聚酯切片及涤纶的市场经济分析.docx

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聚酯切片及涤纶的市场经济分析

聚酯切片及涤纶短纤行业经营情况分析

第一部分基础性概念

聚酯切片是由对苯二甲酸（PTA）和乙二醇（EG）经过缩聚产生聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET），其中的部分PET再通过水下切粒而最终生成。

聚酯切片的分类：

1、按组成和结构可分为：

共混、共聚、结晶、液晶、环形聚酯切片等；

2、按性能可分为：

着色、阻燃、抗静电、吸湿、抗起球、抗菌、增白、低熔点、增粘（高粘）聚酯切片等；

3、按用途可分为：

纤维级聚酯切片、瓶级聚酯切片、膜级聚酯切片（主要是工艺指标不同）。

纤维级聚酯切片按其中消光剂tio2的含量不同又可以分为：

超有光（大有光）、有光、半消光、（全）消光聚酯切片。

另外还有阳离子聚酯切片。

纤维级聚酯切片是无定型结构的高分子聚合体。

将聚酯切片加热到一定温度，其无定型结构可转变为具有一定结晶度的晶体结构。

密度为1.33～1.38g/cm3，该产品具有耐热性和较好的耐光性、耐酸性，与氧化剂、还原剂接触时不易发生作用，但其耐碱性较差，吸湿性低，导电性差。

纤维级切片用于制造涤纶短纤维和涤纶长丝，是供给涤纶纤维企业加工纤维及相关产品的原料，涤纶作为化纤中产量最大的品种，占据着化纤行业近80%的市场份额。

瓶级聚酯切片具有均匀的晶体结构，狭窄的分子质量分布；无毒、无味、有玻璃般的透明和光泽；良好的冲击韧性和高强度；气体渗透性小（即阻隔性能好），能延长饮料的保质期；加工简单，尺寸变化小或在负载下蠕变小；相对玻璃来说，具有质量轻、安全性好的诸多特点，瓶级聚酯切片广泛用于瓶类包装容器；可用于制造食品、饮料包装瓶。

膜级聚酯切片粘度稳定，熔点适中，热稳定性好，色值好、高亮、高透明度、杂质和凝聚粒子少，粒子规整，粉末少，过滤器使用周期长，具有优良的成膜性能。

膜级切片系列产品可用于生产各类包装膜、印刷膜、镀铝膜、烫金膜、亚光膜、高透明膜、高强度金拉线膜、胶带膜、绝缘膜、护卡膜、电容膜等。

其中包装是聚酯最大的非纤应用市场，同时也是PET增长最快的领域。

可以说聚酯切片是连接石化产品和多个行业产品的一个重要中间产品。

涤纶是合成纤维中的一个重要品种，是我国聚酯纤维的商品名称。

它是以精对苯二甲酸（PTA）或对苯二甲酸二甲酯（DMT）和乙二醇（EG）为原料经酯化或酯交换和缩聚反应而制得的成纤高聚物——聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET），经纺丝和后处理制成的纤维。

涤纶的大类品种有短纤维、拉伸丝、变形丝、装饰用长丝、工业用长丝以及各种差别化纤维。

涤纶短纤维

1.按物理性能区分：

高强低伸型、中强中伸型、低强中伸型、高模量型、高强高模量型

2.按后加工要求区分：

棉型、毛型、麻型、丝型

3.按用途区分：

服装用、絮棉用、装饰用、工业用

4.按功能区分：

阳离子可染、吸湿、阻燃、有色、抗起球、抗静电

5.按纤维截面区分：

异型丝、中空丝。

涤纶长丝

1.初生丝：

未拉伸丝（常规纺丝）（UDY）、半预取向丝（中速纺丝）（MOY）、预取向丝（高速纺丝）（POY）、高取向丝（超高速纺丝）（HOY）

2.拉伸丝：

拉伸丝（低速拉伸丝）（DY）、全拉伸丝（纺丝拉伸一步法）（FDY）、全取丝（纺丝一步法）（FOY）

3.变形丝：

常规变形丝（TY）、拉伸变形丝（DTY）、空气变形丝（ATY）。

第二部分2007-2010年聚酯切片行业经济运行分析

一、2007年至2010年聚酯产量、进出口量及表观需求变化

根据国家统计局和海关的统计数据，我国2007年1-12月份聚酯切片产量为1024.40万吨，同比增加19.47%；1-12月份进口聚酯切片纤维级26.87万吨，进口单价1216.04美元/吨；出口29.82万吨，出口单价1260.98美元/吨；聚酯切片瓶级进口2.56万吨，进口单价1568.53美元/吨；出口72.26万吨，出口单价1243.89美元/吨；表明我国聚酯切片纤维级和瓶级进出口状况良好；新增资源（产量＋纤维级进口＋瓶级进口）1053.83万吨，净增资源（新增资源－纤维级出口－瓶级出口，即表观需求）951.76万吨，显示中国聚酯切片产业的市场需求较为强劲。

我国2008年1-12月份聚酯切片产量为1058.31万吨，同比增加0.08%；2008年1-12月份聚酯切片纤维级进口20.75万吨，进口单价1360.05美元/吨；出口18.55万吨，出口单价1405.48美元/吨；聚酯切片瓶级进口2.07万吨，进口单价1590.75美元/吨；出口77.20万吨，出口单价1351.10美元/吨；表明我国聚酯切片纤维级和瓶级进出口状况良好；新增资源（产量＋纤维级进口＋瓶级进口）1081.13万吨，净增资源（新增资源－纤维级出口－瓶级出口，即表观需求）985.37万吨，显示中国聚酯切片产业的市场需求较为强劲。

我国2009年1-12月份聚酯切片产量为1152.09万吨，同比增加13.73%；2009年1-12月份聚酯切片纤维级进口21.998万吨，进口单价1102.33美元/吨；出口8.73万吨，出口单价1170.68美元/吨；聚酯切片瓶级进口3.14万吨，进口单价1111.67美元/吨；出口54.64万吨，出口单价1002.19美元/吨；表明我国聚酯切片纤维级和瓶级进出口状况良好；新增资源（产量＋纤维级进口＋瓶级进口）1075.52万吨，净增资源（新增资源－纤维级出口－瓶级出口，即表观需求）1013.04万吨，显示中国聚酯切片产业的市场需求较为强劲。

我国2010年1-12月份聚酯切片产量为1189.16万吨，同比增加2.70%；1-12月份进口聚酯切片23.78万吨（含进口瓶级2.03万吨），进口单价1604.02美元/吨，出口77.72万吨（含瓶级聚酯出口70.64万吨），出口单价1002.3美元/吨，表明我国聚酯切片瓶级出口状况良好；新增资源（产量＋纤维级进口＋瓶级进口）1212.94万吨，净增资源（新增资源－纤维级出口－瓶级出口，即表观需求）1135.22万吨，显示中国聚酯切片产业的市场需求较为强劲。

（2006年我国聚酯的产量达到了818.1万吨，同比增长2.2个百分点，行业表观消费量为846.9万吨，较上年同比增长2.1个百分点，行业的进口量和出口数量分别达到了35.8万吨和7.0万吨，分别较上年同期增长了7.0%和50.1%，行业的依存度也由去年的3.48降至3.41同比下降0.07个百分点。

）

二、2007年至2010年各省、直辖市聚酯生产量变化情况

全国聚酯总产量从2007年1057.46万吨改变至2009年1189.16万吨，增加12.45%；其中名列前茅的浙江省从374.12万吨改变至467.76万吨，增加25.03%；江苏省从311.63万吨改变至371.49万吨，增加19.20%；上海市从120.70万吨改变至129.59万吨，增加8.89%；广东省从43.38万吨改变至53.47万吨，增加23.25%；辽宁省从34.28万吨改变至30.33万吨，减少11.52%；海南省从27.37万吨改变至27.72万吨，增加1.27%；天津市从26.03万吨改变至28.76万吨，增加10.49%；福建省从9.89万吨改变至24.12万吨，增加143.9%；四川省从18.91万吨改变至13.32万吨，减少29.56%；河南省从22.26万吨改变至21.83万吨，减少1.93%；上述10大省市产量合计从988.58万吨改变至1168.38万吨，增加18.19%，占全国总产量的比例从2007年的93.49%改变至2010年的98.25%。

由此可见，全国主要省市聚酯产量近几年发展状况较好。

表1聚酯2007-2010年之间分省市产量变化（万吨）

序号

地区

2007.

1-12

2008.

1-12

2009.

1-12

2010.

1-12

比2007

年

占全国（%）

全国

1057.46

1017.48

1152.09

1189.16

12.45%

100.00%

浙江省

374.12

416.04

464.18

467.76

25.03%

39.34%

江苏省

311.63

317.04

344.17

371.79

19.20%

31.26%

上海市

120.7

112.62

123.78

129.59

8.89%

10.90%

广东省

43.38

40.11

54.28

53.47

23.25%

4.5%

辽宁省

34.28

38.91

30.33

-11.52%

2.55%

海南省

27.37

22.1

25.55

27.72

1.27%

2.33%

天津市

26.03

18.77

22.65

28.76

10.49%

2.42%

福建省

9.89

27.92

21.78

24.12

143.9%

2.03%

四川省

18.91

15.62

21.21

13.32

-29.56%

1.12%

河南省

22.26

13.49

20.35

21.83

-1.93%

1.84%

合计

988.58

1022.62

1129.95

1168.38

18.19%

98.25%

占全国（%）

93.49%

100.51%

98.08%

98.25%

图1、2008年至2011年国内聚酯切片产量对比图

三.2007年至2009年聚酯切片企业平均规模变化情况

从企业平均规模的变化情况看，聚酯切片行业企业平均产值从2007年的21262万元改变至2009年的21984万元，增加3.40%；企业平均资产从15816万元改变至15468万元，减少2.20%；企业平均主营收入从21546万元改变至22466万元，增加4.27%；企业平均利润从821.59万元改变至589.29万元，减少28.27%；企业平均出口交货值从2903万元改变至3060万元，增加5.40%；企业平均人数从155人改变至157人，增加0.97%。

由此可见，聚酯切片行业在近几年的结构调整过程中，企业平均规模稍有变化，反映优质产能所占比率得以保持，行业的发展势头较为健康。

表2聚酯切片行业2007-2009年企业平均规模变化

年月

企业平均产值

企业平均资产

企业平均主营收入

企业平均利润

企业平均出口交货值

企业平均人数

（万元）

（人）

2007.1-12

21261.67

15815.85

21546.34

821.59

2902.81

155

2008.1-12

26828.51

18061.26

27392.8

1140.27

4070.23

153

2009.1-12

21983.93

15467.76

22466.5

589.29

3059.68

157

四、2007年至2009年聚酯切片行业人均规模变化情况

从行业人均规模的变化情况看，聚酯切片行业人均产值从2007年的136.88万元改变至2009年的140.16万元，增加2.40%；行业人均资产从101.82万元改变至98.62万元，减少3.14%；行业人均主营收入从138.71万元改变至143.24万元，增加3.27%；行业人均利润从5.29万元改变至3.76万元，减少28.96%；行业人均出口交货值从18.69万元改变至19.51万元，增加4.39%。

由此可见，聚酯切片行业在近几年的发展过程中，行业人均规模略有变化，反映企业劳动生产率和企业的综合竞争力较高。

表3聚酯切片行业2007-2009年人均规模变化

年月

人均产值

人均资产

人均主营

收入

人均利润

人均出口交货值

（万元）

2007.1-12

136.88

101.82

138.71

5.29

18.69

2008.1-12

175.3

118.02

178.99

7.45

26.6

2009.1-12

140.16

98.62

143.24

3.76

19.51

五、2007年至2009年聚酯切片行业产销衔接和资产运转情况

从产销衔接情况看，聚酯切片行业产销率从2007年的99.34%改变至2009年的99.20%，表明产销率较为正常，产品销售状况较好；应收帐款周转率从10.20次改变至10.05次，应收帐款运转周期从35.29天改变至35.81天，应收帐款周转次数越多，或者应收帐款周转天数越少，表明该行业实现利润的通道越加通畅。

从资产运转情况看，聚酯切片行业总资产周转率从2007年1.36次改变至2009年1.45次，总资产运转周期从264天改变至248天；流动资产周转率从3.14次改变至3.17次，流动资产运转周期从114天改变至113天，总资产和流动资产周转次数越多，或者总资产和流动资产周转天数越少，表明资产利用效率越高。

聚酯切片行业资产负债率从2007年60.59%改变至2009年66.03%，表明企业的财务政策相对积极；净资产收益率从13.18%改变至11.21%，显示企业盈利较好。

由此可见，该行业产品销售正常，产销衔接情况良好，资产运转效率正常，表明资产质量较好，企业竞争能力较为可观。

表4聚酯切片行业2007-2009年产销衔接和资产运转变化

年月

产销率

应收账款周

转率

应收帐款运转周期

总资产周转率

总资产运转周期

流动资产周转率

流动资产运转周期

资产负债率

净资产收益率

次

天

次

天

次

天

2007.1-12

99.34

10.2

35.29

1.36

264

3.14

114

60.59

13.18

2008.1-12

99.1

10.36

34.73

1.52

237

3.4

106

61.95

13.59

2009.1-12

99.2

10.05

35.81

1.45

248

3.17

113

66.03

11.21

六、聚酯切片行业生产经营和盈利状况

从企业生产经营和盈利状况看，聚酯切片行业毛利率从2007年8.74%改变为2009年8.50%，显示企业经营环境较好，三费比率（营业、管理和财务费用率之和）从5.70%改变至5.51%，利润率从3.81%改变至2.62%，保持盈利水平有所变化，如果剔除非经常性损益的影响，实际利润率从3.05%改变至3.00%；库存比率从4.20%改变至3.61%，表明产品营业状况相对稳定；全行业亏损面从10.88%改变为8.36%，表明企业亏损状况在正常范围内。

由此可见，聚酯切片行业近几年经营过程中尽管困难重重，但由于企业苦练内功，努力控制期间费用，加大产品销售力度，启动国内需求，终于获得了正常的盈利水平。

表5聚酯切片行业生产经营和盈利状况（％）

年月

毛利率

三费比率

利润率

非经常

损益率

库存比率

产销率

亏损面

2007.1-12

8.74

5.7

3.81

-0.77

4.2

99.34

10.88

2008.1-12

8.31

5.22

4.16

-1.07

3.86

99.1

8.92

2009.1-12

8.5

5.51

2.62

0.37

3.61

99.2

8.36

2010年1-9月份从企业生产经营和盈利状况看，聚酯切片行业毛利率为9.34%，三费比率（营业、管理和财务费用率之和）为5.39%，利润率为2.75%，如果剔除非经常性损益的影响，名义税前利润率为3.95%；该行业库存比率为5.38%，产销率为96.93%，表明产品销售正常；该行业亏损面为10.49%。

由此可见，在聚酯切片行业中，生产经营状况运作得较好。

表6聚酯切片行业生产经营状况变化（%）

年月

毛利率

三费

比率

利润率

非经常损益率

库存比率

产销率

亏损面

2010.8

9.36

5.46

2.76

1.144

2.48

96.75

11.07

2010.9

9.30

5.29

2.72

1.294

3.07

97.16

10.49

2010.1-9

9.34

5.39

2.75

1.20

5.38

96.93

10.49

七、聚酯供应和需求变化情况

从产品供应和需求的变化情况看，聚酯产量从2007年的1057.46万吨改变至2010年的1189.16万吨，增加12.45%；进口数量从33.25万吨改变至23.78万吨，减少28.48%；出口数量从102.26万吨改变至77.72万吨，减少23.998%；表观需求（产量+进口-出口）从988.45万吨改变至1135.22万吨，增加14.85%；进口单价从1254.9美元/吨改变至1604.02美元/吨，增加27.82%；出口单价从1250.3美元/吨改变至1002.3美元/吨，减少19.83%。

由此可见，聚酯产量和需求平衡发展，进出口单价体现了产品档次和市场环境的综合变化。

表7聚酯2007-2010年供应和需求变化

产量

进口

数量

出口

数量

新增资源

表观需求

进口

单价

出口单价

年月

万吨

美元/吨

2007

1057.5

33.25

102.26

1090.71

988.45

1254.87

1250.33

2008

1017.5

25.2

96.09

1042.67

946.58

1411.55

1364.2

2009

1152.1

27.33

68.13

1179.42

1111.29

1151.67

1034.84

2010　

1189.2

23.78

77.72

1212.94

1135.22

1604.02

1002.3

注：

（1）2007、2008年全国产量均采用中国化纤协会和中国纺织协会第二年底对上一年的修正数据；

（2）聚酯切片进出口数量中包括初级切片，但不包括再生切片。

八、聚酯分品种进出口数量及单价变化

从聚酯分品种的进出口变化情况看，纤维级聚酯进口数量从2007年的26.87万吨改变至2009年的21.72万吨，减少19.17%；出口数量从29.82万吨改变至8.74万吨，减少70.69%；进口单价从1216.04美元/吨改变至1101.7美元/吨，减少9.40%；出口单价从1261.0美元/吨改变至1170.2美元/吨，减少7.20%；表明纤维级聚酯进出口数量和单价有所波动。

此外，高粘度聚酯进口数量从2007年2.56万吨改变至2009年3.25万吨，增加26.79%；出口数量从72.26万吨改变至59.22万吨，减少18.04%；进口单价从1568.6美元/吨改变至1133.5美元/吨，减少27.74%；出口单价从1243.9美元/吨改变至1011.3美元/吨，减少18.70%；表明高粘度聚酯出口数量较多，进出口单价有所波动。

表8聚酯分品种2007-2009年进出口数量及单价变化

纤维级切片

瓶级切片

进口数量

出口数量

进口

单价

出口

单价

进口数量

出口

数量

进口单价

出口单价

年月

万吨

美元/吨

万吨

美元/吨

2007.1-12

26.87

29.82

1216.04

1260.97

2.56

72.26

1568.62

1243.89

2008.1-12

20.75

18.55

1360.06

1405.49

2.07

77.2

1590.69

1351.11

2009.1-12

21.72

8.74

1101.72

1170.2

3.25

59.22

1133.5

1011.33

图2、2007年至2011年聚酯切片出口量及出口价对比图

图3、2007年至2011年聚酯切片进口量及进口价对比图

图4、2008年至2011年江浙地区聚酯切片价格走势图

图5、2010年7月至2011年7月聚酯切片的出厂价

九、聚酯切片行业短期偿债和变现能力变化

从企业出口情况看，聚酯切片行业出口比率从2007年13.92%改变至2009年14.12%，表明企业出口状况相对稳定；

从短期偿债和变现能力变化情况看，聚酯切片行业流动比率从1.79倍改变至1.73倍，流动比率提高，表明企业短期偿债能力增强；

从速动比率变化情况看，聚酯切片行业从1.12倍改变至1.18倍，速动比率提高，表明在不考虑存货的情况下，企业流动资产的变现能力增强；

从现金比率的变化情况看，聚酯切片行业从0.38倍改变至0.44倍，现金比率提高，表明在不考虑存货和应收账款的情况下，企业的短期偿债能力更有保障。

由此可见，该行业短期偿债和变现能力较为可观，表明资产质量较为优化，这是企业竞争能力提高的结果。

表9聚酯切片行业2007-2009年短期偿债和变现能力变化（倍）

年月

出口比率

流动比率

速动比率

现金比率

新产值比率

（%）

倍

（%）

2007.1-12

13.92

1.79

1.12

0.38

9.66

2008.1-12

15.52

1.8

1.14

0.34

11.98

2009.1-12

14.12

1.73

1.18

0.44

9.52

综上所述，聚酯切片行业近几年提供了大量质优价廉的产品，为国家财政、经济、出口和就业作出了巨大的贡献。

通过近几年的结构调整，资产质量有所改善，资本运作效率较高，偿债能力较好。

在优质产能增加的同时，落后产能逐步退出，行业的发展较为健康！

十、2009-2010年中国规模以上聚酯新扩能统计

根据易贸统计，2009-2010年期间，中国聚酯产业共有17家企业有扩能或新建聚酯项目的计划，共计产能高达428.5万吨。

新企业筹办的新聚酯项目共计106万吨，共有7家企业，除浙江华欣和湖州长兴以20万吨/年以上规模化建设外，其余6家均以10万吨/年小规模建设。

而另计322.5万吨均为现有聚酯厂扩能计划，由此来看企业规模化发展已成为聚酯企业发展的趋势。

另外，从扩能地域来看，扩能主要集中在华东地区，占全国扩能计划的88%左右，华南地区扩能计划仅占12%，其他地区至截稿尚未获悉明确的扩能计划。

到目前为止已投产的装置有，浙江桐昆40万吨/年的长丝项目，慈溪金盛10万吨/年的黑丝项目，萧山建杰10万吨/年长丝项目，萧山振亚10万吨/年长丝项目，已新投聚酯产能共计85万吨/年。

今年年底有扩能新建计划的有荣盛化纤40万吨/年的长丝项目，恒逸40万吨/年的长丝项目，古纤道2.5万吨/年特种切片项目，浙江华欣36万吨/年的长丝项目，海利德10万吨/年工业长丝项目，江苏恒力20万吨/年的长丝项目，三房巷40万吨/年的聚酯瓶片项目，厦门泓信10万吨/年的差别化纤维的扩能计划。

表10、2009-2010年中国新聚酯扩产统计

地区

省份

企业名称

投产计划

新扩能

现有产能

产品

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