财务管理期末复习习题.docx
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财务管理期末复习习题
第一章：
总论
一、单项选择题
1、（）是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
A.企业财务B.财务活动C.财务关系 D.财务管理
2、在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为（ ）。
A.广义投资B.狭义投资C.对外投资 D.间接投资
3、下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（ ）。
A.购买设备B.购买供企业内部使用的专利权C.购买零部件D.购买国库券
4、（）是资金运动的前提。
A.投资活动B.筹资活动C.营运活动 D.分配活动
5、企业在组织财务活动过程中与有关各方形成的经济利益关系被称为（ ）。
A.企业财务管理B.企业财务活动C.企业财务关系D.企业财务
6、从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务（ ）。
A.甲公司购买乙公司发行的债券B.甲公司归还所欠丙公司的货款
C.甲公司从丁公司赊购产品D.甲公司向戊公司支付利息
7、相对于每股利润最大化目标而言，企业价值最大化目标的不足之处（ ）。
A.没有考虑资金的时间价值B.没有考虑投资的风险价值
C.不能反映企业潜在的获利能力D.某些情况下确定比较困难
8、在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是（）。
A.总资产报酬率B.净资产收益率C.每股市价D.每股利润
9、企业价值最大化目标强调的是（）。
A.实际获利能力B.潜在获利能力C.现有生产能力D.潜在销售能力
10、财务经理的职责不包括（）。
A.投资、融资决策B.资本结构规划C.风险管理D.产品营销
二、多项选择题
1、企业财务活动主要包括（）。
A.筹资活动B.投资活动C.营运活动D.分配活动
2、企业在筹资活动中需要考虑的问题包括（ ）。
A.筹资规模B.筹资渠道C.筹资方式 D.筹资结构
3、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（ ）。
A.采购原材料B.销售商品C.购买国库券D.支付利息
4、利润最大化目标和每股利润最大化目标，存在的共同缺陷是（ ）。
A.不能反映资本的获利水平B.不能用于不同资本规模的企业间比较
C.可能会导致企业的短期行为D.没有考虑风险因素和时间价值
5、下列（ ）属于企业购销商品或接受、提供劳务形成的财务关系。
A.企业与供货商之间的财务关系B.企业与债务人之间的财务关系
C.企业与客户之间的财务关系D.企业与受资者之间的财务关系
6、所有者与经营者之间矛盾的解决方法有（）。
A.解聘B.激励C.接收D.收回借款或不再借款
7、债权人与所有者的矛盾表现在未经债权人同意，所有者要求经营者（ ）。
A.投资于比债权人预期风险更高的项目B.发行新债券而致使旧债券价值下降
C.扩大赊销比重D.改变资产与负债及所有者权益的比重
8、下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有（ ）。
A.规定借款用途B.规定借款的信用条件
C.要求提供借款担保D.收回借款或不再借款
9、企业的财务经理要做好工作，必须熟悉（）方面的知识。
A.货币与资本市场B.投资C.财务管理D.市场营销
10、财务经理的职责包括（）。
A.投资、融资决策B.资本结构规划C.协调与控制D.风险管理
三、判断题
1、在确定企业财务管理目标时，只需要考虑所有者或股东的利益，企业价值最大化实际上意味着所有者或股东利益最大化。
（ ）
2、民营企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。
（ ）
3、如果资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金，这属于筹资活动。
（ ）
4、在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“接收”是一种通过市场来约束经营者的方法。
（ ）
5、从财务管理的角度看，公司组织架构是有关公司控制权和剩余索取权分配的一套法律、制度以及文化的安排。
（ ）
6、利润额可以反映企业价值最大化目标实现程度。
（）
7、在信息的获得和享用上，股东和经营者是一致的。
（）
8、避免经营者背离股东的目标，其最好的解决办法就是尽量使激励成本和监督成本之和最小。
（）
9、广义的投资就是公司资产的配置，属于直接投资。
（）
10、投资者在对企业进行评价时，更看重企业已经获得的利润而不是企业潜在的获利能力。
（）
第三章：
财务管理的基本价值观念
一、单项选择题
1、资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀下的（）。
A.企业利润率B.社会平均资金利润率C.单利下的利息率D.复利下的利息率
2、下列资金时间价值系数中，与资本回收系数互为倒数关系的是（ ）。
A.（P/F，i，n）B.（P/A，i，n）C.（F/P，i，n）D.（F/A，i，n）
3、下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（ ）。
A.普通年金B.即付年金C.永续年金D.先付年金
4、有甲、乙两个付款方案：
甲方案在五年中每年年初付款6000元，乙方案在五年中每年年末付款6000元，若利率相同，则两者在第五年末的终值（ ）。
A.相等B.前者大于后者
C.前者小于后者D.可能会出现上述三种情况中的任何一种
5、下列关于资金时间价值的叙述错误的是（ ）。
A.年金终值系数×偿债基金系数＝1B.年金现值系数×资本回收系数＝1
C.复利终值系数×复利现值系数＝1D.年金终值系数×年金现值系数＝1
6、已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。
比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（ ）。
A.方差B.净现值C.标准差D.标准离差率
7、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：
已知甲方案净收益的期望值为1000万元，标准差为300万元；乙方案净收益的期望值为1200万元，标准差为330万元。
下列结论中正确的是（ ）。
A.甲方案优于乙方案 B.甲方案的风险大于乙方案
C.甲方案的风险小于乙方案 D.无法评价甲乙方案的风险大小
8、如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的β值（ ）。
A等于1 B.小于1C.大于1 D.等于0
9、下列因素引起的风险中，投资者可以通过资产组合予以消减的是（ ）。
A.宏观经济状况变化B.世界能源状况变化C.发生经济危机D.被投资企业出现经营失误
10、已知无风险利率为5%,市场组合的风险收益率为10%，某项资产的β系数为2，则下列说法正确的是（）。
A.该资产的风险小于市场风险B.该资产的风险等于市场风险
C.该资产的必要收益率为15%D.该资产所包含的系统风险大于市场组合的风险
二、多项选择题
1、下列各项中，（ ）表示资金时间价值。
A.纯利率 B.社会平均资金利润率
C.通货膨胀率极低情况下的国库券利率 D.不考虑通货膨胀下的无风险收益率
2、下列各项中属于年金形式的有（ ）。
A.在租赁期内每期支付的等额租金B.在设备折旧期内每期按照直线法计提的折旧额C.等额分期付款D.零存整取的整取额
3、递延年金具有如下特点（ ）。
A.年金的第一次收付发生在若干期以后B.没有终值
C.年金的现值与递延期无关D.年金的终值与递延期无关
4、下列表述正确的是（ ）。
A.复利终值系数与复利现值系数互为倒数B.偿债基金系数是普通年金现值系数的倒数C.递延年金的终值与递延期无关D.永续年金无终值
5、以下关于收益率的标准离差率的说法正确的有（）。
A.收益率的标准离差率是收益率的标准差与期望值之比
B.收益率的标准离差率以绝对数衡量资产全部风险的大小
C.收益率的标准离差率表示每单位预期收益所包含的风险
D.收益率的标准离差率越大，资产的相对风险越大
6、投资收益率的构成要素有（）。
A.资金的时间价值B.风险价值系数C.风险程度D.通货膨胀率
7、企业举债经营而导致的风险属于（ ）。
A.可分散风险B.财务风险C.企业特有风险D.非系统风险
8、下列指标中可以用来衡量投资风险的是（ ）。
A.收益率的期望值B.收益率的方差C.收益率的标准D.收益率的标准离差率
9、影响系统性风险的因素包括（ ）。
A.国家经济政策的变化B.税制改革C.企业会计准则改革D.政治因素
10、在下列各项中，能够影响特定投资组合β系数的有（ ）。
A.该组合中所有单项资产在组合中所占比重
B.该组合中所有单项资产各自的β系数
C.市场投资组合的无风险收益率
D.该组合的无风险收益率
三、判断题
1、在通货膨胀率很低的情况下，公司债券的利率可视同为资金时间价值。
（ ）
2、在年金终值和计息期一定的条件下，折现率越高，则年金现值越大。
（ ）
3、普通年金是指从第一期起，在一定时期内每期期末等额发生的系列收付款项。
（）
4、年金是指每隔一年，金额相等的一系列现金流入或流出量。
（ ）
5、对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，收益率的标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。
（ ）
6、风险和收益是对等的。
风险越大，获得高收益的机会也越多，期望的收益率也越高。
（）
7、经营风险是指因生产经营方面的原因给企业目标带来的不利影响。
（ ）
8、如果一个企业的息税前利润率必定高于其借入资金的利息率，则该企业不存在财务风险。
（）
9、证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。
（ ）
10、在资产组合中资产数目增加的初期，风险分散的效应比较明显，但增加到一定程度，风险分散的效应就会逐渐减弱。
（ ）
四、计算分析题
1、张先生打算购房，开发商提出两个付款方案：
方案一是现在一次性付80万元；方案二是5年后付100万元。
若目前银行贷款利率为7%（复利计息），要求计算比较哪个付款方案对张先生较为有利？
2、某投资项目于2017年初动工，假设当年投产，从投产之日起每年可得收益80000元。
按年利率6%计算预期l0年收益的现值。
3、华为公司拟购置一处房产，开发商提出三种付款方案：
（1）从现在起，每年年初支付20万，连续支付10次；
（2）从第5年开始，每年末支付25万元，连续支付10次。
假设华为公司的资金成本率为8％，你认为该公司应选择哪个方案？
4、李先生现在向银行存入20000元，问年利率i为多少时，才能保证在以后9年中每年可以取出4000元。
5、有A、B两家银行，A银行的年利率为8%，每季度复利一次，B银行每月复利一次，并期望其实际年利率与A银行相等，则B银行的名义利率为多少？
6、某投资项目，计划投资额为1000万元，其收益率的概率分布如下表所示：
市场状况
概率
投资项目的收益率
好
0.2
20%
一般
0.6
10%
差
0.2
5%
要求：
（1）计算该项目收益率的期望值；
（2）计算该项目收益率的标准差；
（3）计算该项目收益率的标准离差率。
7、某公司欲投资购买A、B、C三种股票构成证券组合，它们目前的β系数分别为1.2、1.6和0.6，若目前的市场平均收益率为14％，无风险收益率为4％。
要求：
按照资本资产定价模型分别计算投资A股票、B股票、C股票的必要收益率。
8、沃森公司持有由甲、乙两种股票构成的证券组合，它们的β系数分别是2.0和0.8，它们在证券组合中所占的比重分别为60%、40%，股票市场的平均报酬率为14%，无风险报酬率为10%，试确定这种证券组合的风险报酬率。
9、已知无风险收益率为4%，市场组合收益率为10%，根据资本资产定价模型：
（1）画出期望收益率和β系数之间的关系图；
（2）市场组合的风险溢价是多少？
（3）如果市场对某证券要求的期望收益率是8.8%，则该证券的β系数是多少？
10、假设资本资产定价模型成立，表中的数字和字母A～K所表示的数字相互关联。
证券名称
收益率的
标准差
各证券收益率与市场组合收益率的相关系数
β系数
必要收益率
无风险证券
A
B
C
D
市场组合
8%
E
F
G
股票1
16%
H
0.5
10%
股票2
I
0.8
2
25%
股票3
J
0.5
K
30%
要求：
计算表中字母A～K所表示的数字（应列出必要的计算过程或理由）。
第五章课后练习题
一、单项选择题
1、某债券面值为1000元，票面年利率为10%，期限5年，每年支付一次利息。
若市场利率为12%，则其发行的价格将（）。
A.等于1000元B.低于1000元C.高于1000元D.无法计算
2、某企业按年利率6%向银行借款500万，银行保留10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为（）。
A.6%B.6.5%C.6.67%D.7.3%
3、根据我国《证券法》的有关规定，股票不得（）。
A.平价发行B.折价发行C.溢价发行D.时价发行
4、贴现法借款的实际利率（）
A.大于名义利率 B.等于名义利率 C.小于名义利率D.不确定
5、贷款银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款保证，被称为（）
A.补偿性余额 B.信用额度 C.周转贷款协议 D.承诺费
6、某周转信贷额为500万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了400万元（使用期为1年），借款年利率为6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（）万元。
A.30.5 B.32 C.32.5 D.24.5
7、相对于股票筹资而言，不属于银行借款筹资的优点的是（）。
A．筹资速度快 B．筹资成本低 C．借款弹性好 D．财务风险小
8、相对于负债融资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是（ ）。
A.有利于降低资金成本 B.有利于集中企业控制权
C.有利于降低财务风险 D.有利于发挥财务杠杆作用
9、A企业向银行借款，银行要求保留20％的补偿性余额，若企业希望该项借款的实际利率不超过8．75%，则银行给出的名义借款利率应不超过（ ）。
A．7% B．8% C．8.25% D．8.75%
10、在下列各项中，能够引起企业自有资金增加的筹资方式是（ ）。
A.吸收直接投资 B.发行公司债券 C.银行借款 D.留存收益转增资本
二、多项选择题
1、属于企业筹集负债资金的方式有（）。
A.长期借款B.融资租赁C.发行股票D.发行债券
2、融资租赁可细分为（）等几种形式。
A.经营租赁B.售后租回C.直接租赁D.杠杆租赁
3、企业吸收居民个人资金，可以采用的筹资方式有（）。
A.吸收直接投资B.发行股票C.商业信用D.发行公司债券
4、杠杆租赁方式涉及的当事人有（）。
A.承租人B.出租人C.中介机构D.资金出借人
5、企业发行票面利率为i的标准附息债券时，市场利率为k，下列说法中正确的有（ ）
A.若i＜k，债券溢价发行B.若i＞k，债券折价发行
C.若i＞k，债券溢价发行D.若i＜k，债券折价发行
6、公司债券与股票的区别表现在（）。
A.债券是固定收益证券，股票多为变动收益证券
B.债券到期必须还本付息，股票一般不退还股本
C.债券在剩余财产分配中优于股票
D.债券的投资风险较大，股票的投资风险较小
7、企业筹资的动机包括（）。
A.设立筹资 B.扩张筹资 C.偿债筹资 D.混合筹资
8、下列各项中会导致借款的实际利率高于名义利率的有（）。
A.补偿性余额 B.利随本清法 C.收款法 D.贴现法
9、相对于权益筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有（）。
A.财务风险较大B.经营风险较大C.筹资数额有限D.筹资速度较慢
10、以下属于资金需要量预测方法的是（）。
A.销售百分比法B.高低点法C.比较分析法D.回归分析法
三、判断题
1、普通股投资风险最大，而筹资风险最小。
（）
2、在债券面值和票面利率一定的情况下，市场利率越高，债券的发行价格越低；反之，市场利率越低，则债券的发行价格越高。
（）
3、一旦企业与银行签订周转信贷协议，则在协定的有效期内，只要企业的借款总额不超过最高限额，银行必须满足企业任何时候任何用途的借款要求。
（）
4、从银行的角度看，补偿性余额可以降低贷款风险；从借款企业的角度看，补偿性余额则提高了借款的实际利率。
（）
5、尽管融资租赁比借款购置设备更迅速、更灵活，但租金也比借款利息高很多。
（）
6、按照所筹资金使用期限的长短，可以将筹资分为权益筹资和负债筹资。
（）
7、普通股具有双重性质，它既属于自有资金又兼有债券性质。
（）
8、可转换债券的持有人在转换之前既不拥有债权也不拥有股权，在转换之后拥有企业的股权。
（）
9、信贷额度具有法律效应，银行必须满足企业不超过最高限额的借款，贷款限额未使用的部分，企业需要支付承诺费。
（）
10、优先股股利一般是固定的。
（）
四．计算题
1、假设某公司2016年实际销售收入为40000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。
2016年12月31日的简要资产负债表如下：
资产
期末余额
负债及所有者权益
期末余额
流动资产
15000
应付账款
3000
固定资产
5000
长期借款
10000
实收资本
5000
留存收益
2000
资产合计
20000
负债及所有者权益合计
20000
预计公司2017年计划销售收入为50000万元。
表中流动资产和流动负债为敏感项目，同时，为了实现这一目标，需要按比例相应增加固定资产。
销售净利润率及股利支付率保持不变。
要求运用销售百分比法预测：
（1）2017年需要增加的资金量；
（2）2017年该公司的外部融资需求。
2、某企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表所示。
年度
销售收入（元）
资金占用（元）
1
120000
80000
2
140000
90000
3
136000
88000
4
160000
100300
5
158000
110000
要求：
（1）采用高低点法确定现金需求量模型
（2）当第六年的销售收入为190000元时，预测其需要占用的现金数额。
3、某企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表所列。
年度
销售量（万件）
资金占用（万元）
2011
120
100
2012
110
95
2013
100
90
2014
120
100
2015
130
105
2016
140
110
要求：
（1）采用回归分析法确定现金需求量模型
（2）当2017年的销售量为150万件时，预测其需要占用的现金数额。
4、光华公司发行面值为1000元，票面利率为10%，期限为10年，每年年末付息的债券。
要求：
分别计算市场利率为10%，5%，15%时债券的发行价格。
5、大成公司拟发行面值为1000元的债券，该债券期限3年，票面利率7%，每年年末付息，到期还本。
要求：
分别计算当发行时市场利率为6%、7%、8%时，该债券的发行价格。
6、某公司采用融资租赁方式于2016年1月1日从某租赁公司租入一台设备，设备价款为40000元，租期为8年，到期后设备归企业所有，为了保证租赁公司完全弥补融资成本、相关的手续费并有一定盈利，双方商定采用18%的折现率，试计算该企业每年年末应支付的等额租金。
7、大成公司向租赁公司承租一套大型设备，设备原价为300万元，租赁期为8年，期满时该设备的转让价为20万元。
借款年利率按7%计算，租赁手续费为设备原价的3%，租金每年年末付一次。
要求：
（计算结果保留两位小数）
（1）采用平均分摊法计算每年应交租金数额。
（2）租赁双方协商综合租赁费率为10%，采用等额年金法，计算每年年末应交租金数额。
（3）如果租金每年年初支付，其他条件和要求同
（2），计算每年年初应交租金数额。
8、大成公司与银行协定的周转信贷额度为800万元，承诺费率为4%，该公司年度实际借款额为750万元。
要求：
计算该公司应向银行支付的承诺费是多少。
第十一章短期筹资管理
一、单项选择题
1、一般来说，如果公司对营运资本的使用能够达到游刃有余的程度，则最有利的短期筹资政策是（）。
A.配合型B.激进型C.稳健性D.自发型
2、下列关于商业信用的说法中，错误的是（）。
A.商业信用产生于银行信用之后
B.利用商业信用筹资，主要有赊购商品和预收货款两种形式
C.企业应用商业信用筹资的限制条件较少
D.商业信用属于一种自然性筹资，不用作非常正式的安排
3、如果某企业的信用条件是“2/10,n/30”,则放弃该现金折扣的资本成本率为（）。
A.32%B.16%C.35.28%D.36.73%
4、下列关于应付费用的说法中，错误的是（）。
A.应付费用是指企业生产经营中产生的应付而未付的费用
B.应付费用的筹资额通常取决于企业经营规模、涉足行业等
C.应付费用的资本成本通常为零
D.应付费用可以被企业自由利用
5、下列关于信用借款的说法中，正确的是（）。
A.信用借款是指信用额度借款
B.信用借款一般都是由贷款人给予借款人一定的信用额度或双方签订循环贷款协议
C.信用额度的期限，一般半年签订一次
D.信用额度具有法律的约束力，一般半年签订一次
6、抵押借款中的抵押物一般是指借款人或第三人的（）。
A.动产B.不动产C.权利D.财产
7、质押借款中的质押物一般是指借款人或第三人的（）或权利。
A.动产B.不动产C.权利D.财产
8、关于票据贴现，下列说法中错误的是（）。
A.票据贴现是商业信用发展的产物
B.银行在贴现商业票据时，所付金额与票面金额的差额是银行收取的手续费
C.采用票据贴现方式，企业既可以给购买单位提供临时资金融通，又可以在自身需要资金时及时得到资金
D.贴现息与票面金额之比，等于贴现率
9、借款数额、借款方式和还款期限应在借款合同的（）中规定。
A.保证条款B.违约条款C.其他附属条款D.基本条款
10、下列关于循环借款协议借款的说法中，错误的是（）。
A.循环协议借款的持续时间可以超过一年
B.循环协议借款具有法律约束力
C.采用循环协议借款，一般不需要支付协议费
D.企业和银行之间要协定借款的最高限额
二、多项选择题
1、风险与报酬都得到中和的短期筹资政策与短期资产政策的配合方式有（）。
A.紧缩的持有政策与稳健型筹资政策
B.宽松的持有政策与稳健型筹资政策
C.宽松的持有政策与激进型筹资政策
D.紧缩的持有政策与激进型筹资政策
2、下列各项中属于商业信用筹资形式的有（）。
A.分期收款售货B.赊购商品C.委托代销商品D.预收货款
3、下列关于商业信用的叙述中，正确的有（）。
A.商业信用有赊购商品和预收货款两种形式
B.商业信用与商品买卖同时进行，属自然
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