正邦科技度财务分析报告.docx
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正邦科技度财务分析报告
正邦科技[002157]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
江西正邦科技股份有限公司
公司英文名称
JIANGXIZHENGBANGTECHNOLOGYCO.,LTD.
公司简称
正邦科技
股票代码
002157
成立时间
None
上市时间
2007-08-17
交易所
深圳证券交易所
注册地址
江西省南昌市高新技术开发区艾溪湖一路569号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
正邦科技2019年资产总额为30,832,450,719.87元，其中流动资产为10,747,207,879.48元，占总资产比例为34.86%；非流动资产为20,085,242,840.39元，占总资产比例为65.14%；
2019年正邦科技总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
3,083,245
100.00%
2,132,562
100.00%
1,661,574
100.00%
流动资产合计
1,074,720
34.86%
698,754
32.77%
574,038
34.55%
非流动资产合计
2,008,524
65.14%
1,433,808
67.23%
1,087,535
65.45%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，正邦科技2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他应收款，各项分别占比为47.80%，27.50%和10.88%。
2019年正邦科技流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,074,720
100.00%
698,754
100.00%
574,038
100.00%
货币资金
295,534
27.50%
158,375
22.67%
140,769
24.52%
应收票据及应收账款
21,142
1.97%
50,846
7.28%
39,252
6.84%
应收票据
65
0.01%
880
0.13%
622
0.11%
应收账款
21,077
1.96%
49,965
7.15%
38,630
6.73%
预付款项
90,450
8.42%
23,548
3.37%
20,907
3.64%
其他应收款
116,970
10.88%
32,977
4.72%
34,081
5.94%
存货
513,766
47.80%
423,357
60.59%
332,885
57.99%
其他流动资产
36,856
3.43%
9,648
1.38%
6,141
1.07%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，正邦科技2019年的非流动资产主要包括固定资产、生产性生物资产以及在建工程，各项分别占比为49.27%，25.37%和18.41%。
2019年正邦科技非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
2,008,524
100.00%
1,433,808
100.00%
1,087,535
100.00%
长期股权投资
12,212
0.61%
13,275
0.93%
14,491
1.33%
其他权益工具投资
2,096
0.10%
2,696
0.19%
3,034
0.28%
固定资产
989,545
49.27%
923,605
64.42%
666,345
61.27%
在建工程
369,841
18.41%
307,308
21.43%
222,584
20.47%
生产性生物资产
509,515
25.37%
110,873
7.73%
97,966
9.01%
无形资产
34,605
1.72%
34,567
2.41%
31,746
2.92%
商誉
3,848
0.19%
3,848
0.27%
3,848
0.35%
长期待摊费用
76,881
3.83%
27,854
1.94%
25,684
2.36%
递延所得税资产
1,365
0.07%
1,290
0.09%
594
0.05%
其他非流动资产
8,611
0.43%
8,485
0.59%
21,238
1.95%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
正邦科技2019年年总负债金额为20,857,846,922.8元，所有者权益总额为9,974,603,797.07元，其中资本金为2,450,030,655.0元，资产负债率为67.65%，在负债中，流动负债为16,242,956,656.94元；占负债和所有者权益总额的52.68%，非流动负债为4,614,890,265.86元，占负债和所有者权益总额的14.97%。
2019年正邦科技负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
3,083,245
100.00%
2,132,562
100.00%
1,661,574
100.00%
流动负债合计
1,624,295
52.68%
977,743
45.85%
714,586
43.01%
非流动负债合计
461,489
14.97%
472,875
22.17%
276,818
16.66%
所有者权益（或股东权益）合计
997,460
32.35%
681,944
31.98%
670,168
40.33%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，正邦科技2019年的流动负债主要包括短期借款、其他应付款以及一年内到期的非流动负债，各项分别占比为37.65%，34.96%和14.08%。
2019年正邦科技流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,624,295
100.00%
977,743
100.00%
714,586
100.00%
短期借款
611,596
37.65%
369,356
37.78%
295,776
41.39%
应付票据及应付账款
165,677
10.20%
0
0.00%
152,579
21.35%
应付账款
165,677
10.20%
0
0.00%
152,579
21.35%
预收款项
28,921
1.78%
31,082
3.18%
17,983
2.52%
应付职工薪酬
13,425
0.83%
17,930
1.83%
20,541
2.87%
应交税费
8,241
0.51%
2,725
0.28%
3,261
0.46%
其他应付款
567,773
34.96%
460,779
47.13%
118,129
16.53%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
1,201
0.17%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
456
0.06%
一年内到期的非流动负债
228,659
14.08%
95,868
9.81%
106,313
14.88%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，正邦科技2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及应付债券，各项分别占比为50.37%，26.39%和11.43%。
2019年正邦科技非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
461,489
100.00%
472,875
100.00%
276,818
100.00%
长期借款
232,435
50.37%
334,469
70.73%
208,670
75.38%
应付债券
52,761
11.43%
52,684
11.14%
52,611
19.01%
长期应付款
121,764
26.39%
34,450
7.29%
9,841
3.56%
递延收益
9,528
2.06%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
0
0.00%
8
0.00%
8
0.00%
其他非流动负债
45,000
9.75%
51,263
10.84%
5,686
2.05%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年正邦科技的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为34.78%，33.80%和24.56%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
997,460
100.00%
681,944
100.00%
670,168
100.00%
实收资本（或股本）
245,003
24.56%
236,387
34.66%
233,365
34.82%
资本公积
346,912
34.78%
200,505
29.40%
193,600
28.89%
库存股
-9,794
-0.98%
-14,019
-2.06%
-12,703
-1.90%
盈余公积
20,066
2.01%
17,100
2.51%
16,394
2.45%
未分配利润
337,139
33.80%
207,884
30.48%
200,916
29.98%
少数股东权益
58,133
5.83%
34,086
5.00%
38,595
5.76%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年正邦科技的净利润为1,693,023,015.87元，与2018年的192,548,113.6元相比上升了779.27%。
2015-2019年正邦科技净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
33,589
2016
103,828
209.11%
2017
55,650
-46.40%
2018
19,254
-65.40%
2019
169,302
779.27%
2.3.2营业利润分析
2019年正邦科技的营业利润为1,830,300,788.23元，与2018年的257,816,866.94元相比上升了609.92%。
2015-2019年正邦科技营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
28,118
2016
99,945
255.44%
2017
61,070
-38.90%
2018
25,781
-57.78%
2019
183,030
609.92%
2.3.3利润总额分析
2019年正邦科技的利润总额为1,704,330,590.25元，与2018年的203,191,699.85元相比上升了738.78%。
2015-2019年正邦科技利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
36,806
2016
107,116
191.03%
2017
58,848
-45.06%
2018
20,319
-65.47%
2019
170,433
738.78%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年正邦科技的成本费用总额为23,330,815,535.7元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为88.54%，5.21%和2.77%。
2019年正邦科技成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-2,333,081
100.00%
-2,183,714
100.00%
-2,002,679
100.00%
营业成本
-2,065,820
88.54%
-1,985,098
90.90%
-1,821,838
90.97%
税金及附加
-4,000
0.17%
-2,990
0.14%
-2,523
0.13%
销售费用
-64,661
2.77%
-73,604
3.37%
-66,805
3.34%
管理费用
-121,511
5.21%
-68,263
3.13%
-92,120
4.60%
研发费用
-39,431
1.69%
-20,856
0.96%
0
-0.00%
财务费用
-37,656
1.61%
-32,902
1.51%
-19,391
0.97%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年正邦科技的经营现金流量净额为3,923,605,316.93元，与2018年的1,330,734,874.23元相比上升了194.85%；投资活动现金流净额为-5,470,604,269.09元；筹资活动现金流净额为2,912,668,736.41元。
2015-2019年正邦科技经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
73,496
-142,239
172,115
2016
169,094
-206,555
118,057
2017
91,179
-417,972
246,682
2018
133,073
-314,831
164,762
2019
392,360
-547,060
291,266
2.4.2现金流入结构分析
2019年正邦科技现金流入总金额为43,056,754,493.18元，其中经营活动现金流入为32,065,700,839.88元，占现金流入总额的74.47%；投资活动现金流入为240,076,542.08元，占现金流入总额的0.56%；筹资活动现金流入为10,750,977,111.22元，占现金流入总额的24.97%。
2019年正邦科技现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
4,305,675
100.00%
3,093,138
100.00%
2,791,459
100.00%
经营活动现金流入小计
3,206,570
74.47%
2,382,742
77.03%
2,206,302
79.04%
投资活动现金流入小计
24,007
0.56%
665
0.02%
10,547
0.38%
筹资活动现金流入小计
1,075,097
24.97%
709,730
22.95%
574,609
20.58%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为24,356,954,376.63元,占经营活动现金流入小计的75.96%;收到其他与经营活动有关的现金为7,708,746,463.25元,占经营活动现金流入小计的24.04%。
2019年正邦科技经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
3,206,570
100.00%
2,382,742
100.00%
2,206,302
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
2,435,695
75.96%
2,207,647
92.65%
2,045,882
92.73%
收到的税费返还
0
0.00%
0
0.00%
88
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
770,874
24.04%
175,095
7.35%
160,331
7.27%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为4,881,456.0元,占投资活动现金流入小计的2.03%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为14,018,556.64元,占投资活动现金流入小计的5.84%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为221,176,529.44元,占投资活动现金流入小计的92.13%。
2019年正邦科技投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
24,007
100.00%
665
100.00%
10,547
100.00%
收回投资收到的现金
488
2.03%
0
0.00%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
628
5.96%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
1,401
5.84%
470
70.66%
3,412
32.35%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
22,117
92.13%
195
29.34%
5,929
56.22%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
577
5.48%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为1,481,610,345.22元,占筹资活动现金流入小计的13.78%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为334,650,000.0元,占筹资活动现金流入小计的3.11%;取得借款收到的现金为7,803,908,304.52元,占筹资活动现金流入小计的72.59%;收到其他与筹资活动有关的现金为1,465,458,461.48元,占筹资活动现金流入小计的13.63%。
2019年正邦科技筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
1,075,097
100.00%
709,730
100.00%
574,609
100.00%
吸收投资收到的现金
148,161
13.78%
8,371
1.18%
14,534
2.53%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
33,465
3.11%
1,083
0.15%
0
0.00%
取得借款收到的现金
780,390
72.59%
661,948
93.27%
542,959
94.49%
收到其他与筹资活动有关的现金
146,545
13.63%
39,410
5.55%
17,115
2.98%
2.4.3现金流出结构分析
2019年正邦科技现金流出总额为41,691,084,708.93元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为28,142,095,522.95元,占现金流出总额的67.5%;投资活动现金流出小计为5,710,680,811.17元,占现金流出总额的13.7%;筹资活动现金流出小计为7,838,308,374.81元,占现金流出总额的18.8%。
2019年正邦科技现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-4,169,108
100.00%
-3,110,134
100.00%
-2,871,570
100.00%
经营活动现金流出小计
-2,814,209
67.50%
-2,249,669
72.33%
-2,115,123
73.66%
投资活动现金流出小计
-571,068
13.70%
-315,497
10.14%
-428,519
14.92%
筹资活动现金流出小计
-783,830
18.80%
-544,967
17.52%
-327,926
11.42%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为21,334,566,052.97元,占经营活动现金流出小计的75.81%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,919,720,587.69元,占经营活动现金流出小计的6.82%;支付的各项税费为70,367,893.08元,占经营活动现金流出小计的0.2
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