年证券从业资格考试证券交易第一章到第八章.doc

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①我们‖打〈败〉了敌人。

　　②我们‖〔把敌人〕打〈败〉了。

　《证券交易》课程辅导　　　　　　　　

一、目的与要求。

1、通过《证券交易》课程的学习，同学们要了解有关证券交易、证券经纪业务，证券公司自营和资产管理业务、债券回购交易、清算与交收、证券营业部经营管理的基本概念与内容，熟练掌握相关业务规则。

2、通过课程辅导习题，同学们要掌握该课程的基本考试点，熟悉考题类型，能够通过考试并取得高分。

二、课程辅导时间安排

根据《证券交易》的内容，本次课程辅导共安排十五次讲座时间，其中包括课程辅导、试题讲解。

三、《证券交易》教材变更及考试变动情况

证券发行与交易是证券市场的两大主要内容，证券市场是一个具有高度组织化的市场，它包括有严格的业务规则，也就是要参加证券市场，必须首先熟悉证券交易的相关业务规则，也就是说要先懂得游戏规则，才能开始游戏。

近年来，随着证券市场的发展，以及通讯技术、互联网技术的迅速发展，我国证券市场上呈现证券交易品种不断丰富，交易规则不断调整与进化的态势，每年证券交易所、证券登记结算机构都要出台一些新的交易规则来适应证券市场的发展变化。

相应地，作为《证券交易》课程教材来说，也随着市场实践的发展而不断发生更新与变化，内容也不断丰富。

随着教材内容的变更，知识点与考试点也相应发生变化，这些变化将随着课程的深入再逐步向同学们加以介绍与讲解。

根据考试大纲，目前的考题类型全部为客观题，包括单项选择、多项选择、判断题三种基本类型。

四、需要注意的事项

要通过考试并取得高分，建议同学们要看三遍教材。

第一遍：

在老师的串讲下，首先通读一遍教材。

在老师串讲过程中，要随时根据老师的要求将重点内容进行勾画，以便在课程结束后，自己复习时能做到有的放矢，具有针对性。

第二遍：

对教材考点进行重点阅读，既对勾画的要点及难点进行进一步的消化吸收。

第三遍：

结合模拟真题对教材考点进行强化理解，以应对考试。

课程辅导讲义

《证券交易》共有8章内容。

第一章证券交易概述

本章共有4节内容。

第一节证券交易的概念和基本要素

一、证券交易的概念及原则

（一）证券交易的定义及其特征

1、证券交易是指已发行的证券在证券市场上的买卖活动。

2、证券交易与证券发行的关系

3、证券交易的三大特征：

流动性、收益性和风险性。

（二）我国证券交易市场发展历程

新中国证券交易市场的建立始于1986年。

1999年7月1日，《证券法》正式开始实施，标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。

（三）证券交易的三大原则

公开原则、公平原则、公正原则

二、证券交易的种类（重点，考点众多，请同学们仔细阅读）

股票交易

债券交易

（三）基金交易

（四）金融衍生工具交易

1、权证交易

2、金融期货交易

3、金融期权交易

4、可转换债券交易。

三、证券交易的方式

（一）现货交易

（二）远期交易和期货交易

（三）回购交易

（四）信用交易

四、证券投资者

1、证券投资者是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。

2、证券投资者买卖证券的基本途径有两条。

3、限制成为证券投资者的范围。

4、合格境外机构投资者的定义。

五、证券公司

1、证券公司的定义。

2、证券公司的设立条件。

（重要知识点，考点）

3、证券公司的经营范围。

（要注意证券公司经营各项业务的最低注册资本金额。

）

六、证券交易场所

1、证券交易场所的定义

2、证券交易场所的作用。

证券交易场所可以分为证券交易所和其他交易场所两大类。

证券交易所

1、证券交易所的定义。

我国《证券交易所管理办法》则将证券交易定义为：

依本办法规定条件设立的，不以营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责、实行自律性管理的法人。

2、证券交易所的职能（一般了解）

3、证券交易所不得直接或间接从事的事项（重点掌握，考点）

4、证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。

5、我国证券交易所采用会员制。

其他交易场所。

1、其他交易场所又称为场外交易市场。

在早期，店头市场（又称为“柜台市场”）是场外交易市场的主要形式。

2、场外交易市场的交易形式

3、我国银行间债券市场的基本情况

（1）1997年6月成立

（2）目前，我国银行间债券市场的主要参与者。

（境内商业银行、非银行金融机构、非金融机构、可经营人民币业务的外国银行分行）

（3）市场交易方式。

（询价交易）

（4）债券交易品种。

（政府债券、金融债券、中央银行债券）

（5）2002年6月，银行的债券柜台市场开始运作。

七、证券登记结算机构

1、证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。

2、在我国设立证券登记结算机构应当具备的条件（重要考点）

3、证券登记机构的职能

4、中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构。

第二节证券交易程序和交易机制

一、证券交易程序

开户（开立证券账户与资金账户）

通过开立资金账户，可以建立投资者和经纪商之间的委托代理关系。

委托

投资者需要通过经纪商才能在在证券交易所买卖证券。

委托指令有多种形式。

成交

1、在成交价格确定方面，竞价市场与做市商市场是不同的。

2、在成交上，我国采用“价格优先、时间优先”的原则。

（四）结算

1、清算与交收的定义

2、清算和交收是证券结算的两个方面。

二、证券交易机制

证券交易机制目标

1、流动性

2、稳定性

3、有效性

（二）证券交易机制种类

1、从交易时间的连续特点划分，有定期交易系统和连续交易系统。

2、从交易价格的决定特点划分，有指令驱动系统和报价驱动系统。

3、两种交易机制的不同特点。

（重点掌握）

第三节证券交易所的会员和席位

一、会员制度

会员资格

会员的权利与义务（重点掌握）

会员资格的申请与审批。

（四）日常管理。

（五）监督检查和纪律处分

（六）特别会员的管理

二、交易制度

交易席位的含义及种类

1、交易席位的含义

2、交易席位可以分为若干种类

根据席位的报盘方式不同，分为有形席位和无形席位。

根据席位经营的证券品种不同，分为普通席位和专用席位。

根据席位使用的业务种类不同，可以分为代理席位和自营席位。

（二）交易席位的管理

1、取得席位的条件

第一，具有会员资格；第二，缴纳席位费

2、取得席位的申请程序

3、取得席位的批准程序

4、交易席位的使用

5、交易席位的变更

（三）交易单元

1、上海证券交易所交易单元

2、深圳证券交易所交易单元

第四节证券交易的风险及其防范

一、证券交易风险的含义

二、证券交易风险的种类

以引起风险的原因为标准，证券交易风险可以分为五种类型。

法律风险

市场风险

技术风险

经营风险

管理风险

三、证券交易的风险防范

（一）制度防范（重点掌握，经常成为考点）

1、全额交易结算资金制度

2、风险准备金制度

3、风险控制指标

（二）风险监察

1、事先预警2、实时监控3、事后监察

（三）自律管理

1、制度建设2、内部监察3、行业检查

第一章模拟试题

一、单项选择题

1、证券是用来证明证券（）有权取得相应权益的凭证。

A、持有人；B、发行人；C、管理者；D、承销者

2、下面的（）不属于证券交易特征

A、安全性；B、流动性；C、收益性；D、风险性

3、从（）年4月起，国家先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。

A、1986；B、1988；C、1990；D、1992

二、多项选择题

1、证券交易原则是反映证券交易宗旨的一般法则。

在我国证券市场上，证券交易的原则有（）

A、公开；B、充分；C、公平；D、公正E、及时

2、股票交易中，交易场所接受报价的方式有不同的形式，它们是（）

A、口头报价；B、事后报价；C、书面报价；D、电脑报价

3、在我国，目前债券交易的方式有（）

A、现货交易方式；B、回购交易方式；C、期货方式；D、期权方式

三、判断题

1、公开原则的核心要求是实现市场信息公开化。

（T）

2、可转换债券具有期权的特性。

（T）

3、在证券交易市场发展的早期，柜台市场是场外交易市场的主要形式。

（T）

第二章证券经纪业务

本章共分六节内容

第一节证券经纪业务的含义和特点

一、证券经纪业务的基本含义

1、证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。

2、在证券经纪业务中，证券公司不垫付资金、不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。

（重要考点）

3、证券经纪业务可以分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。

4、证券经纪商的定义及作用

二、证券经纪关系的确立

经纪关系的建立

1、签定《证券交易委托代理协议书》

2、开立证券交易结算资金账户

委托人、证券经纪商的权利与义务（一般了解）

经纪业务中的禁止行为（重点掌握，重要知识点和考点）

三、证券经纪业务的特点（考点，经常以多项选择题出现）

业务对象的广泛性

证券经纪商的中介性

客户指令的权威性

客户资料的保密性

第二节证券账户管理、证券登记、证券托管与存管

一、证券账户管理

（一）证券账户的种类

（二）开立证券账户的基本原则

合法性（重点掌握不准开户的情况）

真实性

（三）开立证券账户的要求

1、境内自然人开户要求

2、境内法人开户要求

3、境外投资者开户要求

4、特殊法人机构证券账户开立要求

（四）证券账户挂失与补办

（五）证券账户查询

*二、证券登记（2007年教材较2006年变换较大）

（一）初始登记

1、股份登记

2、基金登记

3、债券登记

（二）变更登记

1、证券过户登记

2、其他变更登记

（三）退出登记

三、证券托管与存管

（一）证券托管与存管的概念

（二）我国目前的证券托管制度

1、上海证券交易所交易证券的托管制度。

从1998年4月1日起，上海证券交易所开始实行全面指定交易制度。

全面指定交易制度是指投资者与某一证券营业部签定协议后，指定该机构为自己买卖证券的惟一交易点。

但境外投资者从事B股交易除外。

2、深圳证券交易所交易证券的托管制度

这一制度可以概括为：

自动托管、随处通买、哪买哪卖、转托不限。

第三节委托买卖

一、资金存取

证券营业部自办资金存取

委托银行代理资金存取

银证联网转账存取

二、委托指令与委托形式

委托指令是投资者要求证券经纪商代理买卖证券的指示。

委托指令

证券账号

日期

品种

买卖方向

数量（重点掌握两个交易所对各交易品种委托数量的规定）

价格（重点掌握两个交易所对各品种价格申报的规定）

时间

有效期

签名

10、其他内容

（二）委托形式

投资者发出委托指令有柜台委托和非柜台委托两大类。

柜台委托

非柜台委托

电话委托

传真委托和函电委托

自助终端委托

网上委托

三、委托受理

验证

验证主要对证券委托买卖的合法性和同一性进行审查。

审单

验证资金及证券

四、委托执行

申报原则

证券营业部接受投资者委托后应按“时间优先、客户优先”的原则进行申报竞价。

申报方式

有形席位申报

无形席位申报

申报时间

五、委托撤消

撤单的条件

撤单的程序

第四节竞价与成交

一、竞价原则

证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交。

二、竞价方式

（一）集合竞价（重点掌握部分，经常成为考点）

集合竞价的定义

集合竞价确定成交价的原则

（二）连续竞价（重点掌握部分，经常成为考点）

连续竞价的定义

连续竞价的成交价格确定原则

证券价格的有效申报范