际利率=名义利率-预期通货膨胀率。
简述可贷资金理论
新古典学派在利率决定论里面提出了利率由可贷资金的供求决定。
可贷资金的供给由社会的自愿储蓄、减少窖藏和新增货币供给构成;可贷资金的需求主要包括投资的资金需求和窖藏需求。
可贷资金的供给
由储蓄S（i）、反窖藏
（i）和由中央银行增发的货币以及商业银行所创造的信用形式的货币供应增量△M（i）三部分组成。
利率的决定条件为：
可贷资金的供给与需求的均衡点，当二者达到均衡时，则有S（i）+由储蓄S（i）+△M（i）+DHd（i）=I（i）+△H（i）
联系实际谈利率对经济的影响。
利率市场化（推进改革的政策意图）
利率对经济的影响：
利率是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率，它具有以下经济功能：
联系国家、企业和个人、沟通金融市场与实物市场、连接宏观经济与微观经济的中介功能；对国民收入进行分配与再分配的分配功能；协调国家、企业和个人三者利益的调节功能；推动社会经济发展的动力功能；把重大经济活动控制在平衡、协调、发展所要求的范围之内的控制功能。
利率的降低会提高投资，这也是开放性的财政政策的一部分，由于乘数的原则对国民收入有较大的提高。
投资可以争加就业和社会生产，有较大的积极作用。
国家政策的宏观调控就是为了解决市场经济不能完全自发出清的问题，而且出清用时过长，所以在30年代的经济危机以后全世界纷纷采用开放型的政府财政和货币政策，主要是针对大量的失业问题，还有生产的混乱以及大多数人没有消费能力，而引起的商品积压，从而减少生产，然后就是失业，利率的降低会促进投资，而投资又会促进就业。
推进利率市场化改革的政策意图：
一是利率市场化是发挥市场配置资源作用的一个重要方面。
1992年，我国确立了建立社会主义市场经济体制的改革目标，要让市场在资源配置中起基础性作用，以此实现资源配置优化。
利率作为非常重要的资金价格，应该在市场有效配置资源过程中起基础性调节作用，实现资金流向和配置的不断优化。
同时，利率也是其他很多金融产品定价的参照基准。
二是利率市场化的要点是体现金融机构在竞争性市场中的自主定价权。
我国市场化改革从一开始就强调尊重企业的自主权，其中最主要的一条是尊重企业定价权。
在金融业，除个别政策性金融机构外，目前我国金融机构都是按照企业来运行的，反映金融企业自主经营权的一个重要环节正是其对自身产品和服务的自主定价权。
三是利率市场化也反映客户有选择权。
金融机构的客户既有居民，也有企业，还有各种各样的其他类型实体。
这些客户在竞争性市场中有选择权，他们对金融机构提供的服务和价格，可以表示满意或不满意，可以选择这家或那家，也可以选择不同价格的类似金融产品作为替代。
通过利率市场化，金融机构会提供各不相同的多样化的金融产品和服务。
四是利率市场化反映了差异性、多样性金融产品和服务的供求关系以及金融企业对风险的判断和定价。
在市场经济条件下，就像其他商品一样，金融产品会出现更多的差异化，同类产品可能有不同的品牌、规格和目标群体。
同时，不同金融机构对同一项目、同一客户的风险判断也会出现差异，这些差异在其金融产品的定价中会得到反映。
五是利率市场化反映了宏观调控的需要。
宏观调控，特别是在我国社会主义市场经济条件下以间接调控为基本特征的中央银行货币政策，需要有一个顺畅、有效的传导机制，并对市场价格的形成产生必要的影响。
第三章金融市场
名词解释
直接融资：
是指赤字单位或资金需求者通过在金融市场上向盈余单位或资金供给者出售有价证券，直接向后者进行融资的方式。
间接融资：
是指赤字单位或资金需求者通过金融中介机构间接获得盈余单位或资金供应者多余资金的融资方式。
金融市场：
是指以金融工具为交易对象而形成的资金供求关系的总和。
人们只交易货币资金。
其构成要素：
交易主体、交易对象与交易工具、交易的组织形式、交易价格。
其功能：
聚敛功能、配置功能、调节功能、反映功能。
其分类：
货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场。
一级市场：
是指新证券发行的市场，亦称为“初级市场”或“发行市场”。
通过发行新证券，赤字单位可以筹集得到所需要的资金，从而弥补资金缺口。
二级市场：
是指已发行的证券在不同的投资者之间进行买卖所形成的市场，又称“次级市场”或“流通市场”。
二级市场又可分为场内市场（即证券交易所）和场外市场（或店头市场）。
第三市场：
是指由上市股票在场外进行交易所形成的市场。
第四市场：
是指股票交易中之间直接进行股票的买卖而无需以经纪人为中介的股票交易市场。
货币市场：
是指融资期限在1年以内（包括1年）的短期金融市场。
资本市场：
是指融资期限在1年意识的中长期金融市场。
股票：
是股份有限公司给予投资者以证明其向公司投资并拥有所有者权益的一种所有权凭证。
股价指数：
是用来反映不同时点上股价总体变动情况的相对指标。
其包括：
道琼斯指数、标准普尔指数、伦敦金融时报指数、日经股价指数、恒生指数、沪深300指数。
股价指数=报告期股票价格/基期股票价格
债券：
是筹资者向投资者出具的承诺在一定时期支付约定利息和到期偿还本金的债务凭证。
零息债券：
是指以低于债券面值的价格发行，到期按面值兑付，而不再另付利息的债券。
政府债券：
是由政府及政府所属机构发行的债券。
风险小。
金融债券：
是由银行等金融机构为筹措信贷资金而发行的债券。
风险较高，利率较高。
公司债券：
是公司或企业为筹措营运资金而发行的债券。
风险最高，利率最高。
例：
某企业发行面额为1000元、年利率为10%的五年期公司债。
当市场收益率是8%时，该债券的发行价格是多少？
发行价格=1000*（1+10%*5）/（1+8%*5）≈1071（溢价发行）
同业拆借（市场）：
银行及非银行金融机构之间进行短期性的、临时性的资金调剂所形成的市场。
其特点：
参与者有限、拆借期限短、拆借利率市场化。
CDs（大额可转让定期存单市场）：
是一种由商业银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
其特点：
不记名、可转让、金额大且固定、利率高、期限短（一年以内）。
回购协议：
是指证券持有人正在出售证券的同时，与证券购买商约定在一定期限后再按约定价格购回所售证券的协议。
先出后回证券，称为正回购；先入后出证券，称为逆回购。
商业票据：
是指工商企业签发的以取得短期资金融通的信用工具，包括交易性商业票据和融资性商业票据。
贴现利息（金额）=票据面额*贴现利率*票据剩余天数
贴现额=票据面额*贴现利息
发行价格=面额-贴现金额
例：
某企业持面额为100000元，尚有30天道其的承兑汇票到银行申请贴现，若银行贴现率为4%，则贴现额为：
100000-100000*4%*30/360=99666.67元
外汇市场：
是由外汇需求者与外汇供给者及外汇买卖中介机构所构成的外呼交易场所或网络。
衍生金融市场：
是基础金融市场派生出来的，是以衍生品为交易对象的市场。
金融衍生产品：
是指其价值派生于其基础金融资产（包括外汇、债券、股票和商品）价格及价格指数的一种金融合约。
（目前较为流行的金融衍生工具合约主要有远期合约、期货合约、期权合约和互换协议四种类型）
金融衍生工具：
相对于基础性金融工具（股票/债券/基金），其价格受制于基础性金融工具，具有高杠杆性和高风险性，如：
金融远期，金融期权，金融期货和互换。
金融期货市场：
指在期货交易所内达成的、规定交易双方在未来某一特定时间按约定价格交割某一特定金融产品的标准化合约。
金融期权市场：
是一种赋予合约购买者在规定期限内按约定价格购买或出售一定数量的某种金额资产的权利的合约。
金融互换：
是一种交易双方约定在一定时间内按照事先约定的条件来交换一系列现金流的金融合约
简答题
票据贴现市场存在和发展的积极意义：
1.对票据持有人来说，满足临时性的资金需求，加快了资金周转速度；
2.对贴现银行来说，票据市场既是其运用资金的有利场所，优势其获取资金的有效渠道；
3.对中央银行来说，贴现市场的存在为其实行宏观金融调控创造了条件。
同业拆借利率成为货币市场上的核心利率的原因：
同业拆借利率一般由双方协商决定，而拆借双方又都是经营货币资金的金融机构，所以，同业拆借利率最能反映市场资金供求状况，并对货币市场上的其他金融工具的利率变动起导向作用。
何谓直接融资和间接融资？
两者有何区别？
1.直接融资是指赤字单位或资金需求者通过在金融市场上向盈余单位或资金供给者出售有价证券，直接向后者进行融资的方式。
2.间接融资是指赤子单位或资金需求者通过金融中介机构间接获得盈余单位或资金供应者多余资金的融资方式。
区别：
①金融机构所及的作用不同，直接融资以证券公司为核心，间接融资以商业银行为核心机构。
②特点不同，间接融资比直接融资风险小、成本低、流动性好。
金融市场包含哪些构成要素？
①金融市场的主体——金融市场交易者
②金融市场的客体——金融市场的交易对象——货币资金
③交易工具（亦称金融工具、信用工具）
④交易价格
⑤交易组织系统——金融市场的组织形式主要有交易所市场和场外市场。
股票交易价格是如何确定的？
其变动受哪些因素影响？
股票的交易价格是其在二级市场上进行转让是的实际成交价格。
从理论上来说，股票交易价格主要取决于与其股利收益和市场利率，用公式可表示为：
股票交易价格=
影响因素：
①经济方面因素，如国民生产总值、物价指数、失业率、工业生产指数、公司营业额等
②政治方面因素，如政策的变动、政局的变动、政治动乱、战争，甚至于政府首脑的健康状况或丑闻等③技术因素，如股票的交易量、卖空数量等。
债券与股票的区别？
①在期限上：
债券有偿还期限，到期日发行者必须偿付本金；股票是永久性的，股东只能通过二次市场转让股票收回投资。
②在收益稳定上：
债券收益相对稳定，股票收益直接受公司经营状况的影响，缺乏稳定性。
③在求偿等级上：
发行公司破产清算时，先偿还债务，其次是优先股股东，最后才是普通股东。
④在控制权上：
债权人无权参与公司的经营决策，而股东可以通过投票来行驶其对公司的控制权。
债券交易价格主要取决于哪些因素
①债券期值，即债券到期时的总价值或总收入，包括本金和利息两部分
②债券期限，有两种情况，一种是有效期限，指自债券发行日起至债券最终偿付日止的一段时间，另一种待偿期限，指债券自进入交易市场后由本次交易日起至最终偿付日止的这段时间
③市场利率水平，通常以银行利率为参照标准
④付息方式，付息方式有多种情况，如一次还本付息、分次付息等。
付息方式的不同对债券各个时期的收益水平有着直接影响，进而影响债券的交易价格
什么是金融衍生产品？
它有哪些特点？
金融衍生产品是指其价值派生于其基础金融资产（包括外汇、债券、股票和商品）价格及价格指数的一种金融合约。
特点：
价值取决于其标的资产的价格（虚拟性）；零和博弈；高杠杆性和低交易成本
试述金融市场的主要功能
①聚敛功能：
资金集合功能
②配置功能：
对资源的合理配置
③调节功能：
对宏观经济的调节作用
④反映功能：
反映微观经济运行状况的指示器；反映宏观经济运行状况的重要窗口。
货币市场的特点？
①融资期限短，最短的只有1天，最长的也不超过1年
②流动性强，由于融资期限较短，所以货币市场上的金融工具变现速度都比较快，从而使该市场有较强的流动性
③风险性小，由于期限短，流动性强，所以货币市场工具的价格波动不会过于剧烈，风险性较小，此外，货币市场工具的发行主体大多为政府、商业银行及信用较高的大公司，所以其信用风险也较小
④可控性强，由于货币市场是财政部、中央银行可以直接参与的金融市场，财政部的国库券发行、中央银行的公开市场业务都会直接影响到货币市场的运行，所以相对资本市场而言，政府对货币市场的影响和控制力要大得多。
发行市场与流通市场的联系与区别？
①发行市场即一级市场，也称首次发行市场。
一级市场用于政府或公司首次发售证券。
②流通市场即二级市场，是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。
③流通市场提高了金融工具的流动性，使得一级市场筹资更加容易。
④流通市场确定发行公司在一级市场承销证券的价格。
⑤二级市场提供了一个退出方式，使得一级市场的参与度更高。
我国资本市场近些年来改革措施（QFII合格的境外机构投资者、QDII合格的境内机构投资者、创业板）对资本市场改革发展有哪些重要影响？
股票价格指数：
（1）用来反映整个股市或某一行业不同时点上股价总体变动情况的相对指标。
（2）股票价格指数=
×100
（3）股票指数计算方法：
算数平均法：
股价指数=
×100
n代表股票样本数；
代表第i种股票的报告期价格；
代表第i种股票的基期价格
综合平均法：
股价指数=
×100
加权综合法：
股价指数=
×100（
代表第i种股票的发行量或成交量）
拉斯拜尔指数：
股价指数=
×100（
代表第i种股票在报告期的发行量或交易量）
派许指数：
股价指数=
×100（
代表第i种股票在基期的发行量或交易量）
第四章商业银行：
体制与业务
名词解释
商业银行：
是指依照《中华人民共和国商业银行法》和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。
信用中介：
商业银行一方面以
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