基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第1311篇.docx
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基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第1311篇
2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.股权投资基金的收益分配主要在（）与（）之间进行。
A、投资者；第三方服务机构
B、管理人；第三方服务机构
C、投资者；管理人
D、投资者；股东
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【知识点】：
第8章>第4节>基金收益分配的基本概念及方式
【答案】：
C
【解析】：
股权投资基金的收益分配主要在投资者与管理人之间进行。
2.基金募集需要的资料有（）。
Ⅰ私募备忘录（PPM）
Ⅱ收益分析报告
Ⅲ募集推介资料
Ⅳ（反向）尽职调查资料
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
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【知识点】：
第4章>第3节>募集一般流程与募集所需主要资料
【答案】：
A
【解析】：
基金募集所需主要资料有：
私募备忘录（PPM）、募集推介资料、（反向）尽职调查资料、基金条款书。
3.投资于单只股权投资基金比投资于母基金的风险（）、收益（）、成本（）。
A、高；低；高
B、低；低；高
、高；低；低C．
D、高；高；低
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【知识点】：
第3章>第4节>股权投资母基金的风险、收益与成本
【答案】：
C
【解析】：
（一）风险；股权投资母基金通过分散投资降低了风险。
研究表明，投资于单只股权投资基金的风险较高，极高内部收益率（IRR）和极低内部收益率出现的可能性较大。
而投资于母基金的风险小于投资于单只股权投资基金，且在很大程度上降低了极高内部收益率和极低内部收益率出现的可能性。
（二）收益；通常有种说法，股权投资母基金只能取得整个股权投资基金行业的平均收益。
但现实情况并非如此，由于母基金通常能够投资于较为优秀的股权投资基金，因此无论是从平均数还是中位数来比较，母基金的收益率通常比其主要投资类型（创业投资基金和并购基金
4.修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了（）企业这种新的合伙企业形式。
A、普通合伙
B、特殊普通合伙
C、有限合伙
D、特殊有限合伙
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【知识点】：
第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素
【答案】：
C
【解析】：
近年来，随着法律体系的不断完善，我国股权投资基金的组织形式逐步丰富。
修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式，有限合伙是由普通合伙发展而来的一种合伙形式，将合伙人分为普通合伙人和有限合伙人，通过相应制度创新，能够较好地适应股权投资基金运作。
5.（）既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。
A、估值调整条款
B、估值条款
C、估值条件
D、估值协议
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【知识点】：
第5章>第4节>估值条款和估值调整条款
【答案】：
A
【解析】：
估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。
6.中国最大的养老基金是（）。
A、母基金
B、政府引导基金
C、全国社会保障基金
D、公司型基金
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【知识点】：
第4章>第2节>国内外投资者主要类型
【答案】：
C
【解析】：
中国最大的养老基金是全国社会保障基金。
7.股权投资业务流程中不可或缺的一个环节是（），通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。
A、项目立项
B、投资决策
C、尽职调查
D、投资交割
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【知识点】：
第5章>第1节>股权投资基金一般投资流程
【答案】：
C
【解析】：
尽职调查（DueDiligence）是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节，通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。
在尽职调查阶段，投资方会对目标公司进行非常详尽而深入的调查与了解，尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。
有时候，投资方会聘请外部机构协助完成尽职调查。
8.资产流动性较高的金融机构由于净资产账面价值更加接近市场价值，所以更适用（）。
A、市销率倍数法
B、市盈率倍数法
、市净率倍数法C．
D、企业价值／息税前利润倍数法
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【知识点】：
第5章>第3节>相对估值法的原理与方法
【答案】：
C
【解析】：
市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。
9.对于净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值较低的企业，只适用于（）。
A、市销率倍数
B、市净率倍数
C、市盈率倍数
D、EV／EBIT倍数
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【知识点】：
第5章>第3节>相对估值法的原理与方法
【答案】：
A
【解析】：
对于净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值较低的企业，只适用于市销率倍数。
10.非法吸收或者变相吸收公众存款，应当依法追究刑事责任的情形是（）。
A、个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在50万元以上的
B、个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象10人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象100人以上的
C、个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的
D、造成社会影响的
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【知识点】：
第9章>第2节>跨境股权投资基金的政府管理
【答案】：
C
【解析】：
非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：
①个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的；②个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，③个人非法吸收或者变相吸收公众人以上的；150单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象．
存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的；④造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。
11.按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在（）办理基金备案。
A、基金公司
B、基金份额登记机构
C、中国证监会
D、中国证券投资基金业协会
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【知识点】：
第4章>第1节>股权投资基金募集与设立
【答案】：
D
【解析】：
按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在中国证券投资基金业协会办理基金备案。
12.合伙型股权投资基金解散，应当由（）进行清算。
A、合伙人
B、清算人
C、股东
D、管理层
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【知识点】：
第8章>第2节>合伙型股权基金的入伙/增加出资、退伙/减少出资、份额转让、收益分配、清算
【答案】：
B
【解析】：
合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。
清算期间，合伙型股权投资基金存续，但不得开展与清算无关的经营活动。
合伙型股权投资基金财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向合伙人进行分配。
13.基金财务会计报告说法错误的是（）。
A、股权投资基金管理人应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告
B、财务会计报告分为月度、年度财务会计报告
C、基金托管人对基金管理人编制的财务报告的相关内容负有复核义务
D、基金财务会计报告包括会计报表附注等
>>>点击展开答案与解析
、会计核算和基金财务报告基金费用>节3第>章8：
第【知识点】．
【答案】：
B
【解析】：
B项错误，根据有关规定，股权投资基金管理人应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。
财务会计报告一般分为年度、半年度财务会计报告。
14.以下关于并购基金的描述，错误的是（）
A、并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金
B、并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，并不为企业提供任何资金
C、并购基金作为财务投资者，在收购中一般会产生协同效应
D、并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率
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【知识点】：
第3章>第1节>并购基金的概念和运作特点
【答案】：
C
【解析】：
并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应。
15.根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取（）的原则。
A、先税后分
B、先分后税
C、先税后证
D、先证后税
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【知识点】：
第4章>第4节>股权投资基金的基本税负
【答案】：
B
【解析】：
根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则：
合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。
合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。
16.某公司融资前，股票总量为50000股，前轮投资者以每股5元的价格购买了10000股，后轮投资者以每股3元的价格购买了10000股，在加权平均条款下，经反稀释条款，前轮投资者适用的每股价格为（）元。
A、4．17
5
、B．
C、4．71
D、5．36
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【知识点】：
第5章>第4节>不同投资条款的运用（19年大纲新增）
【答案】：
C
【解析】：
根据加权平均条款计算公式，A=B*（C+D）／（C+E），其中，A为前轮投资者经过反稀释补偿调整后的每股新价格；B为前轮投资者在前轮融资时支付的每股价格；C为新发行前公司的总股数；D为如果没有降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款原本能够购买的股权数量；E为当前发生降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款实际购买的股权数量。
可得，D输入3×10000／5=6000，A输入5×（50000+10000+6000）／（50000+10000+10000）≈4．71。
故本题选C。
17.我国第一个风险投资机构是（）。
A、中国新技术创业投资公司
B、IDG
C、凯雷投资集团
D、软银集团
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【知识点】：
第1章>第2节>我国股权投资基金发展及监管的主要阶段
【答案】：
A
【解析】：
1985年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立了中国新技术创业投资公司，是我国第一个风险投资机构。
18.下列关于合格投资者的说法错误的是（）。
A、股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力
B、投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元
C、对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元
D、对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于100万元
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>合格投资者标准、视为合格投资者的情形及穿透核查的基本要求
【答案】：
D
【解析】：
50年个人年均收入不低于3万元或者最近300对个人投资者，要求其金融资产不低于
万元，故选项D表述错误。
19.我国要求（）应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。
A、基金代销机构
B、基金代理机构
C、基金管理机构
D、基金服务机构
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第3节>募集方式的主要分类
【答案】：
A
【解析】：
我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。
20.基金募集机构可以将C1中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者（）。
Ⅰ具有2年以上相关投资经验
Ⅱ没有风险容忍度
Ⅲ不愿承受任何投资损失
Ⅳ具有完全民事行为能力
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第3节>股权投资基金募集的自律要求
【答案】：
C
【解析】：
基金募集机构可以将C1中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者：
①不具有完全民事行为能力；②没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失；③法律、行政法规规定的其他情形。
21.股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，中国基金业协会可对其采取的纪律处分不包括（）。
A、公开谴责
B、要求参加强制培训
、取消会员资格C．
D、暂停办理相关业务
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第3节>信息披露的自律管理措施
【答案】：
B
【解析】：
股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，中国基金业协会可视情节轻重对基金管理人采取公开谴责、暂停办理相关业务、撤销管理人登记或取消会员资格等纪律处分。
22.关于股权投资基金被投资企业的股权回购，下列说法错误的是（）。
A、当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期，可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权
B、当被投资企业股东对企业未来的潜力看好，考虑到基金持股可能带来的丧失企业独立性等问题，可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权
C、回购双方根据协商形成的股权回购协议进行交割
D、变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向基金业协会提交修改后的公司章程或者公司章程修正案
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第4节>协议转让退出的主要方式和流程
【答案】：
D
【解析】：
D项说法错误，股权投资基金变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向公司登记机关提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。
当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期，可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权；当被投资企业股东对企业未来的潜力看好，考虑到基金持股可能带来的丧失企业独立性等问题，可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权。
回购双方根据协商形成的股权回购协议进行交割。
23.股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员违反法律、行政法规及部门规章规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取（）等措施；构成犯罪的，依法移交司法机关追究刑事责任。
Ⅰ行政命令
Ⅱ行政处罚
Ⅲ行政监管措施
Ⅳ移送司法机关
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ
、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC．
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第3节>违反法律法规时的处理方式
【答案】：
B
【解析】：
股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。
24.所投资企业可以通过参与上市公司（）方式间接上市。
A、公开发行
B、股票发行
C、派息分红
D、借壳
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>境内间接上市的主要方式
【答案】：
D
【解析】：
所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市。
25.以下属于杠杆收购基金的运作的特点的是（）
I从投资对象看，主要是成熟企业。
II从投资方式看，通常采取控股性投资。
III从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。
IV从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。
A、I、III
B、I、II、III
C、I、II、III、IV
D、I、II
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【知识点】：
第3章>第1节>并购基金的概念和运作特点
【答案】：
C
【解析】：
杠杆收购基金的运作具有以下特点：
第一，从投资对象看，主要是成熟企业。
第二，从投资方式看，通常采取控股性投资。
第三，从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。
第四，从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。
．
26.估值条款直接决定了投资者最为看重的公司的__________和__________。
（）
A、经营业绩；投资额度
B、投资额度；控制权
C、控制权；收益权
D、控制权；投资额度
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【知识点】：
第5章>第4节>估值条款和估值调整条款
【答案】：
C
【解析】：
估值条款直接影响着“谁控制公司”和“当公司被出售时，每个股东能够获得多少现金”这两个问题。
这两个问题的核心即控制权及收益权，是投资者最为看重的两点。
27.竞业禁止条款要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保董事或其他高管不得（）。
Ⅰ．兼职与本公司业务有竞争的职位
Ⅱ．在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司
Ⅲ．离职后终身不得从事同类职业
Ⅳ．离职后可以加入与本公司有竞争关系的公司
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
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【知识点】：
第5章>第4节>竞业禁止条款
【答案】：
B
【解析】：
竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。
本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。
28.在公司的治理结构中，负责修改公司章程的是（）。
A、股东大会
、董事会B．
C、监事会
D、高管团队
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>投资后管理中获取信息的主要方式
【答案】：
A
【解析】：
股东大会（股东会）是由全体股东组成，作为公司的最高权力机构，负责修改公司章程。
29.根据中国证券投资基金业协会的分类标准，与企业非公开交易私人股权投资相关的基金类型有（）。
Ⅰ创业投资基金
Ⅱ股权投资基金
Ⅲ创业投资基金类FOF基金
Ⅳ股权投资基金类FOF基金
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>对股权投资基金的基本要求
【答案】：
C
【解析】：
根据中国证券投资基金业协会的分类标准，与企业非公开交易私人股权投资相关的基金类型有创业投资基金、股权投资基金、创业投资基金类FOF基金、股权投资基金类FOF基金。
30.股权投资基金的募集流程包括（）。
Ⅰ募集筹备期
Ⅱ基金路演期
Ⅲ投资者确认
Ⅳ协议签署及出资
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
点击展开答案与解析>>>
【知识点】：
第4章>第3节>募集一般流程与募集所需主要资料
【答案】：
A
【解析】：
股权投资基金的募集流程包括:
1.募集筹备期;2.基金路演期;3.投资者确认;4.协议签署及出资。
31.股权投资基金的分配通常采用（）
A、基金管理人的业绩报酬
B、瀑布式的收益分配体系
C、门槛收益率
D、回拨机制
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【知识点】：
第8章>第4节>基金收益分配的基本概念及方式
【答案】：
B
【解析】：
股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。
具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益
知识点
基金收益分配
32.以下不是管理人内部控制的作用的是（）。
A、保障股权投资基金财产的安全、完整
B、保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则
C、防范和化解操作风险，实现公司的持续、稳定、健康发展
D、确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第9节>管理人内部控制的作用和原则
【答案】：
C
【解析】：
注意审题，题目问的是【不是管理人内部控制的作用的是】
管理人内部控制的作用主要包括：
（1）保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念；
（2）防范和化解“经营风险”（故C项说法错误），提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展；
（3）保障股权投资基金财产的安全、完整；
确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时：
（4）．
33.清算组制订的清算方案需要提交（）通过或者报主管机关确认。
A、董事会
B、监事会
C、股东大会（股东会）
D、证监会
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【知识点】：
第7章>第5节>清算退出的方式和流程
【答案】：
C
【解析】：
清算组制订的清算方案需要提交股东大会（股东会）通过或者报主管机关确认。
34.以下关于股权投资基金行业自律组织的作用说法错误的是（）
A、提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质，提高行业竞争力
B、发挥行业与金融机构间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉
C、履行行业自律管理，促进行业合规经营，维护行业的正当经营秩序
D、促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展
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【知识点】：
第2章>第3节>我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构
【答案】：
B
【解析】：
发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉。
35.公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满（）年的，可以按照投资额的（）在股权持有满2年的当年抵扣该公司创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
A、1,70%
B、2,70%
C、3,70%
D、2,60%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第4节>对早期企业股权投资的税收优惠政策
【答案】：
B
【解析】：
《企业所得税法实施条例》第九十七条规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70％在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。
当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
36.创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业（）等特征。
A、信息不对称、不确定性高
B、资产结构以无形资产为主
C、融资需求呈现阶段性
D、以上都对
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【知识点
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